Система кредитования переходного периода и ее особенности

     Исходные  данные:

1. Варианты сочетания постоянных и переменных затрат (при росте выручки от реализации и неизменных постоянных затратах)

Таблица 6.1

Показатели	Условные  обозн.	Период 1	Период 2	Период 3	Период 4	Период 5
Выручка от реализации, тыс. руб.	ВР	17160	18720	20424	22282	24310
Переменные  затраты, тыс. руб.	3пер	13299	14509	15830	17270	18842
Постоянные  затраты, тыс. руб.	3пост	2055	2055	2055	2055	2055

2. Варианты сочетания постоянных и переменных затрат (при данной выручке от реализации и переменных затратах)

Таблица 6.2

Показатели	Усл. обозн.	Период 1	Период 2	Период 3	Период  4	Период  5
Выручка от реализации, тыс. руб.	ВР	18720	18720	18720	18720	18720
Переменные  затраты, тыс. руб.	3пер	14915,1	14915,1	14915,1	14915,1	14915,1
Постоянные  затраты, тыс. руб.	3пост	3225	3257,25	3985,5	4300	4850,4

 
 

     Решение: 

     1 вариант

     Таблица 6.3

№	Показатели	Усл. обоз-я	Формула	Периоды
				1	2	3	4	5
1	Выручка от реализации, тыс. руб.	ВР	-	17160	18720	20424	22282	24310
2	Темп роста  выручки по сравнению с предшествующим периодом, %	Прв	формула цепных показателей в статистике	-	109	109	109	109
3	Переменные  затраты, тыс. руб.	Зпер	-	13299	14509	15830	17270	18842
4	Темп роста  переменных затрат по сравнению с  предшествующим периодом, %	ПЗпер	формула цепных показателей в статистике	-	109	109	109	109
5	Результат от реализации после возмещения переменных затрат, тыс. руб.	РРпвпз	ВР - Зпер	3861	4211	4594	5012	5468
6	То же в условных единицах к выручке			0,22	0,22	0,22	0,22	0,22
7	Постоянные  затраты, тыс. руб.	Зпост	-	2055	2055	2055	2055	2055
8	Прибыль, тыс. руб.	П	РРпвпз - Зпост	1806	2156	2539	2957	3413
9	Темп роста  прибыли по сравнению с предшествующим периодом, %	ПП	формула цепных показателей в статистике	-	119	118	116	115
10	Сила воздействия  производственного рычага	Свпр		2,14	1,95	1,81	1,69	1,60
11	Порог рентабельности, тыс. руб.	Пр		9340,9	9340,9	9340,9	9340,9	9340,9
12	Запас финансовой прочности, тыс. руб.	Зфп	ВР - Пр	7819,1	9379,1	11083,1	12941,1	14969,1
13	То же в % к  выручке			45,56	50,10	54,27	58,08	61,58

 

     2 вариант

     Таблица 6.4

№	Показатели	Усл. обоз-я	Формула	Периоды
				1	2	3	4	5
1	Выручка от реализации, тыс. руб.	ВР	-	18720	18720	18720	18720	18720
2	Темп роста  выручки по сравнению с предшествующим периодом, %	Прв	формула цепных показателей в статистике	-	0	0	0	0
3	Переменные  затраты, тыс. руб.	Зпер	-	14915,1	14915,1	14915,1	14915,1	14915,1
4	Темп роста  переменных затрат по сравнению с  предшествующим периодом, %	ПЗпер	формула цепных показателей в статистике	-	0	0	0	0
5	Результат от реализации после возмещения переменных затрат, тыс. руб.	РРпвпз	ВР - Зпер	3804,9	3804,9	3804,9	3804,9	3804,9
6	То же в условных единицах к выручке			0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
7	Постоянные  затраты, тыс. руб.	Зпост	-	3225	3257,25	3985,5	4300	4850,4
8	Прибыль, тыс. руб.	П	РРпвпз - Зпост	579,9	547,65	-180,6	-495,1	-1045,5
9	Темп роста  прибыли по сравнению с предшествующим периодом, %	ПП	формула цепных показателей в статистике	-	94,43	-32,86	275,06	211,17
10	Сила воздействия  производственного рычага	Свпр		6,56	6,95	-21,06	-7,69	-3,64
11	Порог рентабельности, тыс. руб.	Пр		16125	16286,25	19927,5	21500	24252
12	Запас финансовой прочности, тыс. руб.	Зфп	ВР - Пр	2592	2433,75	-1207,5	-2780	-5532
13	То же в % к  выручке			13,85	13,00	-6,45	-14,85	-29,55

 

      Сведем результаты расчета прибыли  по вариантам в таблицу:

     Таблица 6.5

Вариант	Период 1	Период 2	Период 3	Период 4	Период 5
Прибыль, при росте выручки от реализации и неизменных постоянных затратах тыс. руб.	1806	2156	2539	2957	3413
Прибыль, при данной выручке от реализации и переменных затратах тыс. руб.	579,9	547,65	-180,6	-495,1	-1045,5

     На  основе этих данных построим график динамики прибыли по вариантам.

     Вывод: по полученным результатам видно, что  финансовое положение предприятия  лучше при неизменных постоянных затратах и росте выручки. При  данной же выручке и переменных затрат прибыль существенно сокращается, даже получается убыток, что видно на графике. Таким образом, можно предположить, что для устойчивого финансового положения предприятию необходимо удерживать постоянные затраты на одном уровне, а переменные затраты наоборот могут иметь различные значения. Кроме того предприятию необязательно задавать определенное значение выручке от реализации. Несоблюдение данных положений приведет организацию к убыткам, уменьшению запаса финансовой прочности, увеличению порога рентабельности, снижению силы воздействия  производственного рычага.

Задание 7

 

     Используя данные таблицы 7.1, произвести расчет коммерческой маржи, экономической рентабельности, эффекта рычага, рентабельности собственных  средств, внутренних темпов роста (ВТР).

     На  основе приведенных расчетов:

1. определить величину возможного увеличения собственных средств, заемных средств и объема пассива и актива в целом.
2. Рассчитать объем оборота с учетом ВТР и его (оборота) рост при неизменном коэффициенте трансформации, определяемым расчетным путем по данным таблицы 8, т.е. без структурных изменений.
3. определить пути достижения заданного приращения оборота.

     Таблица 7.1

Актив за минусом отсроченных  платежей поставщикам, млн. руб.	Пассив		Оборот, млн. руб.	НРЭИ, млн. руб.	Средняя ставка процента, %	Норма распределения прибыли, ед.	Задан-ные  внутренние темпы роста, %
	Собственные средства, млн. руб.	Заемные средства, млн. руб.
17,2	6,52	9,78	45,6	3,4	17,2	0,38	14

     Решение:

Показатели	Условные  обозначения	Формулы расчета	Значения
1. Коммерческая  маржа, %	КМ		7,46
2. Коэффициент трансформации	Кт		2,65
3. Экономическая  рентабельность, %	Рэ		19,74
4. Эффект  рычага, %	Эр		1,93
5. Рентабельность  собственных средств, %	Рс.с.		15,09
6. Внутренние темпы роста	ВТР		9,36

     ПФР =

     Д = (1 – ставка налога на прибыль) · (экономическая  рентабельность капитала – средняя  ставка %) = (1 – 0,24) · (19,74 – 17,2) = 1,93