Управление оборотным капиталом и повышение эффективности его использования

 

 

 

Результаты анализа  «качества» оборотного имущества ООО «СеверТрансСнаб» позволяют сделать вывод о что, что степень ликвидности оборотных средств за анализируемый период понижается, что подтверждает уменьшение доли ликвидных оборотных средств в их общей сумме с 24,6% до 9,1%.

Следует отметить, преобладающую долю медленнореализуемых оборотных средств на конец 2006 г. в общей величине оборотных средств организации. Так, если в 2005 г., эта доля составляла около 9,5%, то в 2006 г. удельный вес значительно повысился и составил   71,5%. Это связано с увеличение запасов организации.

 Не менее важной  является оценка структуры оборотных  средств по степени риска. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы.

Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия. Таким образом, ликвидность является основным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные активы.

При проведении такого анализа следует помнить, что подразделение оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянным, а меняется с изменением конкретных экономических условий.

Накопление данных о  реализуемости оборотных средств  по их видам в динамике за несколько периодов позволяет определить вероятность риска вложений в эти активы и изменение уровня платежеспособности организации.

Группировка оборотных  активов ООО«СеверТрансСнаб»  по категориям риска представлена в таблице 2.6.

 

 

Таблица 2.6

Классификация оборотных активов по ООО«СеверТрансСнаб»

по категориям риска  за 2005-2006гг.

Степень риска	Группа оборотных активов	Доля группы в общем объеме оборотных активов, %		Измене-ние (+,-)
		2005г.	2006г.
Минимальная	Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги	24,6	9,1	-15,4
Малая	Дебиторская задолженность, производственные запасы (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом	73,3	82,8	9,5
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов	2,0	7,9	5,9
Высокая	Дебиторская задолженность(сомнительная), залежалые запасы, прочие оборотные средства	-	-	-

 

Результаты аналитических  расчетов, представленные в таблице 2.6 свидетельствуют об изменении  тенденций в изменении структуры  оборотных средств по степени риска вложения капитала. Наибольшая доля оборотных средств организации имеет минимальную и малую степень риска. Однако, если в 2005 г., удельный вес оборотных активов со средней степенью риска составлял лишь 2%, то в 2006 г. он уже составил более 7% общего объема мобильного имущества организации. Следует отметить, что в составе ресурсов ООО «СеверТрансСнаб» отсутствуют оборотные средства, имеющие высокую степень риска вложения капитала, что является положительным фактором. Для выяснения причин изменений в величине и составе оборотных активов необходимо провести более детальный анализ в разрезе их отдельных видов.

В целях бесперебойного торгового процесса запасы товарно-материальных ценностей по их видам должны быть оптимальными. Так, отвлечение средств в излишние запасы – одна из серьезных причин финансовой неустойчивости неплатежеспособности.

Цель управления запасами – формирование запасов товарно-материальных ценностей, необходимых для обеспечения  бесперебойной деятельности, при наименьших расходах на их приобретение и содержание.

Обеспечение эффективности  достигается за счет разработки и  реализации политики управления запасами. Разработка данной политики охватывает анализ запасов товарно-материальных ценностей, определение целей формирования запасов, оптимизацию размера основных групп запасов, а также построение эффективной системы контроляза движением запасов в организации.

С этой целью необходим  анализ состояния запасов товарных запасов ООО «СеверТрансСнаб» (табл. 2.7).

Таблица 2.7

Динамика и структура  запасов по ООО «СеверТрансСнаб»

 

за 2005-2006 гг., тыс. руб.

 

Наименование запасов	2005 г.		2006г.		Изменение (+,-)
	сумма.	к итогу %	сумма.	к итогу %	сумма.	к итогу %
Сырье и материалы, и другие аналогичные ценности	241,5	22,6	-	-	-241,5	-
Готовая продукция и  товары для перепродажи	626,9	58,5	20991,2	99,3	20364,2	40,8
Расходы будущих периодов	202,4	18,9	129,7	0,6	-72,6	-18,2
Итого запасов	1070,9	100,0	21121,0	100,0	20050,1	-

 

Как видно из таблицы, на конец 2006 г. по сравнению 2005 г. запасы увеличились на 20050,1 тыс. руб. Основной прирост запасов произошел по готовой продукции, сумма которой возросла на 20364,2 тыс. руб.  Так же произошли изменения в структуре запасов, на конец года наибольшую долю (99,3%)  занимает готовая продукция и товары для перепродажи, которые в организации являются товарными запасами.

Проанализируем динамику товарных запасов ООО«СеверТрансСнаб»  в 2006 г., (табл. 2.8).

Таблица 2.8

Динамика товарных запасов ООО«СеверТрансСнаб» 

 

в 2006 г., тыс. руб.

 

Наименование	Остаток на начало года	Поступление	Выбытие	Остаток на конец года
Готовая продукция и товары для перепродажи	626,9	264794,2	244430,0	20991,2
	1 квартал
	626,9	63290,0	58359,1	5557,8
	2 квартал
	5557,8	56795,8	58985,5	3368,0
	3 квартал
	3368,0	61442,6	54344,0	10466,6
	4 квартал
	10466,6	83265,7	72741,1	20991,2

 

За 2006 г. произошло увеличение  товарных запасов на сумму 20364,2 тыс. руб., в том числе поступило  товаров на сумму 264794,2  тыс. руб.,  выбыло на сумму 244430,0 тыс. руб. Остаток товарных запасов на  конец года составляет 20991,2 тыс. руб.

Несмотря на важность анализа структуры оборотных  средств, сама по себе их структура  не определяет финансовое положение  организации, так как не дает ответа на вопрос, насколько выгодно для  инвестора вложение денег. Структура оборотных средств оценивает лишь их состояние и наличие средств для погашения обязательств, а вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина объема реализации, прибыли, приходящаяся на 1 рубль вложенного капитала. Эффективность оборотного капитала – комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств.

Эффективность использования  оборотных средств, в том числе  и запасов, характеризуется прежде всего оборачиваемостью.

Под оборачиваемостью средств  понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях представляет собой  отношение суммы среднего остатка  оборотных средств к сумме  однодневной выручки от продажи за анализируемый период:

                                    ,                                                  (2.1)         

где  О – оборачиваемость  оборотных средств, дней,

Зср.– средний остаток оборотных  средств,

Д – количество дней в анализируемом  периоде,

Т – выручка от продажи за анализируемый  период, товарооборот.

Средний остаток оборотных  средств определяется по средней  хронологической.

Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (КО) характеризует размер выручки от продажи  в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от продажи к среднему остатку оборотных средств:

                                                    ,                                                  (2.2)

Важным показателем  эффективности использования оборотных  средств является также коэффициент средств загрузки в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продаж, и определяется по формуле:

                                             (2.3)

 Коэффициент загрузки  средств в обороте (КЗ) есть  величина, обратная коэффициенту  оборачиваемости средств (КО). Чем  меньше коэффициент загрузки  средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

На основе изложенного  материала, проведем анализ  эффективности  использования запасов  ООО «СеверТрансСнаб» и представим результаты  в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Анализ оборачиваемости  запасов ООО «СеверТрансСнаб»

 

в 2005-2006 гг.

 

Наименование показателя	2005 г.	2006 г.	Изменение (+,-)
Себестоимость проданных  товаров, тыс. руб.	175103,7	239122,7	64018,9
Выручка от продаж, тыс. руб.	188637,4	261033,2	72395,8
Среднегодовые запасы, тыс. руб.	1685,0	11095,9	9410,8
Коэффициент оборачиваемости запасов, раз	103,9	21,6	-82,4
Период оборота, дней	3,5	16,7	13,2

 

Данные таблицы 2.8 характеризуют  замедление оборачиваемости запасов. Срок хранения товарно-материальных ценностей увеличился на 13,2 дня и составил в 2006 г. 16,7 дней. Это привело к сокращению коэффициента оборачиваемости на 82,4 оборота, что заслуживает негативной оценки. 

Большое внимание при  анализе оборотного капитала должно уделяться изучению объема, состава, структуры и срока погашения  дебиторской задолженности.

 Увеличение статей  дебиторской задолженности может  быть вызвано:

- неосмотрительной кредитной  политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выборам партнёров;

- наступлением неплатёжеспособности  и даже банкротства некоторых потребителей;

- слишком высокими  темпами наращивания объёма продаж;

- трудностями в реализации  продукции.

Для правильной оценки тенденций  развития дебиторской задолженности необходима оценка величины срока ее оборачиваемости. Также необходимо следить за периодом погашения дебиторской задолженности. Так как, чем продолжительней период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск непогашения.

Одной из составляющих анализа  дебиторской задолженности является оценка ее реального состояния, при  проведении которой рассматривается не только сумма дебиторской задолженности, но и дата ее возникновения.

По срокам возникновения  различают текущую, просроченную и  безнадежную дебиторскую задолженность.

Текущая дебиторская  задолженность возникает вследствие применяемых форм расчётов.

Просроченная дебиторская  задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия и включает не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчёты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок.

Безнадежная дебиторская  задолженность – это та задолженность  возможность возврата которой не представляется возможной.

Цель управления дебиторской  задолженностью – оптимизация ее размера и сроков погашения для снижения отрицательного воздействия на платежеспособность организации.

Данные для анализа  состава и движения дебиторской  задолженности ООО «СеверТрансСнаб» можно систематизировать в таблице 2.10

Таблица 2.10

Состав и структура дебиторской  задолженности