Повышение финансовой устойчивости предприятия ОАО «Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов»

 

 

Аннотация

 

Выпускная квалификационная работа посвящена повышению финансовой устойчивости предприятия ОАО «Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов».

Объектом исследования является ОАО «Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов».

Проведенный финансово-экономический анализ деятельности предприятия позволил сделать выводы о неудовлетворительности его финансового состояния. В результате были предложены мероприятия по улучшению финансовой устойчивости ОАО «Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов».

Анализ результатов предложенных мероприятий показал, что мероприятия по финансовому оздоровлению смогли повлиять на финансовую устойчивость. Увеличение прибыли, уставного капитала и сдачи в аренду свободных площадей позволяет приобрести предприятию абсолютную устойчивость финансового состояния, при котором предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. Таким образом, в результате проведения вышеназванных мероприятий у ОАО «Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов» улучшается положение с точки зрения финансовой устойчивости.

Выпускная квалификационная работа изложена на 83 страницах, содержит 4 рисунка, 36 таблиц, список использованных источников из 19 наименований, 2 приложений.

 

 

Annotation

 

Final    qualifying   work   is   dedicated   to  improving   the  financial   sustainability   of 

OAO «Experimental plant of refractory metals and hard alloys».

The object of research is OJSC «Experimental plant of refractory metals and hard alloys».

Conducted by financial-economic analysis of activity of the enterprise has allowed to draw conclusions about the complexity of its financial condition. The result was proposed measures for improving the financial sustainability of OAO «Experimental plant of refractory metals and hard alloys».

Analysis of the results of the proposed activities has shown that measures on financial recovery could affect financial stability. The profit increase, the share capital and leasing vacant space, you can buy the enterprise absolute stability of financial condition, in which the company is not dependent on external creditors, reserves and costs are fully covered by own resources. Thus, as a result of the above activities in OAO «Experimental plant of refractory metals and hard alloys» improving the situation from the point of view of financial stability.

Final qualifying work set out by 83 pages, contains 4 figures, 36 tables, a bibliography of 19 titles, 2 applications.

 

 

 

Содержание

Введение                                                                                                                                                           7

1 Теоретические основы обеспечения  финансовой устойчивости предприятия                                      9

1.1 Финансовая устойчивость предприятия  как экономическая категория                                   9

1.2 Информационная база анализа  финансовой устойчивости                                                     18

1.3 Оценка финансовой устойчивости  как база принятия управленческих  решений                 23

2 Анализ финансовой устойчивости  ОАО «ОЗТМ и ТС»                                                                       28

2.1 Краткая характеристика предприятия                                                                                        28

2.2 Оценка имущественного положения  предприятия и источников его формирования           29

2.3 Анализ платежеспособности и  ликвидности предприятия                                                     38

2.4 Оценка финансовой устойчивости  предприятия                                                                      45

3 Пути повышения финансовой  устойчивости ОАО «ОЗТМ и ТС»                                                        52

3.1 Финансовое оздоровление предприятия                                                                                  52

3.2 Пути повышения финансовой  устойчивости ОАО «ОЗТМ и ТС»                                         59

3.3. Результат проведения мероприятий по повышению финансовой устойчивости                71

Заключение                                                                                                                                                      76

Список использованных источников                                                                                                            78

Приложение А. Бухгалтерская отчетность ОАО «ОЗТМ и ТС» за 2011 – 2013 гг..                                80 Приложение Б. Расчет стоимости объекта оценки                                                                                    83

 

 

Введение

 

В современных рыночных условиях важной составляющей и основой стабильного положения предприятия является его финансовая устойчивость, которая отражает состояние финансовых ресурсов предприятия. При этом учитывается возможность учитывать затраты по расширению и обновлению производства, свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивать непрерывный процесс производства и реализации продукции.

У финансово устойчивого предприятия есть больше преимуществ при получении кредитов, выборе поставщиков, привлечении инвестиций. Такое предприятие менее зависимо от изменения рыночной конъюктуры.

Финансовая устойчивость предприятия влияет на все стороны финансовой результативности, однако большинство предприятий недооценивают ее значимость. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, банками, поставщиками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои стратегические программы и текущие планы.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любого предприятия является одной из главных задач его менеджмента. Финансовые возможности любой организации чаще всего ограничены. Важной задачей обеспечения финансовой устойчивости является то, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов.

Одним из основополагающих факторов обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. В случае, если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

При помощи анализа возможно исследовать плановые, фактические данные, оценивать результаты деятельности, выявлять резервы повышения эффективности производства, вырабатывать стратегию развития предприятия, принимать управленческие решения.

Значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия весьма заметна, так как требуется постоянное поддержание ее на определенном для организации уровне, а также разработке мероприятий, которые бы способствовали эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель выпускной квалификационной работы выражается в анализе финансовой устойчивости предприятия и разработке основных направлений ее повышения.

Для достижения поставленной цели в данной работе были определены и решены нижеперечисленные задачи исследования.

Во-первых, изучить понятийный аппарат финансовой устойчивости, a именно: раскрыть понятие, сущность и факторы финансовой устойчивости предприятия, изучить методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия, раскрыть роль финансового анализа для современного предприятия.

Во-вторых, проанализировать финансовое состояние предприятия.

В-третьих, на основе финансового анализа разработать пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования служит финансово-экономическое состояние предприятия Oткрытое акционерное общество «Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов» (далее ОАО «ОЗТМ и ТС»).

Предмет исследования – пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Структура работы обусловлена поставленными в исследовании задачами. Глава первая посвящена теоретическому изучению финансовой устойчивости предприятия. Во второй главе проведен анализ финансового положения ОАО «ОЗТМ и ТС». На основе полученных результатов анализа, в третьей главе работы разработаны пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

В работе использованы методы финансового анализа хозяйственной деятельности, факторный анализ, методы экспертных оценок, методы прогнозирования, прочие экономико-математические методы.

Методической основой работы явились труды отечественных экономистов, а также данные, предоставленные ОАО «ОЗТМ и ТС».

 

1 Теоретические  основы обеспечения финансовой  устойчивости

предприятия

 

1. Финансовая устойчивость предприятия как экономическая категория

 

Финансовая сторона деятельности предприятия – это один из главных составляющих его конкурентоспособности на рынке. На основе финансовой оценки можно сделать вывод о возможных инвестициях в предприятие, определить его кредитоспособность.

Финансовые службы предприятий оценивают финансовое состояние, а также разрабатывают меры по повышению финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость зависит от экономической сферы, в которой производится деятельность предприятия, и от результатов его функционирования, оперативного реагирования на изменения различных внутренних и внешних факторов.

Есть и другие определения понятию финансовая устойчивость, среди которых отождествление финансовой устойчивости с финансовой независимостью, возможностью управлять собственными средствами, достаточностью обеспечения бесперебойной деятельности. Финансовая устойчивость связана со всей производственно-хозяйственной деятельностью и является основой финансового состояния предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния в тот или иной момент времени может показать, насколько целесообразны и правильны были решения по управлению финансовыми ресурсами в предшествующем периоде. Оценка финансовой устойчивости может способствовать определению финансовых возможностей предприятия на длительную перспективу (более одного года). Стоит обратить внимание и на то, как важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало требованиям рынка и соответствовало потребностям развития предприятия, так как неудовлетворительное состояние финансовой устойчивости может способствовать неплатежеспособности предприятия и нехватке финансовых ресурсов для развития производства. При этом избыток имеющихся средств может мешать развитию, увеличивая затраты предприятия излишними запасами. Следовательно, сущность финансовой устойчивости складывается из различных компонентов, в числе которых эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.

Внешним проявлением финансовой устойчивости, по мнению В.Г. Артеменко, является платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия есть нечто иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.

Платежеспособность, по мнению М.С. Абрютиной, в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Следовательно, главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени [1].

Ликвидные активы – это такие активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. Прежде всего, это денежные средства, включая краткосрочные ценные бумаги, и задолженность дебиторов.

Краткосрочные обязательства – задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение года. Прежде всего, это задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты и займы, полученные авансы.

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

Возможные причины низкой платежеспособности представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 – Причины низкой платежеспособности предприятия

 

Внешней формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов, за счет собственных ресурсов.

По другому определению кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. За счет прибыли предприятия не только погашает свои обязательства перед банком, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, то есть рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность предприятия связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как: положение предприятия на рынке товаров; производство и выпуск пользующейся спросом продукции, его потенциал в деловом сотрудничестве. Финансовая устойчивость предприятия зависит от его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Оно является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее его эффективное использование.

Финансовая устойчивость наиболее полно может быть раскрыта на основе изучения соотношения между статьями актива и пассива баланса. Поэтому она находится в тесной взаимосвязи с платежеспособностью изучаемого субъекта и ликвидностью его активов. Платежеспособность определяется отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам. А под ликвидностью понимается время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств.