Денежная система РФ

В целях снижения негативного  влияния международных финансовых потрясений на экономику и финансовые рынки России необходимо реализовать комплекс мер по частичному замещению выбывших кредитных ресурсов банков и восстановлению нормального кредитного цикла. Эти меры направлены на исключение системной угрозы устойчивости банковского сектора.

В рамках системы управления ликвидностью банковского сектора Банк России должен улучшать условия доступа кредитных организаций к инструментам рефинансирования, что должно способствовать снижению трансакционных издержек и рыночных рисков. При дальнейшем развитии внутреннего финансового рынка, его инфраструктуры это будет способствовать более эффективному перераспределению денежных средств в экономике.

Решения по использованию  инструментов предоставления и абсорбирования ликвидности должны приниматься в зависимости от динамики основных макроэкономических показателей и состояния финансового рынка. При необходимости Банк России может применять обязательные резервные требования в качестве прямого инструмента регулирования ликвидности банковского сектора.

Для перехода к режиму таргетирования инфляции в полном объеме Банк России должен участвовать в работе по созданию необходимых условий институционального характера, способствовать повышению глубины и ликвидности российского финансового рынка, добиваться роста эффективности своей процентной политики, совершенствовать управление ликвидностью банковского сектора, развивать систему анализа денежно-кредитной политики, макроэкономического моделирования и прогнозирования.

Особое значение Банк России должен придавать формированию доверия общества к осуществляемой денежно-кредитной политике, повышению ее открытости и прозрачности, разъяснению общественности своих целей, задач и принятых мер.

Таким образом, политика валютного курса Банка России в среднесрочной перспективе должна быть направлена на создание условий для реализации модели денежно-кредитной политики на основе таргетирования инфляции, постепенное сокращение прямого вмешательства в процессы курсообразования.

В качестве операционного  показателя при проведении курсовой политики на стадии перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России должен продолжить использование бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара США, что позволит взвешенно реагировать на взаимные колебания курсов основных мировых валют и, соответственно, осуществлять сглаживание колебаний номинального эффективного курса рубля.

Тенденции изменения  курса рубля в среднесрочной  перспективе должны определяться движением средств в рамках внешнеэкономической деятельности, формирующимся под воздействием, как внешних факторов, так и процессов преобразования структуры российской экономики.

В условиях, заданных основными  макроэкономическими вариантами развития России, а также параметрами реализации денежно-кредитной политики, темпы  повышения реального эффективного курса рубля будут иметь тенденцию к снижению, а волатильность обменного курса – к увеличению по мере перехода к более гибкому режиму курсообразования.

Заключение

Таким образом, проведенное  исследования позволяет сделать  следующие выводы.

Денежная система – это исторически сложившаяся форма организации денежного обращения, закрепленная законодательно. Она содержит следующие элементы: денежную единицу; масштаб цен; виды государственных денежных знаков; порядок выпуска (эмиссии) денег; регламентацию безналичного оборота; государственные органы по регулированию денежного оборота.

Правовую основу функционирования денежной системы РФ, исходя из конституционных  положений, составляет федеральное  законодательство. Многообразие и комплексность  отношений, возникающих в сфере  организации и функционирования денежной системы, обусловили правовое регулирование данной сферы одновременно несколькими отраслями права - гражданским, административным, уголовным. Однако базисными являются нормы финансового права, так как именно они регулируют отношения, связанные с самой организацией (построением, структурой и т. п.) и функционированием денежной системы РФ. Финансово-правовыми нормами регулируются публичные отношения в сфере денежной системы, как наиболее тесно связанные с государственными и социально-экономическими интересами общества.

Основными целями финансово-правового  регулирования денежной системы  РФ являются разработка и нормативно-правовое закрепление системы мер, обеспечивающих экономический рост, сдерживание  инфляции, обеспечение занятости  и выравнивание платежного баланса, смягчение структурных хозяйственных диспропорций в условиях рыночной экономики.

К основному источнику  финансового права, регулирующему  правоотношения в сфере денежной системы, относится Федеральный  закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Правовую основу функционирования денежной системы РФ, исходя из конституционных  положений, составляет федеральное  законодательство. Многообразие и комплексность  отношений, возникающих в сфере  организации и функционирования денежной системы, обусловили правовое регулирование данной сферы одновременно несколькими отраслями права - гражданским, административным, уголовным. Однако базисными являются нормы финансового права, так как именно они регулируют отношения, связанные с самой организацией (построением, структурой и т. п.) и функционированием денежной системы РФ. Финансово-правовыми нормами регулируются публичные отношения в сфере денежной системы, как наиболее тесно связанные с государственными и социально-экономическими интересами общества.

Основными целями финансово-правового  регулирования денежной системы  РФ являются разработка и нормативно-правовое закрепление системы мер, обеспечивающих экономический рост, сдерживание  инфляции, обеспечение занятости  и выравнивание платежного баланса, смягчение структурных хозяйственных диспропорций в условиях рыночной экономики.

К основному источнику  финансового права, регулирующему  правоотношения в сфере денежной системы, относится Федеральный  закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Перспективными направлениями  развития денежной системы Российской Федерации должны стать:

- проведение работ по совершенствованию правил осуществления платежей и переводов денежных средств путем стандартизации платежных инструментов, процедур приема, контроля и обработки информации с учетом международного опыта и российской банковской практики;

- совершенствование платежной инфраструктуры, предоставляющей операционные, клиринговые и расчетные услуги, будет направлено на создание условий для развития клиринговых и расчетных систем, отвечающих международным стандартам, а также для обеспечения операционной совместимости платежных систем России с внешними, в том числе международными платежными системами;

- реализация мероприятий по дальнейшему комплексному преобразованию собственной платежной системы, в том числе по развитию и совершенствованию системы валовых расчетов в режиме реального времени Банка России (системы банковских электронных срочных платежей – системы БЭСП);

- совершенствование нормативно-правовой базы, регулирующей безналичные расчеты в части развития розничных платежных услуг на основе инновационных технологий, которая в целом будет способствовать повышению эффективности российской платежной системы;

- для обеспечения доступности, эффективности и безопасности розничных платежных услуг необходимо формирование политики Банка России, в том числе в области создания единой розничной платежной инфраструктуры, национальной системы платежных карт, а также повышения финансовой грамотности населения в Российской Федерации, что обусловлено возросшими требованиями к финансовому образованию населения в условиях экономических изменений, повышения мобильности трудовых ресурсов.

Также перспективным  направлением совершенствования денежной системы Российской Федерации является использование метода инфляционного таргетирования.

Данный метод представляет собой выбор таких параметров динамики цен, которые становятся целью центрального банка при проведении денежной политики.

Инфляционное таргетирование основывается на следующих теоретических положениях:

- не имея возможности прямого воздействия на цены через изменения денежных агрегатов, центральные банки способны создавать у хозяйствующих субъектов позитивные ожидания относительно темпов инфляции в будущем периоде;

- формирование позитивных ожиданий хозяйствующих субъектов обеспечивается за счет действий центрального банка и равнозначно созданию устойчивых информационных каналов, обеспечивающих передачу сигналов от центрального банка к экономической системе;

- инфляционное таргетирование не является правилом денежной политики в строгом смысле этого понятия, поскольку оно не основывается на устойчивой взаимосвязи между макроэкономическими переменными, а представляет собой систему косвенного влияния на динамику цен;

- инфляционное таргетирование состоит в обеспечении соответствия и взаимообусловленной динамики основных макроэкономических параметров: номинального ВВП, денежных агрегатов, обязательных резервов, процентной ставки, валютного курса;

- важной чертой инфляционного таргетирования является долгосрочный характер осуществляемой денежной политики, поскольку воздействие всех основных параметров регулирования на уровень цен происходит со значительным лагом во времени.

К преимуществам инфляционного  таргетирования, прежде всего, относятся создание позитивных ожиданий и предоставление хозяйствующим субъектам возможности принятия долгосрочных финансовых решений. Это позволяет оказывать мерами денежной политики непосредственное влияние на реальный сектор экономики, избегать рецессий, стимулируя экономический рост.

При использовании инфляционного  таргетирования в России следует  принимать во внимание, что реализация такой политики потребует определенный переходный период. Как показывает мировой опыт, снижение темпа роста цен до 1–3% в год относительно безболезненно происходит в экономике, в которой инфляция не превышает 6% в год. В противном случае имеет место жесткая перестройка экономики, сопровождающаяся снижением темпов экономического роста и увеличением безработицы.

Наиболее эффективным путем денежной политики Банка России может стать постепенное, заранее планируемое и объявляемое снижение ставки рефинансирования. Это позволит сформировать у хозяйствующих субъектов позитивные рациональные ожидания, стабилизировав уровень цен и рентабельность в реальном секторе. Такая политика даст возможность избежать использования жестких мер для обеспечения количественных показателей инфляции, которые угрожали бы замедлением экономического роста и ростом безработицы. Кроме того, необходимо повысить управляемость краткосрочной ставкой процента за счет развития кредитных операций Банка России.

Денежная политика, проводимая в условиях установленных ограничений  обеспечит стабильность целевых  показателей, будет характеризоваться транспарентностью и тем самым обеспечит позитивные ожидания хозяйствующих субъектов.

Список литературы

1. Баранова Е.П. Антиинфляционная политика стран ЕС в условиях перехода к единой валюте // Банковское дело. – 2005. - №9. – С.6-11.
2. Баранова Т.М., Будаков Д.А. О регулировании операций нерезидентов на российском финансовом рынке // Деньги и кредит. – 2004. - №1.
3. Березина М.П., Князева А.Е., Князева Д.Е. Проблемы реализации денежно-кредитной политики России в 1999 году // Банковское дело. – 2003. - №5. – С.35-40.
4. Браунинг П. Современные экономические теории — буржуазные концепции. М., 1987
5. Воронин Д.В. Реструктуризация как стратегия преодоления кризиса // Банковское дело. – 2006. - №3. – С.6-9.
6. Гавальда К., Стуфле Ж. Банковское право. М.: Финстатинформ, 2006
7. Гамбаров Г.М., Снижкова Ю.М. Облигации Банка России – необходимый элемент современного финансового рынка // Деньги и кредит. – 2006. - №8
8. Государственное регулирование банковского сектора – уроки кризиса // Банковское дело. – 2005. - №6. – С.2-5.
9. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 448 с.
10. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. – 622 с.
11. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб., 2004
12. Дроздов В. Критика буржуазных теорий регулирования денежной системы капитализма. М., 1972
13. Дубинин С.К. Денежно-кредитная политика Банка России в 1997 году // Деньги и кредит. – 1997. - №5.
14. Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы // Деньги и кредит. – 2005. - №6.
15. Егоров С.Е. О состоянии банковской системы и путях ее укрепления // Деньги и кредит. – 2006. - №4. – С.6-11.
16. Захаров В.С. Некоторые тенденции развития российских банков // Деньги и кредит. – 2005. - №11. – С.3-7.
17. Ибрагимова Л.Ф. К вопросу о государственном регулировании деятельности кредитных организаций на финансовых рынках // Деньги и кредит. – 2007. - №12. – С.70-72.
18. Иванова Н.Ю. Инструменты регулирования ликвидности банковской системы // Деньги и кредит. – 2006. - №11. – С.14-16.
19. Исаев Д.Б. Роль центральных банков в организации и функционировании платежной системы // Деньги и кредит. – 2006. - №2. – С.39-40.
20. Казак А.Ю., Котляров М.А. Основы денежно-кредитного регулирования экономики. Екатеринбург, 2005
21. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1978
22. Козлов А.А. О регулировании деятельности банков на финансовом рынке // Деньги и кредит. – 2006. - №11. – С.16-18.
23. Красавина Л.Н., Баранова Е.П. Комплексная антиинфляционная политика как составная часть стратегии экономического роста // Банковское дело. – 2005. - №2. – С.14-19.
24. Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы // Деньги и кредит. – 2006. - №3. – С.3-10.
25. Масленченков Ю.С. О методологическом аспекте антикризисной политики государства // Банковское дело. – 2005. - №7
26. Мельников В.Н. О развитии системы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации на современном этапе // Деньги и кредит. – 2006. - №5
27. Минин В.С. К вопросу о правовом статусе Центрального банка Российской Федерации // Деньги и<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style="