Разработка мероприятий по увеличению платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Электрокабель» Кольчугинский завод»

Мероприятия по обеспечению ликвидности, реализуемые финансовым отделом ОАО «ЭКЗ»:

управление сроками формирования кредиторской задолженности на основании договорных обязательств путем определения платежных дат (периодов) в действующих и заключаемых договорах, исходя из платежной нагрузки, соотнесенной с прогнозами поступления;

повышение точности планирования поступлений по доходным статьям;

качественное календарное планирование;

контроль своевременности и достоверности предоставления документов первичного учета во исполнение договорных обязательств;

мероприятия по возврату сумм налога на добавленную стоимость, исчисленных к возмещению из бюджета (за счет обеспечения своевременного документального обоснования);

анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения;

расчет и мониторинг относительных показателей - коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности; эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов;

анализ платежеспособности предприятия через периодические характеристики.

Среди недостатков управления ликвидностью на ОАО «ЭКЗ» можно выделить отсутствие системы управления дебиторской задолженностью.

Далее проведем анализ уровня платежеспособности предприятия.

Проведем 1-й этап анализа платежеспособности – группировка статей баланса.

Данный этап анализа позволит нам дать оценку ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «ЭКЗ» с учетом срока выполнения обязательств  предприятием.

Активы и пассивы группируют следующим образом:

Активы	Пассивы
I группа – быстро реализуемые активы	I группа – краткосрочные пассивы
II группа – активы средней реализуемости	II группа – пассивы средней срочности
III группа – медленно реализуемые активы	III группа – долгосрочные пассивы
IV группа – трудно реализуемые активы	IV группа – постоянные пассивы

 

Для соблюдения абсолютной ликвидности балансы должны быть соблюдены следующие неравенства:

I группа АБ ≥	I группа ПБ
II группа АБ ≥	II группа ПБ
III группа АБ ≥	III группа ПБ
IV группа АБ  ≤	IV группа ПБ

 

Первое и второе неравенство характеризуют текущую ликвидность, неравенства третье и четвертое – перспективную.

Сгруппируем активы и пассивы ОАО «Электрокабель «Кольчугинский завод» (таблица 6).

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса ОАО «Электрокабель «Кольчугинский завод»

Группа средств и обязательств по степени срочности	Актив			Пассив
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	34604	133879	131429	419661	199684	148312
2	21990	1120774	85836	759771	711504	740207
3	1496054	1656691	1643129	319920	273504	379952
4	1483143	1356688	1310726	2298444	3083340	2675177

 

Для большей наглядности данные таблицы 6 представлены на рисунках 7 и 8.

Рис. 7. Динамика активов за 2009-2011 гг.

 

Рис. 8. Динамика пассивов за 2009-2011 гг.

 

Исходя из полученных в таблице 6 расчетов для ОАО «ЭКЗ» мы имеем следующие условия

В 2009 году:

I группа АБ < I группа ПБ

II группа АБ < II группа ПБ

III группа АБ > III группа ПБ

IV группа АБ  < IV группа ПБ

 

В 2010 году:

I группа АБ < I группа ПБ

II группа АБ > II группа ПБ

III группа АБ > III группа ПБ

IV группа АБ  < IV группа ПБ

 

В 2011 году:

I группа АБ < I группа ПБ

II группа АБ < II группа ПБ

III группа АБ > III группа ПБ

IV группа АБ  < IV группа ПБ

 

В 2009 году не соблюдается первое и второе неравенства, что говорит о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, т.е. в 2009 г. текущая ликвидность отличается от абсолютной ликвидности. Соблюдение последнего неравенства в 2009 г. говорит о достаточности перспективной ликвидности предприятия. Но в реальной ситуации менее ликвидные активы  не могут заменить более ликвидные, а перспективная ликвидность – текущую. Наиболее ликвидных активов (А1) недостаточно для покрытия срочных обязательств (П1).

В 2010 г. не соблюдается только первое неравенство.

В 2011 г. опять наблюдается не соблюдение первого и второго неравенств, что говорит о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Соотношение А2 < П2 говорит о тенденции к снижению текущей ликвидности в недалеком будущем. Соотношение А3 > П3 говорит об увеличении перспективной ликвидности в будущем.

Проведем оценку активов баланса в процентном соотношении (таблица 7).

Таблица 7

Динамика активов баланса ОАО «Электрокабель «Кольчугинский завод»

Группы активов	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
А1	34604	1,1	133879	3	131429	4
А2	21990	0,9	1120774	27	85836	3
А3	1496054	49,2	1656691	39	1643129	52
А4	1483143	48,8	1356688	31	1310726	41
Итого	3035791	100	4268032	100	3171120	100

 

Из таблицы 7 можно сделать следующие выводы. В балансе преобладают медленно и трудно реализуемые активы.

Проведем оценку пассивов баланса в процентном соотношении (таблица 8).

Таблица 8

Динамика пассивов баланса ОАО «Электрокабель «Кольчугинский завод»

Группы пассивов	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
П1	419661	11	199684	4,6	148312	4
П2	759771	20	711504	9,8	740207	18
П3	319920	8,5	273504	6,5	379952	10
П4	2298444	60,5	3083340	73	2675177	68
Итого	3797796	100	4268032	100	3943648	100

 

Из таблицы 8 можно сделать следующие выводы. Наибольший удельный вес в валюте баланса составляют устойчивые (постоянные) пассивы.

Таким образом, баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным. В балансе преобладают медленно и трудно реализуемые активы. Наибольший удельный вес в валюте баланса составляют устойчивые (постоянные) пассивы.  В ООО «ЭКЗ» за отчетный период есть недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В ближайшее время возможно погашение лишь части краткосрочной задолженности предприятия.

Далее рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «ЭКЗ».

Для анализа рассчитываются следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

 

Кабл = А1 / (П1 + П2), (1) 

 

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Рекомендуемым значением для данного коэффициента является значение равное 0,2-0,25.

 

Кабл =

   (2009 г.)

Кабл =

   (2010 г.)

Кабл =

   (2011 г.)

Для большей наглядности представим результаты расчета коэффициента абсолютной ликвидности на рисунке 9.

 

Рис. 9. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

 

Как в начале, так и в конце отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормативного, но в 2011 г. его значение по сравнению с 2010 г. увеличилось на 0,117. Один рубль наиболее срочных обязательств покрывается в 2009 г. покрывался 14,7 коп. наличных денежных средств, в 2010 г. -  3 коп., в 2011 г. - 14,7 коп. Это говорит о том, что денежные средства предприятия к концу отчетного периода увеличились, но все же их недостаточно.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Рассчитывается по формуле:

 

                                    Кб = (А1 + А2) / (П1 + П2), (2)

 

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств, в случае ее критического положения. Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0.

Кбл =

   (2009 г.)

 

Кбл =

   (2010 г.)

 

Кбл =

   (2011 г.)

Из расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента быстрой ликвидности в 2009-2010 гг. был ниже нормативного его значения, но в 2011 г. стал превышать нормативное значение, т.е. появилась возможность погашения предприятием части краткосрочной задолженности.

За анализируемый период наблюдается нестабильный уровень (тренд) быстрой ликвидности.

Для большей наглядности представим результаты расчета коэффициента быстрой ликвидности на рисунке 10.