Анализ финансовой деятельности предприятия (на примере ООО ПМК «Урал-2»)

 

 

ВЫВОД: Из представленных расчётов видно снижение рентабельности совокупного капитала на 2,8%. Данный показатель имеет тенденцию к уменьшению и свидетельствует о недостатках управления активами предприятия. Повышения рентабельности совокупного капитала можно добиться за счёт снижения дебиторской задолженности. По мере снижения рентабельности совокупного капитала предприятие должно увеличивать степень финансового риска, чтобы обеспечить желаемый уровень доходности собственного капитала.

Остальные показатели рентабельности увеличились. Рентабельность продукции характеризует эффективность использования ресурсов на производство и реализацию продукции. В  2010 году произошло увеличение данного показателя на 1,42% по сравнению с 2009 годом.

В 2010 году рентабельность производства увеличилась на 9,6%. На увеличение рентабельности производства могло повлиять  рост прибыли.

Рентабельность  продаж показывает долю прибыли с  каждого рубля выручки, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. рентабельность продукции увеличилась на 1,42% .

 

 

 

						Таблица 12
Направление анализа	Ед. изм.	2009		2010		Изменение
						2010 г. к 2009 г.
						Абсолютное	Относительное,%
1	2	3		4		6	7
1. Оценка имущественного положения
1.1. Общая сумма хозяйственных средств,  находящихся в распоряжении предприятия  (итог баланса)	тыс. руб.	9212		14155		4943	153,7
1.2. Величина основных средств (ОС)	тыс. руб.	363		357		-6	98,3
1.3. Доля ОС в общей сумме Активов	%	3,94		2,52		-1,42	63,96
2. Оценка ликвидности
2.1.Величина собственных оборотных  средств (СОС) (функционирующий капитал,  чистые оборотные средства)	тыс. руб.	106		181		75	170,7
2.2. Коэффициент текущей ликвидности	доли един.	1,01		1,01		-	-
2.3. Коэффициент быстрой ликвидности	доли един.	0,24		0,36		0,12	150
2.4. Коэффициент абсолютной ликвидности	доли един.	0,01		0,004		-0,006	40
2.5. Маневренность СОС	доли един.	1,02		0,34		-0,68	33,4
2.6. Доля СОС в покрытии запасов	доли един.	0,016		0,02		0,004	125
2.7. Коэффициент покрытия запасов	доли един.	1,3		1,53		0,23	117,7
2.8. Доля СОС в общей сумме оборотных  средств	%	1,2		1,31		0,11	109,17
2.9. Доля СОС в общей сумме источников	%	1,15		1,28		0,13	11,3
2.10. Доля запасов в оборотных активах	%	76,21		64,79		-11,42	85,06
2.11. Доля оборотных средств в общей  сумме активов	%	96,06		97,48		1,42	101,5
3. Оценка финансовой устойчивости
3.1. Коэффициент концентрации собственного  капитала	доли един.	0,051		0,038		-0,013	74,5
3.2. Коэффициент  финансовой зависимости	Доли един.	19,64		26,31		6,67	133,96
3.3. Коэффициент маневренности собственного  капитала	Доли един.	0,23		0,34		0,11	147,8
3.4. Коэффициент  концентрации заемного  капитала	доли един.	0,95		0,96		0,01	101
3.5. Коэффициент структуры заемных  вложений	доли един.	0		0		-	-
3.6. Коэффициент  долгосрочного привлечения  заемных средств	доли един.	0		0		-	-
3.7. Коэффициент структуры заемного  капитала	доли един.	0		0		-	-
3.8. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	доли един.	18,64		25,31		6,67	135,8
4. Оценка деловой активности
4.1. Выручка от реализации	тыс. руб.		4269	3039	-1230		71,2
4.2. Чистая прибыль	тыс. руб.		41	69	28		168,3
4.3. Величина авансированного капитала	тыс. руб.		9212	14155	4943		153,6
4.4. Производительность труда	тыс. руб./ чел.		121,98	104,8	-17,18		85,9
4.5. Фондоотдача	руб./руб.		11,14	8,45	-2,69		75,8
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах	Обороты		1,33	0,89	-0,44		66,9
4.7. Оборачиваемость средств в расчетах	Дни		270,7	404,5	133,8		149,4
4.8. Оборачиваемость запасов	Обороты		0,7	0,36	-0,34		51,4
4.9.Оборачиваемость запасов	Дни		514,3	1000	485,7		194,4
4.10.Оборачиваемость кредиторской задолженности	Дни		792,8	1409,7	616,9		177,8
4.11. Продолжительность операционного  цикла	Дни		785	1404,5	619,5		178,9
4.12. Продолжительность финансового  цикла	Дни		-7,8	-5,2	2,6		0,7
4.13. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	Доли един.		0,75	1,12	0,37		149,4
4.14. Оборачиваемость собственного капитала	обороты		9,95	6,04	-3,91		60,7
4.15. Оборачиваемость совокупного капитала	обороты		0,44	0,26	-0,18		59,1
5. Оценка рентабельности
5.1. Рентабельность продаж	%	2,5		6,05	3,55		Х
5.2. Рентабельность продукции	%	2,57		6,44	2,5		Х
5.3. Чистая рентабельность совокупного  капитала	%	0,43		0,59	0,16		Х
5.4. Чистая рентабельность собственного  капитала	%	9,56		13,7	4,14		Х
5.5. Период окупаемости собственного  капитала	дни	0,07		0,1	0,03		Х

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОД: По результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности можно сделать следующие выводы.

В  2009 и 2010 года предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, несмотря на большую дебиторскую задолженность, об этом также свидетельствует коэффициент  покрытия запасов.

В течении 2 лет коэффициент текущей ликвидности остается неизменным и составляет 1,01. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2009 году составлял 0,24 доли един., в 2010 году он увеличился на 0,12 доли един. и составил 0,36 доли.един. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности в течении 2 лет находится ниже нормативного значения, т.е. предприятие не способно погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств.

 

Соотношение привлеченного и собственного капитала показывающего количество заёмных  средств на 1 рубль собственных, показатель в течение 2 лет увеличился на 6,67 единиц, что свидетельствующее об увеличении  зависимости предприятия  от кредиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности на 2010 год увеличилась по сравнению  с 2009 годом 0,37 оборота и составила 1,12 оборота.

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую  организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному  сроку, и текущую величину закупок  либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. В 2009 году кредиторская задолженность составляла 792,8 дня, но в 2010 году она увеличилась на 616,9 дней и составила 1409,7 дня. Высокая  доля кредиторской задолженности снижает  финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

Увеличение  продолжительности операционного  цикла – негативная тенденция. Продолжительность  операционного цикла увеличилась на 619,5 дней, и в 2010 году составила 1404,5 дня. При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность.

Продолжительность финансового цикла в течении 2 лет снизилась, в 2009 году она составляла 7,8 дней, а в 2010 году снизилась на 2,6 дня и составила 5,2 дня.

Сокращение  финансового цикла стало возможным  за счет преобладания авансов, полученных от покупателей в счет будущих  поставок продукции, над авансами, уплаченными  поставщикам за сырье и материалы.

Снижение  данного показателя в динамике свидетельствует  о снижающейся потребности предприятия  в финансировании текущей производственной деятельности.

Производительность  труда 1 работника в 2010 году также ниже, чем в 2009 г.г. Данный факт связан со снижением интенсивности использования трудовых ресурсов. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объём продаж и как результат – рост прибыли и ряда других экономических показателей.

Также снижается  показатель фондоотдачи, что  говорит  о  малой эффективности использования  основных фондов или является результатом  увеличения целодневных простоев оборудования.

 

Показатели рентабельности и оборачиваемости  являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое  содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности предприятия.

Рентабельность продаж, показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. рентабельность продукции увеличилась на 3,55%.

Предприятию следует провести инвентаризацию дебиторской  задолженности, проводить политику о снижении дебиторской задолженности, что позволит привлечь в производство дополнительные средства, увеличению денежных средств и их эквивалентов которые могут быть направлены на новые объекты строительства  и разработку проектов строительства, обновление основных средств

 

 

 

2.2.10 Расчет индекса кредитоспособности.

 

Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.

 

 Методика Лиса: акции не котируются на рынке

 

Z = 0,063 Х₁ + 0,092 Х₂ + 0,057 Х₃ + 0,001 Х₄              

Х1 =	Оборотный капитал
	Всего активов

 

 

Х2 =	Прибыль о реализации
	Всего активов
Х3 =	Нераспределенная прибыль
	Всего активов
Х4 =	Собственный капитал
	Заемный капитал

 

Критическое значение индекса  Z составило 0,037. Если Z < 0,037, можно сделать предположение о возможности в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве, если Z > 0,037, – о достаточно устойчивом финансовом положении.

Таблица 13

Расчёт индекс кредитоспособности

Показатель	2009	2010
Прибыль от реализации	107	184
Собственный капитал	469	538
Нераспределенная  прибыль	372	441
Оборотный капитал	9574	13798
Всего активов	9212	14155
Заемный капитал	8743	13617
Х1	0,065	0,061
Х2	0,001	0,001
Х3	0,002	0,002
Х4	0,00005	0,00004
Z	0,068	0,064

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОД: Как видно из расчётов показатель Z>0,037 – следовательно предприятие является кредитоспособным, модель Лиса свидетельствует о том, что вероятность банкротства невелика.

Таким образом, анализ с применением  западного подхода  показывает положительные  тенденции развития ООО ПМК «Урал-2».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.10. Анализ использования прибыли

 

Коэффициент роста собственного капитала:

Кр = Х1*Х2*Х3*Х4 = Rпр*КО*Кфин.зав*Ккап-ии

 

Х1 =	Чистая прибыль
	Выручка от реализации

 

 

Х2 =	Выручка от реализации
	Средняя валюта баланса
Х3 =	Средняя валюта баланса
	Среднее значение собственного капитала
Х4 =	Прибыль, направленная на накопление
	Чистая прибыль

 

Rпр – рентабельность продаж

КО – капиталоотдача

Кфин.зав. – коэффициент финансовой зависимости

Ккап-ии – коэффициент капитализации

 

Проанализируем  изменение коэффициента роста собственного капитала при помощи методов детерминированного факторного анализа:

Метод абсолютных разниц:

 

Модель  мультипликативная 4-х факторная

 

1. Кр₁ = Rпр₁*КО₁*Кфин.зав₁*Ккап-ии₁ =

 

2. Кр₀ = Rпр₀*КО₀*Кфин.зав₀*Ккап-ии₀ =
3. Кр_Rпр = измRпр*КО₀*Кфин.зав₀*Ккап-ии₀ =

         

4. Кр_КО = Rпр₁*измКО*Кфин.зав₀*Ккап-ии₀ =

         

5. Кр_{Кфин.зав} = Rпр₁*КО₁*измКфин.зав*Ккап-ии₀ =

         

6. Кр_{Ккап-ии} = Rпр₁*КО₁*Кфин.зав₁*измКкап-ии =

         

7. измКр = Кр₁ – Кр₀ = 1,038 – 2,02 = -0,98

изм Кр = измRпр + измКО + измКфин.зав + измКкап-ии = 2,62 -2,42 +0,69-1,87 = -0,98

 

ВЫВОД: в 2010 году по сравнению с 2009 г. коэффициент роста собственного капитала в целом, за счет действия всех факторов,  снизился на 0,98%.  Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время, снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение