Управление денежными потокам в коммерческом банке

 

Внутренний денежный поток характеризуется сменой места нахождения и формы денежных средств, которыми располагает банк. Он не влияет на их остаток, т.к. составляет внутренний оборот.

Вложения денежных средств в другие объекты на срок до 1 года составляет краткосрочный денежный поток. Если срок свыше года, то денежный поток характеризуется как долгосрочный.

Избыточный денежный поток характеризуется превышением поступления денежных средств над текущими потребностями банка. Его свидетельством является высокая положительная величина чистого остатка денежных средств, неиспользуемого банком в процессе осуществления финансово-производственной деятельности.

В случае, когда поступающих денежных средств недостаточно для удовлетворения текущих потребностей банка, формируется дефицитный денежный поток. Даже при положительном значении суммы чистого остатка денежных средств он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в денежных средствах по всем направлениям финансово-хозяйственной деятельности банка.

Отрицательное значение суммы чистого остатка денежных средств автоматически делает этот поток дефицитным.

Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств, способствует формированию их оптимального остатка, позволяющего банку своевременно выполнять свои обязательства.

Планируемый денежный поток характеризуется возможностью предсказания: в какой сумме и когда поступят денежные средства в банке или будут им использованы. Движение денежных средств, которое возникает а банке внепланово, характеризуется как неплановый денежный поток.

Регулярный денежный поток характеризуется поступлением и использованием денежных средств, которые в рассматриваемый период времени осуществляются постоянно по отдельным интервалам.

Дискретный денежный поток характеризуется движением денежных средств, связанным с осуществлением единичных финансово-хозяйственных операций банка в рассматриваемом периоде времени.

Поступление и использование денежных средств, осуществляемое через равные промежутки времени, характеризуется как регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами (аннуитет).

Текущий денежный поток характеризуется как движение денежных средств, приведенное по стоимости к текущему моменту времени.

Будущий денежный поток характеризуется как движение денежных средств, приведенное по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

Таким образом, денежный поток показывает движение средств банка за определенный период времени.

 

1.2 Политика управления денежными потоками банка

 

Процесс управления денежными  потоками  банка  базируется  на определенных принципах (рис. 1):

- информативной достоверности;

- обеспечения эффективности;

- обеспечения ликвидности;

- обеспечения сбалансированности.

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Принципы управления денежными потоками банка

 

Рассмотрим принципы управления денежными потоками банка:

1. Принцип информативной достоверности. Создание информационной базы  представляет определенные трудности, так как прямая финансовая  отчетность, базирующаяся на единых  методических принципах бухгалтерского  учета, отсутствует. Определенные международные  стандарты формирования такой  отчетности начали разрабатываться  только с 1971 года и, по мнению  многих специалистов, еще далеки  от завершения (хотя общие параметры  таких стандартов уже утверждены, они допускают вариативность  методов определения отдельных  показателей принятой системы  отчетности).

2. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки банка характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов банка. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени,   от   инфляции  и по  другим причинам.   Реализация   принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций банка.

3. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность 
отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств   банка,   который   отрицательно   сказывается   на   уровне его неплатежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации   положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

4. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками  банка имеет дело со многими  их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их  классификации. Их подчиненность  единым целям и задачам управления  требует обеспечения сбалансированности  денежных потоков банка по  видам, объёмам, временным интервалам  и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана  с оптимизацией денежных потоков  банка в процессе управления  ими.

На   формирование денежных потоков банка влияют факторы, которые можно подразделить на внешние и внутренние.

Система основных факторов, влияющих на формирование денежных потоков банка, приведена на рис. 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков

банка

Внутренние факторы включают:

1. Жизненный цикл банка на  разных стадиях формирует не  только разные объемы денежных  потоков, но и их виды (по структуре  источников формирования положительного  денежного потока). Характер поступательного  развития банка по стадиям  жизненного цикла играет большую  роль в прогнозировании объемов  и видов денежных потоков.

2. Продолжительность операционного  цикла базируется на правиле: чем короче продолжительность  этого цикла, тем  больше оборотов  совершают денежные средства, инвестированные  в оборотные активы, и соответственно  тем   больше   объем   и   выше   интенсивность   как   положительного, так и отрицательного  денежных потоков банка. Увеличение  объемов денежных потоков при  ускорении операционного цикла  не только не приводит к  росту потребности в денежных  средствах, инвестированных в оборотные  активы, но даже снижает размер  этой потребности.

3. Сезонность производства и  реализации продукции по источникам  своего возникновения   может  быть  отнесена   к  числу  внешних   факторов,  однако  технологический прогресс позволяет  банку оказывать непосредственное  воздействие на интенсивность  его проявления.

4. Неотложность инвестиционных  программ заключается в формировании  потребности   объема  соответствующего   отрицательного  денежного потока, увеличивая одновременно необходимость   формирования   положительного  денежного потока.

5. Амортизационная политика банка  предполагает использование банком  различных  методов амортизации  основных  средств,  а также  сроков амортизации нематериальных  активов, создающих различную интенсивность  амортизационных потоков, которые  денежными средствами непосредственно  не обслуживаются. При осуществлении  ускоренной амортизации активов  возрастает доля амортизационных  отчислений и соответственно  снижается доля чистой прибыли  банка.

6. Коэффициент операционного   левериджа   оказывает   существенное 
воздействие на пропорции темпов изменения объема чистого денежного потока и объема оказания услуг, а механизм этого воздействия на 
формирование чистой прибыли банка.

7. Финансовый менталитет владельцев  и менеджеров банка 
способствует выбору консервативных, умеренных или агрессивных принципов финансирования активов и осуществления других финансовых операций, за счет чего определяется структура видов денежных  потоков банка, объемы страховых  запасов отдельных  видов активов, уровень доходности финансовых инвестиций.

К внешним факторам относятся:

1. Конъюнктура товарного рынка, изменение которой определяет  величину положительного   денежного  потока  банка  -  объема   поступления денежных средств  от оказания услуг.  Повышение  конъюнктуры рынка,  в   сегменте  которого   банк  осуществляет  свою операционную деятельность,   приводит к росту объема положительного  денежного потока по  тому виду  хозяйственной деятельности. И наоборот - спад конъюнктуры выбывает так  называемый «спазм ликвидности», характеризующий вызванную этим  спадом   временную нехватку  денежных средств при скоплении  в банке значительных запасов, которые не могут быть использованы.

2. Конъюнктура фондового рынка  влияет, прежде всего, на возможность:

- формирования денежных потоков  за счет эмиссии акций и  облигаций банка;

- эффективного использования временно  свободного остатка денежных  средств, вызванного нестыковкой  объемов положительного и отрицательного  денежных потоков банка во  времени;

- формирования объемов денежных  потоков, генерируемых портфелем  ценных бумаг банка, в форме  получаемых процентов и дивидендов.

3. Система налогообложения банка, основанная на платежах, 
составляет значительную часть  объема  отрицательного  денежного  потока банка, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе (появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей) определяют соответствующие изменения  в объеме и  характере отрицательного денежного потока банка.

4. Сложившаяся практика кредитования  поставщиков и покупателей 
продукции  определяет  сложившийся   порядок  приобретения   услуг на условиях её предоплаты: наличного платежа («платежа против документов»); на условиях отсрочки платежа (предоставление коммерческого кредита). Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного (при оказании услуг), так и отрицательного (при закупке услуг) денежного потока банка во времени.

5. Доступность финансового кредита  во многом определяется сложившейся  конъюнктурой кредитного рынка (поэтому  этот фактор рассматривается  как внешний, не учитывающий уровень  кредитоспособности 
конкретных банков). В зависимости от конъюнктуры этого рынка растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков банка за счет этого источника (как положительного – при получении финансового кредита, так и отрицательного - при его обслуживании и амортизации суммы основного долга).

Соответственно, в процессе управления денежными потоками, необходимо учитывать целый ряд факторов, для того чтобы его оптимизировать.

 

 

1.3 Методы анализа денежных потоков банка

 

Основной целью анализа денежных потоков является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков банка по объему и во времени. Анализ денежных потоков проводится по банку в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»).

На первой стадии анализа исследуется динамика общего объема денежного оборота банка. В процессе этого аспекта анализа темпы прироста общего объема денежного оборота сопоставляются с темпами прироста активов банка, объемов оказания услуг. Для оценки уровня генерирования денежных потоков в процессе хозяйственной деятельности банка используется показатель удельного объема денежного оборота на единицу используемых активов, который рассчитывается по следующей формуле:

,                                            (2)

где - удельный объем денежного оборота банка на единицу используемых активов;

ПДП - сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств) в рассматриваемом периоде;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде;

- средняя стоимость активов  банка в рассматриваемом периоде.

Возрастание этого показателя в динамике свидетельствует об интенсификации генерирования денежных потоков банка в процессе осуществления его хозяйственной деятельности и наоборот.

На этой стадии анализа особое внимание должно быть уделено рассмотрению динамики общего объема денежного оборота по операционной деятельности банка. В этих целях может быть использован показатель удельного объема денежного оборота банка на единицу реализуемой продукции, который может быть определен по следующей формуле: