Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Ноября 2012 в 16:36, курсовая работа
Реформирование системы бухгалтерского учета и отчетности, обусловленное становлением и непрерывным совершенствованием рыночных отношений в нашей стране, сопряжено с необходимостью создания системы адекватной многоуровневой финансовой информации, которая в должной мере отвечала бы требованиям различных субъектов бизнеса. Финансовая отчетность является основным источником информации о деятельности организации как для ее руководства и собственников, так и для внешних пользователей. Интерпретация показателей финансово отчетности различными субъектами бизнеса необходима для принятия управленческих решений различного характера.
ВВЕДЕНИЕ 3
АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРЯТИЯ И
ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ 4
ПОНЯТИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИСТОЧНИКОВ
ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ 4
ПОНЯТИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИХ
КЛАССИФИКАЦИЯ 4
НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 6
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ
СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ 9
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ОБОРОТНЫХ
АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 12
АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРЯТИЯ И
ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ 14
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОАО «ОРЛОВСКИЙ
ХЛЕБОКОМБИНАТ» 24
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ И ПАССИВОВ 24
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ 30
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНСТИ (ЛИКВИДНОСТИ)
ПРЕДПРИЯТИЯ 32
АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 42
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 44
ПРИЛОЖЕНИЯ 45
Необходимо отметить некоторую
относительность столь
Для комплексной оценки ликвидности баланса, применяемой, например, для выбора наиболее надежного партнера, по формуле может быть рассчитан коэффициент общей ликвидности баланса:
Для соблюдения ликвидности коэффициент должен быть больше или равен единице.
Расчет:
Кол н.г. =(36 225+0,5*37 457+0,3*20
Кол к.г. =(44 631+0,5*55 394+0,3*27
Коэффициент общей ликвидности больше единицы, следовательно ликвидность баланса предприятия соблюдена.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (таблица 11).
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, показывая какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, расчет ведется по формуле:
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные
КО – краткосрочные
КО=КП-ДБП,
где КП - краткосрочные пассивы;
ДБП – доходы будущих
Значение коэффициента считается достаточным, если оно составляет 0,20 - 0,25.
Расчет:
Кал н.г. = (36 225+0)/(21 113-0) = 1,716
Кал к.г. = (44 631+0)/(31 656-0) = 1,410
2.Коэффициент быстрой
ДС+КФВ+КДЗ
Кб.л.=------------------------
КО
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные
КДЗ – краткосрочная
КО – краткосрочные
Величина коэффициента колеблется от 0,7 до 1.
Расчет:
Кбл н.г. = (36 225+0+30 868)/21 113 = 3,178
Кбл к.г. = (44 631+0+48 260)/31 656 = 2,934
3.Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Кп) показывает степень покрытия текущих пассивов текущими активами и определяется по формуле:
ДС+КФВ+КДЗ+ОЗ
Кп=-------------------------,
КО
где ОЗ – общая величина запасов с НДС.
Нормальное значение коэффициента покрытия больше 2.
Расчет:
Кп н.г. = (36 225+0+30 868+26 585+256)/
Кп к.г. = (44 631+0+48 260+31 530+178)/
4.Коэффициент общей
ВА+ОА
Ко.п.=------------------------
где ВА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы;
ДП – долгосрочные пассивы;
КО – скорректированные
Нормальный уровень
Расчет:
Коп н.г. = 241 019/(484+21 113) = 11,160
Коп к.г. = 287 880/(601+31 656) = 8,925
Таблица 11 - Анализ коэффициентов ликвидности
Наименование показателя |
Норма |
на начало 2010 года |
на конец 2010 года |
Абс. |
измен. | ||||
1. Коэффициент абсолютной |
0,2-0,25 |
1,716 |
1,410 |
-0,306 |
2. Коэффициент быстрой ликвидност |
0,7-1 |
3,178 |
2,934 |
-0,243 |
3. Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Кп) |
>2 |
4,449 |
3,936 |
-0,513 |
4. Коэффициент общей платежеспосо |
>2 |
11,160 |
8,925 |
-2,235 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, что в начале года предприятие может покрыть 171,6% краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, а в конце года - 141,0%. Это означает, что на текущий момент предприятие может погасить 171,6% в начале года и 141,0% в конце года своих долгов, т.е. краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена менее чем за 1 день. Несмотря на то, что коэффициент к концу года и снижается на 30,6%, источников покрытия задолженности будет вполне достаточно.
Так как коэффициент быстрой
ликвидности равен 3,178 и 2,934 в начале
и в конце года соответственно, можно сказать,
что обязательства будут погашены за счет
полного погашения дебиторской задолженности.
Величина показателя в отчетном периоде
уменьшилась, что говорит о замедлении
быстрой ликвидности.
В начале года коэффициент покрытия (текущей ликвидности) равен 4,449, следовательно на каждый рубль обязательств имеется не менее 4,45 рублей оборотных активов. В конце года этот показатель снижается до 3,936, а значит у предприятия на каждый рубль обязательств имеется не менее 3,94 рублей. И первое и второе значения показателя свидетельствует о наличии у предприятия достаточного объема денежных ресурсов, сформированных за счет собственных источников.
Коэффициент общей платежеспособности в начале года равен 11,160, в конце года - 8,925. Эти показатели говорят о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его имуществом. Но за отчетный период этот коэффициент снизился, что является негативным фактором.
Такие большие значения этих коэффициентов могут говорить о большой величине свободных денежных средств на счетах предприятия. Их нужно пустить в процесс производства, расширить его масштабы, либо вложить в уставные капиталы или ценные бумаги других организаций, иначе денежные средства могут обесцениваться.
АНАЛИЗ ДЕЛОВАОЙ АКТИВНОСТИ И
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Анализ деловой активности и рентабельности предприятия осуществляется путем расчета и анализа коэффициентов рентабельности и деловой активности в динамике.
Для оценки деловой активности рассчитываются следующие основные коэффициенты (таблица 12).
Продолжительность оборота активов, основных средств, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода (год – 360 дней, квартал – 90, месяц – 30 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости. Результаты расчетов сводятся в таблицу 12.
Коб. ак. = В / СА
где В – выручка от реализации продукции;
СА – средняя за период стоимость активов.
Расчет:
Коб.ак. б.п. = 507 036/((208 101+241 019)/2) = 2,258
Коб.ак. о.п. = 568 700/((241 019+287 880)/2) = 2,151
Доб.ак. б.п. = 360/2,258 = 159,440
Доб.ак. о.п. = 360/2,151 = 167,403
Коб.ос.ср. = В / ВА,
где В – выручка от реализации продукции;
ВА – средняя величина за период внеоборотных активов.
Расчет:
Коб.ос.ср. б.п. = 507 036/((139 472+146 566)/2) = 3,545
Коб.ос.ср. о.п. = 568 700/((146 566+160 676)/2) = 3,702
Доб.ос.ср. б.п. = 360/3,545 = 101,545
Доб.ос.ср. о.п. = 360/3,702 = 97,246
Коб.кред.= В / КЗ,
где КЗ – средняя за период величина кредиторской задолженности.
Расчет:
Коб.кред. б.п. = 507 036/((16 803+21113)/2) = 26,745
Коб.кред. о.п. =568 700/((21 112+31 655)/2) = 21,555
Доб.кред. б.п. = 360/26,745 = 13,460
Доб.кред. о.п. = 360/21,555 = 16,701
Таблица 12 - Коэффициенты деловой активности
Показатели |
За 2009 год |
За 2010 год |
Изменения | |
абс. |
% | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Коэффициент оборачиваемости активов |
2,258 |
2,151 |
-0,107 |
95,243 |
Продолжительность оборота активов(дни) |
159,440 |
167,403 |
7,963 |
104,994 |
Продолжение таблицы 12.
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
2. Коэффициент оборачиваемости основных средств |
3,545 |
3,702 |
0,157 |
104,421 |
Продолжительность оборота основных средств(дни) |
101,545 |
97,246 |
-4,299 |
95,766 |
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
6,235 |
5,131 |
-1,103 |
82,302 |
Продолжительность оборота оборотных средств (дни) |
57,741 |
70,157 |
12,416 |
121,503 |
4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат |
20,365 |
19,572 |
-0,793 |
96,106 |
Продолжительность оборота запасов и затрат (дни) |
17,678 |
18,394 |
0,716 |
104,052 |
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
16,957 |
14,374 |
-2,583 |
84,766 |
Продолжительность оборота дебиторской задолженности (дни) |
21,230 |
25,045 |
3,815 |
117,972 |
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
26,745 |
21,555 |
-5,190 |
80,594 |
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (дни) |
13,460 |
16,701 |
3,241 |
124,078 |
Коэффициент оборачиваемости
активов в начале года равен 2,26 и
в конце года - 2,15. Это значит, что
в 2009 выручка организации превысила
среднегодовую стоимость
Коэффициент оборачиваемости основных средств в начале года равен 3,55, в конце года - 3,70. За отчетный период этот показатель увеличился, что свидетельствует об увеличении выручки предприятия и некотором уменьшении стоимости внеоборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в начале года равен 6,24, в конце года - 5,13. Поэтому можно предположить, что эффективность использования предприятием активов снизилась.
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат в начале года равен 20,37, в конце года - 19,57. Из этого следует, что оборачиваемость запасов немного снизилась, потому что их стоимость увеличилась.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в начале года равен 16,96, в конце года - 14,37. Этот показатель снизился, в связи с ростом дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в начале года равен 26,75, в конце года - 21,56. Снижение значения этого коэффициента связано с увеличением величины кредиторской задолженности.
Несмотря на то, что ряд
коэффициентов деловой
Для более полного выявления деловой активности необходимо сравнить некоторые коэффициенты попарно:
Коэффициент оборачиваемости основных средств и коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительности их оборота.
Как в 2009, так и 2010 годах коэффициент оборачиваемости оборотных средств больше коэффициента оборачиваемости основных средств, а также количество дней оборота оборотных средств меньше, чем количество дней оборачиваемости основных средств. Это абсолютно нормальное явление. В данной ситуации и оборотные активы, и внеоборотные активы используются на предприятии эффективно.
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов и
И в 2009, и в 2010 годах коэффициент
оборачиваемости оборотных