Деятельность Центрального банка Российской Федерации по преодолению последствий мирового финансового кризиса в банковской системе Росс

На последующих этапах, во-первых, стало уделяться особое внимание разграничению экзогенных (внутренних) и эндогенных (внешних) причин цикличности рыночной экономики, причем именно эндогенным факторам стало уделяться преимущественное внимание.

Во-вторых, определилась позиция ряда специалистов, согласно которой государство в развитых странах далеко не всегда стремится к антикризисному регулированию, сглаживанию циклических колебаний и к стабилизации экономического равновесия, а проводит нередко так называемую проциклическую политику, т. е. провоцирует и поддерживает цикличность.

Классический цикл общественного  воспроизводства состоит из четырех  фаз. Первая фаза - кризис (спад). Происходит сокращение объема производства и деловой активности, падение цен, затоваривание, растет безработица и резко увеличивается количество банкротств.

Вторая фаза -  депрессия (стагнация). Она представляет собой фазу (более или менее продолжительную - от полугода до трех лет) приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям, фазу обретения нового равновесия. Для нее характерна не уверенность, беспорядочные действия. Доверие предпринимателя к конъюнктуре восстанавливается с трудом, он осматривается, не рискуя вкладывать значительные средства в бизнес, хотя цены и условия хозяйствования стабилизируются. Эта фаза характеризуется во многих случаях падением нормы процента.

Третья фаза  - оживление. Это фаза восстановления. Начинаются капиталовложения, растут цены, производство, занятость, процент ставки. Оживление охватывает прежде всего отрасли, поставляющиё средства производства, поощряемые успехом других, создаются новые предприятия. Иначе говоря, оживление завершается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателям. Затем начинается новый, более высокий, чем прежде, подъем.

Четвертая  фаза - подъем (бум). Это фаза, при которой ускорение экономического развития обнаруживается в серии нововведений, возникновения массы новых товаров и новых предприятий, в стремительном росте капиталовложений, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и заработной платы. И в это же время возрастает напряженность банковских балансов, увеличиваются товарные запасы. Подъем, выводящий экономику на новый уровень в ее поступательном  развитии, подготавливает базу для нового кризиса.

После Дж. Кейнса западная экономическая мысль не только признала цикличность общественного воспроизводства и углубила исследование форм, структур и причин циклов, но и усиленно и небезуспешно ищет пути и методы нейтрализации отрицательных последствий влияния цикличности на социально развитие общества. Произошло сближение позиций во взглядах сторонников различных подходов к цикличности.

Во-первых, цикличность признается как многомерное явление, ряд ее форм носит общемировой характер. Более того, в своеобразных формах цикличность существовала и в условиях директивно-плановой экономики. Во-вторых, цикличность в целом, в том числе и ее самая разрушительная фаза - экономический кризис, признается не только и не столько как общественное «зло», а скорее как своеобразная форма обеспечения поступательного развития экономики в условиях рыночных отношений. Колебания экономической активности оцениваются в качестве одного из условий обновления и роста. В-третьих, характерная черта - движение происходит не по кругу, а по спирали. Поэтому цикличность признается формой прогрессивного развития общества. В-четвертых, необходимо углублять объективные знания о циклах, их причинах и находить эффективные методы и средства для сглаживания их отрицательных последствий. [32]

Виды  экономических кризисов.

• Регулярные (циклические) и нерегулярные  (нециклические) кризисы (например, трансформационный кризис).
• Частичные кризисы (банковский, финансовый).
• Отраслевые кризисы (промышленный, аграрный, энергетический, финансовые).
• Структурные кризисы.
• Местные, национальные, региональные и мировые кризисы

Кризисы бывают регулярные (циклические), или периодические, которые повторяются с определенной закономерностью и нерегулярные. Регулярные кризисы перепроизводства дают начало новому, и в ходе которого экономика последовательно проходит четыре и фазы и подготавливает базу для последующего кризиса. Они характеризуются тем, что охватывают все сферы экономики, достигая глубины и продолжительности.

Структурный кризис является нарушением закона пропорционального развития общественного производства. Это проявляется в серьезных диспропорциях между отраслями, с одной стороны, и выпуском важнейших видов продукции в натуральном выражении, необходимых для сбалансированного развития, с другой.

Одной из разновидностью экономического кризиса является финансовый кризис, который можно определить как глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения, а также в банкротстве кредитных организаций.

Экономические  и финансовые кризисы взаимосвязаны и взаимообусловлены. Нередко в современных условиях кризисы начинаются как финансовые, а затем трансформируются в общеэкономические кризисы. 

1.3 Инструменты центральных банков  по антикризисному регулированию

Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком, является одним из элементов экономической политики государства и представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Оно нацелено на достижение стабильного экономического роста, низкого уровня инфляции и безработицы, недопущение финансовых кризисов, либо преодоление его последствий

В законах о центральных  банках особо подчеркивается их ответственность за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты. В зарубежной экономической литературе денежно-кредитная политика разделяется на «узкую», обеспечивающую стабильность национальной валюты посредством проведения валютных интервенций, изменений уровня учетной ставки, а также других инструментов, оказывающих влияние на состояние национальной денежной единицы, и «широкую», непосредственно воздействующую на объем денежной массы в обращении. Эти меры воздействия взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Являясь посредником  между государством и банковской системой страны, центральный банк призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью определенных инструментов. По мере развития кредитных систем и рынков ссудных капиталов возможности центрального банка непосредственно воздействовать на спрос и предложение денежной массы уменьшились, но вместе с тем расширился арсенал, и повысилась эффективность рыночных инструментов денежно-кредитного регулирования.

Выбор инструментов денежно-кредитного регулирования, применяемых центральными банками зарубежных государств, довольно широк. Использование различных видов инструментов варьируется в зависимости от направленности экономической политики страны, степени открытости ее экономики, сложившихся традиций и конкретных обстоятельств.

Имеющиеся в распоряжении центрального банка инструменты денежно-кредитного регулирования различаются по непосредственным объектам воздействия (предложение денег и спрос на деньги), по своей форме (прямые и косвенные), по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные), по срокам воздействия (краткосрочные и долгосрочные). Все эти методы используются в единой системе. [35, с. 76]

Объекты воздействия. В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика центрального банка направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция). Посредством проведения кредитной экспансии центральные банки преследуют цели подъема производства и оживления конъюнктуры; при помощи кредитной рестрикции они пытаются предотвратить «перегрев» конъюнктуры наблюдаемый в периоды экономических подъемов.

По форме инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на административные (прямые) и рыночные (косвенные). Административными являются инструменты, имеющие форму директив, предписаний, инструкции, исходящих от центрального банка и направленные на ограничения сферы деятельности кредитного института. Они занимают определенное место в практике центральных банков развитых стран, а также получили широкое применение в развивающихся государствах.

Под инструментами рыночного  характера подразумеваются способы  воздействия центрального банка на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капиталов. [41, с. 47]

 Рыночные (косвенные)  инструменты отличаются большей  гибкостью по сравнению с административными,  но результаты их применения не всегда адекватны намеченной цели. Тем не менее, в настоящее время отмечается отход центральных банков развитых стран от прямых методов воздействия к рыночным.

По характеру параметров, устанавливаемых в процессе воздействия центрального банка на денежную сферу, инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на количественные и качественные. Посредством использования количественных методов оказывается влияние на состояние кредитных возможностей банков, а, следовательно, и на денежное обращение в целом.

Качественные инструменты  представляют собой вариант прямого регулирования качественного параметра рынка, а именно - стоимости банковских кредитов. По срокам воздействия инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на долгосрочные и краткосрочные в соответствии с задачами реализации ближайших и перспективных целей денежно-кредитной политики.

Под долгосрочными (конечными) целями денежно-кредитной политики подразумеваются те задачи центрального банка, реализация которых может осуществляться от одного года до нескольких десятилетий. К краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-кредитной политики.

Основными инструментами  денежно-кредитного регулирования, наиболее часто используемыми центральными банками зарубежных стран, являются установление минимальных резервных требований, рефинансирование коммерческих банков, регулирование официальной учетной ставки и операции на открытом рынке.

Однако этим не исчерпывается  арсенал инструментов денежно-кредитного регулирования. В некоторых странах центральные банки прибегают к таким методам, как установление кредитных ограничений, лимитирование уровня процентных ставок по депозитам и кредитам коммерческих банков, портфельные ограничения и др.

 Выбор и сочетание  инструментов денежно-кредитного  регулирования зависит, прежде всего, от задач, которые решает центральный банк на том или ином этапе экономического развития. На начальных этапах перехода к рыночным отношениям наиболее результативными являются прямые методы вмешательства центрального банка в денежно-кредитную сферу: административное регулирование депозитных и кредитных ставок коммерческих банков, установление предельных объемов кредитования банком своих клиентов, изменение уровня минимальных резервов.

По мере развития рыночных отношений наблюдается переход  к рыночным (косвенным) методам регулирования денежной массы, и, прежде всего к операциям на открытом рынке и изменению уровня процентных ставок.

Таким образом, под инструментами денежно-кредитной политики центральных банков мы понимает способы воздействия на денежную массу, направленную либо на ее расширение, либо сужение.

II. Анализ основных направлений деятельности Банка России в условиях мирового финансового кризиса

2.1 Общее состояние  экономики России

в условиях мирового финансового кризиса

Условия развития российской экономики в 2009-2010  годы были значительно хуже, чем в предыдущие годы. Под влиянием кризисных явлений в мировой экономике и снижения спроса на продукцию российского экспорта в условиях низких мировых цен на нефть и чистого оттока частного капитала, объем ВВП в первом полугодии 2009 года сократился на 10,4%  Среди основных видов экономической деятельности наибольшее снижение выпуска продукции отмечалось в обрабатывающих производствах и в строительстве.

Следует констатировать, что Россия справлялась с кризисом хуже, чем многие другие страны. Среди  членов «двадцатки» сокращение ВВП у нас самое значительное (5,5% в ЕС и 3,9% в США). Китай и Индия сохраняли высокие темпы роста: 7,9% и 6,1% соответственно. Аргентина, Бразилия, Саудовская Аравия, Южная Корея и Австралия падали всего на 0,5-2%. [44]

Закономерность кризисного развития России очевидна: чем выше доля добавленной стоимости в  той или иной отрасли и чем сложнее ее продукция, тем хуже она переживает кризис. В 2009 г. добыча нефти выросла на 0,4%, зато производство дизельного топлива сократилось на 2,2%, масел - на 16,8%, асфальта - на 53,3%. Железной руды добыли меньше на 18,3%, стали выплавили - на 26,5%, изготовили бесшовных труб - на 43,8%, выпустили автомобилей - на 62,6%. Заготовили древесины на 6,2% меньше, произвели пиломатериалов - на 19,6%, выпустили оконных, дверных конструкций и мебели - почти на 40% меньше. Соткали на 7,4% меньше тканей и сшили на 18,5% меньше одежды. Все эти цифры намного больше, чем интегрированный показатель падения ВВП на 10,4% за первое полугодие 2009 г.  Всего за один год доля обрабатывающей промышленности в ВВП снизилась на 3,2 процентного пункта - с 18,3% до 15,1%. Расходы на конечное потребление выросли с 64,2% ВВП до 78%, а валовое накопление сократилось с 25,5% до 14,9%. [44]