Значение и сущность оценки финансового состояния организации в современных российских условиях

Из данных таблицы 4 видно, что общая сумма внеоборотных средств снизилась за 2004-2005 гг. на 994 тыс. руб., в 2006 году - на 376 тыс. руб. (с 11774 до 11398 тыс. руб.). При этом наибольшее снижение в 2004-2005 гг. произошло за счет уменьшения суммы основных средств – на 988 тыс. руб. (с 98,97 % до 98,93 % в структуре). Долгосрочные финансовые вложения остались без изменения и составили 34 тыс. руб. (их доля выросла с 0,27 % до 0,29 %).  Отложенные налоговые активы увеличились с 68 до 92 тыс. руб. (их доля выросла с 0,53 % до 0,78 %).

Сумма внеоборотных средств снизилась за 2005-2006 гг. на 376 тыс. руб. до 11398 тыс. руб. При этом наибольшее снижение в 2006 г. произошло за счет уменьшения суммы основных средств – на 452 тыс. руб. (с 98,93 % до 98,23 % в общей структуре). Долгосрочные финансовые вложения остались без изменения и составили 34 тыс. руб. (их доля выросла с 0,29 % до 0,30 %).  Отложенные налоговые активы увеличились с 92 до 168 тыс. руб. (их доля выросла с 0,78 % до 1,47 %).

 

Таблица 5 - Динамика и структура оборотных активов хозяйствующего субъекта

Наимено-вание  показателя	2004 г.		2005 г.		2006 г.		Изменение (+,-)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2004-2005 гг.		2005-2006 гг.
							тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1 Запасы	5010	48,33	6516	51,72	4944	43,67	1506	3,39	-1572	-8,06
2 НДС	28	0,27	388	3,08	380	3,36	360	2,81	-8	0,28
3 Деби-торская задолжен-ность	3184	30,72	5506	43,71	5258	46,44	2322	12,99	-248	2,74
4 Денеж-ные средства	2144	20,68	188	1,49	740	6,54	-1956	-19,19	552	5,04
Итого	10366	100	12598	100	11322	100	2232	0	-1276	0

 

Из данных таблицы 5 видно, что общая сумма оборотных средств выросла за 2004-2005 гг. на 2232 тыс. руб., в 2006 году снизилась на 1276 тыс. руб. (с 12598 до 11322 тыс. руб.). При этом наибольший рост оборотного капитала в 2005 гг. произошел за счет дебиторской задолженности – на 2322 тыс. руб., в 2006 году дебиторская задолженность снизилась на 248 тыс. руб. Запасы за 2004-2005 гг. выросли на 1506 тыс. руб., а в 2006 г. снизились и составили 4944 тыс. руб. Денежные средства за 2005 г. уменьшились на 1956 тыс. руб., а в 2006 г. выросли и составили 740 тыс. руб., что на 552 тыс. руб., больше чем в 2005 г. 

Анализируя изменения структуры размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что за 2004-2005 гг. доля запасов выросла с 48,33 % до 51,72 %; одновременно  снизилась доля денежных средств на 19,2 % (с 20,68 % до 1,49 %);  удельный вес дебиторской задолженности вырос на 12,99 % и составил в 2005 г. 43,71 %.

За 2006 г. доля запасов снизилась на 3,48 % до 48,24 %, краткосрочной дебиторской задолженности – на 1,03 %. Одновременно вырос удельный вес денежных средств на 4,51 % и составил 6,01 %.

Далее в дипломной работе проведен анализ пассивов ОАО «Элекс». Данные представлены в следующей таблице.

Как показывают данные таблицы 6, за анализируемый период сумма источников финансирования активов организации увеличилась в 2004-2005 гг. на 1238 тыс. руб. (или на 5,35 %), в 2006 г. – снизилась на 652 тыс. руб. (или на 2,68 %). Доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению (в 2004 г. она составила 91,82 % или 20198 тыс. руб., а в 2006 г. – 85,32 % или 20238 тыс. руб.). Собственный капитал представлен уставным и резервным капиталом, суммы и нераспределенной прибылью. 

Заемные средства ОАО «Элекс» представлены долгосрочными и  краткосрочными обязательствами. Сумма долгосрочных обязательств в 2005 г. выросла на 70 тыс. руб. (или на 25,93 %), в 2006 г. – до 394  тыс. руб. и составила 1,66 % (или на 15,88 %).

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолжен-ностью. В 2005 г. их сумма выросла на 2212 тыс. руб. (или в 2,4 раза).

 

 

Таблица 6 - Источники хозяйственных средств организации

тысяч рублей

Наименование показателя	2004 г.		2005 г.		2006 г.		Изменение (+,-)						Темп роста, проц.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2004-2005 гг.		2005-2006 гг.				2004-2005 гг.	2005-2006 гг.
							тыс. руб.	%		тыс. руб.		%
1. Собственный капитал	21242	91,82	20198	82,87	20238	85,32	-1044	-8,95	40		2,45		95,09	100,20
1.1 Уставный капитал	18794	81,24	18794	77,11	18794	79,23	0	-4,13	0		2,12		100,00	100,00
1.2 Резервный капитал	186	0,80	186	0,76	186	0,78	0	-0,04	0		0,02		100,00	100,00
1.4 Нераспределенная прибыль	2262	9,78	1218	5,00	1258	5,30	-1044	-4,78	40		0,31		53,85	103,28
2 Долгосрочные обязательства	270	1,17	340	1,40	394	1,66	70	0,23	54		0,27		125,93	115,88
3. Краткосрочные обязательства	1622	7,01	3834	15,73	3088	13,02	2212	8,72	-746		-2,71		236,37	80,54
2.2 Кредиторская задолженность	1622	7,01	3834	15,73	3088	13,02	2212	8,72	-746		-2,71		236,37	80,54
Итого	23134	100	24372	100	23720	100	1238	0	-652		0		105,35	97,32

 

 

 

 

За анализируемый период вырос коэффициент финансового левериджа, что свидетельствует об удовлетворительной структуре источников хозяйственных средств. Таким образом, можно отметить, что финансовая зависимость ОАО «Элекс» от внешних инвесторов снизилась и его рыночная устойчивость увеличилась.

Для наглядности данные таблицы 6 представлены графически.

Рисунок 5- Источники финансовых ресурсов общества

 

Далее в дипломной работе произведен анализ собственного капитала организации (таблица 7).

 

 

Таблица 7 - Собственный капитал ОАО «Элекс»

Наименование показателя	2004 г.		2005 г.		2006 г.		Изменение (+,-)				Темп  роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2004-2005 гг.		2005-2006 гг.		2004-2005 гг.	2005-2006 гг.
							тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Уставный капитал	18794	88,48	18794	93,05	18794	92,86	0	4,57	0	-0,18	100,00	100,00
Резервный капитал	186	0,88	186	0,92	186	0,92	0	0,05	0	0	100,00	100,00
Нераспределенная прибыль	2262	10,65	1218	6,03	1258	6,22	-1044	-4,62	40	0,19	53,85	103,28
Итого	21242	100	20198	100	20238	100	-1044	0	40	0	95,09	100,20

 

Рисунок 6 – Динамика собственных средств

 

Как показывают данные таблицы 7, за 2004-2005 гг. собственный капитал ОАО «Элекс» снизился (в 2005 г. - на 1044 тыс. руб., в 2006 г. вырос на 40 тыс. руб.). Эти изменения вызваны в первую очередь изменением суммы нераспределенной прибыли. В 2004 г. она составила 2262 тыс. руб., в 2005 г. – 1218 тыс. руб., а в 2006 г. – 1258 тыс. руб.

В структуре собственного капитала преобладает уставный капитал, сумма которого в 2004-2006 гг. не изменилась и составила 18794 тыс. руб., а удельный вес вырос с 88,48 % в 2004 г. до 92,86 % в 2006 г.

Резервный капитал составлял в 2004-2006 гг. 186 тыс. руб. Его доля выросла с 0,88 % до 0,92 %.

Следующим шагом выполним анализ состава, динамики и структуры заемных средств общества. Анализ представлен в таблице 8.

Данные таблицы 8 показывают, что в 2004-2005 гг. сумма заемного капитала выросла с 1892 тыс. руб. до 4174 тыс. руб. Это вызвано ростом кредиторской задолженности на 2212 тыс. руб. (более чем в 2,4 раза).

Заемный капитал ОАО «Элекс» представлен как долгосрочными, так и краткосрочными обязательствами. Сумма долгосрочных обязательств выросла на 70 тыс. руб. (или на 25,93 %).

В  2005-2006 гг. сумма заемного капитала снизилась с 4174 тыс. руб. до 3482 тыс. руб. Это вызвано снижением суммы кредиторской задолженности на 746 тыс. руб. (на 19,46 %). Сумма долгосрочных обязательств выросла на 54 тыс. руб. (или на 15,88 %).

В структуре заемных средств за 2004-2006 гг. преобладает краткосрочный заемный капитал. Его доля в 2004 г. составила 85,73 %, в 2005 г. – 91,85 %;  в 2006 г. – 88,68 %. Соответственно доля долгосрочных средств составляла в 2004 г. – 14,27 %; в 2005 г. – 8,15 %; в 2006 г. – 11,32 %.

 

Таблица 8 – Долгосрочные и краткосрочные обязательства организации

Наименование  показателя	2004		2005		2006		Изменение				Темп  роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2004-2005гг.		2005-2006 гг.		2004-2005 гг.	2005-2006 гг.
							тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1 Долгосрочные обязательства	270	14,27	340	8,15	394	11,32	70	-6,12	54	3,17	125,93	115,88
- отложенные налоговые активы	270	14,27	340	8,15	394	11,32	70	-6,12	54	3,17	125,93	115,88
2 Краткосрочные обязательства	1622	85,73	3834	91,85	3088	88,68	2212	6,12	-746	-3,17	236,37	80,54
- кредиторская задолженность	1622	85,73	3834	91,85	3088	88,68	2212	6,12	-746	-3,17	236,37	80,54
поставщики и подрядчики	214	11,31	2598	62,24	1562	44,86	2384	50,93	-1036	-17,38	1214,02	60,12
задолженность перед персоналом организации	588	31,08	516	12,36	680	19,53	-72	-18,72	164	7,17	87,76	131,78
задолженность перед государственными  внебюджетными фондами	154	8,14	156	3,74	222	6,38	2	-4,40	66	2,64	101,30	142,31
задолженность по налогам и  сборам	472	24,95	432	10,35	430	12,35	-40	-14,60	-2	2,00	91,53	99,54
прочие кредиторы	224	11,84	132	3,16	194	5,57	-92	-8,68	62	2,41	58,93	146,97
Всего заемных средств	1892	100	4174	100	3482	100	2282	0	-692	0	220,61	83,42

 

 

Таким, образом, можно отметить, что структура пассивов бухгалтерского баланса не является оптимально сформированной. Однако это не свидетельствует о финансовой неустойчивости общества. Следующим этапом оценим ликвидность и платежеспособность организации.

 

 

2.3 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

 

Задача анализа ликвидности бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности организации, то есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидная статистическая устойчивость представляет собой способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим наиболее срочным обязательствам в момент их предъявления. В отличие от этого динамическая ликвидная устойчивость характеризуется аналогичной  способностью, но проявляющейся в течение длительного периода времени при возможности каких-либо воздействий.

Нюансом исследования ликвидной устойчивости является оценка  балансировки между наиболее мобильной частью краткосрочных обязательств и наиболее ликвидными средствами организации. Если подходить к данному вопросу  с позиции оценки денежных потоков, то анализ ликвидной устойчивости также включает их анализ, оценку интенсивности потоков в части анализа обеспеченности денежными ресурсами деятельности предприятия.

При исследовании платежной устойчивости хозяйствующего субъекта особое внимание уделяется  соотношению между краткосрочными обязательствами и возможностью их покрытия при наличии определенного уровня материальных средств, позволяющих организации функционировать без нарушения технологического режима. Кредитоспособная устойчивость определяется с двух позиций хозяйствующего субъекта: с позиции кредитора и с позиции заемщика.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятием её активами, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отмечать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак, от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется   их   избытком,  по  другой  группе, в  стоимостной  оценке,  в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.