Анализ показателей бухгалтерского баланса

На конец анализируемого периода  коэффициент общей ликвидности остался на прежнем уровне 0,7 - что ниже рекомендуемого значения, это произошло из-за увеличения краткосрочных обязательств, хотя и сумма быстрореализуемых активов увеличилась. Коэффициент быстрой ликвидности остался на прежнем уровне – 0,6 (хотя в 2004г. он вырос и стал равен 0,7, что выше норматива). Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,0002, что не соответствует нормативному значению и говорит о несостоятельности предприятия погасить срочные обязательства за счет собственных средств. В данном случае абсолютная ликвидность снизилась, хотя и в предыдущих периодах она не была близка к нормативу.

Делая выводы по анализу  ликвидности МУП «Тапхар», с уверенностью можно сказать, что активы предприятия  неликвидны. Об этом говорят малые суммы денежных и оборотных средств, дебиторской задолженности; большие суммы кредиторской задолженности. Особенно выделяется кредиторская задолженность 2005г. – 9 761,8 тыс. руб., которая превышает сумму всех средств, находящихся в активе предприятия. В целом, коэффициенты ликвидности МУП «Тапхар» не соответствуют нормативным показателям, благодаря которым можно заявить о ликвидности средств предприятия.

Непосредственно из баланса  можно получить ряд важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия. К ним относятся: общая стоимость имущества предприятия; стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств); стоимость оборотных средств; стоимость материальных оборотных средств; величина дебиторской задолженности; сумма свободных денежных средств (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения); стоимость собственного капитала; величина заемного капитала; величина долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; величина кредиторской задолженности.

В свою очередь, достоверность результатов проведенного анализа и уровень объективности результатов деятельности организации за отчетный период напрямую будет зависеть от достоверности показателей бухгалтерского баланса.

Большинство ведущих  экономистов считает, что составлению достоверного бухгалтерского баланса способствует качественно проведенная подготовительная работа, в проведении которой можно выделить следующие этапы (42; с. 41):

1) проведение годовой  инвентаризации имущества и обязательств;

2) закрытие счетов  бухгалтерского учета;

3) заполнение на основе  полученных данных и в соответствии  с требованиями нормативных актов  бланка бухгалтерского баланса.

Основную нормативную  базу при формировании показателей  бухгалтерского баланса составляют: закон «О бухгалтерском учете», ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и др.

Идея расчета показателя финансовой устойчивости (или финансового левериджа) предприятия состоит в том, чтобы  оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств (29; с. 109).

Леверидж - английское слово, буквально означающее «рычаг». Показатель левериджа демонстрирует, насколько собственные средства покрывают заемные (27; с. 254).

У любого предприятия  существуют два источника финансирования деятельности: собственные и привлеченные. Собственные источники финансирования деятельности - это кредит, предоставленный  предприятию его собственниками на весь период осуществления его деятельности. Следовательно, собственные источники финансирования - это те суммы, которые предприятию не нужно отдавать кредиторам.

Привлеченные источники  средств, наоборот, характеризуются  четко определенным сроком существования - до момента, когда нужно будет погашать кредиторскую задолженность, то есть возвращать существующий кредит.

Предоставление кредита  со стороны контрагентов предприятия  зависит от их (контрагентов) волеизъявления, то есть, упрощенно говоря, от того захотят  или не захотят контрагенты кредитовать анализируемое предприятие. Отсюда, существование такого источника финансирования деятельности как кредиторская задолженность связано с постоянным риском того, что кредиторы прекратят кредитование предприятия и фирма лишится источника финансирования. Показатель финансового левериджа компании оценивает этот риск (47; с. 426).

Финансовая устойчивость предприятия или степень его  зависимости от привлеченных источников финансирования определяется через  сопоставление объема собственных  источников средств с объемом привлеченных источников средств (37; с. 75).

Общая формула расчета  показателя финансового левериджа  следующая (37; с. 75):

                                             Л=СС/КЗ,                                                    (5)

где Л - леверидж, СС - собственные источники средств, КЗ - кредиторская задолженность.

Если СС больше KЗ и Л больше 1, т. е. собственные средства больше привлеченных (заемных), то это может означать, что предприятие не пользуется доверием кредиторов и не может привлечь достаточный объем капитала, а, следовательно, не раскрывает полностью свой производственный потенциал (37; с. 75).

Если СС меньше KЗ и Л меньше 1, т. е. собственные средства меньше привлеченных, то в зависимости от платежеспособности организации, это может означать следующее (37; с. 75):

• платежеспособность достаточная - предприятие успешно работает, причем больше на чужие деньги, чем на свои;
• платежеспособность недостаточная - предприятие находится на пороге банкротства.

Нужно понимать, что при  условии достаточности средств для погашения текущих долгов увеличение привлеченных средств - это безусловно положительный фактор. Любая кредиторская задолженность организации, на которую не начисляются проценты, с момента ее возникновения до момента погашения представляет собой временные доходы организации, т. е. бесплатный кредит, используемый в обороте для получения дополнительной прибыли.

Например, МУП «Тапхар» получает от поставщиков материалы. В бухгалтерском учете составляется запись:

Д-т сч. 10 «Материалы» на покупную стоимость без НДС,

Д-т сч. 19 «НДС по приобретенным  ценностям» на сумму НДС, относящуюся  к стоимости материалов,

К-т сч. 60 «Расчеты с  поставщиками и подрядчиками»

на полную сумму долга  с налогом на добавленную стоимость.

Сумма долга перед  поставщиками депонируется в балансе МУП. Наличие в пассиве баланса по стр. 621 суммы задолженности поставщику по указанной партии говорит о том, что предприятие одновременно использует в хозяйственном обороте приобретенные материалы и денежные средства, которые должны быть перечислены поставщику, т.е. бесплатно зарабатывает прибыль на двойном объеме средств. При этом соотношение срока оборачиваемости активов организации со сроками погашения ее долгов позволяет оценить, насколько прибыль организации возрастает благодаря получению бесплатного кредита от своих кредиторов.

Показатель левериджа  может быть рассчитан и, соответственно, интерпретирован несколько иным образом. Он может определяться по одной  из двух формул (37; с. 75):

                                                  Л1=СС/П,                                                   (6)

                                                   Л2=КЗ/П,                                                    (7)

где П = итог пассива баланса.

В первом случае мы можем  видеть долю собственных источников средств в общем объеме финансирования деятельности предприятия, во втором - долю привлеченных источников средств (37; с. 75).

Оценка финансового  левериджа (формула 5) МУП «Тапхар» будет выглядеть следующим образом.

На 31.12.2003г. –3/4 075 =  0,0007 < 1   

На 31.12.2004г. – 5/5 739 =  0,0009 < 1  

На 31.12.2005г. -  1,8/9761,8 =  0,0002 < 1  

В 2003г. сумма собственных средств значительно меньше суммы привлеченных и, соответственно,  финансовый леверидж меньше единицы и равен 0,0007. Это означает, что платежеспособность МУП низкая, и деятельность организации построена на погашение внутренних долгов, а не на получение прибыли. В 2004г. сумма собственных средств повышается, но и кредиторская задолженность тоже. Коэффициент финансового левериджа равен 0,0009, что так же далеко от нормативного показателя. К 2005г. сумма собственных средств уменьшается, а кредиторская задолженность – увеличивается, финансовый леверидж падает до 0,0002, что усугубляет положение МУП «Тапхар».

Далее рассчитаем леверидж (Л1) относительно пассива баланса (формула 6). 

На 31.12.2003г. –3/8 393 = 0,0003 < 1   

На 31.12.2004г. - 5/6 953= 0,0007< 1

На 31.12.2005г. -  1,8/8 065,8= 0,0002< 1

В 2003г. доля собственных средств в итоге пассивов составила лишь 0,0003, это очень низкий показатель (на каждую тысячу рублей средств предприятия лишь 30 коп. являются собственными). В 2004г. ситуация особо не меняется, финансовый леверидж равен 0,0007 (на каждую тысячу рублей предприятия 70 копеек являются собственными). В 2005г. финансовый леверидж равен 0,0002 (на каждую тысячу рублей предприятия 20 копеек являются собственными). Это низкие показатели, говорящие о невысоком уровне внутренних резервов МУП «Тапхар».

Леверидж (Л2) предприятия  относительно пассива баланса составил (формула 7):

На 31.12.2004г. – 4 075/8 393 =  0,5 < 1   

На 31.12.2004г. – 5 739/6 953 =  0,8 < 1

На 31.12.2005г. -  9 761,8/8 065,8 =  1,2 >1

Все показатели левериджа, рассчитанные относительно кредиторской задолженности, намного выше показателей левериджа, рассчитанных относительно собственных средств предприятия, что уже является отрицательным моментом деятельности МУП. В 2005г. показатель долгов превышает единицу (1,2), это говорит о том, что на предприятие сумма долгов больше в 1,2 раза, чем общая итоговая сумма баланса. Это говорит о кризисе, банкротстве МУП «Тапхар».

Подводя итог проделанному анализу  основных показателей бухгалтерской  отчетности МУП «Тапхар», необходимо выделить следующие моменты:

в целом состояние предприятия  оценивается как кризисное, об этом говорят убытки, полученные на протяжении 2003-2005гг.,  большие суммы кредиторской задолженности, суммы оборотных активов;

не меняет положении дел образование  добавочного капитала в 2004г., а к 2005г. он не покрывает полученных убытков МУП;

малые суммы денежных средств не обеспечивают МУП финансовую устойчивость и ликвидность;

ежегодно увеличивающиеся суммы  дебиторской задолженности говорят  об отсутствии налаженной системы работы с клиентами;

ежегодно снижающиеся суммы  основных средств говорят о снижении производственного потенциала МУП;

платежеспособность предприятия  оценивается как низкая, несостоятельная;

из трех показателей ликвидности  соответствует нормативу лишь одна – быстрая ликвидность, а к 2005г. и она превышает норму;

низкие показатели финансового  левериджа МУП «Тапхар» говорят  о том, что вся деятельность предприятия  направлена на погашение долгов (кредиторской задолженности), а к 2005г. внутренних средств не хватает для покрытия убытков. 

3. Практические рекомендации по улучшению финансового состояния и бухгалтерской отчетности МУП «Тапхар»

 

Прежде чем, перейти  непосредственно к рекомендациям, автор работы хотел обратить внимание на следующий факт. Данные бухгалтерской  отчетности не всегда являются основным критерием финансового положения предприятия. Изучив несколько литературных источников, автор обращается к доводам о противоречивости информации, содержащейся в отчетности. Далее последует материал, подтверждающий эти доводы.

Одно из основных положений  континентально-европейской школы бухгалтерского учета, к которой принадлежит и российская система бухгалтерии, состоит в том, что в качестве центрального элемента бухгалтерской отчетности предприятия рассматривается бухгалтерский баланс (44; с. 309).

Действительно, классический подход к анализу бухгалтерской информации предполагает, что наибольший объем сведений о финансовом положении предприятия черпается именно из баланса.

Оценивается платежеспособность компании, сопоставляя определенные элементы актива с отраженной в пассиве баланса кредиторской задолженностью. Один из подходов к оценке рентабельности состоит в соотнесении прибыли с активом компании или его конкретными элементами.

Определяя финансовый леверидж предприятия, соотносится отраженный в пассиве бухгалтерского баланса объем собственных источников средств фирмы с суммой ее кредиторской задолженности.

Таким образом, информационной базой для определения и платежеспособности, и рентабельности, и левериджа  предприятия традиционно выступает  бухгалтерский баланс. Именно он призван ответить на все поименованные вопросы (платежеспособность, рентабельность, леверидж), возникающие при оценке финансового благополучия фирмы. Однако в состоянии ли баланс дать исчерпывающие ответы на все эти вопросы одновременно?

Развитие теории и практики бухгалтерского учета на протяжении XX столетия показывает, что ответ на данный вопрос является отрицательным. При этом самым ярким противоречием между определенными целями составления бухгалтерского баланса является противоречие между задачами демонстрации платежеспособности компании и отражением финансовых результатов ее деятельности. Данным целям, выдвигаемым перед бухгалтерским балансом практикой учета, соответствуют теории статического и динамического баланса. Дискуссия о целях составления бухгалтерского баланса в начале XX века легла в основу развития направления теории бухгалтерского учета, которую называют балансоведением. Основное свое развитие балансоведение получило в германской школе учета. Именно здесь сформировались две учетные теории, которым было суждено определить развитие бухгалтерского учета с начала XX века до наших дней - теории статического и динамического баланса (42; с. 41).