Анализ эффективности использования оборотных средств за отчетный период

51685,75

64405,04

12719,29

3.Себестоимость проданных  товаров, услуг, тыс. руб.

37939,83

47937,96

9998,13

4.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности по  данным объема продаж, оборотов (п.2/п.1)

21,05

12,76

-8,29

5.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности по  себестоимости проданных товаров, продукции и услуг (п.З/п.1)

15,45

9,50

-5,95

6. Расчет продолжительности  оборота исходя из объема продаж (п.1/п.2)*360, дней

17,11

28,22

11,11

7. Расчет продолжительности  оборота исходя из себестоимости  проданных товаров, продукции и  услуг (п.1/п.З)*360, дней

23,30

37,91

14,61

Из таблицы 2.15 следует совокупное влияние факторов: -24,34-7581,03+9197,41=1592,04

 

Расчеты показывают, что на изменение прибыли существенное влияние оказало замедление темпов оборачиваемости оборотного капитала (с 4,86 оборота в предыдущем году до 2,52 оборота в отчетном году). Из-за снижения рентабельности продаж до 12,67% в отчетном году по сравнению с прошлым годом – 12,71% прибыль уменьшилась на 24,34 тыс. руб. (п. а). Наличие достаточного оборотного капитала обеспечило прирост прибыли на сумму 9197,41 тыс. руб. Приведенные данные свидетельствуют о наличии неиспользованных возможностей, которые организации следует выявить и учесть в будущем, обеспечивая таким путем дополнительное увеличение прибыли за счет роста рентабельности продаж, например, путем снижения текущих затрат на производство и реализацию продукции, повышения эффективности использования всех ресурсов.

 

Таблица 2.15

 

Расчет влияния оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли

 

от продаж по данным ООО "Рум"

 

Показатель

2010

2011

Изменение

А

1

2

3

1. Выручка от продаж, тыс. руб

51685,75

64405,04

12719,29

2. Прибыль от продаж, тыс. руб

6568,28

8160,32

1592,04

3. Среднегодовые остатки  оборотных активов, тыс. руб.

10636,46

25530,45

14893,99

4. Рентабельность продаж, коэф. (п.2/п.1)

0,1271

0,1267

-0,0004

5.Коэффициентоборачиваемости   оборотных активов, об. (п.1/п.З)

4,86

2,52

-2,34

6. Прирост (уменьшение) прибыли  от продаж за счет изменения:

-

-

1592,04

а) Рентабельность продаж(с.З п.4*с.2п.5*с.2 п.З)

-

-

-24,34

б) Коэффициент  оборачиваемости  оборотных активов (с.Зп.5*с.1п.4*с.2п.З)

-

-

-7581,03

в) Изменения   средних   остатков   оборотных активов (с.3п.3*с.1п.4*с.1п.5)

-

-

9197,41

7. Баланс отклонений (а+б+в)

-

-

1592,04

Глава 3. Обоснование мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств

 

3.1. Разработка мероприятий  по ускорению оборачиваемости  оборотных средств

 

Для принятия решения об "объективной" или негативной причине изменений абсолютной величины и доли отдельных составляющих текущих активов и пассивов необходим анализ оборачиваемости.

 

По сути своей, оборотный капитал – это промежуточная стадия, в которой находятся деньги компании до того как станут "деньгами новыми", большей величины (вспомним известное "Деньги – Товар – Деньги новые". Поэтому справедливо говорят, что оборотный капитал – это "временно связанные" денежные средства.

 

Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота "Деньги – Товар – Деньги новые". Ее можно сформулировать несколько иначе: охарактеризовать условия управления оборотным капиталом компании и оценить их влияние на ее финансовое состояние.

 

Анализ оборачиваемости включает:

 

- анализ оборачиваемости  текущих активов;

 

- анализ оборачиваемости  текущих пассивов;

 

- оценку влияния оборачиваемости  на состояние компании.

 

При проведении анализа оборачиваемости приходится сталкиваться с двумя основными проблемами. Одна из них связана с интерпретацией результатов и состоит в неточном понимании влияния оборачиваемости на финансовое состояние компании (влияния оборотного капитала на величину чистого оборотного капитала, абсолютную ликвидность, рентабельность и финансовую устойчивость неодинаково). Вторая связана с подготовкой информации для принятия решений и состоит в выборе расчетных формул для анализа периодов оборота текущих активов и текущих пассивов. Постараемся сделать акценты именно на этих моментах.

 

При проведении анализа оборачиваемости компанией используются такие показатели, как коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота.

 

Коб= ВР/Аср  (3.1)

 

где

 

Коб – коэффициент оборачиваемости актива за период;

 

ВР – выручка от реализации за период;

 

Аср – средняя величина активов в периоде, денежные единицы.

 

Средняя величина актива определяется по формуле 3.2:

 

Аср= (активы на начало года + активы на конец года) / 2 (3.2)

 

Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности. Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли) и способствует росту рентабельности капитала. Снижение оборачиваемости активов способствует снижению рентабельности капитала – как всего, так и собственного. Следовательно, один из резервов повышения рентабельности компании – это рост оборачиваемости активов.

 

С точки зрения влияния на состояние компании – на рентабельность капитала -важен рост или снижение периода оборота общих (всех) активов. Оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов покажут "вклад" управления отдельными группами активов в общий результат [6. С. 78].

 

Проанализируем эффективность использования внеоборотных и оборотных активов на основании коэффициентов оборачиваемости.

 

Как показывают данные таблице 3.3 для предприятия ООО "Рум" характерно замедление оборачиваемости как внеоборотных активов, так и оборотных активов. При этом в течение анализируемого периода наблюдается рост балансовой стоимости всех групп активов. Замедление оборачиваемости внеоборотных активов на фоне роста их абсолютной величины позволяет говорить о том, что ввод новых основных средств сопровождался уменьшением оборотов компании. Создаваемый оборотный капитал становился постепенно "более раздутым, чрезмерным" по отношению к масштабам деятельности компании (объемам производимой продукции) поэтому эффективность использования оборотных активов существенно снижается. Первостепенное внимание необходимо обратить на дебиторскую задолженность.

 

Как видно из баланса, дебиторская задолженность товарного характера составляет чуть больше 42% от общей суммы задолженности, то есть основным видом является дебиторская задолженность по платежам подрядной организации по заключенным договорам строительного характера. Если в 2011 году предусмотреть авансовые платежи в размере около 48%, то есть начать работать с подрядной организацией не по стопроцентной предоплате, а делать предоплату только за прямые расходы (сырье, основной материал, основная заработная плата рабочим), то мы снизим дебиторскую задолженность не товарного характера до 2775,94 тыс. руб. ((9955,46-4192,88)*51,83%- (9955,46-4192,88)). Денежные средства необходимо направить в оборот в качестве дополнительных финансовых ресурсов. Тем самым способствуем росту оборачиваемости дебиторской задолженности не товарного характера. В результате предположим повышение себестоимости работ, услуг на 4%. При этом изменится выручка (формула 3.3):

 

ДВР= ΔТОс/с * УТН (3.3)

 

где

 

ДВР- выручка в плановом году с учетом мероприятий, руб.;

 

ΔТОс/с – себестоимость в плановом году с учетом мероприятий, руб.; УТН- уровень торговой наценки в базисном периоде, (формула 3.4).

 

УТН= (3.4)

 

где

 

ВП – валовая прибыль, руб.;

 

С/С – себестоимость, руб.

 

УТН 2011 =16467,08/47937,96*100 = 34,35%

 

ДВР = 49855,48 * (1 + 0,3435) = 66980,84тыс. руб.

 

Так же изменятся коммерческие расходы (формула 3.5):

 

КРплан=КРпер*JВР+КРпост (3.5)

 

где

 

КРпер, КРпост- коммерческие расходы переменные и постоянные, руб.;

 

Jbp -индекс выручки.

 

КРплан= 8306,76*55%*1,04+8306,76*45%=8489,51тыс.руб.

 

Экономические преимущества оцениваются по следующим позициям:

 

- свободные средства направляются  в оборот и на погашение  кредиторской задолженности;

 

- снижаются прочие расходы, за счет снижения штрафных  санкций за просроченную кредиторскую  задолженность.

 

Таким образом, компания должна стремиться к снижению дебиторской задолженности, чтобы иметь более высокие показатели оборачиваемости. В данном случае особого внимания требует анализ принципов управления отдельными составляющими оборотных активов (анализ периодов оборота) и выявление причин ухудшения ситуации.

 

В таблице 3.1 представлен отчет о прибылях и убытках за 2011 год с учетом предложенных мероприятий, а в таблице 3.2 представлен агрегированный план бухгалтерского баланса на 31 декабря 2011 года также с учетом мероприятий.

 

Таблица 3.1

 

Отчет о прибылях и убытках за 2011 год с учетом мероприятий

 

тыс. руб.

 

Показатель

2011 год

прогноз с  учетом мероприятий

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

64405,04

66980,84

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

(47937,96)

(49855,48)

Валовая прибыль

16467,08

17125,36

Коммерческие расходы

(8306,76)

(8489,51)

Прибыль (убыток) от продаж

8160,32

8635,85

Прочие доходы и расходы

Проценты к уплате

(7,67)

(7,67)

Прочие доходы

20,48

20,48

Прочие расходы

(1144,18)

(1085,27)

Прибыль (убыток) до налогообложения

7058,95

7563,39

Текущий налог на прибыль

(3,42)

(3,42)

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

-

-

Налоговые санкции

(675,02)

(675,02)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

6380,51

6884,95

Анализ динамики показателей оборачиваемости позволяет получить информацию, характеризующую эффективность работы предприятия. Однако абсолютную величину коэффициента оборачиваемости интерпретировать трудно. Например, если коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов увеличился с 0,6 до 1,5 – это положительная тенденция. Однако сложно сказать, является ли величина, равная 1,5, оптимальным, допустимым или критическим для предприятия показателем оборачиваемости. С точки зрения экономической интерпретации, более информативными являются периоды оборота активов (текущих и постоянных) и текущих пассивов, которые рассчитываются в днях

 

Таблица 3.2

 

Агрегированный план бухгалтерского баланса на 31 декабря 2011 года с учетом мероприятий

 

АКТИВ

На конец 2011 года

На конец 2011 года с учетом мероприятий

1

2

3

I. Внеоборотные активы

7169,83

7169,83

II Оборотные активы

38159,13

38159,13

Запасы

7608,89

7608,89

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)в том числе:

9955,46

6968,82

покупатели и заказчики

4192,88

4192,88

Краткосрочные финансовые вложения

20000

20000

Денежные средства

593,04

3579,68

Прочие оборотные активы

1,74

1,74

БАЛАНС

45328,96

45328,96

ПАССИВ

На конец 2011 года

На конец 2011 года с учетом мероприятий

1

2

3

III. Капитал и резервы

16698,77

17193,21

Уставный капитал

10

10

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

16688,77

17203,21

IV. Долгосрочные обязательства

500

500

Займы и кредиты

500

500

V. Краткосрочные обязательства

28130,19

27625,75

Займы и кредиты

20500

20500

Кредиторская задолженность

7630,19

7125,75

в том числе:

поставщики и подрядчики

7292,57

6788,13

задолженность перед персоналом организации

124,43

124,43

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

27,11

27,11

задолженность по налогам и сборам

184,38

184,38

прочие кредиторы

1,7

1,7

БАЛАНС

45328,96

45328,96

Таблица 3.3

 

Связь показателей оборачиваемости и рентабельности

 

Наименование позиций

Отчетные даты

2010

2011

2011с учетом мероприятий

Коэффициенты оборачиваемости

1.Выручка от реализации (за период) реализации, тыс. руб.

51685,75

64405,04

66980,84

2.Средняя величина внеоборотных активов за период, тыс. руб.

1975,49

4526,76

4526,76

3.Средняя величина оборотных  активов за период, тыс. руб.

10636,46

25530,45

25530,45

4.Оборачиваемость внеоборотных активов (стр.1/стр.2)

26,16

14,23

14,80

5.Оборачиваемость оборотных  активов (стр.1/стр.3)

4,86

2,52

2,62

6.Оборачиваемость всех  активов (стр. 1/(стр.2+стр.З))

4,10

2,14

2,23

7.Средняя величина дебиторской  задолженности, тыс. руб.

3135,08

7675,69

6182,37

8. Оборачиваемость дебиторской  задолженности (стр.1/стр.7)

16,49

8,39

10,83

Агрегированный Баланс

Итого внеоборотные активы, тыс. руб.

1883,69

7169,83

7169,83

Итого оборотные активы, тыс. руб.

12901,77

38159,13

38159,13

Показатели рентабельности

Рентабельность всего капитала, %

44,64

21,23

23,51

При расчете и интерпретации периодов оборота (в днях) период оборота каждого из элементов текущих активов отражает продолжительность периода (в днях), в течение которого деньги "связаны" в данном виде активов.

 

Описывая более развернуто процесс оборота активов "Деньги – Товар – Деньги новые", можно получить картину, представленную на рис. 3.1. В тексте используется специфическая терминология по методике Васиной А. А. Денежные средства в процессе оборота проходят последовательные этапы. Первоначально денежные средства "переходят" в авансы поставщикам, которые последовательно оборачиваются в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, и, затем, – в деньги новые. Периоды оборота дают временную характеристику каждого из указанных этапов. Таким образом, стоит знать, что каждый день, когда сырье лежит на складе в незавершенном производстве, каждый день, когда продукция лежит на складе, и каждый день неоплаченного покупателями счета стоит денег. Периоды оборота оборотных активов напомнят, что помимо затрат на производство продукции, которые находят отражение в себестоимости реализованной продукции, компания несет расходы по "обеспечению производственного процесса" [6. С. 85].