Особенности банкротства прежприятий

 

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия должен составлять величину более 0,2 в 2010-2012 гг. данный показатель снизился на 0,03 единицы, что составило 27%. Это означает, что предприятие не сможет немедленно погасить все свои обязательства.

Таким образом, анализ ликвидности показал, что ООО «Барнаульский завод РТИ» в данный момент не является платежеспособным.

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Барнаульский завод

РТИ»

Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Важнейшим вопросом в анализе финансовой устойчивости является оценка рациональности соотношения собственного и заемного капитала. То есть финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости, рассмотренные в первой главе по формулам (7)-(9). Представим их в таблице 10 и на рисунке 4.

Из таблицы 10 и рисунка 4 делаем вывод о том, что коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) находится в области ниже нормативных значений и, кроме того, снизился на 0,07 единицы в 2011 г. по сравнению с 2012 г., а в 2012 г. по сравнению с 2011 - на 0,03 единицы. Таким образом, за период с 2010 г. по 2012 г. совокупное уменьшение составило 30 %

Таблица 10

Анализ финансовой устойчивости в ООО «Барнаульский завод РТИ» за

2010-2012гг.

Наименование показателя	Един.изм/ Норматив	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонения (+; -)
					2011гк 20 Юг	2012г к 2011г
1 Внеоборотные активы (основной капитал) (итог I раздела актива баланса)	Тыс. руб.	156190	134755	136033	-21435	+1278
2 Собственные источники (итог III раздела пассива баланса)	Тыс. руб.	100498	101603	103204	+1105	+1601
3 Долгосрочные кредиты и займы (итог IV раздела пассива баланса)	Тыс. руб.	31678	22243	0	-9435	-22243
4 Краткосрочные кредиты и займы (итог V раздела пассива баланса)	Тыс. руб.	174933	264615	345747	+89682	+81132
5 Собственные оборотные средства(стр.2 - стр.1) -СОС	Гыс. руб.	-55692	-33152	-32829	+22540	+323
6 Оборотные средства (итог II раздела актива баланса)	Тыс. руб.	150919	253706	312918	+10278 7	+59212
7 Запасы	Гыс. руб.	65820	114601	178241	+48781	+63640
8 Валюта баланса	Гыс. руб.	307109	388461	448951	+81352	+60490
9 Денежные средства	Гыс. руб.	2085	2492	6154	+407	+3662
10 Чистый оборотный капитал (стр. 5+стр.З)	Гыс. руб.	-24014	-10909	-32829	+13105	-21920
11 Коэффициент финансовой независимости (автономии) (стр.2: стр.8)	>0,5	0,33	0,26	0,23	-0,07	-0,03
12 Коэффициент финансовой зависимости ((стр.З+стр.4): стр.8)	<0,5	0,67	0,74	0,77	+0,07	+0,03
13 Коэффициент финансового риска ((стр.3+ стр.4): стр.2)	<1	2,06	2,82	3,35	+0,76	+0,53

 

Коэффициент финансовой зависимости относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации, и широко применяется на западе. Данный показатель, напротив, увеличился на 14 % за три года (0,07 единиц - за 2011 г. и 0,03 единицы - за 2012 г.), а, кроме того, он выше рекомендуемого значения в 0,27 единиц (поскольку составляет 0,77 единицы).

Коэффициент финансового риска увеличился на 0,76 единицы за 2011 г. и на 0,53 единицы - за 2012 г., что составило в совокупности за 3 года 63 %.Данный показатель составил в 2012 г. 3,35 единицы, что более чем в 3 раза больше верхнего предела рекомендуемых значений.

 

Рост данного показателя в динамике говорит о том, что произошло серьезное усиление зависимости предприятия от кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что все показатели финансовой устойчивости не соответствуют рекомендованным, предприятие зависимо от кредиторов и имеет высокий риск банкротства, кроме того значения коэффициентов финансовой зависимости и финансового риска значительно возросли в рассматриваемом периоде, что говорит о ярко выраженной по данным позициям отрицательной динамике.2.5 Анализа потенциального банкротства ООО «Барнаульский завод РТИ»

Как было отмечено в первой главе, наиболее подходящими для нашего исследования являются модели оценки банкротства по методическим положениям по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса [2], утвержденные распоряжением Федерального управления России по делам несостоятельности, а также двухфакторная модель Альтмана. Проведем анализ вероятности банкротства по данным методикам.

Методические положения по оценке финансового состояния предприятия, утвержденные распоряжением Федерального управления России

[4].

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 [4].

В рассматриваемом случае для ООО «Барнаульский завод РТИ» в 2012 г. коэффициент текущей ликвидности составляет 0,91, а коэффициент обеспеченности собственными средствами - минус 0,1. То есть ни одно из вышеприведенных условий не выполняется, что говорит о высоком риске банкротства организации в соответствии с рассматриваемой методикой.

Модель Альтмана.

Двухфакторная модель Альтмана - это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства. Для определения вероятности банкротства по данной методике необходимо 

рассчитать коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах (формула 10) (рисунок 5).

ZA2012= -0,3877 - 1,0736*0,91 + 0,579*( 345747/ 448951) = -0,92

Таким образом, поскольку Z<0, то вероятность банкротства меньше 50%. Однако учитывая высокий риск банкротства, определенный по методике, утвержденной законодательством РФ, все-таки отметим ситуацию в данной сфере, как неблагоприятную.

Таким образом, анализ, проведенный в данной главе показал, что ООО «Барнаульский завод РТИ» обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда, распределения чистой прибыли. Приоритетной задачей организации является качество и оперативность в работе компании, мы надеемся на сотрудничество с

Таким образом, поскольку Z<0, то вероятность банкротства меньше 50%. Однако учитывая высокий риск банкротства, определенный по методике, утвержденной законодательством РФ, все-таки отметим ситуацию в данной сфере, как неблагоприятную.

Таким образом, анализ, проведенный в данной главе показал, что ООО «Барнаульский завод РТИ» обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда, распределения чистой прибыли. Приоритетной задачей организации является качество и оперативность в работе компании, мы надеемся на сотрудничество с

 

новыми заказчиками и партнерами и выполним все, что в наших силах, чтобы разовый заказ перерос в долгое и плодотворное сотрудничество.

Анализ уплотненного баланса позволят прийти к выводу о том, что структура имущества организации не совпадает со структурой его источников, кроме того, долгосрочные пассивы переведены в краткосрочные. Собственные средства предприятия имеют отрицательные величины, как и коэффициенты обеспеченности и маневренности, что нельзя оценить положительно.

Анализ ликвидности баланса предприятия показал, что ООО «Барнаульский завод РТИ» в данный момент не является платежеспособным.

Кроме того, все показатели финансовой устойчивости не соответствуют рекомендованным, предприятие зависимо от кредиторов и имеет высокий риск банкротства. Значения коэффициентов финансовой зависимости и финансового риска значительно возросли в рассматриваемом периоде, что говорит о ярко выраженной по данным позициям отрицательной динамике.

Всё вышеперечисленное свидетельствует о высокой вероятности банкротства ООО «Барнаульский завод РТИ», что говорит о необходимости финансового оздоровления и реструктуризации баланса организации.3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ООО «БАРНАУЛЬСКИЙ ЗАВОД РТИ»

3.1 Пути оптимизации структуры баланса ООО «Барнаульский завод РТИ»

Анализ бухгалтерского баланса ООО «Барнаульский завод РТИ», проведённый во второй главе, позволил выявить некоторые проблемы предприятия:

структура имущества предприятия неоптимальна;

собственные средства предприятия имеют отрицательное значение;

-сумма краткосрочных заемных средств превышает сумму заемного

капитала.

Вследствие вышеизложенного предприятие за исследуемый период не является платежеспособным и финансово устойчивым.

Необходимо оптимизировать структуру активов и капитала ООО «Барнаульский завод РТИ» в целях повышения финансовой устойчивости и платежеспособности в соответствии с вышеизложенными аспектами.

Рассмотрим мероприятия, направленные на повышение указанных параметров.

1) Увеличение собственного капитала.

Для того, чтобы предприятие стало финансово устойчивым и у него появились собственные оборотные средства, необходимо повысить значения его коэффициента финансовой независимости. Этого можно добиться, увеличив собственный капитал.

Главным источником прироста собственного капитала предприятия является чистая прибыль. Следовательно, ООО «Барнаульский завод РТИ» необходимо снизить себестоимость продукции, чтобы повысить рентабельность своей деятельности и чистую прибыль.

Кроме того, увеличить собственный капитал предприятия возможно в результате следующих операций.

Увеличение уставного капитала Общества с целью повышения его финансовых гарантий.

В данном случае это обусловлено нехваткой оборотных средств. Денежные средства, внесенные в Уставный капитал Общества, могут использоваться для любых финансово-хозяйственных нужд предприятия и, кроме того, взносы в Уставный капитал не облагаются налогами такими как, налог на добавленную стоимость и налог на прибыль при получении безвозмездных средств.

Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала).

Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств (как, например, займ). Средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль.

2) Управление кредиторской и дебиторской задолженностью

ООО «Барнаульский завод РТИ» рекомендуется обеспечить использование современных кредитных инструментов для повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются: факторинг; учет векселей, выданных покупателями продукции; форфейтинг.

Факторинг - это комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Схема факторинга выглядит достаточно просто (рисунок 6).

Поставщик отгружает продукцию покупателю на условиях отсрочки платежа. Накладные передаются в факторинговую компанию. Она в свою очередь платит компании по накладным за отгруженный товар от 50 % до 90 % долга покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки, продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и количества отгружаемого товара).

 

Позже покупатель переводит на счет факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных компанией на условиях отсрочки платежа. После этого факторинговая компания переводит остаток суммы поставщику.

Для поставщика продукции и услуг ООО «Барнаульский завод РТИ» применение факторинга может означать следующие основные преимущества:

возможность сразу получить от фактора (финансового агента) плату за товар/услугу, не дожидаясь срока расчета с контрагентом, что предотвращает длительные кассовые разрывы, позволит увеличить объем производимых услуг и конкурентоспособность, предоставляя покупателям льготные условия (отсрочку) оплаты под надежную гарантию. Применение факторинга позволит получить финансирование до 80-90 % от стоимости поставляемого товара;

снижение валютного риска вследствие получения значительной части от стоимости услуги сразу после её предоставления;

значительная экономия трудовых ресурсов ООО «Барнаульский завод РТИ» вследствие обслуживания дебиторской задолженности банком;

льготные возможности финансирования по другим кредитным продуктам со стороны банка;

неограниченное количество клиентов-заказчиков предприятия;

в бухгалтерском учете факторинговое финансирование отражается иначе, чем при кредитных операциях, и фактически выглядит как уменьшение дебиторской задолженности, что для ООО «Барнаульский завод РТИ», котороепоследнее время пользуется заёмными средствами, является весьма существенным плюсом;

возможность пополнения оборотных средств и ускорение их оборачиваемости;

предоставление более льготных условий оплаты для клиентов;

рост объема продаж услуг, а значит рост прибыли;

улучшение структуры баланса, то есть у ООО «Барнаульский завод РТИ» появится возможность брать долгосрочный кредит, например для расширения производственных мощностей или начала работы по новым направлениям.

Для клиентов ООО «Барнаульский завод РТИ» и банков-кредиторов преимущества будут иными - клиент получает кредит на больший срок, сводит к минимуму риск получения некачественного товара и ускоряет оборачиваемость средств.

Таким образом, руководству предприятия необходимо пересмотреть свои решения и нарастить реальный собственный капитал путём взносов учредителей, снижения дивидендов, увеличения прибыли, подъема рентабельности с помощью контроля затрат, а также совершенствовать управление дебиторской и кредиторской задолженностями.