Пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

 

Как следует из табл. 13, состояние расчетов с покупателями в 2007 г. по сравнению с прошлым годом улучшилось. На 46,298 дней сократился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 31,987 день.

Имея в виду, что доля дебиторской  задолженности к концу 2007 г. составляла 11,525 % общего объема текущих активов (вместо 53,045 % в 2006 г.), можно сделать вывод о повышении ликвидности оборотных активов в целом и, следовательно, улучшении финансового положения предприятия.

Для выявления причин ускорения оборачиваемости оборотных средств следует проанализировать изменения в скорости производственных запасов. Для этого проводится анализ оборачиваемости материально-производственных запасов с помощью следующих показателей: коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов, срока хранения запасов. Рассчитанные показатели приведены в табл. 14.

Таблица 14

Анализ оборачиваемости  материально-производственных запасов

№  п/п	Показатели	За 2006 год	За 2007 год	Абсолютное  отклонение 2007 г./2006 г.
1.	Себестоимость реализации продукции, тыс. руб.	37629	43360	5731
2.	Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб.	3444,5	3505,5	61
	из них
	производственные запасы	3444,5	3505,5	61
3.	Оборачиваемость материально-  производственных запасов,  обороты	10,924	12,369	1,445
	из них
	производственные запасы	10,924	12,369	1,445
4.	Срок хранения материально-  производственных запасов, дни	32,954	29,105	-3,849
	из них
	производственные запасы	32,954	29,105	-3,849

 

Анализ данных табл. 14 показывает, что в 2007 г. по сравнению с предыдущим имеет место ускорение оборачиваемости материально-производственных запасов, срок хранения которых на предприятии снизился на 3,849 дня: производственных запасов – на 3,849 дня.

Таким образом, можно отметить, что запасы на предприятии не накапливаются, что положительно влияет на финансовое положение предприятия. Однако стоимость материально-производственных запасов увеличивается и надо принимать меры к сокращению и более быстрому ускорению их на предприятии.

 

3.6. Анализ движения  денежных средств

 

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения. Избыток денежных средств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость проведения анализа движения денежных средств на предприятии.

В табл. 15 приведены балансовые данные предприятия, необходимые для выявления факторов изменения величины денежных средств за период.

Таблица 15

Балансовые данные для  расчета денежного потока (тыс. руб.)

№ п/п	Статьи баланса	Увеличение (+), уменьшение (-)
		в 2006 г.		в 2007 г.
1.	Внеоборотные активы в т.ч.	+2940		-975
1.1.	Нематериальные активы	-		-
1.2.	Основные средства	+2940		-975
1.3.	Незавершенное строительство	-		-
1.4.	Долгосрочные финансовые вложения	-		-
2.	Оборотные активы в т.ч.	-1264		+375
2.1.	Запасы	-202		+286
2.2.	НДС по приобретенным  ценностям	+723		-684
2.3.	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев из стр. 2.3.	-		-
2.3.1	Покупатели и заказчики	-		-
2.4.	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев из стр. 2.4.	-4024		-5623
2.4.1	Покупатели и заказчики	-4024		-5623
2.5.	Краткосрочные финансовые вложения	-		-
2.6.	Прочие оборотные активы	-		-
3.	Собственный капитал	+977		+1670
4.	Долгосрочные обязательства	-		-
5.	Краткосрочные кредиты  и займы	-		-
6.	Кредиторская задолженность  в т.ч.	+595		-2165
6.1.	Поставщикам и подрядчикам	+1398		-1310
7.	Денежные средства	+2135	+6501

 

Табл. 15 показывает, что денежные средства в 2006 г. увеличились на  2135 тыс. руб., в 2007 г. произошло их увеличение на 6501 тыс. руб. Необходимо оценить меру воздействия отдельных факторов на прирост остатков денежных средств в 2006 г. и 2007 г.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 16

Расчет факторов прироста (уменьшения) денежных средств (тыс. руб.)

Показатели (факторы), увеличивающие (+), уменьшающие (-) денежные средства	2006 год		2007 г.
	+	-	+	-
Изменение внеоборотных активов:
- нематериальных активов
- основных средств		2940	975
- незавершенного строительства
- долгосрочных финансовых вложений
Изменение оборотных  активов:
- запасов	202			286
- НДС		723	684
- дебиторской задолженности	4024		5623
- краткосрочных финансовых вложений
Изменение собственного капитала	977		1670
Изменение долгосрочных обязательств
Изменение краткосрочной  кредиторской задолженности и займов
Изменение кредиторской задолженности	595			2165
Итого факторы	5798	3663	8849	2451
Прирост (+), уменьшение (-) денежных средств	+2135		+6501

 

Из табл. 16 видно, что решающим фактором увеличения денежных средств в 2006 г. явился рост кредиторской задолженности и собственного капитала. Одновременно снизились запасы и дебиторская задолженность. Уменьшение оборотных активов и рост собственного капитала повлияли на положительную динамику денежных средств.

В 2007 г. главным фактором увеличения денежных средств явился рост собственного капитала и снижение дебиторской задолженности.

Рост запасов и кредиторской задолженности можно считать  признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа «Отчета о прибылях и убытках». Выручка от продаж имела следующую динамику увеличения: в 2006 г. – на 14,02 %, в 2007 г. – на 17,13 %. Рост затрат на проданную продукцию (включая коммерческие и управленческие расходы) составил в 2006 г. – 7,69 %, в 2005 г. – 15,23 %.

Если бы движение балансовых остатков запасов, дебиторской и кредиторской задолженности происходило в точном соответствии с изменением выручки от реализации, это привело бы к другому изменению денежных средств, чем получилось фактически по балансовым данным. Важно принять во внимание остатки всех этих статей активов и пассивов на начало периода, по отношению к которым рассчитывается прирост. Таким образом при прочих равных условиях, если бы изменение денежных средств зависело только от изменения дебиторской задолженности и запасов и если бы названные статьи баланса менялись только под воздействием прироста выручки и затрат на проданную продукцию, то их балансовые остатки на конец периода были бы следующими (см. табл. 17).

Таблица 17

Остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженности            на конец периода (тыс. руб.)

Показатели	2006 год		2007 год
	конец периода	изменение	конец периода	изменение
Дебиторская задолженность	12842	+ 1579	8479	+1240
Запасы	3530	+ 252	3544	+468
Кредиторская задолженность	4108	+ 293	5082	+672

 

Данные табл. 17 показывают, что увеличение оборотных активов в 2006 г. составило бы 1831 тыс. руб., в 2007 г. – 1708 тыс. руб. Это привело бы к снижению остатков денежных средств на конец 2006 г. на 1538 тыс. руб., на конец 2007 г . – на 1036 тыс. руб.

Факторы прироста (снижения) остатка  денежных средств на конец анализируемого периода с учетом динамики выручки от продаж и затрат на проданную продукцию приведены в табл. 18.

Таблица 18

Факторы прироста (снижения) остатка денежных средств (тыс. руб.)

<span class="dash041e_0441_043d_043e_0432_043d_