Повышение финансовой устойчивости предприятия ОАО «Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов»

Управленческий учет представляет собой совокупность методов, приемов и процедур, позволяющих производить сбор, обработку, преобразование и интерпретацию внутренней информации, поступающих из различных подразделений и служб предприятия, и предоставление этой информации в виде, необходимом и достаточном для контроля и принятия эффективных управленческих решений. Управленческие решения разрабатывают и принимают различные хозяйствующие субъекты, среди которых: владельцы, менеджеры, арбитражные управляющие, кредиторы, инвесторы. Владельцы обосновывают стратегические решения (какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес-план организации для обеспечения устойчивого решения); менеджеры – оперативные (какие оперативные мероприятия следует включить в план финансового оздоровления организации); арбитражные управляющие – выполнение судебных решений (какие неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления организации); инвесторы – вопросы подготовки инвестиционных решений (какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта).

Для построения эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности организации, необходимо разработать финансовую политику организации.

В настоящее время выделяются следующие типы финансовой политики.

«Агрессивный тип финансовой политики» характеризует стиль и методы принятия управленческих финансовых решений, ориентированных на достижение наиболее высоких результатов в финансовой деятельности вне зависимости от уровня сопровождающих ее финансовых рисков. Так как уровень результативности финансовой деятельности по отдельным ее параметрам обычно корреспондирует с уровнем финансовых рисков, можно констатировать, что агрессивный тип финансовой политики генерирует наиболее высокие уровни финансовых рисков.

«Умеренный тип финансовой политики» характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на достижение среднеотраслевых результатов в финансовой деятельности при средних уровнях финансовых рисков. При данном типе финансовой политики предприятие, не избегая финансовых рисков, отказывается проводить финансовые операции чрезмерно высоким уровнем рисков даже при ожидаемом высоком финансовом результате.

«Консервативный тип финансовой политики» характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на минимизацию финансовых рисков. Обеспечивая достаточный уровень финансовой безопасности предприятия, такой тип финансовой политики не может обеспечить достаточно высоких конечных результатов его финансовой деятельности.

Тип финансовой политики влияет на структуру ресурсов и соотношение собственного и заемного капитала. Например, при агрессивном типе финансовой политики за счет собственных и долгосрочных заемных средств финансируются внеоборотные активы, постоянная часть оборотного капитала и половина переменной части оборотных активов. При умеренной финансовой политике – за счет собственных и долгосрочных заемных средств финансируются внеоборотные активы, постоянная часть оборотного капитала. При консервативном типе финансовой политики – за счет собственного и долгосрочного заемного капитала финансируются только внеоборотные активы, а все оборотные активы формируются за счет краткосрочных заемных средств [5].

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Финансовый анализ в зависимости от классификации пользователей и их целей можно разделить на внутренний и внешний. Соответственно финансовая отчетность подразделяется на внешнюю и внутреннюю в зависимости от пользователей и целей ее составления.

К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и другого. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании; пользователи, косвенно заинтересованные в ней.

К первой группе относятся те, кто связан с организацией участием в капитале, долговыми и другими хозяйственными отношениями. Ко второй – те, кто использует экономическую информацию в чисто профессиональных целях. Эта часть пользователей информации непосредственно не заинтересована в деятельности организации, но по условиям контракта должна защищать интересы первой группы пользователей.

Различают не только пользователей информации, но и экономический интерес (участие) в хозяйственной деятельности компании и цель, которой они добиваются при анализе.

Для собственников предпочтительной целью финансового анализа является оценка эффективности деятельности организации, интересы собственников заключаются в получении дохода на капитал, финансовой устойчивости компании. Соответственно для менеджеров компании цель получение максимальной информации о хозяйственной деятельности организации с целью принятия соответствующих управленческих решений, что определяет их интересы как пользователей результатами экономического анализа. Для кредиторов цель проведения оценки финансовой устойчивости состоит в определении ликвидности, платежеспособности и возможности организации сформировать положительный чистый поток денежных средств с целью оценки потенциала компании по платежам за кредит, своевременного возврата заемных средств в срок и полностью. Партнеров по хозяйственной деятельности (поставщики и покупатели продукции) интересует платежеспособность и устойчивая конкурентоспособность организации, что определяет положение компании на рынке. Государство в лице налоговых органов заинтересовано в финансовых результатах и платежеспособность организации, которая должна своевременно и полностью, уплачивать текущие налоги. Наконец, для работников предприятия важны стабильность функционирования компании и величина полученной чистой прибыли; это обуславливает высокую занятость работников, уровень оплаты труда.

Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности – это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей.

Аудиторские службы проверяют данные отчетности на соответствие законодательству и общепринятым правилам учета и отчетности с целью защиты интересов инвесторов. Консультанты по финансовым вопросам используют отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию. Биржи ценных бумаг принимают решение о приостановке деятельности какого-либо предприятия. Регистрирующие и другие государственные органы регистрируют фирмы, приостанавливают деятельность компаний и оценивают необходимость изменения методов учета и составления отчетности. Юристы нуждаются в отчетности для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения. Пресса и информационные агентства используют отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой отчетности. Торгово-производственные ассоциации используют отчетность для статистических обобщений по отраслям и для сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне. Профсоюзы заинтересованы в финансовой информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие [6].

Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных финансовых ресурсов на финансовых рынках.

Таким образом, оттого, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи и как она повлияет на принимаемые ими решения. Это не значит, что менеджеры не имеют в своем распоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности предприятия, в отличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации. Но поскольку решения внешних пользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченного круга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового менеджера и являются завершающей точкой в ходе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое положение предприятия.

Итак, оценивая финансовую устойчивость коммерческой организации на основе доступной учетно-отчетной информации, контрагенты смогут принять обоснованные управленческие решения о возможности налаживания деловых связей, собственники - оценить доходность своих вложений, а также каналы распределения финансовых результатов, менеджеры – выявить резервы повышения эффективности текущей и инвестиционной деятельности и, на этой основе, обосновать основные параметры развития организации.

Принятие любых стратегических и тактических решений в управлении финансами начинается, опосредуется и заканчивается финансовым и экономическим анализом – процессом исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Финансовый анализ направлен на оценку финансовых возможностей компании для определения стратегических целей, эффективности принятых финансовых и инвестиционных решений через показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, доходности деловой и рыночной активности организации внутри страны и за рубежом.

Результатом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия должно быть не детальное описание объекта анализа, а заключение о его состоянии (диагностика) и рекомендации для принятия тех или иных управленческих решений, способствующих повышению эффективности работы предприятия. Следует отметить, что изменение одних и тех же показателей может свидетельствовать как об улучшении экономического состояния предприятия, так и об его ухудшении.

Поэтому для повышения достоверности результатов анализа необходимо:

- владеть методикой оценки  финансового состояния предприятия;

- иметь соответствующее  информационное обеспечение;

- иметь квалифицированный  персонал, способный реализовать  данную методику [7].

В конечном счете, экономический анализ направлен на прогнозирование перспектив деятельности предприятия, и главным является не оценка достигнутого, а обеспечение принятия решения  о том, что необходимо сделать, чтобы повысить эффективность работы  и достичь стратегических целей бизнеса при наименьшем уровне риска. 
2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ОЗТМ и ТС»

2.1 Краткая характеристика  предприятия

Полное наименование: Открытое акционерное общество «Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов»;

Место нахождения Общества: Российская Федерация, г. Москва, Электролитный проезд, дом ЗА.

ОАО «ОЗТМ и ТC» является специализированным предприятием по выпуску изделий и полуфабрикатов из тугоплавких металлов и сплавов на их основе для важнейших отраслей народного хозяйства России и стран СНГ, таких, как цветная и черная металлургия, автомобилестроение, приборостроение, электроника и электротехника, атомная энергетика, авиационная и ракетно-космическая техника, стекольная промышленность, медицинская техника, и т.д. Завод работает в кооперации с другими предприятиями: горнодобывающими, перерабатывающими и выпускающими продукцию из тугоплавких металлов.

Существующее производство позволяет изготавливать листы, полосы, ленту, фольгу, прутки, проволоку, трубы, фасонные изделия и конструкции, а также спецпродукцию из штабиков молибдена и вольфрама, вакуумплавленных молибдена и его сплавов, ниобия и тантала. Спеченые заготовки и слитки молибдена и его сплавов для последующей обработки завод изготавливает на собственном оборудовании из штабиков.

ОАО «ОЗТМ и ТС» является единственным в России производителем целого ряда изделий из тугоплавких металлов, включая продукцию из сплавов молибдена марок МЧ, МЧВП, МБВП, ТСМ-7 и сплава ЦМ-2А, а также трубы, тонколистовой прокат, фольгу и сортовой прокат, в том числе:

- трубы молибденовые и ниобиевые бесшовные тонкостенные диаметром от 6,3 до 31 мм с толщиной стенки от 0,1 до 2,0 мм;

- круглый прокат из легированных жаропрочных сплавов молибдена высокой степени чистоты, диаметром от 3,0 до 125,0 мм длиной до 2500 мм;

- плоский горячекатаный  прокат с регламентированными  физико-механическими свойствами  из молибденового сплава ЦМ-2А  и вольфрама толщиной от 0,8 до 12,0 мм;