Анализ оборотного капитала на примере ФГУП «ОМО им. П.И.Баранова»

 

 

По финансовой деятельности ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова»  поступления денежных средств от эмиссии акций или иных долевых бумаг в отчетном году 1250,0 тыс. руб., что на 970 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Расхода денежных средств на финансовую деятельность не предусмотрено. Общее снижение наличности на 867 тыс. руб. говорит о дефиците наличности и возможной угрозе финансовой устойчивости предприятия в будущем.

Поэтому необходимо сократить дебиторскую задолженность, ужесточить расчетную дисциплину, либо, если имеются достаточно средств, то создать резервы по сомнительным долгам.

Анализ финансовой отчетности проведем на основании финансовой отчетности предприятия, приведенной в Приложениях. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, которые представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициенты	Критерий	Значение показателя			Изменение Показателя
		2011	2012	2013	Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
1.автономии	³0,5	0,4	0,5	0,4	-0,1	80
2.финансовой устойчивости	³0,75	0,4	0,5	0,4	-0,1	80
3.финансирования	³1	0,64	0,99	0,66	-0,33	67
4.обеспечен- ности СОС	³0,1	0	0	0	0	0
прогноза банкротства	–	-0,23	-0,15	-0,22	-0,07	147
6.маневренности	³0,5	0,27	0,25	0,31	0,06	124

 

 

Согласно данных таблицы 2.8 в начале года собственного капитала на предприятии хватало на приобретение активов. Но к концу года размер собственного капитала уменьшился  и стал ниже критического значения. Это говорит о  снижении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств. По значению коэффициента автономии (Ка) предприятие попадает во вторую группу, где 40 < Ка < 60, то есть финансовое состояние предприятия не является стабильно устойчивым, и его можно оценить как удовлетворительное.

Коэффициент финансовой устойчивости свидетельствует о ее снижении, так как к концу года данный показатель составил 0,4 против нормы 0,5. Коэффициент финансирования говорит о том, что на 1 руб. приходится лишь 99 коп. на начало года, а на конец года 66 коп.

 К концу года он  снизился на 67% или (33 коп.), что свидетельствует  об увеличении заемных средств  в общей сумме источников предприятия  ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова». Коэффициент  обеспеченности источниками собственных  оборотных средств равен 0, так  как СОС имеют отрицательное  значение, которое снижается к  концу года на 46%:

(-34 817/ -23 788 х 100 –100 =46%)

Значение данного коэффициента меньше критического, установленного Методическими положениями комитета по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий. Поэтому имеет смысл рассчитать показатель прогноза банкротства по формуле:

Кб = Чистые оборотные активы / Валюту баланса

Его значение отрицательное и имеет тенденцию к снижению. Это говорит о том, что предприятие находится на гране банкротства.

Коэффициент маневренности свидетельствует о низкой маневренности капитала, хотя к концу года она увеличивается на 24%. То есть большая часть собственных источников закреплена во внеоборотных активах.

Платежеспособность предприятия характеризуется ликвидностью баланса, под которой понимают способность предприятия своевременно выполнить свои обязательства по краткосрочным платежам.

Для анализа полученные данные сведем в таблицу 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ ликвидности активов предприятия

Коэффициенты	Критерий	Значение показателя			Изменение Показателя
		2011	2012	2013	Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
текущей ликвидности	>2	0,67	0,69	0,64	-0,05	93
быстрой ликвидности	0,7-1,0	0,08	0,08	0.09	0,01	113
абсолютной ликвидности	0,20-0,25	0,019	0,02	0,003	-0,017	15

 

 

Из таблицы 2.9 видно, что степень покрытия текущих активов текущими пассивами довольно низкая. Она <2 и снизилась на 0,05 единицы в отчетном году по сравнению с прошлым. Это произошло из-за увеличения дебиторской задолженности и сокращения денежных средств.

Предприятие можно считать неплатежеспособным, так как коэффициент быстрой ликвидности <0,7. Однако он вырос в отчетном году по сравнению с прошлым.

Коэффициент абсолютной ликвидности <0,20, что означает недостаток денежных средств и наличие большой дебиторской задолженности, которые выросли в конце года на 867 тыс. руб. и 6021 тыс. руб. соответственно.

Для характеристики платежеспособности предприятия используют следующие показатели (табл.2.10).

Из таблицы 2.10 видно, что на ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова»  на 1 руб.  краткосрочных обязательств  приходится только 69 коп. в начале года и 64 коп. в конце года оборотных активов, и наблюдается снижение данного коэффициента.

Таблица 2.10 - Анализ платежеспособности предприятия

Коэффициенты	Критерий оценки	2011	2012	2013	Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
Текущей Платежеспособности	1-2	0,67	0,69	0,64	-0,05	93
Промежуточной платежеспособности	0,7-0,8	0,08	0,04	0,10	0,08	250
ЧОК	-	-28342	-23788	-34817	-11029	-146
Соотношения ЧОК и денежных средств	0-1	-0,03	-0,05	-0,010	0,04	-20
Соотношения ЧОК и запасов	<1	-1,8	-2,1	-1,5	0,6	-71
Соотношения КЗС и запасов	0,5-0,7	0,59	0,65	0,55	-0,10	85
Соотношения дебиторскойи кредиторской задолженностей	-	0,05	0,03	0,08	0,05	267

 

 

По данным предприятия коэффициент промежуточной платежеспособности показывает невозможность погашения кредиторских обязательств имеющимися денежными средствами и привлеченной дебиторской задолженностью.

По данным предприятия наблюдается недостаток ЧОК, что отрицательно сказывается на платежеспособности ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова»  и может привести к банкротству.

Последний показатель раскрывает общее соотношение расчетов по видам задолженности. По данным предприятия к концу года дебиторская задолженность увеличилась и составила 8 коп. на 1руб. кредиторской задолженности, что также плохо сказывается на платежеспособности.

В качестве объекта исследования данной работы выступает компания – ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова».

На ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» разработана учетная политика предприятия, утвержденная приказом по предприятию, однако она носит поверхностный характер.

В динамике доходы и расходы увеличиваются на 59767 тыс.руб. в отчетном году. Валовая прибыль также возросла на 7323 тыс.руб.  Кроме того, мы можем сделать вывод о росте всех показателей. Главным из которых является рост чистой прибыли  на 7863 тыс.руб. и рентабельности на 0,07.

В ходе анализа  использования оборотных средств предприятия мы выявили, что запасы составляют половину величины оборотных активов (34,86% и 38,48% соответственно на начало и конец года).

В течение 2013 года наблюдается их рост, как в абсолютном, так и в относительном выражении.

Большая величина запасов на складе говорит о затоваривании и не рациональном использовании оборотных средств, которое расценивается отрицательно, так как образование сверх нормативных запасов ведет к снижению оборачиваемости, оборотных фондов, а значит и к снижению товарооборота и как следствие прибыли предприятия.

К тому же в динамике наблюдается рост запасов с 34,86% до 38,48%, что крайне не желательно. Предприятию необходимо пересмотреть политику управления запасами и в ближайшем будущем избавиться от сверхнормативных запасов, что позволит увеличить оборотный капитал и финансовое положение предприятия.

При анализе  эффективности  использования материально- технических ресурсов видно: недовыполнение плана по материалоемкости на 0,02 и перевыполнение плана по материалоотдаче на 0,04.

В связи с повышением материалоотдачи мы получили увеличение объема продукции на 2240,4 тыс.руб. А в связи с снижением материалоемкости мы получили перерасход материальных затрат на 1778,08 тыс.руб.

Кредиторская задолженность за отчетный период возросла на 19020 тыс. руб., что составило 25% к уровню прошлого года. Стоит заметить, что темп роста дебиторской задолженности опережает темп роста кредиторской задолженности. Просроченная кредиторская задолженность увеличилась на 8%, а просроченная свыше 3 месяцев – на 49%.

С одной стороны, это можно оценить положительно, так как на ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова»  появились дополнительные средства. А с другой – рост кредиторской задолженности может отрицательно сказаться на платежеспособности завода.

В результате погашения задолженности дебиторами перед ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова»   в отчетном году доля просроченной дебиторской задолженности сократилась на 73%, а просроченной более 3 месяцев – на 47%.

Исходя из анализа движения денежных средств видно, что сумма чистых денежных средств от текущей деятельности снизилась на 1652 тыс. руб.

Наибольший вес в полученных денежных средства имеют денежные средства полученные от покупателей за проданную продукцию – 98,75% на начало года, и 100% в конце года,  так как в отчетном году других поступлений не было.

Общее снижение наличности на 867 тыс. руб. говорит о дефиците наличности и возможной угрозе финансовой устойчивости предприятия в будущем.

Поэтому необходимо сократить дебиторскую задолженность, ужесточить расчетную дисциплину, либо, если имеются достаточно средств, то создать резервы по сомнительным долгам.

 

 

3 Оценка эффективности  управления оборотными средствами  и направления повышения эффективности  их использования

 

Умелое управление оборотным капиталом предприятия позволяет увидеть имеющиеся резервы ускорения оборачиваемости и повышения его использования в хозяйственном обороте.

Потребность фирмы в оборотном капитале не является неизменной величиной. Причины ее изменений могут быть следующие:

- увеличение масштабов  деятельности, когда капиталовложениям  в основной капитал должны  соответствовать дополнительные  вложения в оборотный капитал; источники финансирования дополнительной  потребности в оборотном капитале  закладываются в план финансирования  инвестиционного проекта;

- краткосрочные изменения  рыночной конъюнктуры, на которые  фирма должна гибко реагировать, увеличивая или уменьшая объемы  продаж, что требует соответствующего  изменения величины применяемого  оборотного капитала:

- сезонные колебания потребности  в оборотном капитале, характерные  для ряда отраслей.

- изменение условий снабжения  факторами производства и сбыта  продукции; например, потребность в  увеличении оборотного капитала  может измениться вследствие  изменения частоты поставок (отгрузки), состава и численности поставщиков (покупателей), форм расчетов за  товары, работы, услуги;

- рыночная стратегия фирмы, которая может, например, предусматривать  накопление товарных запасов  для выхода на рынок в наиболее  выгодный для фирмы момент;