Денежно-кредитная политика государства

- способ установления ставок - определяемые центральным банком или рынком.

Таким образом, операции на открытом рынке, как метод денежно-кредитного регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих. Главное отличие - это использование более гибкого  регулирования, поскольку объем  покупки ценных бумаг, а также  используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в  соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность  данного метода, должны внимательно  следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.

Наряду с экономическими методами, посредством которых центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться административные методы воздействия. К ним относится, например, использование количественных кредитных ограничений. Этот метод кредитного регулирования представляет суммы выданных кредитов.

В отличие от рассмотренных  выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом  воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения  приводят к тому, что предприятия  заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты  в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются  главными жертвами данной политики.

Нужно отметить, что, добиваясь  при помощи указанной политики сдерживания  банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство  способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений  стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах  вообще отменен.

Также центральный банк может  устанавливать различные нормативы [8] (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также центральный банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.

При нарушении коммерческими  банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в  работе, что ведет к ущемлению  прав их акционеров, вкладчиков, клиентов центральный банк может применять  к ним самые жесткие меры административного  воздействия, вплоть до ликвидации банков.

Очевидно, что использование  административного воздействия  со стороны центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке исключительно  вынужденных мер.

Таким образом, согласно, целей  курсовой работы мы рассмотрели основные методы и типы денежно-кредитной  политики. Исходя из вышеизложенного, можно сделать следующие выводы:

Центральный Банк РФ по отношению  к коммерческим банкам может проводить  политику: обязательных резервов, рефинансирование коммерческих банков, рестрикционную или экспансионистскую политику (дорогих и дешевых денег). Постепенно методы денежно-кредитного регулирования такие, как обязательное резервирование и рефинансирование утрачивают свое первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-кредитной политики становятся интервенции центрального банка, получившие название операций на открытом рынке. [9]   

Наряду с этим центральный  банк РФ может использовать административные методы регулирования, например как  использование количественных кредитных  ограничений. Наблюдается более  решительный переход в политике Банка России от административно-командных к рыночным методам регулирования.

Выше уже были упомянуты  политика дорогих денег (рестрикционная) и политика дешевых денег (экспансионистская). Рассмотрим механизмы реализации основных типов денежно-кредитной политики. Пусть экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах.

Во-первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения  и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо провести понижение учетной  ставки и, в-третьих, нужно нормативы  по резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения  коммерческими банками путем  кредитования, то можно ожидать, что  предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения  понизит процентную ставку, вызывая  рост инвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта. Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легко  доступным с тем, чтобы увеличить  объем совокупных расходов и занятость.

В ситуации, когда экономика  сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем  ограничения или сокращения предложения  денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим  образом. [10] Центральный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков.

Затем необходимо увеличить  резервную норму, что автоматически  освобождает коммерческие банки  от избыточных резервов. Третья мера заключается  в поднятии учетной ставки для  снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством  заимствования у центрального банка. Приведенную выше систему мер  называют политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки  обнаруживают, что их резервы слишком  малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий счет слишком велик  по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервной  нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие  счета, воздержавшись от выдачи новых  ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение  сократится, вызывая повышение нормы  процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель политики заключается в ограничении  предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление [11].  

Необходимо отметить сильные  и слабые стороны использования  методов денежно-кредитного регулирования  при оказании воздействия на экономику  страны в целом. В пользу монетарной политики можно привести следующие  доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных  органах власти.

 

 

1.3 Роль, функции  и инструменты Центробанка РФ

 

 

Центральный банк РФ (Банк России) является главным банком Российской Федерации. Он создан и действует на основании Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. от 10. 01. 0Э) [СЗ РФ. 2002. № 28. Ст. 2790; 2003. № 2. Ст. 157.], его имущество являются федеральной собственностью. Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению своим имуществом, включая его золотовалютные резервы [12].

Разработка денежно-кредитной  политики Банком России проводится в  соответствии со ст. 45 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную думу проект основных направлений единой государственной  денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря - основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Предварительно проект представляется Президенту и Правительству России [12].

Центральный банк наделен  правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения  и валютного курса, хранения золотых  и валютных резервов. Важнейшей функцией Центрального банка является выработка  общей кредитно-денежной политики. Его стратегическая задача -создание условий для неифляционного развития экономики [13]

Банк России имеет три  основные цели деятельности, закрепленные в Законе «О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)»:

1)    защита и обеспечение устойчивости рубля;

2)    развитие и укрепление банковской системы РФ;

3)    обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Центральный банк РФ выполняет  следующие функции:

-    во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

-    монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

-    является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

-    устанавливает правила осуществления расчетов в России;

-    устанавливает правила проведения банковских операций;

-    осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных

органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация  исполнения и исполнение бюджетов;

-    осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

-    принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

-    осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

-    регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;

-    осуществляет все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

-    организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством РФ;

-    определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

-    устанавливает правила бухучета и отчетности для банковской системы

РФ;

-    устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

-    проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ, публикует материалы и статистические данные [12].

Центральный банк Российской Федерации представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему  входят:    центральный    аппарат, территориальные учреждения, расчетно

кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения и учебные  заведения, хранилища, а также другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения  безопасности, необходимые для успешной деятельности банка. Структура Центрального Банка Российской Федерации наглядно представлен на рисунке 1 приложение А.  

Национальные банки республик, входящих в состав Российской Федерации, являются территориальными учреждениями Банка России. Они не имеют статуса  юридического лица и не имеют права  принимать решения, носящие нормативный  характер, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без разрешения Совета директоров Банка России.

Задачи и функции территориальных  учреждений Банка России определяются Положением об этих учреждениях, утверждаемым Советом директоров. В настоящее  время ЦБ РФ прорабатывается вопрос о том, что они могут создаваться  по экономическим районам, объединяющим территории нескольких субъектов Российской Федерации. Согласно Положению Банка  России, «территориальное учреждение ЦБ РФ (ТУ) - это обособленное подразделение  Центрального банка Российской Федерации, осуществляющее на территории субъекта Российской Федерации часть его  функций».

Территориальными учреждениями Банка России являются его главные  управления в краях, областях и автономных округах Российской Федерации, городах  Москве и Санкт - Петербурге, Национальные банки республик в составе Российской Федерации. Территориальные учреждения Банка России не имеют статуса юридического лица. По решению совета директоров Банка

России территориальные  учреждения могут создаваться по экономическим районам, объединяющим территории нескольких субъектов РФ.

Высший орган Банка  России — Совет директоров. Это  коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и управляющий ею. В Совет директоров входят Председатель Банка России и 12 членов Совета.

Члены Совета директоров работают здесь на постоянной основе. Они  утверждаются Государственной Думой  по представлению Председателя Банка, который является одновременно Председателем  Совета директоров.