Пути развития инвестиционной деятельности ООО «Центр»

Главная задача инвестиционной политики на любом уровне – формирование благоприятного климата или соответствующей среды, которые способствуют всемерному повышению экономического интереса и активности инвесторов при вложении средств в экономику.

Инвестиционная деятельность - совокупность осуществляемых действий по разумному вложению средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную выгоду.

Основные аспекты инвестиционной деятельности показаны на рис. 2:

 

инвестиционная информация			инвестиционная активность				источники инвестиций
инвесторы			Инвестиционный проект				объекты инвестиций
инвестиционная территория			инвестиционная культура				инвестиционные ресурсы

 

 

Рисунок 2 - Компоненты инвестиционной деятельности [11,С.40]

 

Стержневым или центральным звеном осуществления инвестиционной деятельности является разработанный проект или соответствующая программа вложения средств.

Инвестиционная информация - все материалы и исходные данные, по которым отыскиваются и изучаются источники инвестиций, привлекаются инвесторы, формируются необходимые ресурсы, определяется заказчик, выбирается исполнитель инвестиционного проекта.

Инвестиционная активность - базирующаяся на предприимчивости и коммерческом расчёте многогранная, инициативная, наступательно построенная деятельность в сфере инвестиций, предполагающая эффективное взаимодействие всех элементов инвестиционного процесса с целью успешного осуществления разработанных проектов и достижения намеченного социально-экономического эффекта.

Источники инвестиций - где можно найти денежные средства и другие ресурсы для реализации разработанных программ и проектов.

Потенциально источниками инвестирования являются государство, органы местного самоуправления, юридические и физические лица, в т.ч. иностранные, кто имеет специально выделяемые или временно свободные денежные средства в кругообороте капитала, определённые накопления и сбережения, а также  резервные и страховые фонды и могут их куда-то с выгодой вкладывать.

Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение средств в тот или иной объект. В принципе любой орган власти и управления, субъект хозяйствования и гражданин являются потенциальными инвесторами и объективно вынуждены рано или поздно, в той или иной форме  заниматься инвестированием.

Инвестиционный объект - основной и оборотный капитал во всех сферах экономики, недвижимое и движимое имущество, интеллектуальные ценности, на разработку, освоение, внедрение и обновление которых направляются средства в рамках реализации инвестиционных программ и проектов.

Объектами инвестиционной деятельности обычно выступают: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, научно-техническая продукция, товары  и оказываемые услуги, различные объекты собственности, имущественные права и интеллектуальные наработки.

Инвестиционная территория - местность (страна, регион, район, город, небольшое поселение), в административных границах которой производится разработка, внедрение, освоение и реализация инвестиционных программ и  проектов.

Инвестиционная культура - совокупность цивилизованных способов, методов и приёмов организации инвестиционного процесса, включая грамотное обоснование проекта, выбор оптимальных управленческих решений и инновационных подходов, установление взаимоотношений между субъектами инвестиционной деятельности на основе правовых и социально-нравственных ценностей для получения максимальной эффективности вкладываемых средств.

Инвестиционные ресурсы - денежные средства, ценности, запасы, возможности осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиционные ресурсы можно классифицировать по определённым признакам (рис. 3):

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ
¯	¯	¯	¯	¯
По видам	По источникам формирования	По способам предоставле-ния	По направлениям использования	По формам возвратности
¯	¯	¯	¯	¯
природные	средства бюджетов	На конкурсной основе	инновационные проекты	на возвратной основе
материальные	собственные средства субъектов хозяйствования		государственный (муниципальный) заказ
финансовые		по специальному назначению		на частично возвратной основе
нематериаль-ные активы			приоритетные сферы (отрасли)
	средства других учреждений и организаций
ценные бумаги			целевые программы	безвозме-здно
	денежные средства населения
			региональные программы социально-экономического развития
	кредиты банков
	средства  иностранных физических  и юридических лиц
	кредиты международных финансовых организаций

 

Рисунок 3 - Классификация инвестиционных ресурсов [42,С.29]

 

Организация инвестиционной деятельности - комплекс мероприятий, направленных на создание, принятие и эффективную реализацию разработанных инвестиционных программ и проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов.

Несмотря на различное целевое назначение и содержание программ и проектов вложения средств в наиболее общем виде организация инвестиционного процесса выглядит примерно так (рис. 4):

 

Распространение инвестиционной информации

Анализ и оценка проекта

Определение потребности в инвестициях

Выбор схемы финансирования

Инвести-ционная идея, замысел

Инвест-ицион- ный проект

Инвес-торы

Инвести-ционные ресурсы

Заказ-чик

Испол-нитель (подр-ядчик)

Þ

Зарож-дение

Þ

Разра-ботка

Þ

Привле-чение

Þ

Форми-рование

Þ

Назна-чение

Þ

Под-бор

Þ

Федеральные, региональные, местные органы, предприятия и организации

Партнёры,  посредники

Субподряд-чики

Ü

Потре-бители

Ü

Инвес-торы

Ü

Пользо-ватель

Ü

Подряд-чик

Ü

Заказ-чик

Ü

Испол-нитель

Ü

Дости-жение конеч-ного эффекта

Распре-деление прибы-ли

Ввод в эксплу-атацию

Сдача готового проекта

Конт-роль испол-нения

Орга-низа-ция работ

 

Рисунок 4 - Организация инвестиционного процесса [56,С.36]

 

Обоснованная и рациональная организация инвестиционного процесса предполагает эффективную реализацию разработанных программ и проектов с учётом всего комплекса факторов, способствующих развитию инвестиционной деятельности.

Инвестиционный проект - совокупность технико-экономических решений и организационно-финансовых мероприятий по реализации средств и воплощению их в инвестиционный объект в форме осуществления научно-исследовательских, опытно-конструкторских, строительно-монтажных, испытательных, пуско-наладочных, приёмо-сдаточных, организационно-правовых, рекламно-оформительских и информационных работ и услуг в целях достижения желаемой социально-экономической эффективности [46].

Инвестиционные проекты могут носить глобальный мировой, межгосударственный, государственный, региональный и муниципальный характер.

Существует четыре признака, характеризующих конкретный инвестиционный проект: направленность на достижение цели; координированное выполнение взаимосвязанных действий; ограниченная протяжённость во времени; оригинальность (уникальность).

Цикл жизни типового инвестиционного проекта состоит из нескольких фаз, каждая из которых состоит из ряда этапов.

Авторы «Методического руководства по основам планирования и анализа эффективности инвестиций  с использованием компьютерной технологии Project Expert» выделяют следующие этапы (фазы) инвестиционного проекта [46]:

 Первая фаза-фаза подготовки  проекта и обеспечения его  финансирования - является важнейшей для дальнейшего функционированию проекта. Она состоит из следующих основных этапов: определение возможностей инвестирования (проектные идеи); предварительная технико-экономическая оценка; подготовка Инвестиционного Меморандума; детальное технико-экономическое исследование; подготовка бизнес-плана; ведение переговоров с инвесторами и переговоров по контрактам; открытие финансирования проекта; подготовка ТЭО.

Если первая фаза прошла успешно и финансирование открыто, наступает вторая фаза - фаза проектирования и строительства. Она состоит из следующих этапов: проектирование;  строительство  монтаж закупленного оборудования;  пуско-наладочные работы.

После этого наступает третья фаза - фаза эксплуатации, которая начинается с освоения нового производства, новых технологий, выхода на проектную мощность. Затем идет интенсивная эксплуатация производства, в ходе которой осуществляется погашение кредита. После выплаты долга предприятие может накапливать прибыль и выплачивать дивиденды.

Последним этапом реализации инвестиционного проекта является его сворачивание (ликвидация), когда производство морально или физически стареет, переходит на выпуск другой продукции в связи с изменениями потребностей рынка или продается другому собственнику.

В.И. Чекшин в жизненный цикл инвестиционного проекта включает такие стадии:

1) формулировку проекта;

2) анализ проекта;

3) разработку проекта;

4) реализацию проекта;

5) оценку полученных результатов [56,С.41].

Формулировка проекта - то, с чего начинается любой инвестиционный проект. В начале жизненного пути проекта рассматриваются: инвестиционный замысел (идея); осуществляемый подход (инновационный, патентный и др.); соответствие предлагаемого технико-технологического решения сертификационным требованиям; предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными, местными интересами и отраслевыми приоритетами; отбор реципиента, способного реализовать проект; подготовка информационного меморандума реципиента.

Проектный анализ - методология комплексной оценки достоинств и недостатков проектов, альтернативных путей использования ресурсов с учётом их макро- и микроэкономических последствий.

Проектный анализ осуществляется по таким важнейшим направлениям (рис. 5).

Технический				Экономический				Организационный
					Анализ
					инвестиционного проекта
Социальный				Финансовый				Экологический

 

Рисунок 5 - Виды проектного анализа [20,С.15]

 

Экономический анализ - определение ценности инвестиционного проекта с точки зрения получаемого эффекта и произведённых затрат, т.е. его эффективности применительно к национальным, региональным и местным интересам.