Анализ финансового состояния ООО "Сантим"

 

Исходя из таблицы 2.7 видно, что на начало отчетного периода оборачиваемость кредиторской задолженности составляет 7,54%, что меньше дебиторской задолженности, которая составляет 7,56%, т.е Об кр.=7,54< Об деб.=7,56,  а к концу исследуемого периода Об кр.=10,09> Об деб.=9,08.  Это соотношение оценивается отрицательно для ООО «СанТим». На конец отчетного периода период оборота кредиторской задолженности уменьшился на 12,3 дня, также снизился период оборота дебиторской задолженности на 8,1 дня.

Для ООО «СанТим» выгодно соотношение Об деб. > Об кр. или период оборота дебиторской задолженности должен быть меньше периода оборота кредиторской задолженности. В этом случае для оплаты выставленных счетов будут использоваться денежные средства, поступившие от дебиторов, а не дополнительно отвлеченные средства.

Далее определим  финансовую устойчивость организации.

Тип финансовой устойчивости организации подразделяется на четыре типа.

1. Абсолютная финансовая устойчивость - это финансовое состояние организации, при котором выполняются следующие условия:

СОС > Зп; СДИ > Зп; ОИ > Зп.                          (2.1)

где СОС - собственные оборотные средства;

Зп - запасы.

где СДИ- собственные  долгосрочные источники;

где ОИ- общая  величина основных источников;

2. Нормальная финансовая устойчивость - это финансовое состояние, гарантирующее платежеспособность организации и предполагающее соблюдение следующих условий:

СОС<Зп; СДИ > Зп; ОИ > Зп.                  (2.2)

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при нем все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

СОС < Зп;   СДИ < Зп; ОИ > Зп.                           (2.3)

4. Предкризисное финансовое состояние характеризуется полной зависимостью организации от заемных источников  финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:

                   СОС < Зп; СДИ < Зп; ОИ < Зп.                          (2.4)

Далее необходимо определить насколько запасы ООО  «СанТим» обеспечены источниками формирования.

Анализ показателей обеспеченности запасов источниками их формирования приведены  в табл. 2.8.

 

Таблица 2.8

Показатели  обеспеченности запасов источниками  их формирования

ООО «СанТим», за 2010-2011 гг. тыс. руб.

Показатели	2010 год	2011 год	Отклонение 2011/2010 абсолютное
1. Собственный  капитал	12000	14000	2000
2. Внеоборотные  активы	8386	13920	5534
3. Собственные  оборотные средства (1-2)	3614	80	-3534
4. Долгосрочные  обязательства	2240	3650	1410
5. Собственные и долгосрочные источники формирования запасов (3+4)	5854	3730	-2124
6. Краткосрочные  заемные средства	23730	29344	5614
7. Общие источники  формирования запасов (5+6)	29584	33074	3490
8. Запасы З  (в том числе НДС)	19240	21840	2600
9. Излишек или  недостаток собственных оборотных средств  (3-8)	-15626	-21760	-6134
10. Излишек или  недостаток собственных и долгосрочных  источников формирования запасов  (5-8)	-13386	-18110	-4724
11. Излишек или  недостаток общей величины источников  формирования запасов (7-8)	10344	11234	-890

 

По данным табл. 2.8 можно сделать вывод, что в анализируемом периоде условие выполняется в таком виде: СОС= 80 < Зп = 21840; СДИ = 3730 < Зп = 21840; ОИ = 23980 > Зп = 21840, то есть тип финансовой устойчивости можно определить как неустойчивое финансовое  состояние.

Не смотря на то, что деятельность ООО «СанТим» прибыльная, у организации наблюдается недостаток собственных оборотных средств. ООО «СанТим» не привлекает долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. На конец отчетного периода существенно увеличился недостаток общей величины источников формирования оборотных средств на 890 тыс. руб. и составил на 31.12.2011 года 11234 тыс. руб.

Для стабилизации финансового состояния ООО «СанТим» необходимо:

а) увеличить  долю собственного капитала в оборотных активах;

б) снизить остатки  товароматериальных ценностей за счет реализации малоподвижных и или  неиспользуемых запасов.

Определив тип финансовой устойчивости, далее рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «СанТим».

1. Коэффициент  автономии (финансовой независимости):

Ка = Стр. 490 / стр. 300        (2.5)

Нормальное  ограничение (оптимальная величина) коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5, то есть Ка ³ 0,5.

2010 год = 12000 / 37970 = 0,32

2011 год = 14000 / 46994 = 0,30

Коэффициент автономии  показывает долю собственных средств  организации в общей сумме  источников финансовых ресурсов организации. Норма ограничений должна быть >= 0,5. В данном случае при результате 0,32-0,30 считается, что ООО «СанТим» испытывает достаточно серьезную зависимость от внешних источников финансирования, в этом случае имеется  риск кредитора. Это означает, что ООО «СанТим» способно погасить  около 30% своих обязательств за счет имущества

2. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств рассчитывается как отношение заемных средств к собственным средствам:

Кзс = (Стр. 590 + стр. 690) / стр. 490    (2.6)

2010 год = 23730 + 2240 / 12000 = 2,16

2011 год = 29344 + 3650 / 14000 = 2,36

Нормальное  ограничение Кзс < 1. Характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации.

3.Коэффициент  концентрации заемного капитала.  

Кк = (Стр. 590 + стр. 690) / стр. 300     (2.7)

2010 год = 23730 + 2240 / 37970 = 0,68

2011 год = 29344 + 3650 / 46994 = 0,70

Характеризует долю заемного капитала в общей сумме  имущества организации. Нормальное значение от 0,5 до 1.

4. Коэффициент  маневренности собственного капитала:

Км = (Стр. 490 –  стр. 190) / стр. 490   (2.8)

2010 год = 12000 - 8386 / 12000 = 0,30

2011 год = 14000 - 13920/ 14000= 0,01

Коэффициент соответствия собственных оборотных средств  и собственного оборотного капитала показывает, на сколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения, чем больше значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение >= 0,5.

5. Коэффициент  финансирования:

                                   Кф = Стр. 490 / стр. 590 + стр. 690   (2.9)

2010 год = 12000 / 23730 + 2240  = 0,46

2011 год = 14000 /29344 + 3650 = 0,42

Показывает, какая часть финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Норма ограничения >=0,7

6. Коэффициент  финансовой устойчивости:  

Кфу = (Стр. 490 + стр. 590) / стр. 700    (2.10)

2010 год = 12000 + 2240 / 37970 = 0,38

2011 год =14000 + 3650 / 46994 = 0,38

Оптимальное значение >= 0,6.

Показывает, какая  часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «СанТим» приведены в табл. 2.9.

 

Таблица 2.9

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость  ООО                                                  «СанТим» за 2010-2011 гг.

Показатели	Нормативные ограничения	2010 год	2011 год	Отклонение 2011/2010 абсолютное
Коэффициент автономии	>=0,5	0,32	0,30	-0,02
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	<1	2,16	2,36	0,20
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,5 - 1	0,68	0,70	0,02
Коэффициент маневренности собственного капитала	>=0,5	0,30	0,01	-0,29
Коэффициент финансирования	>=0,7	0,46	0,42	-0,4
Коэффициент финансовой устойчивости	>=0,6	0,38	0,38	0

 

Как следует  из таблицы 2.9 коэффициент автономии ниже нормы, на начало отчетного периода 32% имущества сформировано за счет собственных средств, на конец отчетного года коэффициент автономии снизился до 30%, следовательно, ООО «СанТим» не в состоянии обеспечить защиту от потерь в периоды спада деловой активности. При этом произошло увеличение коэффициента концентрации заемного капитала, он находится в пределах нормы.

Соотношение заемных  и собственных средств показывает, что на 1 руб. собственных средств на начало отчетного года приходится 2,16 руб. заемных средств. На конец отчетного года произошло не значительное увеличение до 2,36 руб. Это показывает, что у ООО «СанТим» есть опасность возникновения дефицита денежных средств. В целом анализ коэффициентов свидетельствует о финансовой неустойчивости организации.

В ООО «СанТим» сложился низкий уровень маневренности собственного капитала: коэффициент маневренности на конец отчетного периода составил 0,01 и находится на уровне ниже допустимого (> 0,5). Коэффициент  маневренности резко снижается - в 2010 году составил 0,30, а в 2011 году 0,01 – на что повлияло увеличение суммы внеоборотных активов, а именно увеличение стоимости основных средств за счет переоборудования складов. Значение коэффициента финансирования ниже нормального ограничения, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Коэффициент финансовой устойчивости также ниже нормы.

 В связи  с этим наблюдается снижение  обеспеченности оборотными активами, в том числе и запасов собственного оборотного капитала.

В целом анализ финансовой устойчивости позволяет  сделать вывод, что  на момент исследования ООО «СанТим» имеет  не достаточно устойчивое финансовое состояние, поэтому для более полного анализа финансового состояния необходимо оценить его ликвидность и платежеспособность, и деловую активность.

 

2.3 Анализ ликвидности,  платежеспособности, деловой активности

 

Платежеспособность и ликвидность  являются важнейшими характеристиками финансового состояния.

Ликвидность – это способность  своевременно погашать долги. Ликвидность  предприятия определяется как степень  погашения обязательств предприятия  его активами, срок погашения которых  в денежную форму, соответствует  сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности (платежеспособности) необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Активы предприятия  в зависимости от скорости превращения  их в деньги делятся на 4 группы:

1) Наиболее ликвидные  активы (А1). В эту группу входят  денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения.                          

  А1=стр.260+стр.250                                                                                  (2.11) А1(2010)=360 + 780 = 1140

  А1(2011)=380+0=380,

2) Быстрореализуемые  активы (А2). В эту группу входят  дебиторская задолженность  с  учетом внутренних расчетов и  прочие активы.