Совершенствования системы управления предприятием

Так как ОАО «Пигмент» в течении трех лет является  финансово устойчивым предприятием, следовательно, соблюдается равенство между активом и пассивом.

 Для изучения состава имущества, его стоимости и структуры на основании данных актива бухгалтерского баланса предприятия составлена аналитическая таблица №8 (приложение А, Б, В).

 Из таблицы видно:

  1) За время анализа стоимость имущества изменялась в 2005 году снизилось на 1787 тыс.руб., соответственно темп прироста на 9,5% , а в 2006 году продолжало уменьшаться на 1545 тыс.руб. и 9%, но уже в 2007 началась динамика к повышению  на 11672 тыс.руб., а темп прироста на 75,3% .

2) Внеоборотные активы  за 2005 год уменьшились на 211 тыс.руб.(или  на4,5%), это произошло из-за уменьшения стоимости основных средств. А в 2006 и 2007 году внеоборотные активы увеличились на 1464 тыс.руб. и 2787 тыс.руб. (33,1% и 47,3% - темп прироста за два года), соответственно стоимость основных средств возрастала. Оборотные активы за 2005 и 2006 год имели динамику снижения на 1576 тыс.руб. и 3009 тыс.руб., из-за того, что в 2005 существенно уменьшилась дебиторская задолженность на 3114 тыс.руб. (28,3%), а в 2006 снизились краткосрочные финансовые вложения на 1138 тыс.руб. (75,2%). Но уже в 2007 году оборотные активы начали увеличиваться на 9885 тыс.руб. или на 102,8%, это произошло из-за роста денежных средств и дебиторской задолженности на 7390 тыс.руб. и темп прироста на 123,9% . 

3)   В структуре   внеоборотных активов за три  года  наибольший удельный вес занимали  основные средства около 90%, а в структуре оборотных активов: 2005 год - дебиторская задолженность (28,3%), 2006 – краткосрочные финансовые вложения (75,2%), 2007 – дебиторская задолженность (123,9%).   

4)   В общей структуре имущество в течение трех лет большую долю занимают оборотные активы, что составляет около 70% каждый год, внеоборотные активы занимают 20% в доле всего имущество предприятия.

5)              ПА=ОС+ПЗ+НЗП,                                                 (1)

где ПА – производственные активы;

       ПЗ – производственные запасы;

       ОС  – основные средства;

                   НЗП – незавершенное производство.

ПА = 4421+2483=6904 тыс.руб. (2005г.),

ПА =  5885+3343=9228 тыс.руб. (2006г.),

    ПА = 8672+2364=11063 тыс.руб. (2007г.).

           Производственные активы предприятия за три года возрастали незначительно на  2324 и 1835 тыс.руб. или на 8,2% и 9,7%.

Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия.

Имущество предприятия  создается за счет собственного и заемного капитала. Состав, динамик и структура капитала, вложенного в имущество предприятия, анализируется в форме аналитической таблицы №9 (приложение А, Б, В).

Из таблицы видно, что  собственный капитал предприятия  превышает заемный капитал и  эта динамика происходит в течении трех лет (2005 - 2007 год), что свидетельствует о том, что эта организация является финансово устойчивое, это означает что риск невозврата кредитов для кредиторов и риск потерь для самого предприятия, практически отсутствует. Структура имущества в целом за 2005,2006 и 2007 год только улучшалась, т.к. в течение этих лет доля собственного имущества увеличилась на 70%, по отношению к заемным средствам.  

Анализ собственного оборотного капитала.

Оборотный капитал предприятия  за 2005 и 2006 год уменьшается на 1576 и 3009 тыс.руб., но в 2007 году начинает увеличиваться на 9885 тыс.руб. Этот положительный момент,  показывает шаг к росту коэффициента оборачиваемости. Собственный оборотный капитал в 2005 уменьшился на 211тыс.руб., а в 2006 и 2007  вырос на 1464 и 2787 тыс.руб. Основной фактор влияния на это изменение – нераспределенная прибыль прошлого года. Рост оборотного капитала организации обеспечивается ростом собственного оборотного капитала и нераспределенной прибыли.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными оборотными средствами:

                    

,                                                           (2)

Коб= 4421/12626=35% (2005г.),

Коб=5885/9617=61,1% (2006г.),

Коб=8672/19502=72,5% (2007г.).

Один из важных индикаторов  при оценке платежеспособности предприятия  – обеспеченность собственного оборотного капитала запасов.

          (нормативное значение)                  (3)

Кзап=4421/2483=178% (2005г.),

Кзап=5885/3343=176%  (2006г.),

Кзап=8672/2364=366%  (2007г.).

Из этого следует, что  нужно открывать новую линию  по сбыту запасов, т.е. услуг предприятия  и материалов, оборотный капитал  запасов очень завышен.

Обеспеченность собственного оборотного капитала дебиторской задолженности:

                

,                                                      (4)

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Кдз=4421/7869=56,2%(2005г.),

Кдз=5885/5899=99,8% (2006г.),

Кдз=8672/13208=65,7% (2007г.).

    Оценка чистых активов предприятия.

Величина показателя чистых активов отражается в годовой  бухгалтерской отчетности: форма  №3 “Отчет о движении капитала”, строка 185. Расчет чистых активов производится в таблице 10 (Приложение А, Б, В).

Чистые активы за 2005 уменьшились  на 1323 тыс.руб., в 2006 и 2007 значительно  возросли на 7098 и 9654 тыс.руб. Финансовое положение предприятия улучшилось за счет: роста производственных запасов, дебиторской задолженности и  роста основных средств.

 Анализ финансово – экономических результатов деятельности предприятия.

В условиях рыночной экономики  получение прибыли является основной целью производства предприятия. Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица 11 (Приложение А, Б, В).

На начало периода  исследования в 2005 голу структура прибыли  удовлетворительная, она равна 1024 тыс.руб., дальше прибыль существенно возрастает в 2006 году на 7371 тыс.руб., а в 2007 на 376 тыс.руб.   Прибыль от основной деятельности составляет значительную часть в общем объеме прибыли, что говорит о хорошей эффективности основной деятельности. На конец анализа периода в 2007 году прибыль начала уменьшаться, что связано с ростом себестоимости продукции (с 42563 до 52146 тыс.руб.).

Чистая прибыль в 2005 году составила 33 тыс.руб., а после  прослеживается  динамика к повышению  прибыли в 2006 на 6337 тыс.руб. и в 2007 на 9654 тыс. руб. Для анализа прибыли  необходимо рассчитать коэффициент  чистой выручки, который  представляет собой деление (частное) амортизационных отчислений и чистой прибыли на выручку от реализации продукции.  Коэффициент Кчв характеризует удельную величину остаточной денежной наличности в общей выручке от реализации продукции:

                             

,                                                                   (5)

где Пч – чистая прибыль;

        А – стоимость активов;

        ВР – выручка от реализации  продукции, товаров и услуг.    

Кчв=(33+17047)/47143=0,36 (2005г.),

Кчв=(6337+15502)/68914=0,31 (2006г.),

Кчв=(9654+27174)/110609=0,34 (2007г.).

Определим соотношение  , за три года анализа:

                2005 год                                                        

 Тр (пч)=(33/-323)*100% = - 10,2%,              

 Тр (п)=(197/-202)*100% = - 97,5%,              

 Тр (вр)=(47143/31394)*100%=150,2%,        

  Тр (к)=(4686/4668)*100% = 100,4%.          

              2006 год

Тр( пч)=(6337/33)*100%=192%,

Тр (п)=(8427/197)*100%=42,7%,

Тр (вр)=(68914/47143)*100%=146%,

ТР (к)=(11023/4686)*100%= 235% . 

                        2007 год

Тр (пч)=(9654/6337)*100%=152,3%,

Тр (п)=(12764/8427)*100%=151,5%,

Тр (вр)=(110609/68914)*100%=160,5%,

Тр (к)=(20677/11023)*100%=187,6%.

Это соотношение выполняется  только в 2007 году, т.е. предприятие является стабильным в финансовом и экономическом состоянии и сможет выполнять все свои обязательства перед другими юридическими лицами персоналом организации, эта стабильность появилась только в 2007 году и практически в 2006, что показывает правильную политику руководства.

 

2.3 Анализ относительных показателей финансово-экономической

       деятельности ОАО «Пигмент»

 

 Анализ показателей оборачиваемости.

Для анализа показателей  оборачиваемости составлена аналитическая таблица 8 (Приложение А, Б, В).

Все показатели оборачиваемости  претерпевают существенные изменения. Благодаря росту выручки (Тпр=29,3%) резко снизилась продолжительность  оборота самих активов (на 64 дня), а также оборотных средств  на 6 дней.

Оборачиваемость основного капитала улучшилась незначительно. А в целом произошло  ухудшение общего финансового положения предприятия.

Длительность операционного  цикла отражает оборачиваемость  капитала, сосредоточенного в запасах  и дебиторской задолженности. Длительность финансового цикла определяет текущие финансовые потребности предприятия. Чем скорость обращения кредиторской задолженности, тем меньше ТФП.

Чем больше длительность обращения собственного оборотного капитала в запасах, тем длиннее  финансовый цикл. Это отрицательно сказывается на финансовой устойчивости и приращении собственного капитала.

Период обращения кредиторской задолженности сократился на 4 дня. Продолжительность оборота по запасам  сократилась на 5 дней. Финансовый цикл возрос на 10 дней.

В целом собственный оборотный капитал стал обращаться медленнее.

Анализ показателей  финансовой устойчивости.

Расчет и оценка показателей  финансовой устойчивости предприятия представлена в таблице 12 (Приложение А, Б, В).

Финансовая устойчивость зависит во многом от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Показатели, характеризующие  финансовую устойчивость предприятия:

- коэффициент финансовой  автономии (независимости) или  удельный вес собственного капитала  в его общей сумме;

- коэффициент капитализации;

- коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (коэффициент финансирования);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент маневренности  собственного капитала;

- коэффициент финансовой  устойчивости.     Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Этот норматив установлен Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 № 498.

                     

                                                (6)

   где  СК – собственный капитал;

            Ав – стоимость внеоборотные активы;

            А –  стоимость  актива  баланса.

Ксоб.об.=(4686-4421)/17047=0,02 (2005г.),

Ксоб.об.=(11023-5885)/15502=0,33 (2006г.),

Ксоб.об.=(20677-8672)/27174=0,44 (2007г.).  

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

 Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. 

Коэффициент текущей ликвидности  – отношение всей суммы текущих  активов, включая запасы и незавершенное  производство, к общей сумме краткосрочных  обязательств. Показывает степень, в  которой текущие активы покрывают  текущие пассивы. Удовлетворяет обычно  коэффициент >2.

 Коэффициент быстрой  ликвидности – отношение ликвидных  средств первых двух групп  (денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения + дебиторская  задолженность) к общей сумме  краткосрочных долгов предприятия. удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0.   Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением  денежных средств ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Значение коэффициента признается достаточным, если 0,20-0,7.

Расчет и анализ перечисленных  коэффициентов проводится в форме  аналитической таблицы 13 (Приложение А, Б, В).

 Анализ показателей  рентабельности.

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, сколько прибыльна деятельность предприятия.

Рост рентабельности является положительной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом следует помнить, что показатели рентабельности не всегда учитывают особенности деятельности предприятия.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

1)показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2)показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3)показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

 Для расчета показателей по данным на начало, и конец года составляется аналитическая таблица 13 (Приложение В).

                                           R = *100% ,                                                  (7)

  где  S – себестоимость проданных товаров;

          Преал – прибыль до налогообложения.

Rпр-ва = (197/(4421+12626))*100%=2% (2005г.),

Rпр-ва = (8427/(5885+9617))*100%=54% (2006г.),

Rпр-ва = (12764/(8672+19502)*100%=47% (2007г.).

                                                                  _,                                                                          (8)