Инвестиционно строительное проектирование цеха по производству муки

9568,4х0.01 = 95,68 тыс. руб.

- зарплата общезаводского  персонала, затраты приняты в  соответствии с фондом оплаты  труда:

ЗП_{общезав.п.} = 600 + 0,324х600 = 794,4 тыс. руб.

- прочие затраты:

З_проч = 0,1х ЗП_{общезав.п} = 0,1х794,4= 79,4 тыс. руб.

З_упр = ЗП_{общезав.п.} + З_проч = 873,8 тыс. руб.

- командировочные  расходы: 

З_ком = nх12хК_ср = 3х12х17 = 612 тыс. руб. ,где

n – среднее количество поездок в месяц

12 – месяцев  в году

К_ср – средние командандировочные

- расходы на  охрану:

З_охр = 220х12 = 2640 тыс. руб.

- охрана труда 

З_тр = 0,26 х ЗП_общ = 490 тыс. руб.

Итого: 8689,6 тыс. руб.

8.Прочие  затраты.

З_проч. = 0,015 х ( С_{осн. мат.} + ЗП_тех.р. + С_во + ОСН + РОПП + Р_{обсл.упр.} + З_упр. ) = 440182,6х0,015 = 6602,7 тыс. руб.

9. Коммерческие  расходы.

Р_ком. = 0,01 х ( С_{осн. мат.} + ЗП_{тех. р} + С_во + ОСН + РОПП + Р_{обсл.упр.} + З_упр. ) =

= 0,01х446785,3 = 4467,85 тыс. руб.

Р_ком. = 4467,85 тыс. руб.

С/С = С_{осн. мат.} + С_вз + ЗП_{техн. р.} + С_во + ОСН + Р_{обс. упр.} + РОПП + З_проч. + Р_ком. = 451253,15тыс. руб.

С/С = 451253,15тыс. руб.

Таблица 3.9 - Расчет себестоимости товарной продукции

№ п/п	Наименование  статей калькуляции	Затраты, тыс. руб.	% затрат
1	Сырье и основные материалы за вычетом возвратных отходов	389903,1	86,4
2	Топливо и энергия  на технологические цели	627,9	0,14
3	Заработная  плата технологических рабочих	340	0,07
4	Отчисления  на социальные нужды	116,3	0,02
5	Расходы на подготовку и освоение производства	12941,.5	2,9
6	Расходы на обслуживание и управление производством	27564,2	6,1
7	Общепроизводственные  расходы	8689,6	1,9
8	Прочие затраты	6602,7	1,5
9	Коммерческие  расходы	4467,85	0,97
10	Полная себестоимость	451253,15	100

 

 

 

Рисунок 3.1 – Структура себестоимости

Далее представим себестоимость продукции с учетом инфляции за 3 года внедрения проекта (Таблица 3.10).

Таблица 3.10 – Анализ себестоимости с учетом инфляции  (тыс. руб.)

Наименование  показателя	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Себестоимость	451253,15	482840,87	516639,73

 

Расчет стоимости  продукции:

Мука сеяная - 252472 тыс. руб.

Мука обдирная - 225896 тыс. руб.

Отруби - 59796 тыс. руб.

Общий годовой  доход по продукции: 521554 тыс. руб.

Рентабельность  продукции:

R = (ЧП/с/с) х 100 = 12,5 %

Далее в таблице 3.11 представим расчет по данному проекта за 5 лет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4 Прогноз доходов  проекта

 

Далее в таблице 3.11 представим расчет по данному проекта за 5 лет.

Таблица 3.11 – Анализ показателей проекта (тыс.руб.)

Наименование  показателя	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Доходы	521554	558062,8	597127,2	638926,1	683650,93
Расходы	451253,15	482840,87	516639,73	552804,51	591500,82
Валовая прибыль	70300,85	75221,93	80487,47	86121,59	92150,11
Налог на прибыль (20%)	14060,17	15044,39	16097,5	17224,32	18430,02
Прибыль	56240,68	60177,54	64389,97	68897,3	73720,1
Капитальные вложения	145737,5	-	-

 

Анализ эффективности  инвестиций дает возможность свободного выбора такого варианта распределения расходов в пространстве и времени, который в будущем может дать максимальную прибыль или доход на вложенный капитал.

Инвестиции  – протяженный во времени процесс. Это диктует необходимость при  анализе инвестиционных проектов учитывать:

1. рискованность проектов, так как чем длительнее срок окупаемости, тем рискованнее проект;
2. временную стоимость денег, так как с течением времени деньги изменяют свою ценность;
3. привлекательность проектов по сравнению с альтернативными возможностями вложения средств с точки зрения максимизации доходов и имущества акционеров предприятия при приемлемой степени риска.

Вышеперечисленные факторы определяют стоимость капитала или так называемую средневзвешенную стоимость капитала (ССК). Она представляет собой стоимость используемых для финансирования проектов ресурсов. При оценке инвестиционного проекта стоимость капитала должна выполнять роль минимального норматива окупаемости затрат, который перекрывается приемлемыми результатами. ССК представляет собой минимальную норму прибыли, ожидаемую инвесторами и кредиторами от своих вложений. Избранные для реализации проекты должны обеспечивать хотя бы не меньшую рентабельность.

В повседневной практике часто используется экспресс-метод, в котором за средневзвешенную стоимость капитала принимается средняя банковская ставка процента, учитывая, что при выборе любого варианта вкладывать средства выгодно только когда ожидаемая норма прибыли вложений выше среднего банковского процента. Именно он, таким образом, и представляет собой ту минимальную ожидаемую прибыльность, о которой идет речь при определении средневзвешенной стоимость капитала.

Учет фактора  времени осуществляется с помощью  метода дисконтирования, то есть приведения разновременных потоков платежей к одному моменту времени, обычно начальному. Такие расчеты обычно используются при оценке инвестиционных проектов, когда поступления и расходы производятся в разные периоды времени. Когда реализуется какой-либо инвестиционный проект поступления происходят в разные периоды, а затраты предшествуют поступлениям. Поэтому, упущение данного фактора может привести к тому, что первоначально прибыльный проект по истечении времени может оказаться недостаточно прибыльным или даже убыточным.

Финансовый  план обобщает материалы предыдущих разделов и позволяет представить их в стоимостном выражении.

Оценка финансовой состоятельности бизнес-плана основывается на трех базовых финансовых формах: таблице финансовых результатов, таблице  движения денежных средств, прогнозном балансе.

Финансовый план инвестиционного  проекта отражает динамику поступления  и расходования денежных средств  фирмы при поэтапном (помесячном) наращивании мощности производства и реализации.

Накопление массы чистой прибыли по месяцам наращивания производственной мощности отражается в таблице финансовых результатов (таблица 3.12).

Таблица 3.12 − Финансовые показатели по квартально в 2013 г.( тыс. руб.)

Наименование  показателя	1 кв. 2013г.	2 кв. 2013г.	3 кв. 2013г.	4 кв. 2013 г.
Выручка от реализации продукции	130388,5	130388,5	130388,5	130388,5
Себестоимость реализованной продукции	112813,3	112813,3	112813,3	112813,3
- материальные  затраты	97632,75	97632,75	97632,75	97632,75
- оплата труда	85,0	85,0	85,0	85,0
- отчисления	29,075	29,075	29,075	29,075
- расходы на  подготовку и освоение производства	3235,375	3235,375	3235,375	3235,375
- расходы на  обслуживание и управление производством	6891,05	6891,05	6891,05	6891,05
- общепроизводственные  расходы	2172,4	2172,4	2172,4	2172,4
Прочие затраты	1650,675	1650,675	1650,675	1650,675
Балансовая  прибыль	17575,21	17575,21	17575,21	17575,21
Налог на прибыль	3515,04	3515,04	3515,04	3515,04

 

Для оценки эффективности  инвестиционного проекта необходимо проанализировать значения следующих  показателей:

• чистый дисконтированный доход (ЧДД);
• индекс доходности (ИД);
• внутренняя норма доходности (ВНД);
• срок окупаемости проекта (Т);
• коэффициент эффективности проекта (Е);
• рентабельность авансированного капитала (Р).

Для определения ЧДД  вычислим коэффициент дисконтирования  по годам по формуле 3.1

                                                                      (3.1)

где r - реальная ставка процента, применяемая для пересчета будущих периодов (10%);

n - порядковый номер  интервала планирования (года) реализации  проекта.

 

Оценку инвестиционных проектов, сравнение вариантов проектов и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием следующих показателей:

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект (Э_инт) определяется как превышение интегральных результатов над интегральными затратами за соответствующий период. Величина ЧДД рассчитывается по следующей формуле:

ЧДД = Э_инт = , где                                    (3.2)

R_t – результаты, достигнутые на t-м шаге расчета;

З_t – затраты, осуществленные на t-м шаге расчета, без учета капитальных затрат;

Т – временной  период расчета (принимается исходя из сроков реализации проекта);

К – капитальные  затраты, осуществленные на t-м шаге расчета (которые равны стоимости приобретенных основных средств).

ЧДД = 70300,85+ 75221,93*0,99 +  80487,47*0,83 + 86121,59*0,75 + 92150,11*0,68– 260771,6 = 338828,46 -  260771,6 = 78056,86 тыс. руб.

Чистый дисконтированный доход составляет 78056,86 тыс. руб. –  это положительное значение, что говорит об его эффективности, способности обеспечивать уровень инвестиционных вложений не менее принятой нормы дисконта.

Далее представим график затрат по кварталам.

Рисунок 3.2 – График затрат по кварталам 2013 гг.

2. Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенного эффекта к общей величине капитальный вложений. Его значение можно рассчитать по формуле:

ИП =

, где                                       (3.3)