Разработка и реализация антикризисной программы на предприятии

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, группированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке

убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются условия : А1>>П1; А2>>П2; А3>>П3; А4<<П4.

Если выполняются три  неравенства, т.е. текущие активы превышают  внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия  удобнее проводить с помощью  таблицы покрытия – таблица 9. В  графы этой таблицы записывают данные на начало и на конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и на конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности предприятия.

 

 

 

 

Таблица 9. Анализ ликвидности  баланса за 2011 г., тыс. руб.

Статья актива баланса	На начало года	На конец года	Статья пассива баланса	На начало года	На конец года	Отклонение (+/-)
						На начало года	На конец года
AI	12	45	ПI	35693	42505	-35681	-4260
AII	45774	52835	ПII	3155	3252	42619	49583
AIII	7620	7382	ПIII	1327	664	6293	6718
AIV	4717	4627	ПIV	17948	18468	-13231	-13841
ИТОГ	58123	64889	ИТОГ	58123	64889	-	-

 

По результатам, приведенным  в таблице видно, что:

1. неравенство А1>>П1 не соблюдается, т.к. на начало года П1>А1 на 35681 тыс. руб.; на конец года П2>А2 на 4260 тыс. руб.;
2. неравенство А2>>П2 на начало года А2>П2 на 42619 тыс. руб.; на конец года А2>П2 на 49583 тыс. руб.;
3. неравенство А3>>П3 также соблюдается;
4. неравенство А4<<П4 не соблюдается, т.к. величина постоянных пассивов не покрывает величину трудно реализуемых активов на сумму 13231 тыс. руб. на начало года и на 13841 тыс. руб. на конец года.

Следовательно, можно  сделать вывод, что соблюдается  минимальное условие финансовой устойчивости.

Однако, следует отметить, что проводимый по вышеизложенной схеме  анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2.

  К т.л. на начало  года = (12+45774+7620)/(35693+3155) = 1,37;

  К т.л. на конец года = (45+52835+7382)/(42505+3252) = 1,32.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) или коэффициент «критической оценки» показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

             К б.л. на начало года = (12+45774)/(3563+3155) = 1,18;

             К б.л. на конец года = (45+52835)/(42505+3252) = 1,16.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса (Ко.л.) предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Значение данного показателя должно быть больше или равно 1.

   Ко.л. = (12+0,5х45774+0,3х7620)/(35693+0,5х3155+0,3х1327) = 0,67;

   Ко.л. = (45+0,5х+0,3х52835+0,3х7382)/(42505+0,5х3252+0,3х664) = 0,65.

Значение общего показателя ликвидности баланса на начало и  на конец 2011 г. не удовлетворяют нормативному, что свидетельствует о неликвидности  баланса ОАО «Мясокомбинат Находкинский». Также наблюдается отрицательная  динамика данного показателя: на начало периода его значение составляло 0,66, а на конец уже 0,65.

Положительная динамика наблюдается при сравнении значений коэффициента абсолютной ликвидности  на начало и на конец периода (увеличение на 0,0007). На конец года предприятие  могло оплатить уже 0,1% своих краткосрочных обязательств, однако это значение меньше нормативного.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть  текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых  поступлений от разных дебиторов. Динамика значений отрицательная (уменьшение на 0,02), но значение данного коэффициента удовлетворяет нормативному.

Коэффициент текущей  ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. Значение коэффициента  на начало и конец периода удовлетворяет нормативному, но наблюдается отрицательная тенденция (снижение коэффициента на 0,05). Тем не менее, можно сделать вывод о том, что организация располагает необходимым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Проанализируем финансовую устойчивость ОАО «Мясокомбинат  Находкинский» при помощи абсолютных показателей, значения которых приведены  в таблице Приложения 1.

Коэффициент автономии  свидетельствует о незначительном наличии у предприятия собственных  средств в 2009-2011 гг. В 2009 коэффициент автономии подтверждает наличие у предприятия собственных средств, но в количестве, недостаточном для финансовой независимости (0,38). Так же наблюдается отрицательная тенденция, значения коэффициента за 2009-2011 гг. не удовлетворяет нормативному. Снижение коэффициента автономии свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, оно с меньшей вероятностью может погасить свои долги за счет собственных средств.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств в 2009-2011 гг. имеет положительную тенденцию, удовлетворяет рекомендуемому, т.е. в 2009-2011 гг. растет доля заемных средств в источниках формирования. В связи со значительным превышением заемных средств над собственными в 2004 г. коэффициент соотношения собственных и заемных средств (2,49) намного превышает установленный норматив (≤1).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2009-2011 гг. имеет  отрицательную тенденцию и намного  превышает установленный норматив.

Нормативный уровень по показателю маневренности предприятие превысило еще в 2009 г.и наблюдается положительная тенденция. Данный показатель показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Выше нормативного значения находится в 2009-2011 гг. коэффициент  финансирования. Причиной этого является достаточный уровень у предприятия  собственных средств.

Показатель обеспеченности материальных запасов свидетельствует  о том, что материальные запасы не нуждаются в привлечении заемных  средств, однако к 2011 г. наблюдается  тенденция к снижению значения данного  показателя в 2010 г., что свидетельствует о том, что предприятие привлекло в виде обеспечения кредиторскую задолженность.

Значение коэффициента финансовой устойчивости в 2009-2011 гг. относительно стабильно, но не удовлетворяет нормативному, что свидетельствует о недостаточной  доле собственного капитала в общей сумме активов предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует наличие у предприятия  СОС, необходимых для ее финансовой устойчивости. На предприятии данный коэффициент не удовлетворяет нормативному значению, поэтому можно сказать, что СОС не достаточно для покрытия оборотных активов, и свидетельствует о невысокой финансовой устойчивости.

Таким образом, на основе рассчитанных коэффициентов, характеризующих  финансовое состояние ОАО «Мясокомбинат Находкинский», можно сделать вывод о невысокой финансовой устойчивости.

Итак, по результатам  анализа можно сделать вывод, что ОАО «Мясокомбинат Находкинский»  финансово не устойчивое предприятие, но необходимо провести прогнозирование  банкротства с помощью двухфакторной модели.

Z = -0.3877+(-1.0736)* коэф-т текущ. Ликвидности 2004 г. + 0,579* Удельный вес заемных средств в пассивах = -0,3877 + (-1,0736)*1,32+0,579*71,36 = 39,51, т.е Z>0. Таким образом, вероятность банкротства мала, однако ОАО «Мясокомбинат Находкинский»находится в критическом положении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Рынок и конкуренция ОАО «Мясокомбинат Находкинский».

 

Характеристика рынка  сбыта продукции ОАО «Мясокомбинат  Находкинский» может быть определена с помощью таблицы 10. Дадим характеристику выбранного типа рынка в привязке к одному из основных направлений деятельности предприятия «производство мяса и мясопродуктов».

Таблица 10. Характеристика рынка сбыта продукции ОАО  «Мясокомбинат Находкинский».

Признак классификации  типа рынка	Характеристика рынка
1. территориальный охват	1) национальный рынок  представлен городами: Владивосток,  Артем, Арсеньев, Дальнереченск и  т.д.  2) региональный рынок  : Приморский край, г. Находка.
2. рыночный механизм  воздействия государства на спрос  и предложение	Рынок с косвенным  механизмом воздействия государства  на спрос и предложение. Государство  воздействует на предприятие посредством  налогов и сборов, пошлин.
3. тип конкуренции	Рынок монополистической  конкуренции. Сделки совершаются в  широком диапазоне цен. Это обусловлено широким ассортиментом продуктов мяса и мясопродуктов, цены на которые колеблются в широком диапазоне.
4. форма конкуренции	Предметная (продукция  аналогична) и видовая конкуренция (продукция предприятия схожа  с конкурентной, но может отличаться по таким характеристикам, как состав мясопродуктов и т.п.)
5. метод конкуренции	Ценовой метод конкуренции
6. соотношение спроса  и предложения	Рынок покупателя. Данный рынок предполагает выпуск тех товаров, которые будет согласен приобретать потенциальный потребитель. В основу производства закладываются данные, полученные в результате изучения запросов различных рыночных сегментов – отдельных групп населения, предприятий, организаций. При таком виде рынка основу и содержание маркетинговой деятельности составляет производство и сбыт продукции с учетом спроса покупателя.
7. тип клиента	Потребительский рынок
8. место рынка в  системе товародвижения	Оптовый и розничный  рынок

 

Масштаб рынка для  конкретного товара может быть определен  объемом продаж товара, а так же числом предприятий, выступающих на нем в качестве продавцов (производителей). При этом предприятия могут ранжироваться по доле, занимаемой ими на рынке. Удельный вес предприятия на рынке определяется как отношение товарооборота предприятия к общему объему продаж на рынке. Полученные данные сведем в таблицу 11.