Особенности функционирования денежного рынка

2.Бумажные деньги  – это представители или знаки стоимости полноценных денег, неразменные на золото и выпускаемые государством для покрытия бюджетного дефицита и других расходов общества. Они появились в обороте как заменители серебряных и золотых монет. В России впервые бумажные деньги (ассигнации) появились во второй половине XVIII в. (1769г.). Такие деньги, по сравнению с золотом, создавали преимущества для их владельцев – их легче было хранить, они удобнее для расчетов. Право выпуска бумажных денег государство присваивает себе.

Особенности бумажных денег  заключаются в следующем. Во-первых, они лишены собственной стоимости  и наделены государством принудительным курсом, а поэтому приобретают  роль представителя денег в обращении. Во-вторых, выполняют функции денег  как средства обращения и средства платежа. В-третьих, эмитентом бумажных денег является государство, так  как разность между номинальной  стоимостью выпущенных денег и затрат на их выпуск образует эмиссионный  доход государства, который является существенным источником государственных  поступлений.

3.Кредитные деньги появились как результат эволюции товарного производства, когда товарно-денежные отношения приобрели всеобщий характер, а кредит получил свое полное развитие. Их возникновение связано с функцией денег как средства платежа, предполагающего использование денег в качестве долгового обязательства, которое должно быть погашено в заранее установленный срок.

Особенностью кредитных  денег является то, что их выпуск в обращение тесно увязывается  с действительными потребностями  оборота. Это обусловлено возникновеньем и развитием отношений в связи  с реальными процессами производства и реализации продукта.

В своем развитии кредитные  деньги прошли несколько стадий: вексель; банкнота; банковские депозиты; электронные  деньги; пластиковые карточки.

Вексель – первый вид кредитных денег, возникший в результате торговли в кредит. Он представляет собой ценную бумагу, составленную по установленной законом форме и содержащую письменное безусловное долговое денежное обязательство об уплате определенной суммы в заранее оговоренный срок и в установленном месте. Вексель может быть простой (соло), выданный должником, и переведенной (тратта), выписанный кредитором и направленный должнику для подписи с возвратом кредитору. Переводный вексель получает возможность обращаться благодаря передаточной надписи (индоссаменту) на обороте ценной бумаги. При этом по мере увеличения передаточных надписей платежная сила векселя растет, т.к. каждый индоссант несет солидарную ответственность по векселю.

Простой и переводной векселя  – это разновидности коммерческого  векселя, выдаваемого под залог  товара. Кроме того, имеются также  финансовые векселя, возникшие из предоставления в долг определенной суммы денег (их разновидностью служат казначейские векселя, по которым должником выступает  государство). Существует дружеские  векселя, т.е. безденежные, которые выписывают друг на друга для последующего учета  их в банке; бронзовые (дутые) векселя, не имеющие реального обеспечения.

Вексель имеет ряд характерных  особенностей:

• Абстрактность, т.е. отсутствие на документе вида сделки;
• Бесспорность, т.е. обязательная оплата долга;
• Обращаемость, т.е. передача векселя как средства платежа другим кредиторам, что создает возможность обеспечения, взаимозачета по долговым (вексельным) обязательствам.

Циркулярная сила векселя  еще более возрастает при банковском акцепте (платежной гарантии со стороны  банка).

Сфера вексельного обращения  носит ограниченный характер и касается, в основном обслуживания оптовой  торговли, хотя и здесь сальдо (разность между денежными поступлениями  и расходами за определенный период времени) взаимных требований погашается деньгами. К тому же в вексельное обращение включен относительно узкий круг лиц; наконец, с помощью  векселей невозможно осуществить те коммерческие операции, которые совершаются  посредством наличных денег.

Банкнота – банковский билет, представляющий собой бессрочное долговое обязательство, выпускаемое центральными банками и замещающее металлические деньги в обращении.

Первые банкноты появились  в конце XVII в. на основе переучета частных коммерческих векселей, которые выступали в качестве коммерческой гарантии, связанной с товарооборотом. Одновременно банкноты имели и золотую гарантию, обеспеченную банком под собственные наличные запасы золота. Такое двойное обеспечение позволяло достичь высокой степени устойчивости и надежности банкнот, что исключало их обесценение.

Современные банкноты потеряли обе эти гарантии, поскольку, во-первых, не все векселя, переучитываемые  центральными банками, обеспечены товарами и, во-вторых, отсутствует обмен банкнот  на золото.

В настоящее время центральные  банки выступают банкноты строго определенного достоинства, которые  являются национальными деньги на всей территории страны.

Депозитные деньги (банковские депозиты) – вид кредитных денег, формируемых на основе банковских вкладов и на системе специальных расчетов, осуществляемых между банками путем переноса сумм с одного счета на другой. Функционирование депозитных денег связано с чеком.

Чек – документ, содержащий приказ владельца счета банку о выплате указанной в нем суммы предъявителю чека. Чек выписывается на специальном бланке установленной формы, получаемом вкладчиком от банка. Впервые чеки появились в обращении в Англии в 1683г.

Во внутреннем обороте  чеки используются, во-первых, как средство получения наличных денег в банке; во-вторых, в качестве средства обращения  и платежа; в-третьих, как инструмент безналичных расчетов, осуществляемых путем перевода средств от одного вкладчика к другому в виде записей на банковских счетах или  зачета взаимных требований. В практике кредитных сделок используются следующие  виды чеков:

• Именные – выписываются на определенное лицо без права передачи;
• Предъявительские – выписываются на предъявителя без указания получателя;
• Ордерные – выписываются на определенное лицо, но с правом передачи посредством индоссамента, который выполняет функции, подобные функциям вексельного индоссамента;
• Расчетные – применяются только при безналичных расчетах.

Развитие и расширение безналичных расчетов и платежей, а следовательно, и чекового обращения на основе автоматизации банковских операций с использованием компьютерной техники, обусловили возникновение новых методов погашения или передачи долга с помощью электронных денег.

Электронные деньги – это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства. Посредством электронных денег происходит подавляющая часть межбанковских операций.

Компьютеризация банковского  дела создала возможность замены чеков пластиковыми карточками (дебетовыми и кредитными).

Пластиковые карточки – это средства расчетов, замещающее наличные деньги и чеки, а также позволяющее владельцу получить в банке краткосрочную ссуду. Пластиковая карточка используется в розничном торговом обороте и сфере услуг. Применяются в основном четыре вида карточек: банковские, торговые, для приобретении бензина, для оплаты туризма и развлекательных мероприятий. Однако самым распространенным видом являются торговые карточки.

Электронные деньги. На протяжении второй половины XX в. – начала XXI в. в эволюции денег принято связывать с неуклонным развитием средств платежа и платежных инструментов. Этот процесс выражается в повсеместном сокращении использования бумажных платежных инструментов и широком использовании электронных платежей. Активная эволюция денег как средства платежа в экономически развитых странах наблюдается га протяжении последних сорока лет, а с начала девяностых годов, и в России. В настоящее время высшей стадией развития денег являются электронные деньги.

Первым этапом развития электронных  денег (1960-80-е гг.) стало внедрение  в обращение магнитных кредитных  и дебетовых карт (credit cards и debit cards), а также широкое использование электронной системы платежей (electronic funds transfer). Вторым этап (1990-2000-е гг.) стало внедрение в обращение смарт-карт или «карт, с хранимой суммой» (smart cards или stored-value cards). В настоящее время большинство западных исследователей рассматривает смарт-карты в качестве одного из элементов электронных денег. В то же время, смарт-карты являются одним из инструментов электронных денег.

Третий этап развития электронной  денежной формы (2000-2012-е гг.) характеризуется  появлением новых видов электронных  денег «сетевых денег» (network money), которые позволяют осуществлять платежи в режиме реального времени или «он-лайн» в компьютерных сетях. Эти платежи становятся возможными благодаря специально разработанному программному обеспечению.

По функциональности электронные  деньги идентичны традиционным деньгам. Их можно зарабатывать, оплачивать ими услуги и товары, передавать и получать от других людей, причем, как в случае «традиционных денег» платежи происходят в режиме реального  времени. Рассмотрим классификацию  электронных денег, по их потребительским  качествам. Электронные деньги разделяют  на два вида по носителю: на базе карт (card-based) и на базе сетей (network-based). В свою очередь, и первая, и вторая группа подразделяются на анонимные системы, разрешающие проводить операции без идентификации пользователя, данные системы близки по сути к традиционному понятию наличных денег. Не анонимные системы, требуют обязательной идентификации участников пользователя.

Для операций с электронными деньгами, как правило, используется электронный кошелек, который можно  рассматривать как аналог обычного кошелька, или как аналог банковского  счета.

В экономическом смысле, «электронные деньги» представляют собой платежный инструмент, обладающий, в зависимости от схемы реализации, свойствами как традиционных наличных денег, так и традиционных платежных инструментов (банковских карт, чеков и т.д.)

Основное преимущество электронных  денег перед обычными безналичными расчетами – чрезвычайно низкая стоимость транзакций. Это дает возможность  применять электронные деньги для  осуществления микроплатежей, для  чего обычные безналичные средства малопригодны. Это преимущество с  течением времени становится все  более важным.

Еще одно важное преимущество – анонимность их использования, а также очень простое вхождение  в систему. Обзавестись собственным  кошельком и получать или отправлять платежи можно практически мгновенно, не вставая из-за компьютера. Это  преимущество в основном и привело  к широкому распространению электронных  денег, в том числе и в России. Операции с электронными деньгами, в отличии от безналичных платежей, имеют существенно более низкие требования к обеспечению безопасности.

Еще одно значимое преимущество электронных денег в том, что  почти все операции с ними происходят в режиме он-лайн, и занимают очень мало времени. Переводы средств с одного кошелька на другой происходят практически мгновенно, время совершения внешних платежей определяется только скоростью работы платежной системы.

В России электронные деньги занимают особое положение, так как  в связи с очень низким уровнем  распространения персональных банковских услуг на текущий момент, электронные  деньги единственным используемым способом безналичных расчетов для очень  большого количества людей.

Основной недостаток состоит  в том, что эмиссия электронных  денег гарантируется исключительно  эмитентом, государство не дает никаких  гарантий сохранения их платежеспособности. Это приводит к тому, что электронные  деньги не рекомендуется  использовать для осуществления крупных платежей, а также для накопления существенных сумм в течение длительного времени. То есть электронные деньги в первую очередь платежное, а не накопительное  средство.

Другой недостаток в том, что электронные деньги существуют только в рамках той системы, в  рамках которой они эмитированы. Кроме того, электронные деньги не являются общепринятым платежным средством, обязательным к приему. Это очень  ограничивает применение электронных  денег достаточно специальными случаями,  впрочем, развитие систем привело к  тому, что покрывается достаточно широкий спектр бытовых платежей. Кроме того, перевод средств из одной системы электронных денег в другую может быть существенно дороже, чем перевод внутри системы.

Возможности, предоставляемые  системами электронных денег:

1.Платежи. Электронные деньги позволяют совершать достаточно широкий спектр различных платежей. Как правило, это внутренние платежи той системы, в рамках которой эмитированы электронные деньги, но также могут осуществляться и платежи во внешние системы, в том числе и обычные банковские переводы.

Основные виды платежей таковы:

а) моментальные платежи  в пользу получателей, подключенных к платежной системе. К таким  платежам относятся коммунальные платежи, платеж и за сотовую связь, интернет, коммерческое телевидение, и т.д. В  целом, суть такого рода платежей как правило сводится к пополнению лицевого счета абонента какого-либо сервиса.

б) платежи в интернет-магазинах. Такие платежи инициируются на стороне интернет-магазина, покупателю предоставляется возможность выбора той или иной системы электронных денег в качестве источника платежа. Организацию таких платежей берут на себя платежные шлюзы.