Оценка финансового состояния ОАО «ТАИФ-НК»

- обеспечить  возможность переработки высокосернистой  карбоновой нефти, добываемой на  территории Республики Татарстан, в объеме 9,1 млн. тонн в год.

- способствовать  росту занятости трудового населения  Республики Татарстан за счет  открытия новых высокооплачиваемых  рабочих мест на вводимых в  строй промышленных производствах  ОАО «ТАИФ-НК».

Нефтеперерабатывающий завод ОАО «ТАИФ-НК» имеет возможность производить следующие основные виды продукции: нафта прямогонная; бензин газового конденсата; автобензины; дизельное топливо; керосин технический; авиакеросин; вакуумный газойль; мазут высокосернистый.

Таблица 2

Номенклатура выпускаемой продукции ОАО "ТАИФ-НК"

Наименование	2008		2009
	Количество, тн	Доля, %	Количество, тн	Доля %
Мазут	1 959 429	27,1	1 871 598	25,2
Дизельное топливо	1 714 843	23,7	1 918 103	25,8
Бензин прямогонный	1 238 844	17, 1	1 333 858	17,9
Вакуумный газойль	690 873	9,6	662 055	8,9
Автомобильные бензины	488 692	6,8	627 050	8,4
Топливо печное бытовое	413 575	5,7	382 318	5,2
Керосин	384 093	5,3	268 959	3,6
Битум дорожный	60 386	0,8	75 202	1,0
Прочая продукция	280 677	3,9	295 228	4,0
Итого сырья	7 231 412	100	7 434 371	100

 

Нефтеперерабатывающий завод ОАО «ТАИФ-НК» несмотря на свое монопольное положение в Республике Татарстан расположен в зоне регионов с высокой концентрацией нефтеперерабатывающих производств. Учитывая, что до конца 60-х годов Урал и Поволжье являлись крупнейшими центрами добычи нефтяного сырья, и в Башкирии, Самарской и Пермской областях были построены новые заводы. При этом необходимо учитывать, что группа близрасположенных Уфимских НПЗ является одной из лучших в России по техническому уровню. Кроме того, на 2010 год намечен пуск первой очереди комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических производств ОАО «ТАНЕКО», строительство которых идет на нижнекамской промышленной площадке. Все это неминуемо приведет к обострению конкуренции на целевых рынках сбыта Общества. Производственная структура ОАО «ТАИФ-НК» состоит из двух технологических подразделений: Нефтеперерабатывающего завода и Завода Бензинов.

Нефтеперерабатывающий завод ОАО «ТАИФ-НК» включает в себя три основных производства: производство перегонки сернистых нефтей и выработки из них нефтепродуктов; производство гидроочистки средних дистиллятов и товарно-сырьевое производство. Завод Бензинов ОАО «ТАИФ-НК» в настоящее время один из самых современных заводов отрасли. Его основу составляет установка каталитического крекинга сернистых нефтепродуктов, предназначенная для крекирования вакуумного газойля на микросферическом цеолитсодержащем катализаторе с целью получения компонентов товарного бензина, пропан-пропиленовой и бутан-бутиленовой фракций, тяжелого и легкого газойлей, сухого углеводородного газа, кислого (сероводородсодержащего) газа.

Для реализации мероприятий по повышению качества продуктов нефтепереработки в 2009 году ОАО «ТАИФ-НК» ввело в эксплуатацию установки получения высокооктановых компонентов бензинов - ТАМЭ и МТБЭ. Внедрение данных установок способствовало увеличению объемов производства автомобильных бензинов, а также производство автомобильных бензинов с улучшенными качественными характеристиками на основе существующей установки каталитического крекинга вакуумного газойля. В 2009 году завершены работы по наблюдению за применением топлива для реактивных двигателей марки РТ производства ОАО «ТАИФ-НК» на авиатехнике гражданской авиации. В настоящее время ОАО «ТАИФ-НК» осуществляет выпуск авиатоплива марки РТ в промышленном масштабе без ограничений.

По итогам 2009 года Обществом произведено товарной продукции на 74,9 млрд. рублей. Реализовано продукции на сумму 74,4 млрд. рублей. Доля экспорта в реализованной продукции в 2009 году, в сравнении с 2008 годом, - возросла и составила 54 %. Получена чистая прибыль в размере 617 млн. рублей. Рентабельность затрат по чистой прибыли составила 0,9 %.

В настоящее время конъюнктура долгового рынка позволяет ОАО «ТАИФ-НК» производить заимствования по достаточно низким ставкам. Средняя ставка привлечения заемных средств в 2008 году составила 5,24 % годовых. В основе управления данным риском лежит анализ вероятных изменений процентной ставки в заданном горизонте планирования. На основе полученных результатов ОАО «ТАИФ-НК» структурируют кредитный портфель между различными кредитными учреждениями, что позволяет оперативно выбирать наилучшие процентные ставки. Вместе с тем, существующий уровень инфляции далек от критического для Общества значения. С целью снижения данного риска, принимаются меры по ограничению затрат, снижению дебиторской задолженности и сокращению средних сроков ее оборота. В 2009 году в Москве состоялась торжественная церемония награждения лауреатов премии Минприроды России «Лучший экологический проект года», где ОАО «ТАИФ-НК» стало лауреатом в номинации «Экологическая эффективность экономики» за проект «Создание современного нефтеперерабатывающего комплекса по производству и реализации моторных топлив, соответствующих международным стандартам Евро 4».

Таким образом, открытое акционерное общество «ТАИФ-НК» - одно из самых динамично развивающихся предприятий республики универсального топливно-сырьевого направления, созданное в целях удовлетворения спроса потребителей в нефтепродуктах и обеспечения сырьем нефтехимических производств Республики Татарстан.

 

2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

 

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е скорости превращения в денежные средства предприятия разделяются на группы.

Произведем расчет ликвидности баланса за 2008 год. (тыс.руб.)

А1 = 3539500 + 2171751 = 5711251;

А2 = 5722273;

А3 = 2818155 + 800158 + 279 = 3618592;

А4 = 19479970;

П1 = 4927476;

П2 = 1833;

П3 = 12995980;

П4 = 16606797;

Теперь, рассчитаем ликвидность баланса за 2009 год.

А1 = 2350910 + 770915 = 3121825;

А2 = 7873167;

А3 = 5679531 + 1425820 + 1179600 = 8284951;

А4 = 18792047;

П1 = 12902488;

П2 = 2761713 + 50141 = 2811854;

П3 = 7528872 + 58650 = 7587522;

П4 = 14770126.

 

 

Сопоставим ликвидные средства и обязательства:

       2008 год                                                  2009 год

5711251 > 4927476                               3121825 < 12902488

5722273 > 1833                                     7873167 > 2811854

3618592 > 12995980                             8284952 > 7587522

19479970 > 16606797                          18792047 > 14770126

Полученные расчеты представим в таблице 3 и 4.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса за 2008 год

 

Актив			Наиболее ликвидные активы А1	Быстрореали-зуемые активы А2	Медленно реализуемые активы А3	Труднореали-зуемые активы А4	Баланс
Абсол.величины	начало года		3 797 997	7 818 362	5 930 703	18 255 249	35 802 311
	конец года		5 711 251	5 722 273	3 618 592	19 482 402	34 534 518
Уд. веса (%)	начало года		10,61	21,84	16,56	50,99	100
	конец года		16,54	16,57	10,48	56,41	100
Пассив			Наиболее срочные обязательства П1	Краткосрочные пассивы П2	Долгосрочные пассивы П3	Постоянные пассивы П4	Баланс
Абсол.величины		начало года	17 629 620	3 447 027	9 289 743	5 435 921	35 802 311
		конец года	4 927 476	1 833	13 047 728	16 557 481	34 534 518
Уд. веса (%)		начало года	49,24	9,63	25,95	15,18	100
		конец года	14,27	0,01	37,78	47,94	100
Платежный излишек (+) или недостаток (–)		начало года	- 13 831 623	4 371 335	- 3 359 040	12 819 328	0
		конец года	783 775	5 720 440	- 9 429 136	2 924 921	0

 

 

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса за 2009 год

 

Актив			Наиболее ликвидные активы А1	Быстрореализуемые активы А2	Медленно реализуемые активы А3	Труднореализуемые активы А4	Баланс
Абсол. велич.	начало года		5 711 251	5 722 273	3 618 592	19 479 970	34 532 086
	конец года		3 121 825	7 873 167	8 284 951	18 792 047	38 071 990
Уд.вес %	начало года		16,54	16,57	10,48	56,41	100
	конец года		8,2	20,68	21,76	49,36	100
Пассив			Наиболее срочные обязательства П1	Краткосрочные пассивы П2	Долгосрочные пассивы П3	Постоянные пассивы П4	Баланс
Абсолютные величины		начало года	4 927 476	1 833	12 995 980	16 606 797	34 532 086
		конец года	12 902 488	2 811 854	7 587 522	14 770 126	38 071 990
Удельные веса (%)		начало года	14,27	0,01	37,63	48,09	100
		конец года	33,89	7,39	19,93	38,79	100
Платежный излишек (+) или недостаток (–)		начало года	783 775	5 720 440	- 9 377 388	2 873 173	0
		2009 год	- 9 780 663	5 061 313	697 429	4 021 921	0

 

По типу состояния ликвидности баланса по итогам 2008–2009 гг. предприятие попало в зону допустимого риска: текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса.

Данные таблиц свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, т.к. наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало 2008 года 13 831 623 тыс. руб., или 78,46% и на конец 2009 года 9 780 663 тыс. руб., или 75,8%. Это говорит о том, что на конец 2009 года 24,2% срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами. В течение анализируемого периода недостаток в погашении кредиторской задолженности уменьшался, к концу 2008 года наиболее ликвидные активы превысили сумму кредиторской задолженности на 783 775 тыс. руб., что говорит о положительной тенденции в управлении краткосрочными финансовыми вложениями и денежными средствами предприятия, но в связи с финансовым кризисом в 2009 году ситуация вновь ухудшилась.

По итогам 2008–2009 гг. быстрореализуемые активы превышали краткосрочные пассивы, как на начало, так и на конец периода, соответственно, на 5 720 440 тыс. руб. в 2008 году и на 5 061 313 тыс. руб. в 2009 году. Таким образом, краткосрочные займы и кредиты, а также другие краткосрочные обязательства могут быть покрыты быстро реализуемыми активами. В отчетном периоде выявлено превышение долгосрочных пассивов над суммой медленно реализуемых активов, т.е. платежный недостаток составил на начало 2008 года 3 359 040 тыс. руб., или 36,16%, и на конец 2008 года 9 429 136 тыс. руб., или 72,27%, а также на начало 2009 года 9 377 388 тыс. руб., или 72,16%. Это говорит о том, что предприятие не имеет перспективную ликвидность. Наблюдается отрицательная тенденция роста платежного недостатка, что говорит о неправильном распоряжении долгосрочными обязательствами и запасами. Превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами в течение всего анализируемого периода, а именно, на начало 2008 года, 2 924 921 тыс. руб. на конец 2008 года, 2 873 173 тыс. руб. на начало 2009 года и 4 021 921 тыс. руб. на конец 2009 года говорит о неэффективности использования денежных средств. Собственный реальный капитал должен быть больше, чем величина внеоборотных активов. Тогда предприятие будет финансово устойчивым.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Методика расчетов приведена в 1 главе, пункт 1.3.

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности предприятия за 2008 год. (тыс.руб.)

1.Общий показатель ликвидности (L1)

5711251+0,5*5722273+0,3*3618592 / 4927476+0,5*1833+0,3*13047728=

9657965,1 / 8842710,9= 1,09;

2.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

3539500+2171751/ 1833+4927476= 5711251/4929309= 1,6;

3. Коэффициент  «критической оценки» (L3)

3539500+2171751+5722273 / 1833+4927476= 11433524 / 4929309= 2,3;

4. Коэффициент  текущей ликвидности (L4)

15052116 / 1833+4927476= 15052116 / 4929309= 3,05;

5. Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала (L5)

2818155+800158 / 15052116-1833-4927476= 3618313 / 10122807=0,36;

6. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (L6)

16557481-19482402 / 15052116= -0,19;

Также рассчитаем коэффициенты платежеспособности предприятия за 2009 год.

1.Общий  показатель ликвидности (L1)

3121825+0,5*7873167+0,3*8284951 / 12902488+0,5*2811854+0,3*7587522=

3121825+3936583,5+2485485,3 / 12902488+1405924+2276256,6= 9543893,8 / 16584671= 0,66;

2. Коэффициент  абсолютной ликвидности (L2)

2350910+770915 / 2761713+12902488+50141= 3121825 / 15714342= 0,2;

3. Коэффициент «критической оценки» (L3)