Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия на примере ООО «Екатеринбургский кабельный завод»

- рентабельность  производственных  фондов;

 

      Рентабельность продаж показывает  размер прибыли на один рубль  реализованной продукции. В ходе  анализа исследуется рентабельность  как по общей (бухгалтерской) прибыли, так и по прибыли от реализации и чистой прибыли.

Рентабельность  продаж рассчитывается по Формуле 18.

                                                 R_продаж = Пр / V                                                     (19)

где:

R – рентабельность продаж;

Пр – прибыль;

V – объем продаж.

Основные пути повышения рентабельности продаж:

- снижение затрат  на единицу продукции;

- улучшение использования  производственных ресурсов, формирующих  себестоимость (снижение фондоёмкости, материалоёмкости, зарплатоёмкости);

- рост объёмов продаж;

- улучшение качества продукции и повышение цен. 

Рентабельность  продаж продукции характеризует  процесс окупаемости затрат. В  дополнение к общему показателю рентабельности можно рассчитать рентабельность отдельных  видов продукции.

     Рентабельность  имущества (активов) отражает  размер прибыли на 1 рубль имущества  (активов). Данный показатель называется  нормой Прибыли. Значительная  доля прибыли от продаж не  всегда обеспечивает высокую  рентабельность активов; это становится возможным лишь при большой оборачиваемости активов.

Формула расчета рентабельности имущества (активов) 20:

                                                              R_пф = Пр /А                                           (20)

где:

R – рентабельность активов;

Пр – прибыль;

А–активы.

Основные факторы, определяющие уровень и динамику рентабельности активов:

- уровень рентабельности продукции;

- оборачиваемость активов.

Рентабельность собственного капитала означает, что организация  имеет внутренние источники финансирования для развития деятельности и отражает размер прибыли на 1 рубль собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле 21.

                                                     R_пф = Пр /СК                                          (21)

где:

R – рентабельность собственного капитала;

Пр – прибыль;

СК – собственный  капитал. 

На нее  влияют следующие факторы:

-  рентабельность  продукции;

-  оборачиваемость  активов;

- коэффициент  финансовой активности (отношение  общего капитала к собственному)

Уровень рентабельности собственного капитала может существенно  отличаться от рентабельности активов. Интерес собственников заключается  в том, чтобы этот разрыв был в  пользу рентабельности собственного капитала Собственники вкладывая в организацию свои средства с целью получить прибыль на вложенный капитал и, соответственно доход от вложенных средств.

Рентабельность  производственных фондов отражает размер прибыли на 1 рубль производственных основных и оборотных фондов и  рассчитывается по Формуле 19:

                                           R_пф = Пр / ПФ                                                      (21)

где:

R – рентабельность производственных фондов;

Пр – прибыль;

ПФ –производственные  фонды.

В качестве  числителя может выступать общая прибыль; прибыль от продаж; чистая прибыль.

В качестве знаменателя  используется показатель средней стоимости  производственный основных и оборотных  фондов.

На уровень  и динамику рентабельности производственных  фондов влияют следующие факторы:

- уровень организации производства и управления

- степень использования производственных ресурсов;

-   объем,  качество и структура продукции;

-  затраты  на производство и реализацию  изделий.

 

Для  наглядности  показателей рентабельности, при  проведении анализа, рекомендуется свести исходные показатели и расчеты в сводную таблицу.  Алгоритм расчета приведен  в Таблице 4.

Таблица 4 –алгоритм  расчета показателей рентабельности

№ строки		Текущий	Базовый	Отклонение
1	Общая (бух) прибыль	строка 029 форма №2 за текущий год	строка 029 форма №2  за предыдущий год	Текущий- базовый
2	Чистая прибыль	строка 190 форма №2  за текущий год	строка 190 форма №2  за предыдущий год	Текущий- базовый
3	Себестоимость реализованной  продукции, работ услуг	строка 020 форма №2  за текущий год	строка 020 форма №2  за предыдущий год	Текущий- базовый
4	Выручка от реализованной  продукции (работ, услуг)	строка 010 форма №2  за текущий год	строка 010 форма №2  за предыдущий год	Текущий- базовый
5	Среднегодовая стоимость  производственных основных и оборотных фондов	балансовая стоимость  производственных фондов на начало периода	балансовая стоимость  производственных фондов наконец периода	Текущий- базовый
Продолжение Таблицы 4
6	Среднегодовая стоимость  имущества	Среднегодовая стоимость основных средств		Текущий- базовый
7	Среднегодовая стоимость  собственного капитала	Среднегодовая стоимость  собственного капитала		Текущий- базовый
8	Рентабельность продаж	строка 1/строка 4*100%		Текущий- базовый
9	Рентабельность производственных фондов	строка 1/строка 5* 100%		Текущий- базовый
10	Рентабельность имущества	строка 2/строка 6  *100%		Текущий- базовый
15	Рентабельность собственного капитала	строка 2/строка 7*100%		Текущий- базовый

 

 

      1.5.4.2 ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ  УПРАВЛЕНИЯ

Основными показателями оценки эффективности управления являются:

 

• Чистая прибыль на 1 рубль оборота = ЧПр/ V                                      (22)

где

ЧПр – чистая прибыль;

V – объем реализованной продукции, руб

Показывает величину чистой прибыли  на 1 единицу  товара.

 

• Прибыль от реализации продукции на 1 рубль реализации продукта (оборота) = прибыль от реализации продукции / продукция (оборот) * 100.     (23)

Показывает  величину прибыли от реализации продукции на 1 единицу  товара.

 

• Прибыль от всей реализации на 1 рубль оборота = прибыль от всей реализации / продукция (оборот) * 100                                                                    (24)   

Показывает  величину прибыли от реализации продукции на 1 единицу  товара.

      4. Общая  прибыль на 1 рубль оборота = валовая  прибыль / продукция (оборот) * * 100.                                                                                                                            (25) 

Показывает  величину валовой прибыли на 1 единицу  товара.

Различия всех показателей эффективности управления — в числителях формул, т.е. в финансовых результатах, отражающих определенную сторону хозяйственной деятельности.

 

       1.5.4.3 ПОКАЗАЕЛИ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ

 

      Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

- от скорости  оборота средств зависит размер  годового оборота;

- с размерами  оборота, а следовательно, и  с оборачиваемостью связана относительная  величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше  на каждый оборот приходится этих расходов;

-ускорение оборота  на той или иной стадии кругооборота  средств влечет за собой ускорение  оборота и на других стадиях

Деловая активность предприятия измеряется с помощью  системы количественных

и качественных критериев.

Качественные  критерии - это широта рынков сбыта продукции (внутренних и внешних); деловая репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами данного предприятия; его конкурентоспособность; наличие постоянных поставщиков и потребителей; степень выполнения плана, обеспечение выполнения поставленных задач и темпы роста основных показателей финансово-хозяйственной деятельности; уровень эффективности использования ресурсов предприятия и т. п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса.

Количественные  критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей деловой активности необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот); прибыль и величину активов. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение между ними:

Тп > Тв > Та (26)

где Тп, Тв, Та - темпы роста соответственно прибыли, выручки от реализации продукции (работ, услуг) и активов (имущества, авансированных

средств) предприятия.

Приведенное соотношение  получило название золотого правила экономики предприятия: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает, что издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия - использоваться более рационально.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Среди них особое место занимают показатели оборачиваемости. И это объясняется тем, что со скоростью оборота связаны:

-минимально  необходимая величина авансированного  (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банка, дивиденды по акциям и др.);

- потребность  в дополнительных источниках  финансирования (и плата за них);

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными  ценностями

и их хранением;

- величина уплачиваемых  налогов.

Основными относительными показателями деловой активности являются:

    а)  Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Формула 27) – это отношение выручки от реализации продукции к среднему размеру основных средств (по остаточной стоимости). Он характеризует объем реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

 

К _{оборач.осн.средств} = Выручка от реализации (форма 2)/ Средняя величина основных                                                                                            производственных фондов                                     (27)

 

    б) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Формула 28) определяется как отношение выручки от реализации к средней величине оборотных средств. Увеличение оборачиваемости оборотных средств выступает важным резервом роста финансовой устойчивости.

К _{оборач. оборотн. средств} =   Выручка от реализации (форма 2)/ Средняя величина оборотных средств (стр. 290 баланса)                         (28)

     в)  Коэффициент  оборачиваемости запасов (Формула 29) характеризует количество  оборотов, которые могут совершить запасы в течении анализируемого периода.

К_{оборач. запасов} = Выручка от реализации (форма 2) / Средняя величина

 запасов (стр. 210 баланса)                                                                               (29)

 

     В результате  ускорения оборачиваемости оборотных  средств происходит их высвобождение,  а в результате замедления   дополнительное вложение оборотных средств, их «замораживание».

Средняя величина запасов  находится по Формуле 30.

Ср. величина запасов =

= (Запасы на начало  периода + Запасы на конец периода)/2            (30)

 

       г) Коэффициент длительности оборота запасов (оборачиваемость в днях) определяет количество дней (Формула 31), в течение которых запасы совершают круговорот, переходя из одной формы в другую (Запасы — Производство — Готовая продукция — Деньги). Чем быстрее они оборачиваются, тем эффективнее используются.

К _{длит. оборот. запасов} = (Средние остатки запасов * Длительность периода)/

/Выручка от реализации (форма 2)                                                                      (31)

 

      д) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  (Формула 32) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. На ускорение (замедление) оборачиваемости дебиторской задолженности влияют следующие факторы: 

1) кредитная политика по отношению к покупателям;

2) неплатежеспособность, банкротство покупателей;

3) высокие темпы наращивания объема продаж;

4) трудности в реализации продукции, потери покупателей.