Пути улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Горизонтальный  анализ  баланса  представлен  в таблице  2 приложения Б. Рассматривая горизонтальный анализ баланса видно, что увеличилась доля валюто-баланса за 2003 г на 23,9 %, за 2004 г на 30,21 %, за 2005 г на 39,66 %, а за 2007 г на 8,73 %. Внеоборотные активы увеличились на 23 %, оборотные активы на 7,42 %. Капитал и резервы увеличились за 2003-2006 гг на 61,55 %, а в 2007 г снизились и стали составлять  - 44,66 %, причиной такого снижения стало резкое уменьшение нераспределенной прибыли на -11068 тыс.р.,  краткосрочные обязательства увеличились на 88,61 %.

Динамику нераспределенной прибыли за 2003-2007 гг рассмотрим на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Динамика нераспределенной прибыли

 

Анализируя таблицу 2 приложения Б видно, что произошли изменения в активной части баланса: увеличились основные фонды предприятия на 26,9 %, запасы – на 63,21 %, готовая продукция на 79,56 %, а также дебиторская задолженность на 261,3 %, а денежные средства на 97,37 %. Анализируя пассив баланса видно, что неблагоприятные изменения произошли в уменьшении нераспределенной прибыли. Отрицательным фактором является увеличение задолженности по налогам и сборам, перед персоналом организации, поставщикам и подрядчикам. Динамика кредиторской задолженности за период 2003-2007 гг представлена на рисунке 2.4.

 

Рисунок 2.4 - Динамика кредиторской задолженности предприятия

В целом горизонтальный анализ баланса дал нам отрицательную характеристику баланса, так как основные показатели деятельности предприятия уменьшились, а увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность перед персоналом организации, задолженность перед государственными внебюджетными фондами.

 

2.3 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

 

Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, то есть времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.

Платежеспособность определяется отношением ликвидности оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам. Краткосрочные долговые обязательства рассчитываются как итог раздела IV баланса за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей.

Рассмотрим показатели ликвидности.

 Коэффициент абсолютной ликвидности  Кл.а. Коэффициент Кл.а определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений    к краткосрочным долговым обязательствам :

                 Кл.а =

,                                             (2.1)

где Дср – сумма денежных средств и

      КФв -краткосрочные финансовые вложения;

      Ккр – краткосрочные долговые обязательства. 

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (1):

                                       Кл.а 2003= =0,020,

                                       Кл.а 2004= =0,021,

                                       Кл.а 2005= =0,020,

                                       Кл.а 2006 = =0,022,

                                       Кл.а 2007 = =0,021.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет неравномерную динамику и низкий показатель, это говорит о недостатке «живых» денег на предприятии за 2003 -2007 гг. Теоретически достаточным признается значение  0,20 – 0,25  этого показателя. На нашем предприятии данная величина  не достигла необходимого значения, поэтому предприятию необходимо накапливать денежные средства и уменьшать свою кредиторскую задолженность. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности представлена на рисунке 2.5.

 

Рисунок 2.5 - Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

 

Коэффициент быстрой ликвидности  Кл определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным долговым обязательствам

                                              Кл.б = ,                                              (2.2)

где Дс.р – денежные средства;

      КФв – краткосрочные финансовые вложения;

      Дз – дебиторская задолженность;

      КО – краткосрочные долговые обязательства.

                                       Кл.б 2003= =0,210,

                                       Кл.б 2004= =0,236,

                                       Кл.б 2005= =0,276,

                                       Кл.б 2006 = =0,444,

                                       Кл.б 2007 = =0,385.

Показатели коэффициента быстрой ликвидности говорят о невозможности предприятия оперативно гасить кредиторскую задолженность, так как коэффициент имеет недостаточный показатель, его нормой считается значение больше единицы, а у нас значение показателя быстрой ликвидности частично повышается к концу рассматриваемого периода, но не достигает необходимого показателя. Изменение коэффициента быстрой ликвидности представлено на рисунке 2.6.

 

Рисунок 2.6 - Динамика коэффициента быстрой ликвидности

 

Коэффициент текущей ликвидности  Кл.тек определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и стоимости запасов (за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям) к краткосрочным долговым обязательствам предприятия:

        Кл.т = ,                                      (2.3)

где Дс.р – денежные средства;

      КФв – краткосрочные финансовые вложения;

      Дз – дебиторская задолженность;

      З – запасы;

      КО – краткосрочные долговые обязательства.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле:

                                       Кл.т 2003= =1,423,

                                       Кл.т 2004= =1,009,

                                       Кл.т 2005= =1,043,

                                       Кл.т 2006 = =1,054,

                                       Кл.т 2007 = =0,791.

По полученным данным видно, что коэффициент текущей ликвидности уменьшается, его изменение представлено на рисунке 2.7.

Рисунок 2.7 - Динамика коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент  текущей  ликвидности  дает  общую  оценку  ликвидности  активов,  показывая  сколько  рублей  текущих  активов  предприятия  приходится  на 1 рубль  текущих  обязательств, Теоретически достаточным признается значение равное 2  этого показателя. На нашем предприятии данная величина не достигла необходимого значения. За рассмотренный период динамика данного показателя имеет отрицательный характер – снижение показателя к концу рассматриваемого периода, поэтому предприятию необходимо накапливать оборотные активы и уменьшать краткосрочные обязательства.

Полученные коэффициенты ликвидности предприятия рассмотрим в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Показатели ликвидности

Показатели	2003 г	2004 г	2005 г	2006 г	2007 г
Коэффициент абсолютной ликвидности (Д.е.)	0,020	0,021	0,020	0,022	0,021
Коэффициент быстрой ликвидности (Д.е.)	0,210	0,236	0,276	0,444	0,385
Коэффициент текущей ликвидности (Д.е.)	1,423	1,009	1,043	1,054	0,791

 

Рассматривая данную таблицу можно сказать, что предприятие не ликвидное, так как его оборотные активы не превышают краткосрочные долговые обязательства.

 

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости

 

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, рассчитываются по данным формы 1 «Бухгалтерский баланс».

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует финансовую независимость предприятия и определяется как отношение источников собственных средств  к общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.

Ка = ,                                                        (2.4)

где Ка – коэффициент автономии;

Cc – источники собственных средств предприятия;

Со – общая сумма средств, вложенных в имущество предприятия.

Рассчитаем коэффициент автономии по формуле:

                                       Ка 2003 = =0,3430,

                                       Ка 2004 = =0,1287,

                                       Ка 2005 = =0,1604,

                                       Ка 2006 = =0,1512,

                                       Ка 2007 = - =-0,1409.

Финансовое положение предприятия в 2003-2007 гг –  неустойчивое, так как все коэффициента автономии меньше 0,5. Так как коэффициент автономии уменьшается, это говорит о снижении финансовой независимости предприятия. Динамика коэффициента автономии представлена на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 - Динамика коэффициента автономии

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств  Кз.с  определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным. Он показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дополняет коэффициент автономии и связь между ними выражается зависимостью

                                                        Кз.с = 1/Ка – 1,                                                  (2.5)                   

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств по формуле.

                                      Кзс 2003 = 1/0,3430-1=1,915,

                                       Кзс 2004 = 1/0,1287-1=6,772,

                                       Кзс 2005 = 1/0,1604-1=5,235,

                                       Кзс 2006 = 1/0,1512-1=5,615,

                                       Кзс 2007 = 1/(-0,1409)-1= -8,098.

Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств с 2003 по 2007 гг. свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств представлена на рисунке 2.9.

 

Рисунок 2.9 - Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных

 средств

Коэффициент маневренности собственных средств  Км  рассчитываем как отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств и указывает на степень мобильности образования собственного капитала предприятия.

Км = ОС/СС,                                                     (2.6)  

где ОС – собственные оборотные средства предприятия;

      СС – сумма источников собственных средств.

Рассчитаем коэффициент маневренности по формуле:

                                       Км 2003 = 36935/13875=2,662,

                                       Кл.а 2004= 46138/6448=7,155,

                                       Кл.а 2005= 48535/8447=5,746,

                                       Кл.а 2006 = 51094/8540=5,983,

                             Кл.а 2007 = 39675/(-6196)=-6,4033.

Снижение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что уменьшается доля вложения собственных оборотных средств в ликвидные активы и формирование собственных  оборотных средств за счет собственного капитала. Динамика коэффициента маневренности представлена на рисунке 2.10.

 

Рисунок 2.10 - Динамика коэффициента маневренности

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств предприятия Оп.

Ко.с = ,                                                   (2.7)    

где ОС – собственные оборотные средства предприятия;

      ВА -  внеоборотные активы;

  СС – сумма источников собственных средств.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности предприятия собственными  средствами по формуле:

                                       Ко с 2003 = =0,2805,

                                       Ко с 2004 = =0,0535,

                                       Ко с 2005 = =0,0889,

                                       Ко с 2006 = =0,0615,

                                       Ко с 2007 = =-0,2653.

Динамику коэффициента обеспеченности собственными средствами рассмотрим на рисунке 2.11.