Пути улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Продолжение таблицы 3.2

 

Наименование	Материальные зат- раты (р)	Перемен ные зат- раты (р)	Себесто-имость (р)	Ретабе- льность (%)	Цена (р)
Коктейль сжигатель жира	76,5	14,92	91,42	7,58	99
Кофе Латте	43,79	14,92	58,71	6,29	65
Горячий шоколад	24,21	14,92	39,13	5,87	45
Кофе эспрессо	32,19	14,92	47,11	12,89	60
Кофе двойной эспрессо	48,99	14,92	63,91	16,09	80
Кофе Капучино	43,79	14,92	58,71	6,79	65
Кофе Американо	38,54	14,92	53,46	11,54	65

 

Для «Фито - бара» при аптеке достаточно организовать минимальный штат из трех человек – два продавца, санитарка - мойщица. При небольшом потоке посетителей со всеми функциями может справиться и один фармацевт.

Произведем расчет постоянных затрат «Фито – бара». К постоянным затратам предприятия относиться заработная плата и ЕСН с заработной платы, коммунальные услуги, общехозяйственные расходы.

К расходам на коммунальные услуги относится холодная вода, горячая вода, отопление, электроэнергия и плата за аварийное и техническое обслуживание.

 

Таблица 3.3 Расчет постоянных затрат

В р.

Наименование	В месяц	В год
Продавец	24544	294528
Санитарка	4202	50424
ЕСН	2339	28068
Амортизация	688	8256

 

Продолжение таблицы 3.3

Наименование	В месяц	В год
Аренда, ком. услуги	4624	55488
Электроэнергия	4463	53556
Услуги связи, канцтовары	665	7980
Расходы на материалы обработки	960	11520
Реклама	5000	60000
Охрана	2453	29436
Итого затраты	49938	599256

 

Произведем расчет материальных затрат и прогноз выручки.

 

Таблица 3.4 Прогноз объема продаж

 

Наименование	Материальные зат -раты (р)	Цена (р)	Объем продаж в месяц (ед)	Итого затрат (р)	Итого выручка (р)
Коктейль витаминный 1	8,04	33	600	4824	19800
Коктейль витаминный 2	7,43	26	600	4458	15600
Коктейль кислородный 1	4,17	28	600	2502	16800
Коктейль кислородный 2	4,04	26	600	2424	15600
Коктейль тонизирующий	7,14	26	600	4284	15600
Чай урологический	6,73	23	150	1009,5	3450
Чай желчегонный	4,45	23	150	667,5	3450
Чай желудочный	4,24	23	150	636	3450
Чай успокоительный	4,35	23	150	652,5	3450
Коктейль энергетический	29,4	65	400	11760	26000
Коктейль сжигатель жира	76,5	99	400	30600	39600
Кофе Латте	43,79	65	300	13137	19500
Горячий шоколад	24,21	45	300	7263	13500
Кофе эспрессо	32,19	60	300	9657	18000

Продолжение таблицы 3.4

Наименование	Материальные зат -раты (р)	Цена (р)	Объем продаж в месяц (ед)	Итого затрат (р)	Итого выручка (р)
Кофе двойной эспрессо	48,99	80	300	14697	24000
Кофе Капучино	43,79	65	300	13137	19500
Кофе Американо	38,54	65	300	11562	19500
				133271	276800

 

Имея данные показатели, можно определить средний уровень годовой выручки от продаж при оказании данного вида услуг. Определим годовую выручку и прибыль.

 

Таблица 3.5 – Финансовые результаты

 

Наименование	Месяц	Год
Выручка, р.	276800	3321600
Переменные затраты, р.	133271	1599252
Постоянные затраты, р.	49938	599256
Итого затраты, р.	183209	2198508
Прибыль, р.	93591	1123092

 

 

3.3 Расчет экономической  эффективности проекта

 

В условиях рыночной экономики критерием привлекательности проекта является уровень доходности (прибыльности), полученной на вложенный капитал. Под доходностью проекта понимают не просто прирост капитала, а темп его прироста, полностью компенсирующий изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, что обеспечивает минимальный уровень доходности и покрывает риск инвестора, связанный с его реализацией. Следовательно, проблема оценки привлекательности инвестиционного проекта для инвестора заключается в определении уровня его прибыльности. В практике проектного анализа применяют два основных подхода к решению проблемы оценки привлекательности проектов: статистические (простые) модели и динамические модели (методы дисконтирования). Статистические методы оценки не учитывают фактор времени и используют простую норму прибыли и срок окупаемости проекта. Построение дисконтированных критериев оценки проектов базируется на изменении ценности денег во времени. В мировой практике наибольшее распространение получили следующие динамические модели:

1) чистая текущая стоимость, или чистый дисконтированный доход (Net Present Value, NPV);

2) индекс доходности (Profitagility Index, РI);

3) дисконтированный период окупаемости (Disconted Payback Period, DPP);

4) внутренняя норма доходности (Internal Rate of Retum, MMIR);

5) модифицированный метод внутренней  нормы доходности, или маржинальной  эффективности капитала (Modified Internal Rate of Return, MIRR).

При анализе внутренней информации учитывают предыдущие сегменты рынка для каждого товара, наиболее вероятные цены на них, оценивают ожидаемое отношение покупателей к новой продукции. При анализе необходимо исходить из ожидаемого спроса на товары, а не ограничиваться таким внутренним фактором, как производственные мощности. В процессе разработки производственной программы целесообразно произвести оценку потребности в материальных ресурсах, рабочей силе, капитальных вложениях и источниках их финансирования. После детального изучения этих  показателей можно определить реальные денежные потоки - Cash Flow.

 

Таблица 3.7 - Денежные потоки “ Cash -Flow”

В тыс.р.

Наименование	2009 г	2010 г	2011 г	2012 г	2013 г
Выручка		3321,6	3321,6	3321,6	3321,6
Капитальные вложения	269,7
Амортизация		8,3	8,3	8,3	8,3
Коммунальные услуги, электроэнергия		109	109	109	109
Реклама		60	60	60	60
Общехозяйственные расходы		102,6	102,6	102,6	102,6
Заработная плата		350	350	350	350
ЕСН		78,3	78,3	78,3	78,3
Переменные затраты		1599,3	1599,3	1599,3	1599,3
ИТОГО Затраты		2198,5	2198,5	2198,5	2198,5
С. ЧДП (чистый ден. поток)	-269,7	1123,1	1123,1	1123,1	1123,1
D. КДП (кумулятивный ден. поток)	-269,7	853,4	1976,5	3099,6	4222,7
E. ДЧДП		951,78	806,59	683,55	579,28
F. NPV	-269,7	682,08	1488,7	2172,2	2751,5

 

Разницу между притоком и оттоком наличности составит чистый денежный поток (ЧДП). Определим чистый дисконтированный доход (ЧДП):

 

ЧДП=Выручка- Затраты,                                         (3.1)

 

ЧДП2010=3321,6-2198,5=1123,1,

ЧДП2011=3321,6-2198,5=1123,1,

ЧДП2012=3321,6-2198,5=1123,1,

ЧДП2013=3321,6-2198,5=1123,1.

Для повышения информативности расчетов анализируют величину кумулятивного денежного потока (КДП) или сумму ЧДП по каждому периоду с нарастающим итогом. Определим КДП – кумулятивный денежный поток.

 

КДП=-К+ ,                                                      (3.2)

 

где К- капитальные вложения,

      КДП - кумулятивный денежный поток.

 

КДП = (1123,1+1123,1+1123,1+1123,1)-269,7=4222,7.

 

Для расчета интегрального эффекта (NPV) рассчитаем текущее значение (приведенное к базовому периоду) доходов от реализации проекта и текущее значение капиталовложений.

Приведенное к базовому периоду значение (текущая стоимость) ЧТП определяется по формуле:

 

S= ,                                                           (3.3)

 

где S- текущая стоимость доходов;

Т - горизонт расчета.

Дt - доходы предприятия в t-ы периоде;

Е - ставка дисконта.

 

S=

= 951,78+806,59+683,55+579,28=3021,21.

 

Интегральный эффект составит разницу между дисконтированными доходами и капиталовложениями:

 

NPV =S-K,                                                       (3.4)

где К - капитальные вложения,

      S - текущая стоимость доходов,

      NPV -интегральный эффект.

 

NPV =3021,21-269,7=2751,5.

 

Индекс доходности инвестиций (ИД) - отношение суммы элементов денежного потока от текущей деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Рассчитаем индекс доходности проекта по формуле:

 

ИД= ,                                                          (3.5)

 

где S - текущая стоимость доходов;

 К- капитальные вложения;

 ИД – индекс доходности.

 

ИД =

=1,261.

 

Расчет окупаемости инвестиций (РР) состоит в определении срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций. В связи с тем, что NPV через два года имеет положительную величину, то срок окупаемости приходиться на период до года. Определим данную величину в месяцах.

 

РР=

=0,24.

По полученным данным срока окупаемости видно, что проект окупится через 3 месяца.

Определим точку безубыточности. Точка безубыточности необходима для расчета количества объема реализации услуг, который возместит все произведенные постоянные затраты.