Анализ хозяйственной деятельности

Из данных таблицы 17 видно, что фондоотдача основных фондов за год возросла на 75 коп. - с 2 руб. 37 коп. до 3 руб. 12 коп., что вызвало снижение фондоемкости продукции на 10.19 коп. - с 42.24 коп. до 32.05 коп. Это положительно характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта  и указывает на эффективное использование основных фондов. Повышение эффективности использования основных фондов способствовало экономии капитальных вложений на сумму  7948.2 руб. 

-10.19 * 78000 / 100 = -7948.2 руб.

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда и фондовооруженностью труда, которая характеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника.

Имеем:                                          В   = Т/R;                                       (13)

                                          Ф   = Т/С;                                      (14)

                                          Фв  = С/R;                                     (15)

                                          Т  = Фв*R;                                       (16)

                                          С  = Фв*R;                                      (17)

                                          Ф =Т/С = ВR/Фв* R = В/Фв,                    (18)

где              В - производительность труда, руб.;

R ‑ численность работников, человек;

Фв ‑ фондовооруженность труда;

Ф ‑ фондоотдача основных фондов, руб.

С ‑ среднегодовая стоимость основных фондов, руб.;

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда. Факторный анализ фондоотдачи основных фондов фирмы  приведен в табл. 18.

Таблица 18 - Факторный анализ фондоотдачи основных фондов фирмы

Данные таблицы 18 показывают, что рост фондоотдачи основных фондов на 131.6% произошел в результате превышения темпов роста производительности труда (111.8%) над темпами роста фондовооруженности труда (84.8%).Степень влияния каждого из  этих факторов на изменение фондоотдачи основных фондов определяется с помощью факторного анализа. Факторный анализ проводится приемом цепной подстановки. Для этого произведем последовательно следующие расчеты:

Фо= Во/Фво= 1551.02/655.10= 2.36 руб.;

Фо1=  В1/Фво= 1733.33/655.10= 2.64 руб.;

              Ф1=  В1/Фв1= 1733.33/555.56= 3.11 руб.

Следовательно, на увеличение фондоотдачи основных фондов на 0.75 руб. различные факторы оказали влияние в следующих размерах:

1)  Рост производительности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0.30 руб.

Фо1-Фо = 2.64-2.36 = 0.28 руб.;

2)  Рост фондовооруженности труда работников снизил фондоотдачу основных фондов на  0.48 руб.

Ф1-Фо1 = 3.11-2.64 = 0.47 руб.

Итого              0.28 + 0.47 = 0.75 руб.

Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондо-емкости. Анализ использования нематериальных активов приведен в табл. 19.

Таблица 19 - Анализ эффективности использования нематериальных активов                                

Материал таблицы 19  показывает, что фондоотдача нематериальных активов за год повысилась на 17.50 коп. - с 47 руб. 50 коп. до 65 руб. 00 коп., что снизило фондоемкость продукции на 0.56 коп. - с 2.10 до 1.54 коп.  Этому способствовали   капитальные вложения на сумму 436.8 руб.

-0.56 * 78000 / 100 = 436.8 руб.

Эффективность использования капитала в целом следующая. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего характеризуется его рентабельностью. Уровень рентабельности капита-ла измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала. Анализ рентабельности капитала в целом приведен в табл. 20.

Таблица 20 - Анализ рентабельности капитала фирмы

Материал таблицы 20 показывает, что уровень рентабельности капитала за год повысился на 7.33%, что увеличило прирост прибыли в сумме 1004.28 руб.                    7.33 * 13701 / 100  =  1004.28 руб.

Уровень рентабельности капитала может быть выражен следующей формулой, характеризующей его структуру:

              Р= П * 100 / Т * 1 / (1 / Ко + 1 / Ф + 1 / Фн ),       (19)

где              Р ‑ уровень рентабельности капитала, %;

П ‑ балансовая прибыль, руб.;

Т ‑ выручка, руб.;

Ко ‑ коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

Ф ‑ фондоотдача основных фондов, руб.;

Фн ‑ фондоотдача нематериальных активов, руб.

Данная формула показывает, что уровень рентабельности капитала находится в прямой зависимости от уровня балансовой прибыли на 1 руб. выручки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи нематериальных активов. Анализ влияния указанных факторов на уровень рентабельности капитала определяем  с помощью приема цепных подстановок. С этой целью последовательно производим следующие расчеты:

Ро=По * 100 / То * 1 / (1 / Коо + 1 / Фо + 1 / Фно) =

= 18.53* 1 / (1/14.18+1/2.37+1/47.50) = 36.03%

Ро1=П 1* 100 / Т1 * 1/ (1/Коо+1/Фо+1/Фно) =

=17.56*1/(1/14.18+1/2.37+1/47.50) = 34.19%

Ро2=П1 * 100 / Т1 *  1/ (1/Ко1+1/Фо+1/Фно) =

=17.56*1/ (1/14.49+1/2.37+1/47.50) = 34.31%

Ро3=П1 * 100 / Т1 * 1 / (1 / Ко1 + 1 / Ф1 + 1 / Фно) =

= 17.56* 1 / (1 / 14.49+1/3.12+1/47.50) = 42.76%

Р1 = П 1* 100 / Т 1* 1 / (1 / Ко1 + 1 / Ф1 + 1 / Фн1) =

=17.56*1/(1/14.49+1/3.12+1/65.00)=43.36%

Расчеты, произведенные по  данной формуле, показывают, что уровень рентабельности капитала повысился на 7.33% - с 36.05 до 43.38%. На это снижение   оказали влияние, следующее отдельные факторы:

1)  Уменьшение размера прибыли на 1 руб. выручки повысило уровень рентабельности  капитала на  1.84%

Ро1  ‑ Ро =34.19 – 36.03 = -1.84%;

2)  Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств подняло уровень рентабельности капитала на 0.12 %

Ро2 - Ро1 =34.31 – 34.19 = 0.12%

3)  Повышение фондоотдачи основных фондов увеличило уровень рентабельности капитала на  8,45 %

Ро3 - Ро2 = 42.76 – 34.31 = 8.45%

4)  Повышение фондоотдачи нематериальных активов увеличило уро-вень рентабельности капитала на 0.60%

Р1 - Ро3  = 43.36 – 42.76 = 0.60%

Итого              -1.84 + 0.12 +8.45 + 0.60=7.33%

1.4. Анализ уровня самофинансирования

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Термин «самофинан-сирования» выделяется из общепринятого положения финансирования производственно-торгового процесса, что обусловлено, прежде всего повышением роли амортизационных отчислений и прибыли в обеспечении фирм капиталом за счет внутренних источников накопления. Однако фирма не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства как элемент, дополняющий самофинансирование.

Принцип самофинансирования реализуется не только через стремление накопления собственных денежных источников, но и через рациональную организацию производственно-торгового процесса, постоянное обновление основных фондов, гибкое регулирование потребности рынка. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента:                      Кс = (П+А) / (К+З),                          (20)

где    Кс ‑ коэффициент самофинансирования;

П ‑ прибыль, направляемая в фонд накопления, руб.;

А ‑ амортизационные средства руб. (от среднегодовой стоимости ОФ, см. табл. 3);

К ‑ заемные средства, руб.;

З ‑ кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, руб.

Анализ уровня самофинансирования фирмы   приведен в табл.21

Таблица 21 - Анализ уровня самофинансирования фирмы  за год