Денежно-кредитная политика государства

Таким образом, если у курса  евро к рублю сохранилась зависимость от поведения пары евро/доллар, то у курса доллара к рублю в 2010 году такой привязки не наблюдалось. Определяющим фактором для пары доллар/рубль стала стоимость нефти.

Как следует из графика, колебания  мировых цен на нефть практически точно совпадали (на графике в зеркальном виде) с изменением курса доллара  к рублю. Зависимость была такой: когда нефть дорожала, российская валюта укреплялась к американской, и наоборот. По итогам 2010 года рубль по отношению к доллару практически сохранил свои позиции (на 1 января 2010 года 30,19 рубля/долл. США, на 31 декабря 2010 года - 30,48 рубля/долл. США), по отношению к евро укрепился на 7,2 % (на 1 января 2010 года - 43,46 рубля/евро, на 31 декабря 2010 года - 40,33 рубля/евро). Укрепление номинального эффективного курса рубля составило 1,9 %, реального эффективного курса оценивается в 7,1 процента.

Процентные ставки по основным операциям Банка России и другие инструменты регулирования объемов  банковской ликвидности

Ставка рефинансирования - один из важнейших экономических регуляторов (инструментов) в рамках проводимой Банком России денежно-кредитной политики.

В целях стимулирования роста  кредитной активности банковского  сектора, повышения доступности  заемных средств для реального сектора экономики и создания условий для восстановления внутреннего спроса Банк России в I полугодии 2010 года 4 раза снижал ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям денежно-кредитной политики. Таким образом, в 2010 году ставка рефинансирования была снижена с 8,75 % до 7,75 % годовых.

В течение кризиса 2008-2009 годов  процентная политика Банка России пережила несколько фаз развития. Осенью 2008 года регулятор произвел экстренное снижение процентных ставок по инструментам рефинансирования для повышения ликвидности в банковском секторе и расширения доступности операций рефинансирования для банков. В ноябре 2008 года - феврале 2009 года ему пришлось пойти на временное повышение процентных ставок для противодействия оттоку капитала и атаке на курс рубля. С апреля 2009 года и весь 2010 год Банк России осуществлял снижение процентных ставок для стимулирования кредитной активности и экономического роста.

В ходе кризиса Банк России значительное внимание уделил повышению 

эффективности системы рефинансирования и операциям пополнения банковской ликвидности в целом. В 2008 году были снижены дисконты по операциям прямого РЕПО с ОФЗ и ОБР, а также произошло повышение объемов операций прямого РЕПО. Кроме того, регулятор пошел на снижение минимального уровня кредитного рейтинга облигаций, принимаемых в ломбардный список. Банк России включил в список приемлемого обеспечения акции и биржевые облигации, а также ценные бумаги, выпущенные эмитентами, входящими в перечень системообразующих предприятий, утвержденный Правительством Российской Федерации

В период кризиса Банк России значительно удлинил сроки кредитования и операций прямого РЕПО. Это было вызвано необходимостью предоставления ликвидности банкам по широкому каналу. По мере нормализации ситуации с ликвидностью срочность операций пополнения ликвидности должна вернуться в обычные рамки. Фактически рынок самостоятельно способствовал завершению среднесрочных операций Банка России

Процентные ставки Банка России в 2010 г. Приведены  в Приложении Г:

Некоторые индикаторы (ставка рефинансирования, межбанковская ставка) банковского сектора 2010 года США и Российской Федерации представлены на следующем графике (проценты):

В последние годы наблюдался существенный рост операций с использованием банковских карт. Так, за 2007-2010 годы количество эмитированных карт (физических и юридических лиц) увеличилось почти вдвое (с 74,8 млн. ед. до 144,4 млн. ед.), общий объем операций вырос практически в 3 раза (с 1364,4 млрд. рублей до 4066,7 млрд. рублей), в т. ч. в 2,7 раза увеличилось получение наличных денежных средств.

Отдельные показатели, характеризующие операции с использованием банковских карт в 2007-2010 годах, представлены в таблице:

Порядка 80-85 % данных операций осуществлялись с использованием платежных систем нерезидентов (Visa и Master Card). За 2010 год количество эмитированных карт выросло на 14,6 %, объем денежных операций с их использованием - на 38,5 %. При этом на 1 января 2011 года 87,1 % от общего объема операций по картам приходилось на получение наличных средств

В 2010 году не утверждено и, соответственно, не использовано в платежах и расчетах графическое обозначение (в виде знака) рубля. Согласно пункта 2.1 статьи 4 Закона о Банке России утверждение графического обозначения рубля является функциональной обязанностью Банка России.

Прогнозировалось, что платежный  баланс Российской Федерации в 2010 году будет формироваться в условиях увеличения внутреннего и внешнего спроса в сравнении с 2009 годом, улучшения условий внешней торговли, что станет причиной заметного изменения пропорций в трансграничном движении товаров, услуг и капитала. Увеличение объемов внешней торговли будет сопровождаться притоком капитала из-за рубежа частным сектором экономики.

Прогнозные данные основных компонентов платежного баланса Российской Федерации на 2010 год и фактически полученные данные по итогам года представлены в таблице:

Как видно из таблицы, в I варианте прогноза, предусматривающем  ухудшение конъюнктуры рынка энергоносителей, экспорт товаров и услуг может сократиться до 305,9 млрд. долл. США, а положительное сальдо баланса торговли товарами и услугами - до 53,0 млрд. долл. США.

Сценарные условия II и III вариантов  прогноза предусматривают рост объемов экспорта товаров и услуг до 348,5-384,0 млрд. долл. США, положительное сальдо торговли товарами и услугами в 2010 году составит в этом случае 77,2- 98,3 млрд. долл. США. В сценарии с наиболее благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой сырьевых рынков (IV вариант) экспорт товаров и услуг оценивается в 425,5 млрд. долл. США, а активное сальдо торговли товарами и услугами - в 128,5 млрд. долл. США.

При всех вариантах предусматривалось  положительное сальдо счета текущих операций в 2010 году (по итогам 2009 года он составил 49,0 млрд. долл. США). Дефицит баланса доходов и текущих трансфертов в 2010 году ожидается в диапазоне 31,4-44,3 млрд. долл. США.

Как следует из приведенных  фактических данных, они в большинстве своем (счет текущих операций, экспорт товаров и услуг, баланс доходов и текущих трансфертов, финансовый счет, рост валютных резервов) отличаются от прогнозных значений по четвертому варианту.

 

 

2.4 Анализ нормативно-правовой базы кредитно-денежной политики

на 2010 год

 

В условиях, когда в 2010 году российская экономика постепенно выходила на траекторию роста и активного преодоления последствий глобального кризиса, Банком России был разработан комплекс мероприятий по совершенствованию банковской системы и банковского надзора, финансовых рынков, платежной системы Российской Федерации.

В 2010 году деятельность Банка  России была направлена на поддержание стабильности банковской системы и защиту интересов вкладчиков и кредиторов. В этих целях Банк России в 2010 году продолжил работу по совершенствованию правового обеспечения банковской деятельности.

В 2010 году были приняты следующие  федеральные законы, в подготовке которых принимал участие Банк России:

- Федеральный закон от 23 декабря 2010 года № 375-ФЗ «О внесении изменения в статью 1 Федерального закона «О приостановлении действия отдельных положений статьи 48 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (в части продления до 1 июля 2011 года срока действия моратория на введение Банком России банкам - участникам системы страхования вкладов запрета на привлечение во вклады денежных средств физических лиц и открытие банковских счетов физических лиц при нарушении установленных требований по группам показателей оценки капитала, активов, доходности и ликвидности, а также обязательных нормативов);

- Федеральный закон от 15 февраля 2010 года № 11-ФЗ «О внесении изменений в статью 29 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» в части одностороннего изменения банком условий кредитного договора, заключенного с физическим лицом;

- Федеральный закон от 1 июля 2010 года №148-ФЗ «О внесении изменений в статьи 13.1 и 29 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» в части установления обязанности кредитных организаций информировать клиентов о размере комиссионных при снятии наличных денежных средств в банкоматах;

- Федеральный закон от 23 июля 2010 года № 181-ФЗ «О внесении изменений в статью 11.1 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» в части смягчения ограничений на совмещение трудовой деятельности руководителями кредитных организаций [20].

- Федеральный закон от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;

- Федеральный закон от 2 февраля 2010 года № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях»;

- федеральные законы от 7 февраля 2011 года № 7-ФЗ и «О клиринге и клиринговой деятельности» и № 8-ФЗ «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О клиринге и клиринговой деятельности».

Также была продолжена работа по совершенствованию правовой базы по вопросам принятия решений о государственной регистрации кредитных организаций и лицензированию банковской деятельности; по вопросам регулирования деятельности кредитных организаций (вопросы методологии финансовых рисков и текущего надзора).

В 2010 году основное направление  совершенствования надзора за кредитными организациями состояло в развитии риск-ориентированных подходов, включая раннюю идентификацию негативных изменений в деятельности кредитных организаций и своевременное надзорное реагирование на выявленные недостатки. Повышенное значение придавалось транспарентности кредитных организаций и кооперативности их руководства и собственников

В ходе надзорной деятельности дополнительное внимание уделялось вопросам анализа финансового состояния банков исходя из консолидированных подходов к оценке их деятельности, предметно изучались операции с кредитными организациями, входящими в банковские группы, а также с кредитными организациями-нерезидентами, в соответствующих случаях изучалась экономическая природа проведенных сделок.

Уделялось внимание вопросам ликвидности кредитных организаций, в том числе теме экономической целесообразности привлечения средств юридических лиц в депозиты по повышенным процентным ставкам.

Повышенное внимание Банк России уделял операциям банков с  ценными

бумагами. Это обусловлено, в том числе, тем обстоятельством, что в балансовой отчетности банков были выявлены фиктивные ценные бумаги.

В целях защиты интересов  вкладчиков и кредиторов проводились дополнительные мероприятия по надзору за банками, характеризующимися высокими темпами роста вкладов и установлением процентных ставок, существенно превышающих рыночные.

В 2010 году, как и в предыдущие годы, к кредитным организациям применялись в основном предупредительные меры воздействия. В их составе основное место занимало направление письменной информации в адрес руководства банков (направлены 994 банкам)

В 2010 году осуществлялось дальнейшее совершенствование методологии банковского регулирования, в том числе на основе международных подходов.

Банком России проводилась  работа по реализации в российском банковском секторе положений Базеля II, являющегося международно признанным стандартом в области оценки достаточности капитала, в том числе с учетом уровня развития внутрибанковских систем управления рисками, организации надзорных процессов и раскрытия информации банками.

Инспекционная деятельность в 2010 году была сосредоточена на выявлении в деятельности кредитных организаций признаков неустойчивого финансового положения и ситуаций, угрожающих стабильности банковской системы и законным интересам вкладчиков и кредиторов кредитных организаций. Особое внимание уделялось проверкам системно значимых банков. Инспекционная деятельность была направлена на оценку основных видов принимаемых кредитными организациями рисков, и прежде всего кредитного, при анализе которого осуществлялась оценка финансового положения заемщиков и поручителей, выявлялись конечные получатели кредитных средств, исследовались источники погашения ссудной задолженности, устанавливались факты передачи проблемной задолженности третьим лицам при фактическом сохранении уровня кредитного риска. Кроме того, в данный период была внедрена практика оперативного контроля качества инспекционной деятельности Банка России, позволяющего сместить акцент в инспекционной деятельности с выявления недостатков и нарушений на превентивное реагирование и оперативное исправление ситуаций в кредитных организациях.

В 2010 году Банком России была продолжена работа по исполнению полномочий, установленных Федеральным законом «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

В целях совершенствования  национальной системы противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма Банк России уделял большое внимание участию в подготовке изменений в законодательство, направленных на повышение эффективности действующих «противолегализационных» механизмов, в частности, уточняющих понятийный аппарат, предоставляющих кредитным организациям дополнительные полномочия по минимизации рисков их вовлечения в проведение операций, не имеющих очевидного экономического смысла или очевидной законной цели, а также устанавливающих полномочия Банка России по привлечению к ответственности кредитных организаций и их должностных лиц за нарушения законодательства в этой сфере.