Анализ финансовой отчетности

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности и  коэффициент оборачиваемости кредиторской задоженности и длительности их оборота.

Как в базовом, так и  в отчетном годах коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ниже коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Это говорит о том, что в организации отвлечение средств из хозяйственного оборота ниже, чем их привлечение.

 

Рентабельность работы предприятия  определяется прибылью, которую оно  получает. Показатели рентабельности (таблица 13) отражают эффективность использования предприятием свои средств в целях получения прибыли.

1. Показатель рентабельности активов (Рак.) характеризует доходность всех активов, независимо от источника их формирования:

Рак. =П / СА,         

где П – прибыль до налогообложения;

      СА – средняя за период стоимость активов.

Расчет:

Рак. б.п. = (37 804/((208 101+241 019)/2))*100 = 16,83

Рак. о.п. = (46 072/((241 019+287 880)/2))*100 = 17,42

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала является показателем доходности вложенных капиталов:

Рс.к.= П / РСК, 

где П – чистая  прибыль;       

где РСК – средняя за период величина реального собственного капитала.

Расчет:

Рс.к. б.п. = (28 689/((3 338+3 338+5 412+5 412+501+501+181 482+

+210 171)/2))*100 = 13,99

Рс.к. о.п. = (36 201/((219 422+255 623)/2))*100 = 15,24

3. Коэффициент рентабельности продаж (Рпр) рассчитывается по формуле:

Рпр = Пр / В,         

где Пр – прибыль от продаж.

Расчет:

Рпр. б.п. = (54 212/507 036)*100 = 10,69

Рпр. о.п. = (58 027/568 700)*100 = 10,20

 

Таблица 13 - Показатели рентабельности.

Показатели	За 2009 год	За 2010 год	Изменения абс.
1. Рентабельность активов	16,83	17,42	0,59
2. Рентабельность собственного капитала	13,99	15,24	1,25
3. Рентабельность продаж	10,69	10,20	-0,49

 

Проанализировав показатели рентабельности  можно увидеть, что рентабельность активов увеличилась, а это значит, что предприятие ведет успешный курс, нацеленный на развитие предприятия. Также увеличение этого показателя может быть связано с увеличением роста цен на готовую продукцию или с увеличением спроса на нее.

Рентабельность собственного капитала увеличилась. А это значит, что собственные средства предприятия  используются на предприятии эффективно: рентабельность активов превышает процентную ставку по кредитам.

Несмотря на то, что рентабельность продаж незначительно сокращается, она остается на высоком уровне. Это показатель истинной рентабельности, так как он не испытывает влияние эмитентов, не относящихся к продажам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В первом разделе данной работы были рассмотрены понятия оборотных средств, их классификация и нормирование, источники финансирования оборотных средств и разновидности стратегий их использования, а также был произведен анализ оборотных средств ОАО «Орловский хлебокомбинат».

В процессе выполнения курсовой работы мы выяснили, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ оборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления в свою очередь является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. При недостаточном анализе структуры и объема оборотных средств появляется возможность возникновения рисков, такие как:

1. Недостаточность товаров - риск  дополнительных издержек или  остановки деятельности предприятия.

2. Недостаточность собственных  кредитных возможностей - риск потери ликвидности.

3. Недостаточность денежных средств. - риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

4. Излишний объем оборотных средств. - риск увеличения издержек финансирования  и сокращения доходов.

На основе проведенного анализа  бухгалтерской отчетности ОАО «Орловский хлебокомбинат» можно сказать, что в общей величине оборотных активов этого предприятия преобладают денежные средства и запасы, а также краткосрочная дебиторская задолженность. Все это характерно для материалоемкоих производств.

В целом величина оборотных активов  за рассматриваемый период возрастает, но при этом за 2010 год снижается коэффициент оборачиваемости оборотных средств и это говорит о частичном снижении деловой активности предприятия.

 Оборотные активы хлебокомбината формируются в основном за счет собственных источников финансирования и предприятие не нуждается в привлечении дополнительных источниках денежных средств. Однако, по истечении отчетного периода эта независимость от внешних источников не намного, но уменьшается.

Дебиторская задолженность предприятия  возрастает, но это не может быть однозначно отрицательным фактором, потому что такое изменение может означать увеличение деловой активности предприятия, количества отгрузок.

Можно предположить, что происходит отвлечение денежных средств из оборота, так как величина дебиторской  задолженности больше величины кредиторской задолженности. Это может вызвать  нехватку материальных ресурсов и привлечение дополнительных кредитов для выполнения хозяйственных операций.

 

Из анализа структуры реального  собственного капитала можно сделать  вывод, что он представляет собой  весь третий раздел баланса и за отчетный период увеличивается в  основном за счет нераспределенной прибыли. Это говорит о том, что наша деятельность финансируется за счет собственных источников и что  мы финансово независимы, и даже наши краткосрочные обязательства  могут быть покрыты в незначительный срок.

Также, рассматривая показатели обеспеченности запасов источниками средств, можно сказать, что финансовая устойчивость ОАО «Орловский хлебокомбинат» абсолютна и за 2010 год только повышается.

Платежеспособность организации  за рассматриваемый период частично снижается, но остается на достаточно высоком уровне, что позволяет при оценке  ОАО как надежного партнера,  довериться ему полностью.

 

Большинство коэффициентов деловой  активности имеют отрицательную динамику. Но нельзя воспринимать это как негативный фактор, потому что это уменьшение малозначительно.

Показатели рентабельности в целом  повышаются. Из этого следует, что организация успешно развивается, собственный капитал используется эффективно, получаемая прибыль увеличивается и предприятие  приняло курс на расширение своей деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Бакаев А. С., Безруких П. С., Врублевский Н. Д. и др.; под ред. Безруких П. С. Бухгалтерский учет: Учебник. М.: Бухгалтерский учет, 2008.
2. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. и др., Анализ финансовой отчетности. Учебник, 2007 г.
3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ финансовой отчетности: учебник, 2006 г.
4. Ефимова О.В., Мельник М.В. и др., Анализ финансовой отчетности. Учебник, 2009 г.
5. Илышева Н.Н. и др., Анализ финансовой отчетности. Учебник, 2010.
6. Ингман Н.И., Квач Н.М., Методические указания по выполнению курсовой работы на тему «Финансы», 2002 г.
7. Ковалев В.В. и др., Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности. Учебник, 2006 г.
8. Кононенко О., Анализ финансовой отчетности, 2005 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ В

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Г