Особенности функционирования денежного рынка

В любом случае, платежеполучатель должен иметь возможность принимать платежи при помощи электронных денег данного эмитента, то есть иметь взаимоотношения с оператором системы электронных денег, прямые, или посредством сторонней платежной системы. Это существенно ограничивает возможности оплаты.

2.Ввод и вывод  средств. Ввод средств может быть осуществлен различными способами, набор которых зависит от возможностей конкретной системы электронных денег.

Наиболее распространенные способы таковы:

1. Покупка и инициирование Карты Экспресс-Оплаты (КЭО).
2. Внесение наличных средств, при помощи автоматов приема наличных, оплаты в кассах торговых точек или пунктах приема наличных платежей. При внесение средств указывается идентификатор электронного кошелька.
3. Банковский перевод на расчетный счет системы оператора электронных денег. Один из наиболее дорогих способов зачисления при небольшой сумме, т.к. банки, как правило, взимают фиксированную комиссию. Это и один из наиболее дешевых способов, т.к. при внесении крупной суммы комиссия банка минимальна.
4. Оплата кредитной картой. Эта операция может быть произведена через телебанк, через банкоматы, через сервисы, предоставляемые непосредственно платежной системой, а также при помощи внешних сервисов.
5. Конвертация средств из другой системы электронных денег.
6. Покупка за SMS путем перевода средств со счета абонента сотового оператора. Редкий и очень дорогой способ.

Вывод средств также может  быть осуществлен различными средствами:

1. Получение наличных в кассе оператора системы или в пункте выдачи наличных средств.
2. Почтовый перевод на имя, указанное владельцем электронного кошелька.
3. Банковский перевод на указанный счет.
4. Пополнение счета кредитной карты при помощи электронных денег.
5. Конвертация в электронные деньги других систем.

Обычно за вывод средств  берется определенная комиссия. Существуют также лимиты на размер выводимых  сумм. Интернет-банкинг становится все более модной услугой. Электронные  технологии развиваются с большой  скоростью. Услуги, связанные с электронными деньгами, которые являются для России нововведением становятся все более оптимальными и используемыми. Поэтому именно в этом направлении можно ожидать наибольшего прогресса развития банковских информационных систем.

В России электронные деньги(web-money) занимают особое положение, так как в связи с очень низким уровнем распространения персональных банковских услуг на текущий момент, электронные деньги являются единственным используемым способом безналичных расчетов для очень большого количества людей.

3.Внутренние переводы. Одна из основных функций любой системы электронных денег – осуществлять возможность безналичных переводов между участниками системы, заменяя наличные расчеты. Есть несколько способов осуществления внутренних переводов:

1. Прямой перевод средств на указанный электронный кошелек. Это наиболее распространенный способ осуществления внутренних платежей.
2. Эмиссия электронного чека на определенную сумму, и передача этого чека получателю платежа. Чек может быть передан любым способом, в том числе и лично. Получатель получает чек для пополнения собственного электронного кошелька. Этот способ может быть удобен в том случае, если происходит на месте, в процессе передачи какого-то товар или услуги. А также в том случае, если плательщик или получатель по каким-то причинам хотят скрыть идентификаторы своих электронных кошельков.

По мнению аналитиков, в  скором времени электронные средства расчетов полностью вытеснят с рынка  наличные деньги и чеки, поскольку  они представляют более удобный  способ оплаты за товары и услуги. Онлайновая оплата счетов достигнет значительных объемов, поскольку большинство  пользователей начнет использовать или увеличит использование этой платежной опции, сократится использование  «бумажных» платежей. Но банки столкнутся с конкуренцией со стороны провайдеров  финансовых услуг, учитывая, что провайдер, который предоставит пользователям  удобный и простой интерфейс  сможет удерживать их в течение длительного  времени.

2 Денежный рынок России

2.1 История появления денег в России

Происхождение денег. Деньги в своей натуральной форме как самостоятельная ценность, в том числе золотые и серебряные монеты, известны с незапамятных времен. Монетное обращение в России (в Киевской Руси) возникло в IX-X вв. Быстрое развитие чеканка монет получила после создания централизованного Российского государства в XV веке. Значительно позже появились бумажные деньги. Первые бумажные деньги, как и сама бумага, были изготовлены в Китае. Их подробно описал посетивший Китай в конце XIII века знаменитый итальянский путешественник Марко Поло. Во время правления династии Юань (1271-1368 гг.) они печатались в больших количествах и были главным средством денежного обращения в Китае. В Северной Америке и Западной Европе денежные знаки стали выпускаться позже: в Америке – в 1690 г., во Франции – в 1718 г., в Австрии – в 1762 г., в Пруссии – в 1765 г.

Появление бумажных денег в России. В России первые бумажные деньги (ассигнации) были выпущены в период царствования Екатерины II, в 1769 году. Они мало походили на деньги в нашем представлении. Это были скорее банковские обязательства – расписки на получение монеты. Бумага для ассигнаций изготовлялась на Красносельской мануфактуре (а позже на бумажной мануфактуре в Царском Селе) и имела водяные знаки. Печать осуществлялась в Сенатской типографии.

Качество первых ассигнаций было невысоким как из-за плохой бумаги, так и по полиграфическому исполнению: печатное изображение состояло в основном из текста и нумерации. Ввиду простоты выделки ассигнаций вскоре после выпуска началась их подделка. Массовый выпуск фальшивых  ассигнаций осуществил на привезенном  печатном станке Наполеон II в период своего вторжения в Россию. В 1814-1815 гг. курс бумажного рубля упал до 20 копеек. Ввиду сложившегося положения  министр финансов Д. Гурьев представил Александру I доклад, в котором указал на необходимость замены существующих ассигнаций и устройства особого  заведения для изготовления бумажных денег. Получив согласие императора, Д. Гурьев обратился к «сведущему во всех технических производствах» генерал-лейтенанту А. А. Бетанкуру с предложением выяснить условия и способы приготовления новых денежных знаков. Бетанкур разработал проект строительства нового бумагоделательного и типографского производства, которое впоследствии было названо Экспедицией Заготовления Государственных Бумаг. С созданием Экспедиции началось изготовление полноценных бумажных денег.

Новые ассигнации, изготовленные  Экспедицией в 1818-1819 гг. по образцам Бетанкура и Хованского, были значительно сложнее. Их номиналы составили 100, 50, 25, 10 и 5 руб. Основным средством борьбы с подделкой стали водяные знаки, которыми воспроизводили портреты и даже картины русских художников. По четырем сторонам купюр высвечивался текст «Государственная банковская сторублевая (или другого достоинства) ассигнация». Стремясь усложнить рисунок и повысить качество бумажных денег, Экспедиция приглашала талантливых художников и граверов и внедряла в производство новые машины и технологии.

Деньги в СССР. Гражданская война затруднила, а во многих случаях полностью исключила возможность доставки денег из центра на окраины страны. В результате началось местное «деньготворчество» – выпуск различных денежных суррогатов местными властями. Осуществлялось это как с санкции правительства РСФСР, так и самовольно. Несмотря на низкое качество местных денежных знаков, Правительство РСФСР санкционировало временный выпуск денежных знаков в Средней Азии, на Урале, в Сибири. В районах, захваченных интервентами и белогвардейцами, также появлялись местные деньги, на которых изображались исторические памятники России. Так, на деньгах Юденича был изображен знаменитый Медный всадник, на деникинских – здание Московского кремля и Петроградского Адмиралтейства, на врангелевских – новгородский памятник «Тысячелетие России».

К концу гражданской войны  в стране находилось в обращении  огромное количество денег и их суррогатов. В такой обстановке следовало  срочно поднять курс рубля, а для  этого провести денежную реформу, одним  из этапов которой стал выпуск в 1922 г. банковских билетов – червонцев, которым присваивалось золотое  содержание. Один червонец приравнивался  к 10-рублевой золотой монете дореволюционной  чеканки. Билеты на 25 процентов обеспечивались золотом, а в остальной части  – легкореализуемыми товарами и  векселями. Таким образом, денежное обращение впервые после Октябрьской  революции получило твердую валюту – червонец. Но параллельно с  червонцами обращались обесцененные советские  денежные знаки. Тогда правительство поставило перед Гознаком задачу создания качественно новых советских денег, на которых должны были быть помещены образы простых советских людей – рабочего, крестьянина, красноармейца. Их портреты в 1922 г. были заказаны выдающемуся скульптору И. Шадру. Созданные им и воплощенные художниками Гознака в гравюре портреты сеятеля, рабочего, кузнеца-молотобойца, красноармейца были размножены в миллионах экземпляров новых денежных знаков и марок. Большой вклад в создание образцов изделий Гознака внес художник И. И. Дубасов. С 1961 г. в дизайне денежных знаков была канонизирована идея величия СССР, когда образ В. И. Ленина становится непреходящим элементом графики на купюрах.

Деньги в современной  России. Современные деньги похожи на денежные знаки Российской империи (особенно 50-рублевая купюра), в них возрождается имперская эстетика в отношении дизайна денег. При этом современные способы защиты денежных знаков включают в себя лучшие разработки отечественных специалистов за всю историю производства денег в нашей стране.

2.2Денежная масса и её структура в России

Одним из важнейших показателей, характеризующих денежно-кредитную  сферу, и в частности денежный оборот, является денежная масса.

Денежная масса  – совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обсуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.

Прежде чем понять, какое  количество денег является для экономики оптимальным, необходимо уяснить, что включать в состав денежной массы.

В составе денежной массы  различают активные и пассивные  деньги. Активные деньги обслуживают  наличный оборот(банкноты и монеты) и безналичный(оплата товара или услуги с использованием средств на расчетной, текущем счетах, с использованием чека или пластиковой карточки).

Пассивные деньги(«квазиденьги», «почти деньги») включают денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в банках, краткосрочные государственные облигации, сберегательные и депозитные сертификаты и пр. Они потенциально могут быть использованы для расчетов, но их нельзя использовать в качестве покупательного и платежного средства непосредственно в данный момент времени, поскольку они обладают гораздо меньшей ликвидностью, чем активные деньги.

В связи с вышеизложенным в современной экономической литературе выделяют два подхода к измерению денежной массы:

• В узком смысле слова (трансакционный подход), под денежной массой понимается совокупность наличных и безналичных денежных средств в экономике, используемых в функциях средства обращения и платежа(т.е. совокупность активных денег);
• В широком понимании (ликвидный подход, т.е. измерение денег не только в функциях средства обращения и платежа, но и накопления). Таким образом, под денежной массой понимается совокупность высоколиквидных активов, которые могут быть быстро обращены в деньги для выполнения ими функций обращения и платежа, с минимальными потерями времени и средств (т.е. совокупность как активных, так и пассивных денег).

Центральные банки используют оба подхода к измерению денежной массы. Приоритет отдается тому, которой на данный момент в большей степени обеспечивает возможность регулирования денежной массы для достижения общеэкономических целей.

С развитием форм товарного  обмена и платежно-расчетных отношений  состав и структура денежной массы  претерпели значительные изменения. В начале XX века при золотом обращении структура денежной массы была в развитых странах такова: золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги – 50% и остатки на счетах в кредитных учреждениях 10% . Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Господствующее положение в ней заняли неразменные кредитные деньги в наличной и безналичной формах.

Для анализа количественных изменений движения денег на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию объема денежной массы в финансовой статистике используют различные показатели – денежные агрегаты.

Денежный агрегат  – это показатель, измеряющий объем определенных составляющий денежной массы. Денежные агрегаты классифицируют деньги в зависимости от ликвидности и сферы применения.