Теоретические основы улучшения финансового состояния предприятия

1) показатели, характеризующие окупаемость затрат;

2)  показатели, характеризующие  прибыльность продаж;

3)  показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей.

Рассчитаем вышеперечисленные показатели для ООО «СушиХаус» за 2010-2011 гг. на основе прибыли отчетного периода.

1. Рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат):

- 2010 г.:

R=ПРП/З=-295/16103*100=-1,83%

- 2011 г.:

R=ПРП/З=-630/17741*100= -3,55%

где ПРП – прибыль от реализации;

З – затраты.

2. Рентабельность продаж (оборота):

- 2010 г.:

R=ПРП/Т=-295/15808*100=-1,87%

- 2011 г.:

R=ПРП/Т=-630/17111*100= -3,68%

где Т – товарооборот.

3. Рентабельность (доходность) собственного  капитала:

- 2010 г.:

R=П/СК=275/2267*100= 12,13%

- 2011 г.:

R=П/СК=19/2701*100= 0,7%

где П – прибыль отчетного периода;

СК - собственный капитал.

4. Рентабельность (доходность) заемного  капитала:

- 2010 г.:

R=П/ЗК=275/1980*100=13,89%

- 2011 г.:

R=П/ЗК=19/2842*100=0,67%

где ЗК – заемный капитал.

5. Рентабельность (доходность) основного  капитала:

- 2010 г.:

R=П/ОК=275/2854*100= 9,64%

- 2011 г.:

R=П/ОК=19/3573*100= 0,53%

где ОК – основной капитал.

6. Рентабельность (доходность) оборотного  капитала:

- 2010 г.:

R=П/ОбК=275/1391*100=19,77%

- 2011 г.:

R=П/ОбК=19/1970*100=0,96%

где ОбК – оборотный капитал.

На основании произведенных расчетов составим таблицу и проанализируем изменения рентабельности в динамике в ООО «СушиХаус» за 2010-2011 гг. (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Анализ рентабельности в ООО «СушиХаус» за 2010-2011 гг.

Показатель	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+/-)
1. Рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат)	-	-	-

Продолжение табл. 2.7

2. Рентабельность продаж (оборота)	-	-	-
3. Рентабельность (доходность) собственного капитала	12,13	0,7	-11,43
4. Рентабельность (доходность) заемного капитала	13,89	0,67	-13,22
5. Рентабельность (доходность) основного капитала	9,64	0,53	-9,11
6. Рентабельность (доходность) оборотного капитала	19,77	0,96	-18,81

Примечание - Источник: собственная разработка

 

Рисунок 2.2 - Рентабельность в ООО «СушиХаус» за 2010-2011 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка

 

В ООО «СушиХаус» показатели рентабельности в основном являются не высокими, и в динамике наблюдается тенденция к дальнейшему снижению рентабельности (доходности) собственного капитала - на 11,43%, рентабельности (доходности) заемного капитала - на 13,22%, рентабельности (доходности) основного капитала – на 9,11% и рентабельности (доходности) оборотного капитала на 18,81%.

В целом следует отметить, что более эффективно ООО «СушиХаус» работал в 2010 году, так как была получена большая по сравнению с 2011 годом прибыль отчетного периода и, следовательно, предприятие было в целом более прибыльным и рентабельным.

 

2.3 Оценка вероятности  банкротства ООО «СушиХаус»

 

Финансовое состояние организации и ее устойчивость в значительной степени зависят от ее финансовых ресурсов, то есть от того, каким имуществом располагает организация, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ей приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса ООО «СушиХаус».

Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. 1), и оборотные активы (разд. II). Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность,  долгосрочные  и  краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи инфляцией.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние.

Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

При проведении анализа финансового состояния в первую очередь изучим объем, состав и структуру активов ООО «СушиХаус». Для этого составим таблицу 2.8.

Таблица 2.8 - Оценка динамики и структуры актива баланса ООО «СушиХаус» за 2010-2011 гг.

Актив баланса	На конец 2010 года		На конец 2011 года		Отклонения за отчетный период
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	в абсолютной сумме	%
1. Внеоборотные активы (строка 190)	2856	67,25	3573	64,46	717	-2,79

Продолжение табл. 2.8

II. Оборотные активы (строка 290)	1391	32,75	1970	35,54	579	2,79
II.1. Запасы и затраты (строка 210)	1096	78,79	1637	83,10	541	4,30
II. 2. Налоги по приобретенным ценностям (строка 220)	5	0,36	22	1,12	17	0,76
II.3. Дебиторская задолженность (строка 240)	171	12,29	196	9,95	25	-2,34
II.4. Денежные средства (строка 260)	119	8,55	115	5,84	-4	-2,72
Всего имущества (строка 300)	4247	100	5543	100	1296	-

Примечание - Источник: собственная разработка

 

 

Рисунок 2.3 - Структура актива баланса ООО «СушиХаус» за

2010-2011 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка

 

В ООО «СушиХаус» удельный вес внеоборотных средств уменьшился на 2,79% при повышении удельного веса оборотных активов на 2,79%, что предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всего имущества. При прочих равных условиях указанные изменения оценивают положительно.

Также целесообразным является для оценки финансового состояния ООО «СушиХаус» проведение анализа состава, структуры и эффективности использования капитала организации, который и будет проведен далее.

Для изучения состава и структуры капитала в ООО «СушиХаус» за 2010-2011 гг. составим таблицу 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ состава и структуры капитала в ООО «СушиХаус» за 2010-2011 гг.

Пассив баланса	На конец 2010 года		На конец 2011 года		Отклонения за отчетный период
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	в сумме	%
I. Капитал и резервы (строка 490)	2267	53,38	2701	48,73	434	-4,65
II. Долгосрочные обязательства (строка 590)	568	13,37	906	16,34	338	2,97
III. Краткосрочные обязательства (строка 690)	1412	33,25	1936	34,93	524	1,68
III. 1. Краткосрочные кредиты и займы (строка 610)	-	-	-	-	-	-
III. 2. Кредиторская задолженность (строка 620)	1412	100	1936	100	524	-
III. 3. Задолженность перед учредителями (строка 630)	-	-	-	-	-	-

 

Продолжение табл. 2.9

III. 4. Резерв предстоящих расходов (строка 640)	-	-	-	-	-	-
III. 5. Прочие краткосрочные обязательства (строка 650)	-	-	-	-	-	-
Всего источники имущества (строка 600)	4247	100	5543	100	1296	-

Примечание - Источник: собственная разработка

 

Собственные средства в ООО «СушиХаус» на конец 2010 года составляли большую долю в общем капитале, чем заемные средства. На конец 2011 года доля собственного капитала снизилась, в то время как доля заемного капитала соответственно увеличилась. В заемном капитале наибольшую долю составляла кредиторская задолженность.

Преобладание заемного капитала над собственным на конец 2011 года является отрицательным моментом в работе предприятия, а тот факт, что наибольшую долю в заемном капитале составляла кредиторская задолженность указывает на необходимость мероприятий по снижению и оптимизации кредиторской задолженности.

В настоящее время платежеспособность предприятия определяется согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденным постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14.05.04 г. и др.

Ликвидность отождествляется с платежеспособностью организации.

Под платежеспособностью организации понимают ее готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Различают три показателя платежеспособности: коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности).

При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов (строка 610 + 620 + 650). В ООО «СушиХаус» краткосрочные обязательства составили на конец 2010 года 1412 млн. руб. (0+1412+0), а на конец 2011 года – 1936 млн. руб. (0+1936+0).