Пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

 

Рассчитанные значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствуют о достаточности собственных средств для покрытия обязательств, что полностью согласуется с ранее рассмотренными показателями: коэффициентом автономии и коэффициентом финансовой зависимости.

Значение коэффициента финансирования за анализируемый период увеличивается и остается намного выше нормативного. Это свидетельствует о достаточно устойчивом положении предприятия и не большом риске для его кредиторов.

Коэффициент покрытия инвестиций также  имел тенденцию к увеличению. Его значение из-за отсутствия долгосрочных обязательств находится на уровне коэффициента автономии. Все это свидетельствует о положительных изменениях  в финансовом положении предприятия. Однако отсутствие долгосрочных обязательств на предприятии может рассматриваться как негативная ситуация, поскольку именно эти средства могут пойти на реконструкцию производства, а краткосрочные для осуществления текущей деятельности предприятия.

Рассчитанный коэффициент  обеспеченности текущих активов  собственными оборотными средствами превышал свое нормативное значение. Однако наблюдается снижение этого показателя в течение 2006 г. Если на начало 2006 г. 74,4 % оборотных средств были сформированы за счет собственных оборотных средств, то к началу 2007 г. данный показатель составил 67,7 %. Однако уже к концу 2007 г. ситуация изменилась и коэффициент составил 84,0 %.

Значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов  собственными оборотными средствами гораздо выше рекомендуемого значения. Это свидетельствует о том, что собственных оборотных средств достаточно для покрытия материально-производственных запасов и не требуется дополнительных источников. Причем в течение анализируемого периода наблюдается увеличение этого показателя.

Достаточно низкий уровень коэффициента соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств свидетельствует об улучшении положения, поскольку это означает, что не имеет место непомерно высокая доля  омертвленного в запасах капитала

Значение коэффициента покрытия материально-производственных запасов превышает нормативное значение. Это говорит о наличии свободных денежных ресурсов у предприятия после покрытия материально-производственных запасов. Его значение за анализируемый период увеличилось: в начале 2006 г. оно составляло 3,634, в начале 2007 г. – 2,906, в начале 2008 г. – 3,734.

Наблюдается следующая  тенденция развития коэффициента маневренности собственного капитала в течение рассматриваемого периода: за 2006 г. его значение снизилось с 51,6 % до 40,9 %, в течение 2007 г. увеличилось до 48,8 %. Таким образом, за весь анализируемый период значение показателя снижалось и к концу 2007 г. становится ниже нормативного лишь, т.е. 48,8% собственных средств находилось в мобильной форме.

В начале 2006 г. 4,7 % собственных оборотных средств находились в форме функционального капитала, т.е. в форме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Однако уже к началу 2008 г. положение изменилось в лучшую сторону и значение этого показателя составило 77,7 %, что связано с ростом денежных средств.

По данным табл. 9 можно сделать вывод: предприятие располагает достаточным запасом прочности. Это выражается прежде всего в увеличении значений практически всех коэффициентов.

Предприятие обладает свободными собственными оборотными средствами, что говорит о том, что значительная часть средств, вложенных в материально-производственные запасы, не бездействует. Единственная отрицательная тенденция наблюдается в снижении коэффициента маневренности собственного капитала.

 

3.3.3. Оценка типа финансовой устойчивости

 

В зависимости от соотношения  величин материально-производственных запасов, собственных оборотных  средств и источников формирования запасов можно определить финансовую устойчивость предприятия.

Состояние обеспеченности материально-производственных запасов источниками средств для их покрытия представлено в табл. 10.

Таблица 10

Материально-производственные запасы и источники их формирования
№ п/п	Наименование  показателя	Общее наличие  по состоянию			Для покрытия запасов  излишек (+) или недостаток (-) источников средств по состоянию
		на начало 2006 г., тыс. руб.	на начало 2007 г., тыс. руб.	на начало 2008 г., тыс. руб.		на начало 2006 г., тыс. руб.	на начало 2007 г., тыс. руб.	на начало 2008 г., тыс. руб.
1.	Материально-производственные запасы	3132	3757	3254		Х	Х	Х
2.	Собственные оборотные средства	11096	9235	11777		7964	5478	8523
3.	Источники формирования запасов	11382	10919	12151		8250	7162	8897

 

 

 

Анализ данных табл. 10 показывает, что на предприятии за 2006 г. материально-производственные запасы увеличились на 625 тыс. руб. Одновременно с этим происходит снижение оборотного капитала на 1861 тыс. руб., а краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность по товарным операциям увеличились на 1398 тыс. руб. Таким образом, общий недостаток источников составил 463 тыс. руб. Эта сумма добавилась к излишку, образовавшемуся после покрытия материально-производственных запасов в начале 2006 г. и равному 8250 тыс. руб., и недостаток средств составил к началу 2007 г. 7787 тыс. руб. После покрытия материально-производственных запасов в начале 2007 г. этой суммы вновь оказалось достаточно, что обусловило излишек в размере 7162 тыс. руб.

В 2007 г. материально-производственные запасы уменьшились на  503 тыс. руб. При этом оборотный капитал увеличился на 2542 тыс. руб., а краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность по товарным операциям снизились на 1310 тыс. руб. Таким образом, излишек источников формирования запасов к концу 2007 г. составил  1232 тыс. руб. Она добавилась к излишку, образовавшемуся после покрытия материально-производственных запасов в начале 2007 г. (7162 тыс. руб.), и недостаток средств составил к началу 2008 г. 8394 тыс. руб. Как и в 2006 г., этой суммы оказалось достаточно для покрытия материально-производственных запасов, причем образовался излишек в размере 8897 тыс. руб.

Соотношение величин  показателей материально-производственных запасов и собственных оборотных средств свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости на предприятии:

            Оборотный капитал > Материально-производственные запасы

 

на начало 2006 г.: 3132 < 11096                  

                                     на начало 2007 г.: 3757 < 9235

на начало 2008 г.: 3254 < 11777

 

                         

3.4. Анализ удовлетворительности структуры баланса предприятия

Анализ структуры баланса предприятия  проводится на основе следующих показателей: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Расчет данных коэффициентов представлен  в табл. 11.

Таблица 11

Анализ структуры баланса

№  п/п	Показатели	На конец  2005 года	На конец  2006 года	На конец  2007 года	Рекомендуемое   значение
1.	Коэффициент текущей  ликвидности	3,909	3,093	6,246	2 … 3
2.	Коэффициент обеспеченности  текущих активов собственными оборотными средствами	0,744	0,677	0,840	> 0,1
3.	Коэффициент утраты платежеспособности предприятия		1,445	3,517	> 1

 

Структура баланса считается удовлетворительной. Полученное значение коэффициента утраты платежеспособности говорит о том, что предприятие является платежеспособным и в ближайшие 3 месяца не утратит свою платежеспособность.

 

 

3.5. Анализ оборачиваемости и  эффективности использования 

оборотных средств

3.5.1. Анализ оборачиваемости оборотных средств

 

Повышение эффективности  использования оборотных средств  обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Рассчитанные показатели оборачиваемости представлены в  табл. 12.

 

 

Таблица 12

Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств

№  п/п	Показатели	За 2006 год	За 2007 год	Абсолютное  отклонение 2007 г./2006 г.
1.	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	42541	49829	7288
2.	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	14279	13834,5	-444,5
3.	Среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, тыс. руб.	3067	3108,5	41,5
4.	Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, обороты	2,979	3,602	0,623
5.	Коэффициент оборачиваемости нормируемых  оборотных средств, обороты	13,871	16,030	2,159
6.	Продолжительность оборота  оборотных средств, дни	120,835	99,950	-20,885
7.	Продолжительность оборота нормируемых оборотных средств, дни	25,954	22,458	-3,496

 

Анализ данных табл. 12 показывает, что за анализируемый период продолжительность оборота оборотных средств в 2007 г. по сравнению с предыдущим годом снизилась на 20,885 дней, что является свидетельством об улучшении финансового положения предприятия, т.е. средства, вложенные в текущие активы проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 20,885 дней быстрее, чем в 2006 г.

В 2007 г. по сравнению с предыдущим годом уменьшилась продолжительность оборота нормируемых оборотных средств на 3,496 дня, что привело к освобождению средств из оборота, что в свою очередь положительно влияло на финансовое состояние предприятия.

В результате чего, относительная экономия нормируемых оборотных средств в 2007 г. составила 483,929 тыс. руб.

Таким образом, ускорение оборота нормируемых оборотных средств на 3,496 дней вовлекло в оборот 483,929 тыс. руб.

 

 

 

 

 

3.5.2. Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности и           материально-производственных запасов

 

Значительный удельный вес дебиторской  задолженности в составе оборотных активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. Данные для анализа приведены в табл. 13.

Таблица 13

Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности

Показатели	За 2006 год	За 2007 год	Абсолютное  отклонение 2007 г./ 2006 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	42541	49829	7288
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	9251	4427,5	-4823,5
Текущие активы на конец года, тыс. руб.	13647	14022	375
Дебиторская задолженность на  конец года, тыс. руб.	7239	1616	-5623
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	4,599	11,254	6,656
Период погашения дебиторской задолженности, дни	78,286	31,987	-46,298
Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов, %	53,045	11,525	-41,520