Особенности функционирования денежного рынка

Меркантилисты. Меркантилизм не является единым учением, а представляет собой совокупность отдельных взглядов, мнений, представлений, высказанных деятелями в сфере торговли, финансов, промышленности в их произведениях. В центре внимания меркантилистов были вопросы обогащения государства посредством развития торговли, а их политика была направлена на обеспечение чистого притока металлических денег в страну в результате превышения экспорта над импортом.

Меркантилисты признавали товарную сущность денег, усматривая их ценность в естественных формах золота и серебра, и поэтому выступали против порчи  монет, часто происходившей в  то время.

Однако отождествление денег  с благородными металлами и сведение их ценности к естественным свойствам  золота и серебра привели  к  искажению оценок сущности и роли денег в экономике и развитию денежного фетишизма.

В этих условиях появились  критики металлистической теории денег. Одни критики утверждали, что для внутреннего обращения нет необходимости в полноценных металлических деньгах, их функции могут выполнять бумажные денежные знаки. В денежной теории наметились номиналистические тенденции. Другие критики, хотя и оставались на позициях металлизма, высказывали совершенно противоположные взгляды на роль денег в экономике.

Классики. Первыми критиками меркантилистов стали представители классической школы политической экономики, которые, поддерживаясь товарно-металлистической теории денег (металлизма), тем не менее уже не отождествляли деньги с богатством, а напротив, считали их, по сути, техническим орудием обмена и выделяли в качестве основной функцию денег как средства обращения. А. Смит [1] (1723-1790) называл деньги великим колесом обращения, но не более того. Источники богатства общества классики видели в производительном труде в сфере материального производства. В центре теоритического анализа уже была не сфера общения, а сфера производства. В это время становится популярным рассматривать деньги как «вуаль», которая лишь маскирует реальные экономические процессы, или как «смазочный материал», облегчающий товарный обмен. Так, последний представитель классической школы политической экономики, Дж.Ст. Милль (1806-1873) отмечал преимущества металлических денег в качестве средства обмена, но рассматривал их лишь как механизм  перераспределения богатства, а не как самостоятельную его форму. Он писал, что в общественной экономике не ничего более несущественного по своей природе, чем деньги, они важны лишь как хитроумное средство, служащее для экономики времени и труда. Это механизм, позволяющий совершать быстро и удобно то, что делалось бы и без него, хотя и не столь быстро и удобно, и, как у многих других механизмов, его очевидное и независимое влияние обнаруживается только тогда, когда он выходит из строя.

 Металлизм. Металлизм в теории денег был вполне естественным на протяжении всего XIX века. Хотя в это время во многих странах появляются бумажные деньги и кредитные средства обращения, основной денежных систем (как национальных, так и мировой) продолжает служить металлическое денежное обращение.

Металлическая теория денег  внесла определенный вклад в понимание  сущности и роли денег в условиях металлического денежного обращения. Ее принципиальные положения вызывали острые дискуссии, что способствовало преодолению ограниченности металлизма и появлению новых денежных теорий. Со временем на первый план выдвинулась номиналистическая теория денег.

Номиналистическая теория денег. Номиналистическая теория денег противостоит металлистической теории в трактовке сущности денег, поскольку отрицает товарную природу денег и саму необходимость их внутренней стоимости. Номиналисты рассматривают деньги как условные знаки и отвергают какую-либо их связь с благородными металлами.

Эти взгляды возникли еще в эпоху Средневековья, когда широкое распространение получила практика порчи монет с целью получения монетного дохода. Это привело к тому, что обращение поступало все больше неполноценных металлических монет. Уже тогда некоторые специалисты утверждал, что деньги – это творение государственной власти и потому государство вправе придавать деньгам «предписанную ценность».

В XVIII веке в Англии номиналистические идеи развивали религиозный философ Джордж Беркли(1685-1753) и видный экономист Джеймс Стюарт(1712-1780). Они рассматривали деньги как условную счетную единицу, используемую для выражения меновых пропорций как идеальный масштаб цен. В XX веке номиналистическая теория денег становится господствующей. Номиналистическая теория денег по-новому поставила проблему ценности денег как денежных знаков, эмитируемых государством. В этих условиях вопросы регулирования количества денег в обращении выходят на первый план.

Количественная  теория денег. Количественная теория денег объясняет колебание ценности или покупательной силы денег в изменении количества денежных запасов. С увеличение их количества ценность денежной единицы падает, а с уменьшением этого количества ценность денежной единицы растет. Впервые эта теория выдвинута французским экономистом Жаном Боденом и развита английским философом Дэвидом Юмом. Сторонники количественной теории денег считают, что ценность денег образуется там, где происходит встреча денег с товарами в процессе обращения.

Одним из первопроходцев в создании количественной денежной теории был философ Джон Локк. Его теория денег может быть сформулирована так: уровень цен всегда пропорционален количеству денег, понимаемому с учетом скорости обращения. В теории Локка деньги выполняют только функцию средства обмена и, следовательно, не имеют внутренней стоимости. Джон Ло в отличии от Локка считал, что влияние изменения денежной массы на уровень торговли (производства) сильнее, чем на уровень цен – концепция «деньги стимулируют торговлю».

Второй этап развития количественной теории денег связан с именами Дэвида Рикардо, Джеймса Милля, Жана Батиста Сэя. Они упростили количественную теорию, сделав ее более строгой, трактовав как закон пропорциональности между денежной массой и уровнем цен. Объем производства и скорость денежного обращения рассматривались ими независимо от монетарных факторов.

Третий этап – это неоклассический период развития количественной денежной теории. Особое внимание на этом этапе уделяется краткосрочным периодам, нестабильности скорости денежного обращения, как раньше. На этом этапе внутри количественной теории выделяют три направления: трансакционная теория Фишера «Покупательная способность денег»; теория, основанная на категории кассовых остатков, развитая Альфредом Маршаллом, Леоном Вальрасом; и теория, основывающаяся на категории дохода, которую развивали Джоан Вайолет Робертсон и Дж. Мейнард Кейнс.

Основоположник трансакционной теории Фишер математически сформулировал уравнение обмена MV=PQ, которое до него, как правило, формулировалось лишь в словесной форме. В теории Фишера чрезмерно акцентируется внимание на функции денег как средства обращения.

Теория денежных остатков Маршала связала деньги, во-первых, с величиной чистого продукта, или национального дохода и, во-вторых, переключила внимание со скорости обращения денег на долю ежегодного дохода, которую население желает хранить в денежной форме.

В теории дохода Роберсон устанавливает соотношение между запасом денег и их потоками, и вместо предложения Фишером понятия скорости обращения денег в сделках вводит понятие обращения денег по доходам. Точка зрения Кейнса состояла в том, что мы не сможем объяснить событий, происходящих в нашей экономике, если будем сначала игнорировать деньги и финансовые отношения, а затем просто как бы «наложим» их механическим образом на общую схему. Кейнс считал, что деньги представляют собой особый вид облигаций, которые появляются, когда банки финансируют фирмы, приобретающие капитальное имущество.

Монетаризм (от лат. Moneta – монета) – экономическая теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Термин «монетаризм» был введен Карлом Бруннером в 1968 году.

На основе теории монетаризма  были выдвинуты принципы государственной  политики, среди которых центральное  место занимает денежное правило  Фридмана. В соответствии с ним  «точная настройка» кредитно-денежной политики невозможна. Для стимулирования производства необходимо в нормальных условиях стремиться к постоянному  низкому темпу увеличения денег  в обращении на уровне 3-5 % в год. Монетарные органы должны всячески избегать резких колебаний в своих мероприятиях. Важнее контролировать количество денег в обращении, чем норму процента и объем кредита. Плавающие валютные курсы лучше фиксированных.

2. Природа, сущность, функции и свойства денег

Природа денег. В давнишние времена, когда денег, как таковых, еще не существовало, общество функционировало и взаимодействовало посредством обмена, который происходил по формуле "товар-товар". Постепенно по мере развития этого самого обмена появилась потребность в товаре-посреднике, во всеобщем эквиваленте, который был бы доступен всем группам общества. У разных народов таким всеобщим эквивалентом становится особо значимый и одновременно наиболее ликвидный товар, то есть способный сохранять свою ценность, сравнительно легко транспортироваться, быстро обмениваться на другие товары. Дальнейшее развитие границ обмена привело к утверждению золота в качестве всеобщего и повсеместного эквивалента - денег. Постепенно появилась потребность в стандартизации денежного материала. Так возникли монеты. Неизвестно точно, где впервые начали чеканить монеты. Археологические раскопки находят монеты самых разных временных периодов. Но, одним из первых был лидийский царь Крез. Это было в VI в. до н.э. Попадая в соседние страны, в результате того же обмена, эти монеты формировали мнение о несметных богатствах Креза. Позднее монеты стали чеканить персы, греки, римляне. Римский император Константин выпустил в обращение золотые солидусы, которыми он платил жалование германским наемникам, находившимся на службе у римлян. С тех пор военных стали называть солдатами.

В 650 году н.э. в Китае были выпущены в обращение бумажные деньги, размениваемые на обращавшиеся до этого  медные деньги. Позднее попытки печатания  бумажных денег делались в разных странах. Но все они были неудачными. И только в XVIII - XIX в.в. начинается широкое  распространение бумажных денег. Первоначально  бумажные деньги были заменителями золота и имели золотые содержания. Такая  система, сложившаяся в XIX в. получила название золотого стандарта.

В 1944 году в американском городке Бреттон-Вудс была принята система валютно-финансовых отношений, получившей название Бреттон-Вудской системой. Был установлен паритет валют к золоту косвенно через золотое содержание США. По своему характеру и принципу Бреттон-Вудская система являлась золотодевизной системой фиксированных курсов валют. Смысл Бреттон-Вудской системы заключался в следующем: Соединенные Штаты должны были по первому же требованию других стран обменивать доллары на золото в любом количестве и без всяких ограничений. Другие страны были обязаны зафиксировать курсы своих валют по отношению к доллару, а также поддерживать данный курс в интервалах 1-го % колебаний по отношению к общему паритету.

В 1975 году на Ямайке принята  новая валютная система, которая  по своему характеру Ямайская система  является девизной системой с комбинацией  как фиксированных, так и плавающих  курсов валют. Система регулировалась как на двухсторонней основе, путем  соглашения между странами, так и на многосторонней основе - через механизмы Международного Валютного Фонда.

Так что же такое деньги и какова природа денег? Одно из самых удачных определений дал Карл Маркс: "Деньги - это только отделившаяся от субстанции товара, меновая ценность. Деньги обязаны своим возникновением всего лишь тенденции данной меновой ценности утверждать себя в чистом виде". Деньгами является все то, что используется для совершения сделок.

Сущность денег как  экономической категории проявляется  в их функциях, которые выражают внутреннее содержание денег. Деньги выполняют  следующие пять функций: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и сбережения, мировые деньги.

Функция денег  как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия для их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому действительные деньги (серебро, золото), сами обладающие стоимостью, могут стать мерой стоимости этих товаров. Причем измерение стоимости товаров деньгами происходит идеально, т.е. у владельца товара не обязательно должны быть наличные деньги.

Общество считает удобным  использовать денежную единицу в  качестве масштаба для соизмерения  относительно стоимостей разнородных  благ и ресурсов. Благодаря денежной системе нет необходимости выражать цену каждого продукта через все  другие продукты, на которые он мог  бы быть обменен. Использование денег  в качестве общего эквивалента означает, что цену любого продукта достаточно выразить только через денежную единицу. Такое использование денег позволяет  участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных  товаров и ресурсов.

В современном мире ценность различных благ выражается в однородных денежных единицах – рублях, долларах и т.д., достаточно легко переводимых (конвертируемых) друг в друга. Стоимость  товара, выраженная в деньгах, называется ценой.

Цена товара формируется  на рынке, и при равенстве спроса и предложения на товары она зависит  от стоимости товара и стоимости  денег. При несоответствии спроса и  предложения на рынке  цена товара неизбежно отклоняется от его  стоимости. Отклонение цен вверх  и вниз от стоимости товаропроизводителя  свидетельствует о том, каких  товаров произведено недостаточно, а каких - в избытке.