Пути развития инвестиционной деятельности ООО «Центр»

Организационный анализ - выявление компетентности и способности административного персонала успешно решать все задачи по реализации инвестиционного проекта.

Социальный анализ - установление воздействия инвестиционного проекта на изменение общественных отношений и развитие социальной сферы, психологическую обстановку и поведение людей.

Финансовый анализ - обоснование достаточности инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционного проекта в установленные сроки, подготовка ориентировочного баланса доходов и расходов, получаемых в итоге прибылей и убытков.

Экологический анализ - рассмотрение существующих природных условий и потенциального влияния инвестиционного проекта на окружающую среду, прогнозирование возможных экологических последствий.

Только такой, многосторонний и детальный анализ создаёт предпосылки для объективной оценки рассматриваемого инвестиционного проекта в целом.

Разработка проекта - осуществление научно-исследовательских разработок и конструкторско-технологических работ, подготовка необходимой документации и тендерных торгов, проведение переговоров с потенциальными инвесторами, определение изготовителей и поставщиков продукции.

Современные инвестиционные проекты становятся более сложными и ёмкими по затратам, отличаются своей направленностью на создание и освоение самых совершенных технологий, производство конкурентоспособных на мировом уровне товаров и услуг.

При разработке инвестиционных проектов надо руководствоваться рядом правил, позволяющих учитывать действующие факторы и создавать реальную обоснованность проекта. К ним относятся:

- обязательное моделирование потоков  продукции, ресурсов и денежных  средств;

- учёт результатов анализа рынка, финансового состояния подрядчика (субподрядчика), степени доверия  к руководителям проекта;

- приведение предстоящих расходов  и доходов к условиям их  соразмерности по экономической ценности в начальном периоде;

- оценка инфляции, возможных задержек платежей и других факторов изменения стоимости вкладываемых средств;

- выявление неопределённости и  рисков, связанных с осуществлением  проекта [12,С.52].

Реализация проекта - выполнение проектно-изыскательских, строительно-монтажных и наладочных работ, обучение персонала, заключение контрактов на поставку сырья и материалов, комплектующих изделий и энергоносителей, производство опытного образца, выпуск опытной партии и серии, испытание изделий, эксплуатация и мониторинг инвестируемого объекта.

Оценка полученных результатов инвестиционных проектов может быть представлена наглядно следующим образом:

 

Оценка инвестиционных проектов

Финансовая

Экономическая

отчёт о прибылях и убытках

данные о     движении   денежных средств

бухгал- терский баланс

материалы статистической отчётности

методы дисконтирования

коэффициенты финансовой устойчивости и состоятельности

норма прибыли

срок окупаемости

текущие затраты

 

Рисунок 6 - Критерии оценки инвестиционного проекта [23]

 

Технико-экономическим обоснованием для претворения в жизнь того или иного инвестиционного проекта служит бизнес-план.

Таким образом, под инвестициями понимают денежные средства, ценные бумаги, целевые банковские вклады, кредиты, технологии, машины, лицензии, другие имущественные права и интеллектуальные ценности, выгодно вкладываемые предпринимателями и бизнесменами в дело для получения полезного социально-экономического эффекта.

Инвестиции различаются между собой по следующим признакам: по объектам вложения средств (реальные, портфельные); по характеру участия в инвестировании (прямые, косвенные); по периоду инвестирования (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные); по формам собственности (частные, государственные, смешанные, иностранные); по инвестиционной территории (внутренние, внешние); по способу учета (валовые, чистые).

Инвестиционная деятельность - совокупность осуществляемых действий по разумному вложению средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную выгоду.

Основные компоненты инвестиционной деятельности показаны: инвестиционный проект (программа);   инвестиционная информация; инвестиционная активность; источники инвестиций; инвестор; инвестиционный объект; инвестиционная территория; инвестиционная культура; инвестиционные ресурсы Организация инвестиционной деятельности - комплекс мероприятий, направленных на создание, принятие и эффективную реализацию разработанных инвестиционных программ и проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов.

Инвестиционный проект - совокупность технико-экономических решений и организационно-финансовых мероприятий по реализации средств и воплощению их в инвестиционный объект в форме осуществления различного рода работ и услуг в целях достижения желаемой социально-экономической эффективности.

Цикл жизни типового инвестиционного проекта состоит из нескольких фаз (стадий, этапов): формулировка проекта; анализ проекта; разработка проекта; реализация проекта; оценка полученных результатов. Технико-экономическим обоснованием для претворения в жизнь того или иного инвестиционного проекта служит бизнес-план.

 

1.2 ЭТАПЫ СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА  ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 

 

Бизнес-план является традиционным для рыночной экономики документом, без которого в сфере бизнеса не предпринимаются никакие сколько-нибудь серьезные действия. В определенном смысле он представляет собой формализацию системного подхода к процессу планирования, форму обоснования экономической целесообразности выбранных фирмой направлений деятельности и использования тех или иных источников финансирования этой деятельности,  оценки ожидаемых финансовых результатов (продажи, прибыли, отдачи от вложенного капитала).

И сегодня в отечественной практике существует огромное многообразие его определений, отчасти заимствованных из зарубежного опыта. Но необходимо осознавать, что простого перевода содержательной его части может быть недостаточно, равно, как и то, что многие из западных методик могут попросту не работать в российских условиях, если в них не будет учитываться специфика нашей экономики. Приведем несколько определений бизнес-плана, заимствованных из разных источников:

«Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач» [4,С.13].

«Бизнес-план – объективная оценка собственной предпринимательской деятельности предприятия, фирмы и в то же время необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка и сложившейся ситуацией» [9,С.8].

«В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом и для вновь создаваемых и для действующих фирм, используемым во всех сферах предпринимательства» [33,С.21].

«Бизнес-план – это программа действий предпринимателя, обоснованная целевым анализом конъюнктуры рынка, инвестиций, товаров, услуг, собственных задач и ресурсов» [21,С.49].

Таким образом, бизнес-план предполагает оценку собственной предпринимательской деятельности фирмы и целевую оценку конъюнктуры рынка, является программой действий предпринимателя, необходимым рабочим инструментом проектно-инвестиционных решений и внутрифирменного планирования, используемым во всех сферах предпринимательства. Он актуален как и для вновь создаваемых, так и для действующих фирм.

Некоторые исследователи обращают внимание на тот факт, что в экономической литературе часто происходит смешение понятий бизнес-план и инвестиционный проект. Причины тому, по-видимому, следует искать в «слепом» использовании зарубежной литературы, именно копировании подходов к управлению в условиях развитой рыночной экономики, где инвестиционная сфера достаточно развита, и любой проект предполагает обращение к заемным капиталам. Вследствие этого, в западной практике структура бизнес-плана и инвестиционного проекта имеет определенное сходство.

В «Методических рекомендациях по оценке инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» [2], изданных в 1994 г., инвестиционный проект определяется как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов); хозяйственное мероприятие, работа (или комплекс работ), проект как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

Таким образом, понятие инвестиционный проект можно трактовать  в двух смысловых значениях:

• как совокупность дел по разработке новых или модернизации  выпускаемых изделий, созданию или реорганизации производственных мощностей;
• и как система документов – организационно-правовых, инженерно-технических, финансово-экономических, требующихся для осуществления соответствующих работ по реализации проекта.

Бизнес-план, относящийся и к проекту, и к самому предприятию, может разрабатываться с целью привлечения инвестиций в рамках действующего предприятия и для определения направлений своего развития, ориентировки в сфере бизнеса. Он используется также для фирм, специально создаваемых под какой-либо проект. В этом случае бизнес-план вправе считаться планом реализации этого проекта.

Важность разработки любого бизнес-плана инвестиционного проекта заключается в следующем:

а) он позволяет установить жизнеспособность будущего предприятия;

б) с его помощью определяются возможные перспективы развития;

в) на его основе строится текущая хозяйственная политика фирмы (компании);

г) при его обоснованной разработке чаще привлекаются внешние инвесторы. 

Таким образом, целью разработки бизнес-плана является необходимость долговременного или краткосрочного планирования, которое осуществляется на базе изучения потребностей рынка и принятия решений по его дальнейшему освоению, собственному развитию фирмы. Но обойтись без него невозможно вовсе, если фирма принимает решение об открытии нового дела, при освоении производства нового продукта либо полном перепрофилировании деятельности, когда особенно велика потребность в инвестициях, и при выходе на внешний рынок.

Бизнес-план должен быть нацелен на максимизацию выполнения намеченных задач, то есть, важна не только их постановка, но и последующая реализация, без чего составление бизнес-планов, в сущности, смысл. Необходимо не только планировать, но и выполнять запланированное - бизнес-план должен быть руководящим документом, обеспечивающим эффективность деятельности.

Бизнес-план позволяет решать следующие задачи:

- определить направления дальнейшей  деятельности  фирмы, целевые рынки, состав и показатели товаров и услуг, а также место, которое фирма может занять на этих рынках;

- разработать взаимоувязанные  производственные, маркетинговые  организационные программы, обеспечивающие достижение сформулированных целей;

- проанализировать наличие производственных  ресурсов, резервов, которые могут  быть задействованы, определить  необходимые объемы финансирования;

- предусмотреть трудности и  проблемы, с которыми придется столкнуться руководству и коллективу фирмы в процессе осуществления планируемого проекта;

- выявить обеспеченность фирмы  квалифицированными кадрами и  распределять обязанности со  всей полнотой несения ответственности за исполнение;

- оценить финансовое положение  в соответствии с намеченными планами, реальность достижения целей с помощью собственных средств и возможность получения кредита со стороны;

- определить состав маркетинговых  исследований по изучению рынка, разработке каналов сбыта, мероприятий по рекламе и пр.;

- организовать систему контроля  за ходом реализации проекта;

- подготовить развернутое обоснование, необходимое для привлечения  инвесторов к финансированию  проекта [34,С.59].

Анализ задач бизнес-плана свидетельствует о том, что он необходим предпринимателю даже в том случае, если привлечение капитала извне фирма не планирует.