Инвестиционно строительное проектирование цеха по производству муки

 

Вывод:  Только в 2009 году почти все показатели имеют нормативное значение, это говорит о том, что предприятие было платежеспособным, финансово - устойчивым и независимым, однако по истечению 2010 и 2011 гг.  ситуация изменилась в худшую сторону. В 2011 году предприятие менее устойчиво, менее стабильно и более зависимо. Об этом говорят показатели несоответствующие нормативам. Коэффициент автономии (Ка) на начало 2011 г. составил 0,1, т.е. в общей сумме капитала доля собственного капитала составляет 10%, по сравнению с началом 2010 года коэффициент падает. Это связано с уменьшением суммы всего капитала.

Вложения в  данное предприятие стали рискованными.

Платежные возможности низкие, так как собственные средства уменьшаются, а долгосрочные заемные средства возрастают по рассматриваемым годам.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств  говорит о снижении реального наличия собственных оборотных средств предприятия.

Маневренность собственных  оборотных средств низкая, что  отрицательно характеризует финансовое состояние.

Запасы предприятия приобретены  не на собственные средства, в результате предприятие зависимо от внешних источников финансирования.

Структура баланса неудовлетворительна, предприятие неплатежеспособно.

Сопоставление величины запасов и затрат и источников их формирования (Таблица 2.11).

Таблица 2.11 – Обеспеченность предприятия источниками формирования запасов и затрат.

Наименование  показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011г(+,-)
I. Абсолютные показатели наличия источников формирования запасов и затрат
1. Наличие собственных  оборотных средств (Ac = Nc – F)	2048	-305	-462	-157
2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных средств (Ap = Nc – F + Kd)	2048	-305	-462	-157
3. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат (Ae = Nc – F + Kd + Kt)	3137	5384	5038	-346
II. Абсолютные показатели излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ec = Ac – Z)	-2197	-17924	-14378	3546
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ep = Ap – Z)	-2197	-17924	-14378	3546
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ee = Ae – Z)	-1108	-12235	-8878	3357

I. Абсолютные показатели наличия источников формирования запасов и затрат

Ас06 = 5400 – 3127 = 2273  Ас08 = 5131 – 3083 = 2048

Ас07 = 4396 – 4701 = - 305  Ас09 = 4345 – 4807 = - 462

II. Абсолютные показатели излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат

Ес06 = 2273– 2856 = -9612480  Ес08 = 2048 – 4245 = -2197

Ес07 = -305 – 17619 = -17924  Ес09 = -462 – 13916 = -14378

  Вывод: В 2009 году ОАО «ЕМЗ» имеет неустойчивое финансовой состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления за счет пополнения источников собственных средств (Ес<0; Ер<0; Ее>0).

По окончанию 2011 г. видно, что предприятие относится к 4 типу финансовой устойчивости, т.к. Ec<0; Ep<0; Ee<0 т.е. находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Для улучшения  типа финансовой устойчивости необходимо наращивать собственный капитал предприятия, собственные оборотные средства

Анализ  платежеспособности и ликвидности  предприятия

Расчет и  динамики показателей ликвидности  для оценки платежеспособности предприятия представлен в таблице 2.12.

Таблица 2.12  – Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия.

Показатель	Алгоритм расчета	Рекомен-дуемое значение	2009 г	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011г. (+,-)
Исходные показатели
1. Краткосрочные  обязательства, тыс. руб.	Pt	Х	6851	28567	27730	-837
2. Оборотные  активы, тыс. руб.	Z	Х	4245	17619	13916	-3703
3. Денежные средства  и краткосрочные фин. вложения, тыс. руб.	S	Х	286	1339	58	-1281
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Ra	Х	4368	9304	13294	3990
Расчетные показатели
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности (Кал)	Кал = S / Pt	>= 0,2-0,25	0,04	0,05	0,002	-0,048
2. Коэффициент  критической ликвидности (Ккл)	Ккл = (S  + стр. 240) / Pt	>=0,8-1	0,68	0,37	0,48	0,11
3. Коэффициент  текущей ликвидности (Ктл)	Ктл = (S + Ra + Z) / Pt	>=2	1,30	0,99	0,98	-0,01
4. Чистый оборотный  капитал (ЧОК)	ЧОК = (S + Ra + Z) – Pt		2048	-305	-462	-157

Вывод: Коэффициент  абсолютной ликвидности не отвечает нормативным показателям в течении  всего анализируемого периода (на начало 2009 г. равен 0,002; начало 2010 г. равен 0,04; 2011 г. равен 0,05), это говорит о неплатежеспособности предприятия на 2009 - 2011 гг. Показатель уменьшается и ниже нормативного, что еще больше ухудшает положение предприятия. Это значит, что краткосрочные обязательства предприятия не могут быть погашены и задолженность по краткосрочным обязательствам растет. Этот показатель может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков.

Коэффициент критической  ликвидности соответствует нормативу  только в начале 2009 г., далее в течение анализируемого периода он ниже нормы, поэтому можно сказать, что предприятие не в состоянии покрыть свои обязательства за счет более ликвидной части активов: денежных средств и дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей  ликвидности в 2009 -2011 г. ниже < 2, это говорит о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства. 

Большое значение в анализе имеет наличие чистого  оборотного капитала. На протяжении всего  периода у предприятия наблюдается  уменьшение чистого оборотного капитала, причем  2011 г. недостаток чистого оборотного капитала - 305тыс.руб. может привести к банкротству, так как предприятие не способно своевременно погашать краткосрочные обязательства.

Это говорит  о том, что предприятие не только не имеет финансовых ресурсов для расширения своей деятельности, но и не может выполнить свои финансовых обязательств. Предприятию необходимо увеличить ликвидную часть оборотных средств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 >= П1  А1(07) =15  < П1(07) = 4134          А2 >= П2    А2(07) =4586 >П2(07) =1050

А1(08) = 286 <П1(08) = 5762     А2(08) =4368  >П2(08) = 1089

А1(09) = 1339 < П1 (09) = 22878    А2(09) = 9304 > П2(09) = 5689

А1(09) = 58 < П1 (09) = 22230     А2(09) = 13294 > П2(09) = 5500

А3 >= П3  А3(07) = 2856>П3(07) = 0   А4 <= П4    А4(07) = 3127<П4(07)= 5400

А3(08) =4245 >П3(08) = 0     А4(08) =3083 >П4(08) =5131

А3(09) =17619 > П3(09) = 0     А4(09) = 4701>П4(09) =4396

А3(09) =13916 > П3(09) = 0    А4(09) = 4807>П4(09) =4345 

Таблица 2.13 – Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Пас-сив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011г.(+,-)
								Активы	Пассивы
А1	286	1339	58	П1	5762	22878	2230	-1281	-20648
А2	4368	9304	13294	П2	1089	5689	5500	3990	-189
А3	4245	17619	13916	П3	0	0	0	-3703	-
А4	3083	4701	4807	П4	5131	4396	4345	106	-51

Вывод: На начало 2009 г. соблюдаются минимальные условия финансовой устойчивости, так как последнее условие выполняется, оно носит «балансирующий характер»  и доказывает наличие  у ОАО «ЕМЗ»  собственных оборотных средств.

В конце 2011 г. первое неравенство не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений, это соотношение показывает то, что наиболее срочные обязательства значительно превышает наиболее ликвидные активы. Это свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств. Предприятие неплатежеспособно на ближайший период к рассматриваемому промежутку времени.

Соотношения А2>=П2, А3>=П3 выполняются во все периоды, т.к. у предприятия нет долгосрочных и краткосрочных пассивов. Сравнивая, медленно реализуемые активы с долгосрочными  и среднесрочными пассивами мы видим, что А3 значительно превышает  П3, это говорит о том, что прогноз платежеспособности перспективный.

В четвертом  неравенстве наблюдается превосходство  труднореализуемых активов над  собственными средствами, в течение  всего периода труднореализуемые  активы увеличиваются, а величина собственного капитала уменьшается, что свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости. Предприятию необходимо увеличивать собственный капитал и снижать иммобилизованные активы.

Предприятие финансово  неустойчиво.

Анализ  деловой активности

Финансовое  положение предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность  одного оборота в днях, характеризует  время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции.

Для анализа  показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица (таблица 2.14).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.14 – Расчет и динамика показателей оборачиваемости

Показатели	Источник информации или методика расчета	2009 г.	2010 г.	2011г.	Изменение 2011г к 2010г(+,-)
Выручка от продажи  товаров, работ, услуг, тыс. руб.	Ф№2, стр. 010	31095	75983	84455	8472
Средняя величина активов, тыс. руб.(Ва)	Аналитический баланс	11283	22472,5	32519	10046,5
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. (Nс)	Аналитический баланс	5265,5	4763,5	4370,5	-393
Средняя величина текущих активов, тыс. руб. (Аt)	Аналитический баланс	8178	18580,5	27765	9184,5
Коэффициенты  оборачиваемости
1. Коэффициент  оборачиваемости активов.		2,76	3,38	2,6	-0,78
2. Длительность  оборота активов, дн.		130	106	138	32
3. Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала.		5,9	15,95	19,32	-18,82
4. Длительность  оборота собственного капитала, дн.		61	23	19	-4
5. Коэффициент  оборачиваемости текущих активов.		3,8	4,1	3,04	-1,06
6. Длительность оборота текущих активов.		95	88	118	30

 

Экономический эффект в  результате ускорения оборачиваемости  выражается в относительном высвобождении  средств из оборота, а также в  увеличении суммы выручки и прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости текущих активов определяется по следующей формуле:

(Период оборота текущих активов отчетного года – Период оборота предыдущего года)

Э 07-08=75983/360(88-95)=-1477руб.   –сумма высвобожденных средств из оборота.

Э 08-09=84455/360(118-88)=7038руб. – сумма привлеченных средств в оборот

 Большое значение при анализе деловой активности имеет длительность операционного и финансового циклов.

Большое значение при анализе деловой активности имеет длительность операционного и финансового циклов (таблица 2.15).

 

Таблица 2.15 – Расчет операционного и финансового циклов.

Показатели	Источник информации или методика расчета	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)	2011 г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7
1. Выручка от  продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.	Ф№2, стр. 010	31095	75983	44888	84455	8472
2. Себестоимость  проданных товаров, работ, услуг	Ф№2, стр. (020+030+040)	30592	75568	44976	82910	7342
3.Средняя величина  дебиторской задолженности, тыс. руб.	Аналитический баланс	4477	6836	2359	11299	4463
4.Средняя величина  запасов и затрат, тыс. руб.	Аналитический баланс	3550,5	10932	7381,5	15767,5	4835,5
5.Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	Аналитический баланс	4946,5	14320	9373,5	22554	8234
Коэффициенты  оборачиваемости
1. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности.		6,95	11,12	+4,17	7,47	-3,65
2. Длительность оборота дебиторской задолженности, дн.		52	32	-20	48	+16
3. Коэффициент  оборачиваемости товарно-материальных  запасов.		8,6	6,9	-1,7	5,3	-1,6
4. Длительность  оборота товарно-матери-альных запасов, дн.		42	52	+10	68	+16
5.Продолжительность  цикла бизнеса (операционного цикла), дн.	п.2 + п.4	94	84	-10	116	+32
6. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности.		6,2	5,3	-0,9	3,8	-1,5
1	2	3	4	5	6	7
7.Длительность  оборота кредиторской задолженности.		58	68	+10	95	+27
8.Продолжительность  финансового цикла	п. 5 – п.7	36	16	-20	21	+5