Разработка мероприятий по увеличению платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Электрокабель» Кольчугинский завод»

Кзс =

  (2011 г.)

 

Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в 2009 г. предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 6,5 коп. заёмных средств. В течение 2010 г. заёмные средства снизились до 3,8 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений, а в 2011 г. увеличились до 4,7 коп. (+0,09 коп.) Тенденция увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ОАО «ЭКЗ» это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами и рассчитывается по формуле:

 

Кпзс =  (8)

 

Кпзс =

(2009 г.)

 

Кпзс =

(2010 г.)

 

Кпзс =

(2011 г.)

 

Значение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствует, что в 2010 г. предприятие привлекало на каждый 1 руб. активов 1,2 коп. долгосрочных заемных средств. В течение 2010 г. долгосрочные заёмные средства снизились до 0,8 коп. на каждый 1 руб. активов, а в 2011 г. вернулись на уровень 2009 г. и составили 1,2 коп.

Коэффициент манёвренности собственных средств характеризует степень мобильности использования собственных средств. Нормативное значение коэффициента ≥0,1. Коэффициент манёвренности собственных средств рассчитывается по формуле:

 

                                  Кмсс =

                           (9)

 

Кмсс =

(2009 г.)

Кмсс =

(2010 г.)

 

Кмсс =

(2011 г.)

 

В 2010 г. по сравнению с 2009 г. данный показатель вырос и приобрел значения 0,56. Это связано с увеличением собственных оборотных средств на ОАО «ЭКЗ». В 2011 г. значение показатель сохранилось на уровне 2010 г. При продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем.

Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств показывает долю имущества производственного назначения в общей сумме имущества предприятия. Нормативное значение коэффициента ≥0,5.Он рассчитывается по формуле:

 

Крс =  (10)

 

Крс =  (2009 г.)

 

                              Крс =                 (2010 г.)

 

                                 Крс =

                (2011 г.)

 

 

Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизился (-0,11). Такое снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к. имущество произвольного назначения в 2010 г. составило лишь 65% в имуществе предприятия. Но увеличение значения коэффициента в 2011 г. является положительной тенденцией.

Таким образом, деятельность предприятия за отчетный период являлась достаточно эффективной. Предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости, наметилась тенденция к увеличению имущества произвольного назначения, вырос показатель наличия собственных оборотных средств по сравнению с 2010 г.

На основании проведенного во второй главе анализа можно сделать следующие выводы.

 ОАО «Электрокабель «Кольчугинский завод», выпускающее различные марки кабельно-проводниковой продукции, является эффективно работающим субъектом хозяйствования.

Несущественный рост валюты баланса свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия. Рост доли краткосрочных обязательств, свидетельствует о рискованной деятельности руководства предприятия, что может привести к его неплатежеспособности.

В ОАО «ЭКЗ» за отчетный период есть недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, что обеспечивает погашение лишь доли краткосрочной задолженности предприятия. Целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

ОАО «ЭКЗ» в течение всего отчетного периода (2009-2011 г.г.) можно отнести  к низкой группе «риска потери платёжеспособности».

Денежные средства предприятия к концу отчетного периода увеличились, но все же их недостаточно. В течение отчетного периода значение коэффициента текущей ликвидности соответствует нормативному. В 2011 г. Ктл > 2, что означает стабильное финансовое состояние предприятия. Западная методика (коэффициент «критической оценки») позволяет высоко оценить уровень платежеспособности предприятия ОАО «ЭКЗ».

Структурным подразделением ОАО «ЭКЗ», отвечающим за реализацию комплекса мер, направленных на поддержание платежеспособности и финансовой устойчивости, является финансовый отдел. В обязанности финансового отдела входит осуществление планирования, текущего управления и контроля денежных потоков, что позволяет максимально результативно и эффективно достигать установленных стратегических целей и оперативных ориентиров предприятия.

Анализ процесса управления платежеспособностью на ОАО «Электрокабель «Кольчугинский завод» позволил выявить отсутствие системы управления дебиторской задолженностью на предприятии, что является существенным недостатком.

Итак, анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «ЭКЗ» позволил выявить следующие проблемы, существующие на предприятии:

снижение собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости;

недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств;

преобладание в балансе медленно и трудно реализуемых активов;

необходимость обновления оборудование;

высокая доля дебиторской задолженности.

 

 

Глава 3.  Разработка мероприятий по увеличению платежеспособности и финансовой устойчивости  ОАО «Электрокабель» Кольчугинский завод»

 

Выводы, сделанные во второй главе, позволяют сформулировать  основные пути улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, которыми являются:

сокращение сверхнормативных запасов;

продажа части труднореализуемых активов;

увеличение собственного оборотного капитала;

разработка реестра потерь с классификацией их по определенным группам;

разработка и анализ альтернатив по обновлению оборудования;

совершенствование системы управления дебиторской задолженностью.

ОАО «ЭКЗ» необходимо оптимизировать уровень складских запасов. Рассмотрим резервы для снижения уровня запасов (таблица 11).

Таблица 11

Резервы для снижения уровня запасов

№ п/п	Производственные запасы	2011 г.	Экономия по запасам, тыс. руб.	Проектный период
1	Сырье, материалы	821177	-300000	521177
2	Затраты в незавершенном производстве	55238	-35000	20238
3	Готовая продукция	644461	-340000	304461
4	Товары отгруженные	16434	-	16434
5	Расходы будущих периодов	4804	-	4804
6	Итого	1542114	675000	867114

 

Таким образом, в ходе снижения запасов текущие финансовые потребности предприятия будут снижены на 675000 тыс. руб.

Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств.

Список подлежащего продаже оборудования представлен в таблице 12.

Таблица 12

Подлежащее продаже оборудование

№ п/п	Наименование	Марка	Количество, шт.	Цена, руб.	Общая стоимость, руб.
1	Моечная машина для стекла (6-ти щеточная)	ММА1500	2	500 000	1 000 000
2	Технологический контролер	TCS-300	2	900 000	1 800 000
3	Автомат освещения	RS232	2	300 000	600 000
4	Распылитель	PS	2	250 000	500 000
5	Экструдер	Холт-Мелта	2	600 000	1 200 000
6	Печь для фьюзинга	KFM 300	1	700 000	700 000
7	Камера нанесения порошковых покрытий	Ф2	1	350 000	350 000
8	Станок металлоткацкий	СТР	5	900 000	4 500 000
Итого			17	4 500 000	5 550 000

 

Таким образом, в ходе реализации неиспользуемого оборудования произойдет высвобождение денежных средств в размере 5550000 руб.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами. Также уставный капитал может быть увеличен за счет получения дополнительных взносов от существующих и потенциальных участников.

Увеличение уставного капитала предприятия позволит повысить его привлекательность в качестве контрагента перед партнерами и ввести в оборот предприятия дополнительные денежные средства без налоговых издержек т.к. в целях налогообложения взносы в уставной капитал (фонд) не признаются прибылью, а также не облагаются НДС.

На момент принятия решения об увеличении уставного капитала должны быть соблюдены следующие условия:

-   полностью сформирован (оплачен) первоначальный уставный капитал, даже если не прошел один год (предусмотренный учредительным договором и уставом) с момента государственной регистрации. В этом случае учредителям просто необходимо погасить свою задолженность по внесению вкладов в уставный капитал;

-  по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов предприятия не должна быть меньше его уставного капитала. В противном случае предприятие вообще обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение;

-   по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов предприятия не должна быть меньше минимального размера уставного капитала, установленного законом на момент государственной регистрации предприятия. В противном случае предприятие подлежит ликвидации.

Как правило, на внесение дополнительных вкладов  для увеличения уставного капитала общества отводится два месяца, однако в решении общего собрания участников общества может быть указан и другой срок.

После истечения установленного срока внесения дополнительных вкладов и увеличения уставного капитала общества  вновь собирается общее собрание участников общества, на котором утверждаются результаты увеличения уставного капитала общества. Если вклады не внесены или итоговое решение не было принято, то увеличение уставного капитала общества может быть признано несостоявшимся.