Разработка рекомендаций по антикризисному управлению и предупреждению банкротства на предприятии

 

Представленные данные позволяют сделать, следующие выводы:

Оборотные активы 2012 года, по сравнению с оборотными активами 2011 года уменьшились и составляют 79%, это произошло из-за ууменьшения дебиторской задолженности, оборотные активы 2011 года, по сравнению с оборотными активами 2010 года возросли  и составляют 154,05%, так как появились денежные средства в кассе.  
Не смотря на то, что в 2012 году резко возросли авансы выданные (56%), всё же общая сумма оборотных активов снизилась и составляет 79%.

Внеоборотные активы в 2012 году уменьшились на 5,7% по сравнению с 2011 годом, в котором также происходило снижение оборотных средств на 14,05%, так как уменьшалось конторское оборудование (в 2011 году на 42,88%, а в 2012 году на 26%).

 

Относительное изменение активов ОсОО «Универсал Сервис»

 

Таким образом, сумма оборотных активов за три года первысила намного сумму внеоборотных активов, хотя в 2010 году оборотные активы (22 000) были почти равны внеоборотным (21 349).

Что касается, краткосрочных обязательств, то в 2011 году произошло резкое снижение краткосрочных обязательств на 84,17% по сравнению с 2010 годом, а к 2012 году большая часть суммы обязательств была погашена, и они уменьшились на 29,2% по сравнению с 2011 годом.

Собственный капитал в 2011 году составил 103%, а к 2012 году из-за увеличения нераспределённой прибыли на 352% увеличился на 39,3%. 

Значит, сумма краткосрочных обязательств в 2012 году превысила обязательства почти на 68,5%.

По результатам проведенного анализа можно сказать, что ситуация на предприятии стабильна, идёт медленный рост. Но руководству предприятия необходимо увеличивать свои активы и при этом погашать обязательства, тогда оно не будет терять свои позиции.

Диагностика предприятия с помощью финансовых коэффициентов

В настоящем разделе речь пойдет об использовании системы коэффициентов для анализа финансового положения компании на основе ее финансовой отчетности. Финансовая отчетность является наиболее доступной информацией для проведения анализа предприятия. Здесь будут рассмотрены основные финансовые показатели и соотношения, которые позволяют проанализировать результаты деятельности компании и дать им оценку, а также сделать прогноз ожидаемых будущих результатов.

С самого начала следует отметить, что система финансовых коэффициентов - это не хрустальный шар, в котором можно увидеть все, что было и что будет. Это просто удобный способ обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты деятельности различных фирм. Сами по себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании и правильно поставить вопросы, но очень редко дают на них ответы. Важно понимать, что финансовый анализ не оканчивается расчетом финансовых показателей, а только начинается, когда исследователь произвел полный их расчет.

Реальная полезность применяемых коэффициентов определяется теми конкретными задачами, которые ставит перед собой исследователь. Коэффициенты, прежде всего, дают возможность увидеть изменения в финансовом положении или результатах производственной деятельности и помогают определить тенденции и структуру таких изменений, что, в свою очередь, может указать руководству компании на угрозы и возможности, которые присущи предприятию.

Еще один аспект, который следует всегда помнить при пользовании коэффициентами, связан с тем, что оценка результатов деятельности предприятия производится на основе данных прошедших периодов, и на их основе может оказаться затруднительным экстраполировать будущее развитие предприятия. Никогда нельзя забывать, что решения, принятые на основе проведенного финансового анализа, могут воздействовать только на будущие результаты деятельности: прошлое миновало.

Кратко перечислим основные особенности финансового анализа в том его варианте, который будет рассмотрен в настоящем разделе:

Подавляющее большинство финансовых показателей носит характер относительных величин, что позволяет сравнивать предприятия различного масштаба деятельности.

При проведении финансового анализа должен присутствовать фактор сравнения: сравниваются показатели деятельности предприятия за различные промежутки времени либо сравниваются показатели данной компании со средними показателями по отрасли или с показателями других компаний отрасли.

Для проведения финансового анализа нужно иметь полное финансовое описание предприятия за выбранное количество периодов (обычно лет). Если это один период, то в распоряжении аналитика должны быть данные баланса предприятия на начало и конец периода и отчет о прибыли за рассматриваемый период. Если количество периодов – два и больше, то количество отчетов о прибыли и балансов соответственно увеличивается, но всегда количество используемых для анализа балансов должно быть на единицу больше, чем количество отчетов о прибыли.

Результаты деятельности данного конкретного предприятия интересуют самых различных людей. Основные заинтересованные группы – это собственники (инвесторы), руководители компании, кредиторы, работники компании, правительственные учреждения и общество в целом, как потенциальные инвесторы и потребители разнообразных социальных благ, генерируемых данным предприятием.

1. Коэффициенты  краткосрочной платежеспособности  или ликвидности

Показатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Ликвидность – это способность предприятия в кратчайшие сроки погашать обязательства. Одним из преимуществ оборотных средств и текущих обязательств является то, что их балансовые и рыночные стоимости могут быть очень схожими.

1.1. Коэффициент  текущей ликвидности или покрытия

Он представляет собой отношение текущих активов к текущим обязательствам:

;            (1)

Этот показатель делает попытку продемонстрировать защищенность держателей текущих долговых обязательств от опасности отказа от платежа. Он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств, и анализируется в динамике. Значения данного коэффициента являются удовлетворительными, если они больше единицы.

Значения коэффициентов показывают, что предприятие не имеет достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств: все 3 года значения коэффициентов меньше единицы.

 

 

 

Таблица 2

Годы	Коэффициент покрытия
2010
2011
2012

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент покрытия

 

Сравнение коэффициентов позволяет сделать вывод, что покрытие компании уменьшилось к 2011 году по сравнению с 2010 годом на 0,03. А в 2012 году увеличилось по сравнению с 2011 г. на 10,41. Предприятию необходимо уделять внимание на объемы оборотных средств. Так как из-за нестабильности показателя есть вероятность того, что предприятие не сможет покрыть вовремя текущие обязательства. 

1.2. Коэффициент  строгой ликвидности

Показывает немного другую картину по сравнению с коэффициентом покрытия. Для кредиторов, предоставляющих краткосрочные кредиты, может быть интересен коэффициент денежных средств, который показывает покрытие  текущих обязательств денежными средствами. Идеальное значение данного коэффициента ближе к единице.

;            (2)

 

Таблица 3

Годы	Коэффициент строгой ликвидности
2010
2011
2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент денежных средств

 

Данный коэффициент показывает, сколько денежных средств приходится на один сом текущих обязательств. Следовательно, в 2010 году 0,03 сом денежных средств,  
в 2011 году 0,57 сом, в 2012 году 10,3 сом.

Чем выше этот показатель, тем привлекательнее компания с точки зрения инвесторов. Исходя из расчётов видно, что произошло увеличение коэффициента в 2012 году по сравнению с предыдущими 2011, 2010гг.

1.3. Коэффициент  отношения чистого оборотного  капитала (ЧОК)

Большое значение в анализе ликвидности компании имеет изучение чистого оборотного капитала (ЧОК). Чистый оборотный капитал равен разности между оборотными средствами и его текущими обязательствами. Он необходим для поддержания финансовой устойчивости компании.

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что компания не только погасит свои текущие обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие ЧОК служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств компании. На финансовом положении фирмы отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек.

;            (3)

Таблица 4

 

Годы	Коэффициент отношения чистого оборотного капитала
2010
2011
2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент отношения чистого оборотного капитала к активам

 

Обобщающие показатели за 3 года, можно сказать, что в компании наблюдается недостаток чистого оборотного капитала. Компании следует пересмотреть свою кредитную политику, так как в 2010 году произошло особенное снижение коэффициента отношения ЧОК к активам, хотя в 2012 году произошло его значительное увеличение по сравнению с 2010 и 2011 гг.

Вывод: В целом по коэффициентам краткосрочной платежеспособности или ликвидности необходимо сделать вывод, что компания имеет ниже средней краткосрочную платежеспособность. Это связано с нестабильностью коэффициента текущей ликвидности. Тем не менее, коэффициент строгой ликвидности из года в год увеличивался, но не значительно. А вот  коэффициент чистого оборотного капитала к активам маленький, потому что происходит увеличение текущих обязательств. Менеджерам компании следует разработать мероприятия по повышению степени ликвидности оборотных средств.

2. Коэффициенты  долгосрочной  платежеспособности – кредитоспособности

Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Эта группа коэффициентов характеризует степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов имеющих, долгосрочные вложения в компанию и отражают, способность компании погашать долгосрочную задолженность. К ним относятся коэффициенты общей задолженности, финансовой зависимости, собственного капитала, долгосрочной задолженности.

Как и все другие коэффициенты, коэффициент покрытия подвержен влиянию разных видов сделок. Например, предположим, что компания берет долгосрочную ссуду. Краткосрочным эффектом будет увеличение доступных денежных средств от эмиссии (обязательств) и увеличение долгосрочной задолженности. Текущие обязательства не будут затронуты, так, что коэффициент увеличится. 

2.1. Коэффициент общей  задолженности

;     (4)

Коэффициент общей задолженности принимает в рассмотрение все долги с любыми сроками погашения всем кредиторам. Показывает, какой процент долга содержит каждый актив компании.

Таблица 5

Годы	Коэффициент общей задолженности
2010
2011
2012

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент общей задолженности

 

Коэффициент общей задолженности был особенно высок в 2010 году. А в 2012 году он очень понизился, это значит, что компания в 2012 году имеет 0,08 сома долга в каждом соме активов.

3. Коэффициенты  деловой активности или показатели  оборачиваемости

Вышеуказанные коэффициенты позволяют проанализировать, насколько эффективно компания использует свои активы, иногда эти коэффициенты называют коэффициентами использования активов или показателями оборачиваемости. Они должны описывать, как интенсивно фирма использует свои активы для получения денежных средств. При этом выделяют два важных показателя оборотных средств: товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность. При этом нас интересует: