Оценка финансового состояния ОАО «ТАИФ-НК»

– форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» состоит из десяти разделов.

В разделе «Нематериальные активы» указывают наличие на начало отчетного года, движение (поступление и выбытие) и наличие на конец отчетного периода отдельных видов нематериальных активов, а также сумму амортизации нематериальных активов.

В разделе «Основные средства» отражают данные о наличии на начало отчетного периода по отдельным видам основных средств, начисленной амортизации по основным средствам всего и по основным видам, переданным в аренду, основным средствам, переведенным на консервацию и полученным в аренду, объектам, принятым в эксплуатацию, но находящимся в процессе государственной регистрации [10, c.213-214].

В разделах «Доходные вложения в материальные ценности», «Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» и «Расходы на освоение природных ресурсов» содержатся сведения о наличии на начало отчетного года и конец отчетного периода, поступлении и выбытии:

- об имуществе для передачи в лизинг и предоставляемою по договору проката, а также об амортизации доходных вложений в материальные ценности;

- о расходах  по видам НИОКР и всех расходах  с выделением сумм расходов  по незаконченным НИОКР и сумм  расходов, не давших положительных  результатов и отнесенных на  внереализационные расходы;

- о расходах  на освоение по основным видам  природных ресурсов с выделением  сумм расходов по незаконченным  работам и расходов, отнесенных  в качестве безрезультатных на  внереализационные расходы.

В разделе «Финансовые вложения» отражаются данные о различных видах долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений на начало отчетного года и конец отчетного периода (вкладах в уставные капиталы других организаций, ценных бумагах, предоставленных займах, депозитных вкладах, прочих финансовых вложениях). В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» указываются сведения об основных видах краткосрочной и долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности на начало отчетного года и конец отчетного периода, а в разделе «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)» - данные о затратах по элементам за отчетный и предыдущий годы. В разделе «Обеспечения» указываются полученные и выданные обеспечения, данные об имуществе, находящемся в залоге и переданном в залог на начало года и на конец отчетного периода. В разделе «Государственная помощь» содержатся данные за отчетный период и аналогичный период прошлого года о полученных бюджетных средствах и бюджетных кредитах, полученных и возвращенных на начало отчетного года и конец отчетного периода.

– форма №6 «Отчет о целевом использовании полученных средств» – содержит данные за отчетный и предыдущий годы об остатке средств на начало года, поступлении средств по их видам (вступительные, членские, добровольные взносы, доходы от предпринимательской деятельности, прочие), использовании средств по их видам (расходы на целевые мероприятия — социальная и благотворительная помощь, проведение конференций, семинаров и т.п., иные мероприятия; расходы на содержание аппарата управления — на оплату труда, на командировки и деловые поездки и т.п.; на приобретение основных средств, инвентаря и иного имущества; расходы, связанные с предпринимательской деятельностью, прочие расходы) и об остатке средств на конец года.

– аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту [11, c. 93-93].

– «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Таким образом, назначение этих отчетов состоит не в том, чтобы просто констатировать состояние предприятия на какой либо момент времени, а в том, чтобы дать возможность специалистам предприятия проанализировать это состояние и сделать вывод о причинах возможного ухудшения деятельности предприятия и наметить пути дальнейшего развития. Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности. Анализ финансовой отчетности проводится, прежде всего, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами [32, c. 102-104].

 

3. Показатели оценки финансового состояния организации

 

 Методика анализа финансового состояния предназначена для 
обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки 
финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной 
экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и 
внутреннего анализа. Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по 
сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей 
финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен 
логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

На предприятиях могут применяться несколько методов финансового анализа. Наиболее простой метод – сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, то есть показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др. Следующий метод – группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей. Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель [12, c. 112-113].

В качестве инструментария для финансового анализа показателя широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

– для количественной характеристики финансового состояния;

– для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

– для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;

– для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Оценка финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Такими показателями являются:

- показатели  финансовой устойчивости;

- показатели  платежеспособности;

- показатели  ликвидности;

- показатели  рентабельности;

- деловой  активности [23, c.5].

Также следует уделить особое внимание вертикальному и горизонтальному анализу финансовой отчетности, его целесообразно использовать на начальном этапе экономического анализа деятельности предприятия. Очень часто вертикальный и горизонтальный анализ можно рассматривать как вспомогательный этап, в ходе которого выявляются те аспекты, которые в дальнейшем потребуют углубленного и всестороннего анализа. Вертикальный анализ позволяет выделить наиболее важные для данного предприятия имущественные компоненты с учетом отраслевой специфики и источники финансовых средств, а горизонтальный выявляет наиболее существенные изменения в структуре имущества и направлениях финансирования, имевших место в рассматриваемом периоде.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа, носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь [14, c.304-307].

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Платежеспособность выступает ее внешним проявлением [12, c.120-121].

На рисунке 2 приведены факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия.

 

 

Рис.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью следующей группы коэффициентов:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала, его называют так же коэффициентом независимости, автономии. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия:

  ,                                                                                                   (1)

где Ка – коэффициент концентрации собственного капитала;

СК – собственный капитал;

В – общая сумма финансирования.

Этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне. Для обеспечения финансовой независимости предприятия величина этого коэффициента не должна опускаться ниже 0,5.

2. Величиной обратной Ка является коэффициент финансовой зависимости:

,                                                                                             (2)

где Кфз – коэффициент финансовой зависимости;

В – общая сумма финансирования;

СК – собственный капитал.

Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение приближается к 1, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие, если превышает – наоборот.

3. Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных и собственных средств. Это соотношение определяется с помощью коэффициента концентрации заемного капитала:

,                                                                                               (3)

где Ккзк – коэффициент концентрации заемного капитала;

ЗК – заемный капитал;

В – общая сумма финансирования.

Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия. Нормативное значение показателя составляет 0,5 – 1. Критическое его значение равно единице. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

4. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Он показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала:

,                                                                                          (4)

где Кфу – коэффициент финансовой устойчивости;

К – капитал и резервы;

ДП – долгосрочные пассивы;

В - общая сумма финансирования.

Нормативное значение показателя составляет 0,5 – 1.