Дебиторская и кредиторская задолженность

Что касается долгосрочной дебиторской задолженности в 2011 году, то она увеличилась по сравнению с 2010 годом на 43 747 руб. Это произошло за счет увеличения задолженности покупателей и заказчиков. Долгосрочная задолженность по авансам выданным и прочим дебиторам осталась без изменений. В 2009 году долгосрочная дебиторская задолженность составляла – 32 899 руб., т.е. меньше, чем в 2011 году на 38 694 руб. Надо отметить, что на конец 2010 года появилась долгосрочная задолженность по авансам выданным 2 581 руб.

Кроме того, в организации  имеется просроченная дебиторская  задолженность. В 2009 году, сумма просроченной задолженности составляла – 215 336 руб. или 20,38% от общей суммы задолженности. Это на 138 600 руб. меньше, чем в 2011 году. В 2010 году сумма просроченной задолженности составляла уже 364 343 руб. В сравнении с 2011 годом сумма просроченной задолженности увеличилась на 17 600руб. и составила 353 943 руб. на конец 2011 года, удельный вес просроченной задолженности составил 27,21% от общей суммы дебиторской задолженности.

Из приведенных данных и результатов расчета видно, что в целом в 2011 году дебиторская задолженность, в сравнении с 2010, сократилась почти на половину, что конечно является положительным моментом для финансового благополучия организации. Но надо отметить, что в 2011 году в наибольшей степени возросли долги покупателей и прочих дебиторов. Это свидетельствует о неосмотрительности кредитной политики ОАО «ТГК-14» по отношению к заказчикам.

Наличие и увеличение просроченной задолженности  свидетельствует о росте риска  непогашения долгов и уменьшение прибыли. Кроме этого это приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность возникает из-за отсутствия работы с дебиторами или неэффективности принимаемых мер по ее погашению. Просроченную дебиторскую задолженность принято считать как неоправданную. Показатели удельного веса просроченной дебиторской задолженности характеризуют качество дебиторской задолженности. Рост просроченной задолженности приводит к снижению ликвидности имущества организации.

На рисунке 3.2 наглядно представлена динамика дебиторской задолженности  за 2009-2011 гг.

Рисунок 3.2 – Динамика дебиторской  задолженности за 2009-2011 гг., тыс.  руб.

Динамика дебиторской  задолженности, интенсивность ее увеличения или уменьшения, оказывает большое  влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние организации и ее платежеспособность.

 

3.3 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

 

Обобщающим показателем  возврата задолженности является оборачиваемость. Этот коэффициент показывает, сколько  раз задолженность образуется и  поступает организации за исследуемый период. Иногда оборачиваемость дебиторской задолженности называется периодом погашения дебиторской задолженности.

Для анализа оборачиваемости  дебиторской задолженности используются показатели:

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- срок погашения дебиторской задолженности;

- доля дебиторской задолженности в текущих активах;

- доля сомнительной задолженности;

Коэффициент оборачиваемости  рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской  задолженности по формуле 3.1:

 

(3.1)

где       Код – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДР – доход от реализации продукции (работ, услуг);

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности.

Этот показатель используется для оценки качества дебиторской  задолженности и ее объема. Он показывает расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставленного предприятием. Рост его означает сокращение продаж в кредит, снижение – увеличение объема предоставленного кредита. Этот коэффициент показывает, сколько  раз задолженность образуется и  поступает предприятию за исследуемый  период.

В процессе анализа рассчитывается срок погашения дебиторской задолженности по формуле 3.2:

 

                                        

                                                             (3.2)

 

где       Срдз – срок погашения дебиторской задолженности;

            Т – количество суток в периоде;

Код – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Он характеризует время  необходимое клиентам компании на оплату выставленных ею счетов. Снижение этого  показателя оценивается положительно, а повышение отрицательно.

При анализе рассматривают  долю дебиторской задолженности  в текущих активах по кварталам. Доля дебиторской задолженности  определяется отношением дебиторской  задолженности к текущим активам.

 

                                                

                                              (3.3)

 

где      Ддз – доля дебиторской задолженности;

Дз – дебиторская задолженность;

Та – текущие активы.

Но для того чтобы получить полную картину дебиторской задолженности  нужно проанализировать долю сомнительной дебиторской задолженности в  текущих активах, которая определяется отношением сомнительной дебиторской  задолженности к текущим активам.

 

                                              

                                             (3.4)

 

где      Дсдз – доля сомнительной дебиторской задолженности;

Сдз – сомнительная дебиторская задолженность.

Доля сомнительной дебиторской  задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности. Тенденция роста, как доли дебиторской  задолженности, так и доли сомнительной дебиторской задолженности в  текущих активах свидетельствует  о нестабильной ликвидности дебиторской  задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности, т.е. с каждым кварталом сомнительная дебиторская задолженность растет.

В таблице 3.4 приведены данные для расчета показателей оборачиваемости  дебиторской задолженности ОАО  «ТГК-14» за 2009-2011гг.

Таблица 3.4 – Исходные данные для расчета показателей оборачиваемости  дебиторской задолженности

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Доход от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. (ДР)	5 519 725	6 644 962	8 082 737
Средняя величина дебиторской  задолженности, тыс. руб. (ДЗ)	1 070 289,5	1 791 733,5	1 913 790,5
Количество суток в  периоде, дни (Т)	360	360	360
Дебиторская задолженность, млн. руб. (ДЗ)	1 056 475	2 526 992	1 300 589
Текущие активы, млн. руб. (Та)	5 724 896	5 529 326	2 438 858
Сомнительная дебиторская  задолженность, тыс. руб. (Сдз)	215 336	336 343	353 943

 

В таблице 3.5 показан расчет показателей для анализа оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Таблица 3.5 – Анализ оборачиваемости (ликвидности) дебиторской задолженности  на ОАО «ТГК – 14»

Показатель	Способ расчета	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Оборачиваемость дебиторской  задолженности		5,22	2,63	6,21
Срок погашения дебиторской  задолженности		68,96	136,88	57,97
Доля дебиторской задолженности  в текущих активах		18,45	45,7	53,33
Доля сомнительной дебиторской  задолженности в текущих активах		3,76	6,08	14,51

 

По результатам расчетов  таблицы 3.5 можно сделать вывод, что в 2009 году оборачиваемость дебиторской задолженности была равна 5,22% , в 2010 году этот показатель снизился до 2,63%. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности ведет к сокращению денежного потока. Но к 2011 году оборачиваемость опять увеличилась до 6,21%. Это изменение значительно и означает сокращение в 2011 году оказываемых организацией услуг в кредит. Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями.

Срок погашения дебиторской  задолженности в 2009 году составил 69 дней.  В 2010 году этот показатель стал равен 137 дням. Рост данного показателя оценивается отрицательно, т.к. он характеризует время необходимое клиентам компании на оплату выставленных ее счетов. Но по результатам 2011 года срок погашения дебиторской задолженности сократился до 58 дней, что, несомненно, является положительным моментом для организации.

 На рисунке 3.3 показано  изменение доли дебиторской задолженности  в оборотных активах в ОАО  «ТГК – 14».

Рисунок 3.3 – Изменения  доли дебиторской задолженности  в оборотных активах за 2009-2011 гг.,%

Доля дебиторской задолженности  в текущих активах в 2011 году равна 53,33%. По сравнению с 2009 годом этот показатель увеличился почти в два  раза. Доля сомнительной дебиторской  задолженности так же значительно  увеличилась. Если в 2009 году этот показатель был равен 3,76%, то к 2011 году он составил   14,51%. Это свидетельствует о снижении ликвидности дебиторской задолженности, т.е. с каждым годом сомнительная дебиторская задолженность растет.

 

4. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности характеризует  финансовую устойчивость предприятия  и эффективность финансового  менеджмента.

Одним из способов определения  оптимального соотношения дебиторской  и кредиторской задолженностей является расчет коэффициента, который позволяет  определить сколько приходится дебиторской задолженности на 1 рубль кредиторской, причем оптимальное значение данного коэффициента варьируется от 0,9 до 1,0, т.е. кредиторская задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую.

В таблице 3.6 приведен расчет соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за 2009-2011гг.

Таблица 3.6 – Динамика соотношения дебиторской и кредиторской задолженности отчетного года и за период с 2009 по 2011 года.

Вид задолженности										2009 г	2010 г.	2011 г.	Состояние задолженности  отчетного года
													на начало года	на конец года
Кредиторская задолженность										742401,5	893 276	1 009 775,5	994 815	1 024 736
Дебиторская задолженность										711724,5	1 515 894,5	864 685	782 724	946 646
Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности										0,96	1,70	0,86	0,79	0,92

По данным таблицы,  в 2009 году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности составил 0,96. Это соотношение можно считать нормальным. Дебиторская задолженность в 2010 году почти в два раза превышала кредиторскую. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности равен 1,70. Такое соотношение является не рациональным. Это свидетельствует о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае, в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда организации необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов. Но силами компании в 2011году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в среднем резко сократился  до 1,86 раза, то есть можно говорить о соотношении задолженностей, близкому к оптимальному. По результатам отчетного года, кредиторская задолженность превышает дебиторскую. На конец 2011 года кредиторская задолженность составляет – 1 024 736 руб., а дебиторская – 946 646 руб. Эти изменения очень существенны, в дальнейшей деятельности тенденция такого роста кредиторской задолженности нежелательна, руководство должно принять соответствующие меры. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает на использование организацией в обороте привлеченных средств.