Повышение финансовой устойчивости предприятия ОАО «Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов»

 

Рисунок 4 – Варианты проведения мероприятий

 

Далее следует рассмотреть, как каждое из проведенных мероприятий отобразится на деятельности ОАО «ОЗТМ и ТС».

 

Таблица 21 – Расчет собственных оборотных средств предприятия

В тысячах рублей

Наименование показателей	Значение на 01.01.14 года	Прогнозные значения
		1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант
1.Собственные средства  предприятия	532 982	542 182	541 082	550 282	635 820
2.Внеоборотные активы	633 571	633 571	633 571	633 571	633 571
3.Собственные оборотные  активы	– 100 589	– 91 389	– 92 489	– 83 289	2 249

 

Как видно из таблицы, изменения во внеоборотных активах не производились. Однако в связи с увеличением во всех предложенных вариантах собственных средств предприятия, собственные оборотные активы заметно возросли. При этом самым результативным вариантом признается последний, заключающийся в увеличении показателя прибыли, а также уставного капитала.

 

Таблица 22 – Анализ изменения структуры обязательств предприятия

Наименования показателей	Значения показателей
	на 01.01.14 г.		1 вариант		2 вариант		3 вариант		4 вариант
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1.Собственные средства	532 982	73	542 182	74	541 082	74	550 282	75	635 820	87
2. Заемные средства	199 615	27	190 415	26	191 515	26	182 315	25	96 777	13
Итого источников	732 597	100	732 597	100	732 597	100	732 597	100	732 597	100

 

По результатам проведенных мероприятий структура источников ОАО «ОЗТМ и ТС» изменялась как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Собственные средства занимают наибольшую долю при проведении варианта, заключающегося в увеличении прибыли и уставного капитала.

В таблице 23 представлено распределение обязательств по степени снижения срочности их погашения.

 

Таблица 23 – Распределение обязательств по степени снижения срочности их погашения

Наименование показателей	Значение на 01.01.14 года	Прогнозные значения
		1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант
1.Наиболее срочные обязательства, П1	35 014	35 014	35 014	35 014	35 014
2.Краткосрочные обязательства, П2	61 343	52 143	61 343	52 143	19 920
3.Долгосрочные обязательства, П3	91 902	91 902	83 802	83 802	30 487
4.Постоянные пассивы, П4	544 338	553 538	552 438	561 638	647 176
Итого	732 597	732 597	732 597	732 597	732 597

 

В структуре пассивов в зависимости от предложенных вариантов изменяются суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств, а также постоянные пассивы. Полученные средства от сдачи площадей в аренду предлагается задействовать для погашения краткосрочных обязательств, от продажи земельного участка – для долгосрочных обязательств, увеличение уставного капитала и прибыли увеличивает сумму постоянных пассивов.

 

Таблица 24 – Расчет рентабельности капитала по чистой прибыли

Наименование показателей	Значение на 01.01.14 года	Прогнозные значения
		1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант
1. Чистая прибыль, тыс. руб.	– 48 733	– 39 533	– 40 633	– 31 433	– 7 310
2. Стоимость имущества  предприятия, тыс. руб.	732 597	732 597	732 597	732 597	732 597
3. Рентабельность капитала  по  чистой прибыли, %	– 6,65	– 5,40	– 5,55	– 4,29	– 1,00

 

В связи с изменением в каждом варианте суммы чистой прибыли, показатель рентабельности капитала по чистой прибыли становится выше. Самое высокое значение вышеназванного показателя в четвертом варианте.

В таблице 25 представлен расчет коэффициентов финансовой устойчивости и финансового риска.

 

Таблица 25 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости и финансового риска

Наименование показателей	Значение показателя на 01.01.14 г.	1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент концентрации  собственного капитала или финансовой  независимости	0,73	0,74	0,74	0,75	0,87
2.Коэффициент концентрации  заемного капитала (доля заемных  средств в валюте баланса)	0,27	0,26	0,26	0,25	0,13
3.Коэффициент финансовой  зависимости (отношение капитала  предприятия к его собственному  капиталу)	1,37	1,35	1,35	1,33	1,15
Продолжение таблицы 25
1	2	3	4	5	6
4.Коэффициент текущей  задолженности (доля краткосрочных  обязательств в суммарном капитале)	0,15	0,13	0,15	0,13	0,09
5. Коэффициент устойчивого  финансирования (доля собственного  капитала и долгосрочных пассивов  в суммарном капитале)	0,85	0,87	0,85	0,87	0,91
6. Коэффициент финансовой  зависимости капитализированных  источников (доля собственного капитала  в сумме собственного капитала  и долгосрочных обязательств)	0,85	0,86	0,87	0,87	0,95
7. Коэффициент финансовой  независимости капитализированных  источников (доля долгосрочных обязательств  в сумме собственного капитала  и долгосрочных обязательств)	0,15	0,14	0,13	0,13	0,05
8. Коэффициент покрытия  долгов собственным капиталом  или коэффициент платежеспособности (отношение собственного капитала  к заемному)	2,67	2,85	2,83	3,02	6,57
9. Коэффициент финансового  левериджа или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному)	0,37	0,35	0,35	0,33	0,15

 

В результате можно сделать следующие выводы. Коэффициент концентрации собственного капитала или финансовой автономии или независимости увеличивается в каждом из рассмотренных вариантов, что связано с увеличением части активов, сформированных за счёт собственных источников средств. Коэффициент концентрации заемного капитала снижается во всех рассматриваемых вариантах, что показывает уменьшение части активов, сформированных за счёт заёмных средств долгосрочного и краткосрочного характеров. Коэффициент финансовой зависимости снизился, что указывает на увеличение суммы активов на рубль собственных средств. Коэффициент текущей задолженности лишь в варианте продажи земельного участка остался на том же уровне, в остальных случаях данный показатель снижался, то есть часть активов, сформированная за счёт заёмных ресурсов заёмного характера, уменьшалась. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска во всех рассматриваемых вариантах снижался, что влияет на увеличение величины прибыли предприятия.

Следовательно, все предложенные варианты положительно отражаются на показателях финaнcoвoй уcтoйчивocти и финaнcoвoгo pиcкa.

 

Таблица 25 – Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Нормативное значение	Значение на 01.01.14 г.	Значения показателей
			1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант
Коэффициент мгновенной ликвидности	0,2	0,01	0,02	0,01	0,02	0,02
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,3	0,06	0,07	0,06	0,07	0,10
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8	0,24	0,27	0,24	0,27	0,40
Коэффициент средней ликвидности	1,2	0,88	0,97	0,88	0,967	1,44
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,7	0,89	0,89	0,89	0,968	1,44
Коэффициент критической ликвидности	1,7	0,92	1,01	0,92	1,01	1,49
Коэффициент текущей ликвидности	2	0,92	1,01	0,92	1,01	1,49
Коэффициент платежеспособности	2	2,05	1,88	2,05	1,88	1,26

 

Расчеты коэффициентов ликвидности показали, что предложенные варианты мероприятий не смогли привести значения к нормативным. При этом можно сказать об улучшении положения предприятия, так как значения коэффициентов значительно возросли. Максимальное увеличение значений дает вариант, заключающийся в увеличении уставного капитала и прибыли, что соответствует большей результативности от проведения подобного рода мероприятий.

В результате проведения каждого из мероприятий изменяется тип финансовой ситуации по степени устойчивости.

 

Таблица 31 – Расчет динамики источников формирования запасов и затрат на предприятии

В тысячах рублей

Наименование показателей	Значение на 01.01.14 года	Прогнозные значения
		1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант
1.Наличие собственных  источников формирования запасов	-100 589	-91 389	-92 489	-83 289	2 249
2.Наличие долгосрочных  и среднесрочных источников формирования  запасов	-8 687	513	-8 687	513	32 736
3.Наличие всех источников  формирования запасов	99 026	99 026	99 026	99 026	99 026

 

Продажа земельного участка не смогла изменить ситуацию предприятия. Состояние

S = {0, 0, 1} характеризуется  как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

Вариант сдачи в аренду имеющихся свободных площадей позволил улучшить состояние ОАО «ОЗТМ и ТС» до S = {0, 1, 1}, что характеризуется как нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

Одновременная продажа земельного участка и сдачи в аренду свободных площадей также позволила изменить состояние предприятия до нормальной финансовой устойчивости.