Управление оборотным капиталом и повышение эффективности его использования

ООО «СеверТрансСнаб» за 2005-2006гг., тыс. руб.

 

Виды дебиторской задолженности	2005г.		2006 г.		Изменение (+,-)
	сумма	к итогу, %	сумма	к итогу, %	сумма	к началу периода,%
Расчеты с дебиторами, всего, в том числе:	7679,7	100,0	6351,1	100,0	-1328,5	82,7
с покупателями и заказчиками	6321,9	82,3	6005,5	94,6	-316,3	95,0
по векселям полученным	-	-	-	-	-	-
по авансам выданным	958,8	12,5	-	-	-958,8	-
с прочими дебиторами	398,9	5,2	345,6	5,4	-53,3	86,6

 

Анализ движения дебиторской  задолженности позволил установить, что ее снижение произошло по всем видам расчетов. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками сократилась на 316386 рублей, или на 5%, и составила в 2006 г. 6005514 рублей. Данный вид задолженности занимает наибольшую долю в общем объеме дебиторов. Удельный вес средств в расчетах с покупателями вырос с 82,3% до 94,6% в 2006 г., то есть на 12,3 процентных пункта.

Одновременно произошло  снижение суммы выданных авансов  на 53349 рублей, или 13,4%. Однако удельный вес их соответственно увеличился 0,2 процентных пункта.

В 2006 году авансы выданные в ООО«СеверТрансСнаб» отсутствуют.

Показатели оборачиваемости  дебиторской задолженности ООО«СеверТрансСнаб»  за 2005-2006гг. представлены в таблице 2.11.

 

Таблица 2.11

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

 

ООО«СеверТрансСнаб» за 2005-2006гг.

 

Показатели	2005г.	2006г.	Изменение (+,-)
Выручка от продаж, тыс. руб.	188637,4	261033,2	72395,8
Средняя дебиторская  задолженность, тыс. руб.	7157,9	7015,4	-142,4
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	11474,9	22326,1	10851,2
Период погашения дебиторской  задолженности, дней	13,7	9,7	-4,0
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, раз	26,4	37,2	10,9
Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов, %	62,4	31,4	-31,0

 

Как видно из таблицы 2.10 состояние расчетов с покупателями и заказчиками  ООО «СеверТрансСнаб» в 2006 г.  улучшилось. Средний срок погашения дебиторской задолженности сократился  с 13,7 до 9,7 дней  в 2006 г., что привело к притоку денежных средств. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов снизилась на 31% и составила к величине текущих активов 31,4%. В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности произошло высвобождение средств из оборота на сумму 2889,58 тыс. руб.  ((9,7-13,7)*261033,2/360) – за один оборот и за год – 107492,44 тыс. руб. (37,2 * 2889,5).

Финансовое благополучие организации во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения, а их избыток – на  упущенную возможность из размещения и получения дополнительного дохода.

Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые  обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации – в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:

- покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;

           - производство ведёт к росту  дебиторской задолженности и  денежных средств в кассе и  на расчётном счёте.

Все эти операции многократно  повторяются и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам.

Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырьё, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Для организации работающей в рыночных условиях, главное –  непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и.т.д. Одним из основных условий финансового благополучия организации является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Расчет периода оборота денежных средств организации представлен в таблице 2.12

Таблица 2.12

Анализ оборачиваемости денежных средств ООО«СеверТрансСнаб»

 

за 2005-2006 гг.

 

Наименование показателя	2005 г.	2006 г.	Изменение (+,-)
Выручка от продаж продукции, тыс. руб.	188637,4	261033,2	72395,8
Средние остатки денежных средств, тыс. руб.	2533,4	2946,6	413,2
Период оборота денежных средств, дней	4,8	4,1	-0,7
Коэффициент оборачиваемости  денежных средств, раз	75,0	88,0	13,0

Оценивая деловую активность ООО «СеверТрансСнаб» за 2005-2006 гг., следует отметить, что в 2006 г. по сравнению с 2005 г. период оборота денежных средств сократился на 0,77 дня, что привело к ускорению оборачиваемости денежных средств за анализируемый период.

 

         2.3. Факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных  

 

активов ООО«СеверТрансСнаб»

 

Разные виды активов  предприятия имеют различную  скорость оборота. Показатели оборачиваемости  оборотных активов отражают структуру  имущества предприятия и зависят  от оборачиваемости ее составляющих запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств играет важную роль, обеспечивая экономию ресурсов, необходимых для производства и  реализации продукции. При ускорении  оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных средствах, и они высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств.

Анализ изменения времени  оборота ресурсов организации, вложенных  в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства. 

На длительность нахождения средств в обороте  оказывают  совокупное влияние разные внешние (объективные)  и внутренние (субъективные)  факторы.

К внешним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность организации (оборачиваемость организации оборонной отрасли будет объективно ниже оборачиваемости остальных организации);
• сфера деятельности организации (производственная, научная, снабженческо-сбытовая);
• масштабы предприятия;
• условия хозяйствования организации, включающие налаженность связей с поставщиками и подрядчиками платежеспособный спрос на продукцию организации.

Под внутренними факторами, определяющими эффективность стратегии управления активами организации, понимают:

• систему управления затратами;
• ценовую политику;
• наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно-материальных запасов;
• экономии материальных ресурсов и применения, более дешевых и эффективных их видов.

Анализ динамики оборачиваемости  оборотных средств  ООО «СеверТрансСнаб» за 2005-2006 гг. рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 2.13.

                                                                                              Таблица 2.13

Динамика показателей оборачиваемости  оборотных средств 

 

ООО «СеверТрансСнаб» за 2005-2006гг.

 

Показатели	2005 г.	2006 г.	Изменение (+,-)
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	188637,4	261033,2	72395,8
Средняя величина оборотных  средств, тыс. руб.	11474,9	22326,1	10851,2
Продолжительность оборота  оборотных средств, дней	21,9	30,9	9,0
Коэффициент оборачиваемости, обор.	16,4	11,7	-5,3
Коэффициент загрузки средств  в обороте, руб.	0,06	0,09	0,02

 

Как следует из данных таблицы 2.13, оборачиваемость оборотных  средств в 2006 г. замедлилась по сравнению  с 2005 г. на 9 дней, что  привело к сокращению коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 5,3 оборота и  увеличению коэффициента средств в обороте на 0,03 руб. (с 0,06 до 0,09). Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 72395,81 тыс. руб. и среднего остатка оборотных средств 10851,2 тыс. руб.

Влияние каждого из этих факторов на общее изменение оборачиваемости оборотных средств можно определить, используя прием скорректированных чисел:

дня

Разница между скорректированной  и оборачиваемостью прошлого периода покажет количественную меру влияния объема выручки:

 

где  - ускорение оборачиваемости за счет выручки;

Оск – скорректированная оборачиваемость, дни

Оо – оборачиваемость базисного периода, дни.

Таким образом, рост выручки  на 72395,8 тыс. руб., ускорил оборачиваемость оборотных средств  на 6,07 дня.

 Увеличение же среднего остатка  оборотных средств на 10851,2  тыс.  руб. замедлило оборачиваемость  оборотных средств на 15,07 дня (30,9-15,8).

Как результат, замедления оборачиваемости  оборотных средств на 9 дней относительная сумма средств, вовлеченная в оборот составила  6525,8 тыс. руб.(9*261033,2/360).

Сумма недополученной прибыли вследствие замедления  оборачиваемости оборотных средств, составила 482,1 тыс. руб.

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств (+-Эос) устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки на объем выручки от продаж продукции отчетного года.

Для ООО«СеверТрансСнаб» сумма  экономии(перерасхода) оборотных средств  составит:

+-Эос = 0,02 х 261033,2 = 5220,6 тыс. руб.

Следовательно сумма  перерасхода оборотных средств  по сравнению с 2005 г. составила 5220,6 тыс. руб.

Опережающие темпы роста среднегодовых  остатков оборотных активов – 194,5%,  по сравнению с темпом роста выручки от продаж продукции  - 138,3%  оказали отрицательное воздействие на продолжительность одного оборота, увеличив период оборота на 9 дней.

Отдельные виды активов предприятия  имеют разную скорость оборота. Для  выявления причин изменения общей  оборачиваемости текущих активов  следует проанализировать динамику показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям кругооборота. Это позволит установить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление движения средств, то есть с какой скоростью каждый элемент оборотных средств переходит из одной функциональной формы в другую.

Оборотные средства, обеспечивая непрерывность  производственно-коммерческого процесса, проходят три стадии кругооборота: заготовительную, производственную, снабженческую.

На первой стадии денежные средства используются для приобретения запасов сырья, материалов, топлива и других ресурсов, необходимых для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг. В итоге оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).

На стадии производства ресурсы  превращаются в продукцию, работы и  услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

На стадии реализации оборотный  капитал из товарной формы вновь  переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег отличаются от выручки от продажи продукции на величину полученного финансового результата (прибыли или убытка).

Таким образом, покупки приводят к  увеличению производственных запасов; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту денежных средств в кассе и на расчетном счете и увеличению дебиторской задолженности. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.