Особенности банкротства прежприятий

3.2 Расчет повышения финансовой устойчивости ООО «Барнаульский завод РТИ»

Оптимизируем структуру баланса в соответствии с вышеизложенными аспектами.

1) Увеличение собственного капитала.

Как было выяснено, для того, чтобы предприятие стала финансово устойчивым её коэффициент финансовой независимости должен составлять не менее 0,5. Чтобы добиться такого значения данного показателя необходимо увеличение собственных средств ООО «Барнаульский завод РТИ» на 121272 тыс.руб. (с помощью методов, предложенных в п.3.1), тогда коэффициент финансовой независимости составит (формула 7):

Кфн = (103204+121272)/448951 = 0,5.

Данное значение соответствует нормативу и в 2,17 раза больше, того, что имел место в 2012 г (0,23).

2) Управление дебиторской задолженностью (эффективность факторинга).

Необходимо определить эффективность факторинговых операций для ООО «Барнаульский завод РТИ».

Предприятию не хватает в обороте средств, в связи с более медленным поступлением средств от дебиторов по сравнению со сроками, в которые надо расплачиваться с кредиторами. Определим недостающие средства в обороте ООО «Барнаульский завод РТИ» по состоянию на конец анализируемого периода. Они равны (3.1):

Недостающие средства в обороте = Кредиторская задолженность-

Дебиторская задолженность, (3.1)

Недостающие средства в обороте = 220696-108855 = 111841 тыс.руб.

Рассчитаем затраты на факторинг для ООО «Барнаульский завод РТИ» в случае, если предприятие продаст банку право взыскания дебиторской задолженности с покупателей и заказчиков на сумму 111841 тыс. руб. на следующих условиях:

комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2% от суммы долга.

банк предоставляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 80% от суммы долга.

средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в

год.

Исходя из вышеприведенных данных в первую очередью, определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции. Они составляют:

а) Комиссионная плата:

111841*2/100 = 2236,8 тыс. руб.

б) Плата за пользование кредитом:

(111841*0,8)*25/100 = 22368,2 тыс. руб.

Итого расходы составят:

2236,8 +22368,2 = 24605 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит:

(24605* 100)/(111841*0,8)=27,5 %.

Таким образом, при сопоставлении полученного показателя со средним уровнем процентной ставки на рынке финансовых ресурсов (банковских займов), видно на первый взгляд, что осуществление факторинговой операции для предприятия-продавца ООО «Барнаульский завод РТИ» менее выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Однако, анализ текущей деятельности ООО «Барнаульский завод РТИ» явно показывает суммой непогашенных убытков и кредиторской задолженности, что негативная «денежная ситуация» имеет тенденцию к нарастанию по периодам, то есть не является случайной. К тому же, стоит немного изменить условия, и бесспорная выгодность «кредитного» варианта будет поставлена под сомнение. Допустим, что кредит нужен постоянно, так как неблагоприятные условия расчетов с дебиторами и кредиторами имеют место все время. Если еще немного изменить условия, например, предположить, что банк дополнительно берет плату за риск в размере, допустим, 3%, и вариант оформления факторинговой сделки становится выгоднее варианта привлечения кредитных средств.

Во всех случаях при рассмотрении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности необходимо учитывать безнадежные или сомнительные долги покупателей, если они имеют место. Любой кредитор, предоставляющий предприятию ссуду в той или иной форме, интересуется состоянием дебиторской задолженности и может включить в плату за кредит безнадежные долги либо уменьшить на них величину ссуды. Тогда плата за кредит повысится.

Итак, в данном случае предпочтение следует отдать факторинговой сделке, так как она более приемлема в текущих и предполагаемых условиях, а также позволит совершенствовать структуру баланса.

Проведение подобного мероприятия направлено на повышение ликвидности и платежеспособности предприятия, что, в дальнейшем, позволит повысить ему финансовую устойчивость, вывести показатели рентабельности продукции, производства и капитала из отрицательного промежутка числовых параметров, ускорить расчеты с кредиторами.

В итоге остаточное значение дебиторской задолженности в структуре баланса составит:

ДЗ ост.план. = 108855-111841*0,8 = 19382 тыс.руб.

Остальная сумма перейдет в статью денежные средства (ДС), которые составят:

ДСплан = 6154+(108855-19382) = 95627 тыс.руб.

Данное значение в 15,53 раза выше исходного (2012 г).

В соответствии с рекомендациями и расчётами, представленными п.3.1. представим обновлённую структуру баланса ООО «Барнаульский завод РТИ» (таблица 11).

Более наглядно динамика разделов баланса представлена на рисунке 7.

Таблица 11

Структура баланса ООО «Барнаульский завод РТИ» после внесения

изменений, тыс. руб.

Наименование статьи	2012	ПЛАН	Отклонение, (+, -)	Темп роста, %
I Внеоборотные активы - всего:	136033	136033	0	1,00
основные средства	38023	38023	0	1,00
финансовые вложения	85706	85706	0	1,00
другие внеоборотные активы	12304	12304	0	1,00
II Оборотные активы - всего:	312918	312918	0	1,00
запасы	178241	178241	0	1,00
дебиторская задолженность	108855	19382	-89473	0,18
краткосрочные финансовые вложения	19382	19382	0	1,00
денежные средства	6154	95627	+89473	15,54
прочие оборотные активы (НДС)	286	286	0	1,00
Итого активов:	448951	448951	0	1,00
III Капитал и резервы	103204	224476	+121272	2,18
IV Долгосрочные пассивы	0	0	0	0,00
V Краткосрочные пассивы	345747	224475	-121272	0,65
Займы и кредиты	125051	3779	-121272	0,03
Кредиторская задолженность	220696	220696	0	1,00
Другие пассивы	0	0	0	0,00
Итого пассивов:	448951	448951	0	1,00

 

Рассчитаем коэффициенты обеспеченности, ликвидности и финансовой устойчивости по формулам, приведенным в 1-й главе аналогично таблицам (4-10).

В результате реализации предложенных мероприятий сумма собственных оборотных средств (СОС) предприятия составит, формула (3):

СОС = 224476- 136033 = 88443 тыс. руб.

Вследствие этого коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости примут иные значения. Данные показатели для наглядности объединим в таблицу 12. Для наглядности динамика данных показателей представлена на рисунке 8. 

Таблица 12

 

Таблица 12

Показатель	Норматив	2012 г	ПЛАН	Отклонения (+,-)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	не менее 0,1	-од	0,28	+0,38
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	-0,32	0,39	+0,71
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,91	1,39	+0,48
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1	0,39	0,60	+0,21
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,07	0,51	+0,44
Коэффициент финансовой независимости	>0,5	0,23	0,50	+0,27
Коэффициент финансовой зависимости	<0,5	0,77	0,50	-0,27
Коэффициент финансового риска	<1	3,35	1,00	-2,35

 

Планируемые показатели платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Барнаульский завод РТР!»

Планируемые показатели платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Барнаульский завод РТР!»

Из таблицы 12 и рисунка 8 видно, что все показатели деятельности предприятия стали ближе к оптимальным значениям (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности) или вошли в рекомендуемый диапазон (коэффициенты обеспеченности собственными 

Рисунок 8 - Динамика показателей финансового состояния ООО «Барнаульский завод РТИ» в 2012 г. и плановом периоде

 

Так, коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличится в на 0,38 единицы, поскольку сумма собственных средств была отрицательной, а станет положительной, и составляет значение 0,28, что соответствует норме.

Коэффициент маневренности также увеличится на 0,71 и составит плановое значение 0,39, что также соответствует норме.

средствами, маневренности, абсолютной ликвидности, финансовой независимости, финансовой зависимости, и коэффициент финансового риска).

средствами, маневренности, абсолютной ликвидности, финансовой независимости, финансовой зависимости, и коэффициент финансового риска).

Коэффициенты текущей ликвидности и промежуточной ликвидности существенно увеличились и приблизились к рекомендуемым значениям (1,39 и 

0,6, соответственно). Плановый коэффициент абсолютной ликвидности составит значение 0,51, что соответствует норме (не менее 0,2).

Коэффициент финансовой независимости увеличится на 0,27 и составит 0,5 при нормативе >0,5, а коэффициент финансовой зависимости и коэффициент финансового риска, напротив, снизятся на 0,27 и 2,35, и составят значения 0,5 и 1 соответственно. Это является положительным моментом и доказывает эффективность планируемых мероприятий.

Определим риск банкротства ООО «Барнаульский завод РТИ» по формуле (10).

ZAruiAH= -0,3877-1,0736*1,39+0,579*((0+224476)/448951) = -1,59. Данное значение коэффициента Альтмана говорит о том, что риск банкротства предприятия существенно снизился.

Таким образом, по результатам проведенного анализа баланса ООО «Барнаульский завод РТИ» на данный момент не является платежеспособным и финансово устойчивым предприятием. Для того чтобы исправить данную ситуацию предприятия необходимо:

- увеличить собственный капитал за счет роста чистой прибыли, увеличения уставного капитала и взноса учредителей в имущество общества;

создать систему управления кредиторской и дебиторской задолженностями (в частности использовать такой современный финансовый инструмент, как факторинг).

Данные меры позволят повысить финансовую устойчивость, увеличить коэффициенты ликвидности и собственные средства, а также снизить вероятность банкротства ООО «Барнаульский завод РТИ».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В представленной дипломной работе раскрыты теоретические аспекты сущности бухгалтерского баланса, его роль и назначение, описана методика анализа баланса предприятия, проведен анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия, финансовой устойчивости, потенциального банкротства предприятия, выработаны пути улучшения имущественного положения предприятия.

Особое значение приобретает баланс в деле контроля и изучения хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. При анализе баланса раскрываются новые внутренние взаимосвязи между всеми элементами хозяйственной деятельности предприятия.

Цель исследования, которая заключалась в том, чтобы изучить и применить на практике современной методики анализа и оценки имущественного положения предприятия по данным бухгалтерского баланса, а также разработке рекомендаций по улучшению имущественного положения организации на основе анализа её бухгалтерского баланса ООО «Барнаульский завод РТИ», была достигнута через решение поставленных задач, в рамках, которых была изучена финансовая (бухгалтерская) отчетность за 2010-2012гг исследуемого предприятия, проведен анализ его имущественного положения, анализ платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Были выявлены резервы и предложены мероприятия по улучшению имущественного положения ООО «Барнаульский завод РТИ».

В первой главе данной дипломной работы раскрыта сущность бухгалтерского баланса, которая проявляется в его назначении. С одной стороны, он является частью метода бухгалтерского учета. С другой стороны, бухгалтерский баланс - одна из форм периодической и годовой отчетности.

Для анализа бухгалтерского баланса были рассчитаны показатели, характеризующие структуру и динамику имущества и источников финансирования.

По результатам проведенного анализа во второй главе работы можно

сделать следующие выводы.

Оборот хозяйственных средств (валюта баланса) возрос в 1,3 раза в 2011 году по сравнению с 2010 годом, в основном за счет увеличения оборотных активов в 1,7 раза, и краткосрочных заемных средств в 1,5 раза. И в 1,2 раза в 2012 году по сравнению с 2011 годом, так же за счет увеличения оборотных активов в 1,2 раза, и краткосрочных заемных средств в 1,3 раза. Динамика роста стоимости имущества, в частности технической оснащенности предполагает расширение деятельности предприятия и положительно характеризует его деятельность.

Эти изменения сопровождались в целом увеличением финансирования оборотных средств, прежде всего за счет краткосрочных заемных средств (кредиторской задолженности) в 2011 г. по сравнению с 2010 г на 11,16% и в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 8,89%, в основном за счет увеличения кредиторской задолженности на 8,17% и 10,47% соответственно, что в стоимостном выражении составило 56572 тыс. руб. и 70389 тыс. руб.

Также наблюдается увеличение стоимости собственных источников финансирования за счет полученной прибыли в 2011 г. по сравнению с 2010 г на 1105 тыс. руб. и в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 1601 тыс. руб., не смотря на то, что доля их в формировании стоимости источников финансирования снизилась на 6,56% и 3,17% соответственно и отрицательно сказывается на финансовую устойчивость предприятия.