Значение и сущность оценки финансового состояния организации в современных российских условиях

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 31 Мая 2015 в 15:11, дипломная работа

Краткое описание

Целью дипломной работы является глубокое и всестороннее изучение вопросов анализа финансовой устойчивости ОАО «Элекс» и разработка конкретных мероприятий по повышению финансовой устойчивости функционирования предприятия.
Основными задачами дипломной работы являются:
 изучение теоретических аспектов анализа и оценки финансового состояния предприятия;
 проведение анализа и оценки финансового состояния на примере ОАО «Элекс» за 2004-2006 гг.;
 разработка конкретных мероприятий по укреплению финансовой устойчивости предприятия ОАО «Элекс».

Содержание

Введение 3
1 Теоретические основы проведения анализа финансового
состояния хозяйствующего субъекта
7
1.1 Значение и сущность оценки финансового состояния
организации в современных российских условиях 7
1.2 Методика проведения анализа показателей, характеризующих финансовое состояние
15
1.3 Классификация типов финансового состояния 28
2 Анализ и оценка финансового состояния ОАО «Элекс» 32
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика
организации 32
2.2 Оценка состава, структуры и динамики хозяйственных средств
и их источников 39
2.3 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности 49
2.4 Оценка типа финансового состояния 56
2.5 Анализ деловой активности и рентабельности 61
3 Мероприятия, направленные на укрепление финансовой устойчивости ОАО «Элекс» 73
Заключение 87
Список литературы 92

Прикрепленные файлы: 1 файл

диплом.doc

— 1.11 Мб (Скачать документ)

Из данных таблицы 4 видно, что общая сумма внеоборотных средств снизилась за 2004-2005 гг. на 994 тыс. руб., в 2006 году - на 376 тыс. руб. (с 11774 до 11398 тыс. руб.). При этом наибольшее снижение в 2004-2005 гг. произошло за счет уменьшения суммы основных средств – на 988 тыс. руб. (с 98,97 % до 98,93 % в структуре). Долгосрочные финансовые вложения остались без изменения и составили 34 тыс. руб. (их доля выросла с 0,27 % до 0,29 %).  Отложенные налоговые активы увеличились с 68 до 92 тыс. руб. (их доля выросла с 0,53 % до 0,78 %).

Сумма внеоборотных средств снизилась за 2005-2006 гг. на 376 тыс. руб. до 11398 тыс. руб. При этом наибольшее снижение в 2006 г. произошло за счет уменьшения суммы основных средств – на 452 тыс. руб. (с 98,93 % до 98,23 % в общей структуре). Долгосрочные финансовые вложения остались без изменения и составили 34 тыс. руб. (их доля выросла с 0,29 % до 0,30 %).  Отложенные налоговые активы увеличились с 92 до 168 тыс. руб. (их доля выросла с 0,78 % до 1,47 %).

 

Таблица 5 - Динамика и структура оборотных активов хозяйствующего субъекта

Наимено-вание  показателя

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Изменение (+,-)

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

2004-2005 гг.

2005-2006 гг.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1 Запасы

5010

48,33

6516

51,72

4944

43,67

1506

3,39

-1572

-8,06

2 НДС

28

0,27

388

3,08

380

3,36

360

2,81

-8

0,28

3 Деби-торская задолжен-ность

3184

30,72

5506

43,71

5258

46,44

2322

12,99

-248

2,74

4 Денеж-ные средства

2144

20,68

188

1,49

740

6,54

-1956

-19,19

552

5,04

Итого

10366

100

12598

100

11322

100

2232

0

-1276

0


 

Из данных таблицы 5 видно, что общая сумма оборотных средств выросла за 2004-2005 гг. на 2232 тыс. руб., в 2006 году снизилась на 1276 тыс. руб. (с 12598 до 11322 тыс. руб.). При этом наибольший рост оборотного капитала в 2005 гг. произошел за счет дебиторской задолженности – на 2322 тыс. руб., в 2006 году дебиторская задолженность снизилась на 248 тыс. руб. Запасы за 2004-2005 гг. выросли на 1506 тыс. руб., а в 2006 г. снизились и составили 4944 тыс. руб. Денежные средства за 2005 г. уменьшились на 1956 тыс. руб., а в 2006 г. выросли и составили 740 тыс. руб., что на 552 тыс. руб., больше чем в 2005 г. 

Анализируя изменения структуры размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что за 2004-2005 гг. доля запасов выросла с 48,33 % до 51,72 %; одновременно  снизилась доля денежных средств на 19,2 % (с 20,68 % до 1,49 %);  удельный вес дебиторской задолженности вырос на 12,99 % и составил в 2005 г. 43,71 %.

За 2006 г. доля запасов снизилась на 3,48 % до 48,24 %, краткосрочной дебиторской задолженности – на 1,03 %. Одновременно вырос удельный вес денежных средств на 4,51 % и составил 6,01 %.

Далее в дипломной работе проведен анализ пассивов ОАО «Элекс». Данные представлены в следующей таблице.

Как показывают данные таблицы 6, за анализируемый период сумма источников финансирования активов организации увеличилась в 2004-2005 гг. на 1238 тыс. руб. (или на 5,35 %), в 2006 г. – снизилась на 652 тыс. руб. (или на 2,68 %). Доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению (в 2004 г. она составила 91,82 % или 20198 тыс. руб., а в 2006 г. – 85,32 % или 20238 тыс. руб.). Собственный капитал представлен уставным и резервным капиталом, суммы и нераспределенной прибылью. 

Заемные средства ОАО «Элекс» представлены долгосрочными и  краткосрочными обязательствами. Сумма долгосрочных обязательств в 2005 г. выросла на 70 тыс. руб. (или на 25,93 %), в 2006 г. – до 394  тыс. руб. и составила 1,66 % (или на 15,88 %).

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолжен-ностью. В 2005 г. их сумма выросла на 2212 тыс. руб. (или в 2,4 раза).

 

 

Таблица 6 - Источники хозяйственных средств организации

тысяч рублей

Наименование показателя

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Изменение (+,-)

Темп роста, проц.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

2004-2005 гг.

2005-2006 гг.

2004-2005 гг.

2005-2006 гг.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1. Собственный капитал

21242

91,82

20198

82,87

20238

85,32

-1044

-8,95

40

2,45

95,09

100,20

1.1 Уставный капитал

18794

81,24

18794

77,11

18794

79,23

0

-4,13

0

2,12

100,00

100,00

1.2 Резервный капитал

186

0,80

186

0,76

186

0,78

0

-0,04

0

0,02

100,00

100,00

1.4 Нераспределенная прибыль 

2262

9,78

1218

5,00

1258

5,30

-1044

-4,78

40

0,31

53,85

103,28

2 Долгосрочные обязательства

270

1,17

340

1,40

394

1,66

70

0,23

54

0,27

125,93

115,88

3. Краткосрочные обязательства

1622

7,01

3834

15,73

3088

13,02

2212

8,72

-746

-2,71

236,37

80,54

2.2 Кредиторская задолженность

1622

7,01

3834

15,73

3088

13,02

2212

8,72

-746

-2,71

236,37

80,54

Итого

23134

100

24372

100

23720

100

1238

0

-652

0

105,35

97,32


 

 

 

 

За анализируемый период вырос коэффициент финансового левериджа, что свидетельствует об удовлетворительной структуре источников хозяйственных средств. Таким образом, можно отметить, что финансовая зависимость ОАО «Элекс» от внешних инвесторов снизилась и его рыночная устойчивость увеличилась.

Для наглядности данные таблицы 6 представлены графически.

Рисунок 5- Источники финансовых ресурсов общества

 

Далее в дипломной работе произведен анализ собственного капитала организации (таблица 7).

 

 

Таблица 7 - Собственный капитал ОАО «Элекс»

Наименование показателя

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Изменение (+,-)

Темп  роста, %

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

2004-2005 гг.

2005-2006 гг.

2004-2005 гг.

2005-2006 гг.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Уставный капитал

18794

88,48

18794

93,05

18794

92,86

0

4,57

0

-0,18

100,00

100,00

Резервный капитал

186

0,88

186

0,92

186

0,92

0

0,05

0

0

100,00

100,00

Нераспределенная прибыль

2262

10,65

1218

6,03

1258

6,22

-1044

-4,62

40

0,19

53,85

103,28

Итого

21242

100

20198

100

20238

100

-1044

0

40

0

95,09

100,20


 

Рисунок 6 – Динамика собственных средств

 

Как показывают данные таблицы 7, за 2004-2005 гг. собственный капитал ОАО «Элекс» снизился (в 2005 г. - на 1044 тыс. руб., в 2006 г. вырос на 40 тыс. руб.). Эти изменения вызваны в первую очередь изменением суммы нераспределенной прибыли. В 2004 г. она составила 2262 тыс. руб., в 2005 г. – 1218 тыс. руб., а в 2006 г. – 1258 тыс. руб.

В структуре собственного капитала преобладает уставный капитал, сумма которого в 2004-2006 гг. не изменилась и составила 18794 тыс. руб., а удельный вес вырос с 88,48 % в 2004 г. до 92,86 % в 2006 г.

Резервный капитал составлял в 2004-2006 гг. 186 тыс. руб. Его доля выросла с 0,88 % до 0,92 %.

Следующим шагом выполним анализ состава, динамики и структуры заемных средств общества. Анализ представлен в таблице 8.

Данные таблицы 8 показывают, что в 2004-2005 гг. сумма заемного капитала выросла с 1892 тыс. руб. до 4174 тыс. руб. Это вызвано ростом кредиторской задолженности на 2212 тыс. руб. (более чем в 2,4 раза).

Заемный капитал ОАО «Элекс» представлен как долгосрочными, так и краткосрочными обязательствами. Сумма долгосрочных обязательств выросла на 70 тыс. руб. (или на 25,93 %).

В  2005-2006 гг. сумма заемного капитала снизилась с 4174 тыс. руб. до 3482 тыс. руб. Это вызвано снижением суммы кредиторской задолженности на 746 тыс. руб. (на 19,46 %). Сумма долгосрочных обязательств выросла на 54 тыс. руб. (или на 15,88 %).

В структуре заемных средств за 2004-2006 гг. преобладает краткосрочный заемный капитал. Его доля в 2004 г. составила 85,73 %, в 2005 г. – 91,85 %;  в 2006 г. – 88,68 %. Соответственно доля долгосрочных средств составляла в 2004 г. – 14,27 %; в 2005 г. – 8,15 %; в 2006 г. – 11,32 %.

 

Таблица 8 – Долгосрочные и краткосрочные обязательства организации

Наименование  показателя

2004

2005

2006

Изменение

Темп  роста, %

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

2004-2005гг.

2005-2006 гг.

2004-2005 гг.

2005-2006 гг.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1 Долгосрочные обязательства

270

14,27

340

8,15

394

11,32

70

-6,12

54

3,17

125,93

115,88

- отложенные налоговые активы

270

14,27

340

8,15

394

11,32

70

-6,12

54

3,17

125,93

115,88

2 Краткосрочные обязательства

1622

85,73

3834

91,85

3088

88,68

2212

6,12

-746

-3,17

236,37

80,54

- кредиторская задолженность 

1622

85,73

3834

91,85

3088

88,68

2212

6,12

-746

-3,17

236,37

80,54

   поставщики и подрядчики

214

11,31

2598

62,24

1562

44,86

2384

50,93

-1036

-17,38

1214,02

60,12

   задолженность перед персоналом организации

588

31,08

516

12,36

680

19,53

-72

-18,72

164

7,17

87,76

131,78

   задолженность перед государственными  внебюджетными фондами

154

8,14

156

3,74

222

6,38

2

-4,40

66

2,64

101,30

142,31

   задолженность по налогам и  сборам

472

24,95

432

10,35

430

12,35

-40

-14,60

-2

2,00

91,53

99,54

   прочие кредиторы

224

11,84

132

3,16

194

5,57

-92

-8,68

62

2,41

58,93

146,97

Всего заемных средств

1892

100

4174

100

3482

100

2282

0

-692

0

220,61

83,42


 

 

Таким, образом, можно отметить, что структура пассивов бухгалтерского баланса не является оптимально сформированной. Однако это не свидетельствует о финансовой неустойчивости общества. Следующим этапом оценим ликвидность и платежеспособность организации.

 

 

2.3 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

 

Задача анализа ликвидности бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности организации, то есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидная статистическая устойчивость представляет собой способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим наиболее срочным обязательствам в момент их предъявления. В отличие от этого динамическая ликвидная устойчивость характеризуется аналогичной  способностью, но проявляющейся в течение длительного периода времени при возможности каких-либо воздействий.

Нюансом исследования ликвидной устойчивости является оценка  балансировки между наиболее мобильной частью краткосрочных обязательств и наиболее ликвидными средствами организации. Если подходить к данному вопросу  с позиции оценки денежных потоков, то анализ ликвидной устойчивости также включает их анализ, оценку интенсивности потоков в части анализа обеспеченности денежными ресурсами деятельности предприятия.

При исследовании платежной устойчивости хозяйствующего субъекта особое внимание уделяется  соотношению между краткосрочными обязательствами и возможностью их покрытия при наличии определенного уровня материальных средств, позволяющих организации функционировать без нарушения технологического режима. Кредитоспособная устойчивость определяется с двух позиций хозяйствующего субъекта: с позиции кредитора и с позиции заемщика.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятием её активами, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отмечать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак, от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется   их   избытком,  по  другой  группе, в  стоимостной  оценке,  в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Информация о работе Значение и сущность оценки финансового состояния организации в современных российских условиях