Аналик редитования юридических лиц коммерческими банками

Для определения залоговой стоимости предмета залога от суммы рыночной стоимости залога делается скидка от 10% до 30%. Сумма обязательства, обеспеченного поручительством или гарантией, не должна 
быть больше суммы собственных средств поручителя (гаранта) по последнему отчетному балансу.

Предметом залога может быть любое ликвидное имущество, за исключением изъятого или ограниченного в обороте (например, специфическое оборудование, боеприпасы, взрывчатые вещества).

Отдельные виды имущества, на которые в соответствии с законом нельзя обращать взыскание, не могут быть предметом залога. Список такого имущества указан в ст.446 ГПК РФ.

Кроме вышеуказанных ограничений, накладываемых законодательством, к предмету залога предъявляются дополнительные требования:

• принимаемое в залог имущество должно быть ликвидным в течение

срока действия кредитного договора;

• принимаемое в залог имущество не должно быть обременено правами третьих лиц (в т.ч. арендаторов на срок больший, чем срок кредитного договора) во избежание обстоятельств, когда одно и тоже имущество выступает обеспечением по разным обязательствам. Проверка регистрации имущества в регистрирующих органах - обязательна.

Возможное обесценение залога должно учитываться при выдаче кредита, чтобы кредит оставался обеспеченным в течение всего срока действия договора. По предоставляемому обеспечению в Банк представляются следующие документы.

При залоге имущества с оставлением у залогодателя:

• договоры купли-продажи;
• документы, подтверждающие оплату;
• акт ввода в эксплуатацию или акт приема-передачи, карточки учета имущества.

Не должно приниматься в залог имущество, которое является узко специфичным и реализация которого практически невозможна.

При залоге товаров (готовой продукции, сырья) в обороте и переработке:

• договоры купли-продажи;
• справки складских остатков;
• карточки складского учета;
• реестры учета ТМЦ;
• отчеты по выпуску готовой продукции;
• ведомости движения ТМЦ;
• накладные, счета-фактуры;
• документы, подтверждающие оплату за приобретенные товары и ТМЦ.

При залоге товаров в пути: договоры купли-продажи; документы, подтверждающие отгрузку товаров и ТМЦ; документы, подтверждающие оплату за приобретенные товары и ТМЦ. При залоге ликвидных ценных бумаг предприятий и банков (акций и векселей): выписка из реестра акционеров, выписка со счета депо, подлинник векселя; заключение  отдела  ценных   бумаг о ликвидности,  стоимости  и  залоговой  цене предлагаемых ценных бумаг.

При поручительстве юридического лица: учредительные документы; бухгалтерская отчетность (баланс и ф.2) на 4 последние даты (желательно с отметкой налоговой инспекции); договоры на расчетно-кассовое обслуживание по счетам, открытым в других банках: копию образцов подписей, заверенную банком, в котором открыт счет поручителя.

Договора, служащие обеспечением кредитов, заключаются строго по формам, утвержденным Головным управлением Банка.

В договорах залога (описях заложенного имущества) точно и полно должны быть указаны индивидуальные (либо родовые признаки - при залоге товаров в обороте) признаки имущества, количество, цена, обоснование цены, залоговая стоимость, место хранения.

Обязательными приложениями к договору залога должны быть опись заложенного имущества  и выписка из залоговой книги.

 Залогодатель должен  страховать в пользу Банка  переданное в залог имущество - страховая сумма должна быть не ниже оценочной стоимости предмета залога либо суммы задолженности по кредит и причитающихся процентов, если сумма задолженности по кредиту с процентами меньше оценочной стоимости.

Усовершенствование эффективности залогового обеспечения кредитов Банка может быть достигнуто за счет четырех факторов.

Во-первых, это система оценки качества и залоговой стоимости обеспечения. Анализ показывает, что существующая система критериев качества недостаточна, поскольку не отражает специфики конкретного банка и не может объяснить, почему в одном банке определенное имущество принимается в залог и является достаточным обеспечением, а другой банк не работает с таким залогом. Данная система критериев у Банка должна включать такие, как:

• приемлемость для банка;
• подконтрольность ему;
• эргономичность, т.е. сопоставимость физического объема обеспечения с размером кредита. Например, если обеспечением по небольшому кредиту служит залог товаров в обороте с номенклатурой более 10 000 позиций, его вряд ли можно назвать эргономичным;
• экономичность и еще ряд критериев.

Во-вторых, необходимо учитывать, что обеспечение играет двоякую роль: с одной стороны, оно снижает риски невозврата кредита, а с другой - само связано с определенными рисками. Эффективное использование обеспечения возможно лишь в том случае, когда риски, связанные с ним, будут не только обнаружены, но и нейтрализованы, т.е. будут приняты меры, способствующие их снижению до приемлемого уровня.

Необходимо выделить два направления снижения рисков, непосредственно связанных с самим обеспечением, которые могут быть использованы на практике. Прежде всего это применение Банком дисконтирующих коэффициентов, что позволяет снизить риски финансового плана, например, связанные с обесценением залога. Второе направление — включение в структуру кредитной операции Банка дополнительной стороны — страховой компании.

Дисконтирующие коэффициенты используются для определения залоговой стоимости закладываемого имущества независимо от его вида в практике любого банка. В величину дисконта включается риск снижения стоимости имущества в течение срока кредитования, риски невыполнения условий кредитного договора по уплате процентов за пользование кредитом и непогашения основного долга. Дисконтирующие коэффициенты могут достигать 50-60% от рыночной стоимости залога. В основу определения величины залогового дисконта в настоящее время в большинстве банков положен лишь один критерий - вид закладываемого имущества. И в этом заключается ограниченность и недостаток подхода.

Представляется, что эффективная система залоговых дисконтов должна строиться на основе нескольких факторов. Помимо уже названного (вид закладываемого имущества) целесообразно использовать и такой фактор, как качество закладываемого имущества, а далее полученную величину залогового дисконта скорректировать на два коэффициента: К1, и К2. Тогда окончательная величина подразделяется на категории качества: высокое, среднее и низкое. В соответствии с категорией качества и видом закладываемого имущества предлагается система залоговых дисконтов.

Значение коэффициента К1 зависит от финансового состояния заемщика. Если оно оценивается как хорошее, коэффициент равен 1; не ниже, чем среднее, — 1,2; плохое — 1,5. Таким образом, коэффициент увеличит итоговый залоговый дисконт, если финансовое положение заемщика не может быть оценено как хорошее, поскольку в данном случае вероятность невыполнения обязательств по кредитному договору выше.

Значение коэффициента К2 зависит от того, являются ли заемщик и залогодатель одним лицом либо это разные лица, и равняется, соответственно, 1 и 1,1. Во втором случае подконтрольность залога банку меньше - высока вероятность того, что информация о финансовом состоянии залогодателя будет поступать в банк несвоевременно.

Подобная система дифференцированного подхода к определению залоговой стоимости имущества приведет Банк к росту качества и эффективности данного вида обеспечения. Во-первых, зависимость уровня дисконта от финансового положения заемщика будет отвечать стратегии банка по снижению уровня кредитных рисков. Поскольку вероятность обращения взыскания на обеспечение по кредиту, предоставленному финансово устойчивому предприятию, меньше, чем предприятию со средним или плохим финансовым положением, то размер кредита первому предприятию может быть больше, чем второму. Во-вторых, такая система позволяет свести к минимуму действие субъективного фактора при определении суммы кредита с точки зрения стоимости имеющегося обеспечения.

Как отмечалось, другим направлением, позволяющим снизить риски, непосредственно связанные с обеспечением, является страхование передаваемого в залог имущества в надежной страховой компании.  Страхование выгодно и банку, и заемщику. Например, порча застрахованного имущества для компании равнозначна его потере, необходимости как досрочного возврата кредита, так и дополнительных денежных средств для формирования запасов. Однако наличие страхового полиса по страхованию запасов означает, что данные убытки покроет страховая компания: страховая сумма будет перечислена в банк для погашения кредита. Это позволит сократить потребность компании в денежных средствах в 2 раза. Для Банка наличие договора страхования означает уменьшение рисков невозврата кредита до минимального уровня — даже если заложенное имущество будет потеряно, банку гарантирован возврат кредита.

В-третьих, это система контроля за состоянием обеспечения в период действия кредитного договора. Эффективная система контроля должна быть дифференцирована в зависимости как от видов заложенного имущества, так и от финансового состояния заемщика/залогодателя и его платежной дисциплины.

Контроль за залогом в период кредитования Банку целесообразно осуществлять по следующим направлениям:

• Контроль за физическим состоянием обеспечения. Данный вид контроля осуществляет сотрудник банка, выезжая на место нахождения или хранения предмета обеспечения. При этом периодичность и порядок контроля должны быть закреплены во внутрибанковских документах. Они зависят от упомянутых выше факторов, в том числе от финансового состояния заемщика и/или залогодателя, определяемого по результатам ежеквартального мониторинга.
• Контроль за своевременной уплатой заемщиком/залогодателем страховых премий по договорам страхования обеспечения.
• Контроль за ликвидностью и достаточностью обеспечения. Сроки проведения данного контроля должны быть увязаны с периодичностью контроля за физическим состоянием обеспечения. При этом основным способом контроля, по нашему мнению, должен быть анализ рыночных цен на аналогичное имущество. В случае выявления неблагоприятных тенденций (падение стоимости обеспечения) банк может использовать биржевые инструменты, либо пропорционально уменьшить сумму кредита, либо предложить заемщику произвести замену обеспечения.
• Контроль за правами собственности на объекты залога. С нашей точки зрения, данный вид контроля должен осуществляться в зависимости от вида заложенного имущества. Например, в случае залога недвижимости - не реже 1 раза в полугодие.

В-четвертых, Банку необходимо также исключить возможность концентрации рисков в портфеле обеспечения за счет диверсификации видов залогового имущества. Специализация исключительно на залоге одного вида имущества представляется неэффективной. В этом случае банк искусственно ограничивает свою клиентскую базу и возможности ее роста. Кроме того, такой портфель обеспечения становится очень чувствительным к рыночным рискам, связанным с видом того имущества, которое принимается в залог.

Представляется, что доля залога недвижимости не должна превышать 30—40%. Более значительная доля нежелательна, поскольку залог недвижимости в отличие от других видов залога имеет достаточно длительный процесс обращения взыскания.

В структуре заложенной недвижимости по ряду причин целесообразно преобладание коммерческой недвижимости. Во-первых, потому что жилую недвижимость сложнее оформлять в залог (например, необходимо согласие органов опеки и попечительства на залог, если в квартире прописан несовершеннолетний ребенок), а также значительно выше риски в связи с особенностями законодательства (например, невозможность выселения бывших собственников, если у них отсутствует альтернативная недвижимость). Во-вторых, жилая недвижимость имеет ограниченный спрос, и сроки ее реализации могут быть значительными. Спрос на коммерческую недвижимость значительно выше, особенно он возрос в последнее время, что обусловлено высокими темпами роста торгового оборота, индустрии развлечений, девелоперской деятельности. Кроме того, офисная недвижимость может быть использована и для нужд банка, например для создания и расширения филиальной сети. Таким образом, для универсального банка целесообразно иметь следующее соотношение недвижимости в структуре портфеля: 25% - жилая; 30 - офисная, 45% - торговая.

Наличие в структуре обеспечения ценных бумаг целесообразно только в том случае, если операции с ними занимают не менее 15% в структуре активов банка. В данном случае банк уже обладает необходимой инфраструктурой для работы с таким залогом, в штате есть высококлассные специалисты, способные оценить состояние рынка, перспективы и направления его развития. Они могут предложить и обосновать величину вариационной маржи по конкретной ценной бумаге. Именно при этих условиях использование залога ценных бумаг целесообразно, т.е. будет отвечать основной цели: способствовать снижению риска невозврата кредита. Вместе с тем доля данного обеспечения должна быть ограничена. Ведь помимо стандартных рисков оно подвержено еще и рыночным рискам, и прежде всего рискам, непосредственно связанным с рынком ценных бумаг, темпами его роста и падения.