Анализ финансовой деятельности

Содержание

стр.

Введение…………………………………………………………………………3

1. Финансовый анализ ОАО «Шебекинский  маслодельный завод»…………5

1.1. Анализ финансового состояния……………………………………………5

1.2. Оценка финансовых результатов…………………………………………..26

2. Производственный анализ……………………………………………………34

Заключение……………………………………………………………………….52

Список литературы……………………………………………………………...54

Приложение………………………………………………………………………55

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Основной задачей проведения комплексного экономического анализа  в условиях экономического кризиса, который происходит в настоящее время является поиск наилучших направлений деятельности предприятия, для того чтобы выдержать экономический спад и не оказаться банкротом, пережить это не легкое время и не уйти с рынка.

Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей. Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

Финансовое состояние  является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

В данной курсовой работе предлагается методика комплексной сравнительной оценки финансового состояния и финансовых результатов, производственного анализа, основанная на теории и методике комплексного экономического анализа предприятия в условиях рыночных отношений, проводимая с использованием показателей, рассчитанных на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности.

Составными этапами  методики комплексной сравнительной  оценки финансового состояния и финансовых результатов, производственного анализа предприятия являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, расчет итогового показателя.

Целью выполнения курсовой работы являются:

1. Анализ финансового состояния.

2. Оценка финансовых результатов.

3. Производственный анализ.

Объектом исследования в данной курсовой работе является предприятие ОАО «Шебекинский маслодельный завод», источниками информации – Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Приложение к бухгалтерскому балансу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовый анализ  ОАО «Шебекинский маслодельный завод»

1.1. Анализ финансового  состояния

Для проведения внешнего анализа стандартного бухгалтерского баланса может быть недостаточно. Тогда может использоваться уплотненный аналитический баланс. Составление аналитического баланса предполагает преобразование (укрупнение или разукрупнение) и уточнение стандартного бухгалтерского баланса, соблюдая следующие правила:

В целом структура  баланс предприятия может быть признана удовлетворительной при соответствии баланса следующим критериям:

Валюта баланса (общая сумма пассивов или активов) в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода.

Темпы прироста оборотных  активов должны быть выше, чем темпы  прироста вне оборотных активов.

Собственный капитал  организации должен превышать заемный и динамика его роста должна быть выше, чем темпы роста заемного капитала.

Темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми.

Доля собственных средств  в оборотных активах должна быть более 10%.

В балансе не должно быть непокрытых убытков.

С помощью анализа  причин и составляющих прироста или  снижения тех или иных показателей можно определить слабые места в финансово-хозяйственной деятельности вашего предприятия.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средтсв, когда увеличением их стоимости не связанно с развитием производственной деятельности.

Исследование структуры  пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой стабильности компании (анализ финансовой устойчивости). Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследования изменения  структуры активов организации  позволяет получить важную информацию. Так, увеличение доли оборотных средств  в имуществе может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации; об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса; о сворачивании производственной базы; об искажении реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.п.

Проведем оценку состояния  актива и капитала ОАО «Шебекинский маслодельный завод» используя аналитический баланс (табл. 1).

Таблица 1

Аналитический баланс предприятия

Наименование статей	Порядок расчета (коды строк  ф.№1)	Абсолютное значение, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютного значения, тыс. руб.	удельного веса, %	темпа прироста, %
Нематериальные активы	110	14	13	0,02	0,02	-1	0	-7,14
Основные средства	120	22455	22871	30,82	27,46	416	-3,37	1,85
Незавершенное строительство	130	1685	909	2,31	1,09	-776	-1,22	-46,05
Доходные вложения в  материальные ценности	135	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Долгосрочные финансовые вложения	140	4	4	0,01	0,00	0	0,00	0,00
Отложенные налоговые активы	145	110	92	0,15	0,11	-18	-0,04	-16,36
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Итого: внеоборотные активы	190	24268	23889	33,31	28,68	-379	-4,63	-1,56
Запасы	210	15232	12571	20,91	15,09	-2661	-5,82	-17,47
НДС по приобретенным ценностям	220	100	118	0,14	0,14	18	0,00	18,00
Долгосрочная дебиторская  задолженность	230	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Краткосрочная дебиторская  задолженность	240	31729	45573	43,55	54,71	13844	11,16	43,63
Краткосрочные финансовые вложения	250	365	0	0,50	0,00	-365	-0,50	-100,00
Денежные средства	260	1160	1148	1,59	1,38	-12	-0,21	-1,03
Прочие оборотные активы	270	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Итого: оборотные активы	290	48586	59410	66,69	71,32	10824	4,63	22,28
Итого: активы	300	72854	83299	100	100	10445	0,00	14,34
Уставный капитал	410	5	5	0,01	0,01	0	0,00	0,00
Собственные акции, выкупленные  у акционеров	411	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Добавочный капитал	420	9654	9654	13,25	11,59	0	-1,66	0,00
Резервный капитал	430	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-6480	-6393	-8,89	-7,67	87	1,22	-1,34
Итого: капиталы и резервы	490	3179	3266	4,36	3,92	87	-0,44	2,74
Займы и кредиты	510	25000	25000	34,32	30,01	0	-4,30	0,00
Отложенные налоговые  обязательства	515	627	625	0,86	0,75	-2	-0,11	-0,32
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Итого: долгосрочные обязательства	590	25627	25625	35,18	30,76	-2	-4,41	-0,01
Краткосрочные займы  и кредиты	610	12000	18000	16,47	21,61	6000	5,14	50,00
Кредиторская задолженность	620	32048	36408	43,99	43,71	4360	-0,28	13,60
Задолженность участникам по выплате доходов	630	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Доходы будущих периодов	640	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Резервы предстоящих  расходов	650	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Итого: краткосрочные  обязательства	690	44048	54408	60,46	65,32	10360	4,86	23,52
Итого: капитал	700	72854	83299	100	100	10445	0,00	14,34
в том числе: собственный  капитал	строк 490,640,650 баланса	3179	3266	4,36	3,92	87	-0,44	2,74
заемный капитал	строк 590,690- строк 640,650 баланса	69675	80033	95,64	96,08	10358	0,44	14,87

По данным таблицы 1 в  начале исследуемого года основной вклад в совокупный капитал вносила краткосрочная дебиторская задолженность (удельный вес 43,55%). На втором месте по вкладу в имущество были основные средства (их удельный вес в итоге баланса – 30,82%), а на третьем – запасы (удельный вес 20,91 %).

Структура имущества  ОАО «Шебекинский маслодельный завод» - мобильная, в ней преобладали оборотные активы (удельный вес на начало года – 66,69%).

В составе оборотных активов  больше всего выросли объемы краткосрочной  дебиторской задолженности (на 13844 тыс.руб.). Предприятие на 43,63% увеличило краткосрочную дебиторскую задолженность. Это оценивается отрицательно, так как отвлечение денежных средств из оборота может вызвать их нехватку для нужд предприятия. Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в объеме активов ОАО «Шебекинский маслодельный завод» очень велик (54,71% к итогу баланса), и в динамике он растет, что может вызвать существенное влияние на ФСП.

В начале года основным источником финансирования деятельности ОАО «Шебекинский маслодельный завод» был товарный кредит (удельный вес кредиторской задолженности 43,99%), - а вторым по значимости источником были долгосрочные кредиты и займы: их удельный вес в общей сумме источников составляет 34,32%.

В течение года существенный изменений  в структуре источников финансирования деятельности не произошло. Долгосрочные займы уменьшились на 2 тыс.руб., краткосрочные обязательства увеличились на 10360 тыс.руб. или 23,52%.

Из таблицы 1 исследует, что собственный капитал организации составляет на конец года 3,92% в общей сумме источников средств, а заемный капитал – 96,08%, что свидетельствует о том, что предприятие финансово зависимо, т.е. оно не способно рассчитаться по своим обязательствам.

Кроме аналитического баланса, для оценки состояния капитала используют ряд коэффициентов. Их иногда называют коэффициентами структуры капитала.

1. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) характеризует долю собственного капитала в совокупном:

Исходя из требований к соотношению собственного и  заемного капитала (СК ЗК), нормальными считаются значения этого показателя, не меньшие 0,5 (К 0,5).

2. Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заемного капитала в финансировании деятельности:

В норме данный показатель не должен быть больше 0,5 (К 0,5).

3. Коэффициент финансового равновесия показывает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль заемных (другими словами, насколько предприятие способно покрывать долги собственными 
средствами):

Подразумевается, что  равновесие имеет место, если собственный  капитал покрывает заемный, то есть когда К 1.

4. Коэффициент финансового риска - соотношение заемного и собственного капитала:

Коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных. Если заемный  капитал больше собственного, имеется риск его невозврата. Уровень этого риска характеризует величина превышения значения показателя над единицей. В норме коэффициент должен быть не больше единицы (К 1).

5. Коэффициент финансовой устойчивости - доля постоянных (стабильных, устойчивых) источников финансирования в общей сумме капитала.

 

Ошибочно думать, что  по этому показателю можно сделать  вывод о степени финансовой устойчивости предприятия. Чем выше доля устойчивых источников финансирования, тем лучше  для ФСП, но это только один из факторов формирования финансовой устойчивости. Исходя из того, что коэффициент автономии должен быть не меньше 0,5, величина коэффициента финансовой устойчивости должна быть строго больше 0,5 (К > 0,5).

Для оценки состояния активов используется всего один коэффициент, коэффициент мобильности, который отражает долю оборотных активов (ОА) в общей сумме активов предприятия (СовА):

.

Нормативного значения для данного коэффициента не существует; рекомендуемые значения - 0,5 и выше. В динамике желателен рост мобильности имущества предприятия, а значит, и рост данного показателя.

В таблице 2 приведена  оценка динамики и соответствия нормативам показателей финансовой независимости, структуры капитала и мобильности  активов предприятия.

Таблица 2

Показатели финансовой независимости, структуры капитала

и мобильности активов  предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение		Изменение
				на начало года	на конец года
1.	Коэффициент автономии	СК/СовК		0,04	0,04	0
2.	Коэффициент финансовой зависимости	ЗК/СовК		0,96	0,96	0
3.	Коэффициент равновесия	СК/ЗК		0,05	0,04	-0,01
4.	Коэффициент финансового  риска	ЗК/СК		21,92	24,50	2,58
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	ПК/СовК (ПК=СК+ДЗК)	>0,5	0,40	0,35	-0,05
6.	Коэффициент мобильности	ОА/СовА		0,67	0,71	0,04