Анализ финансовой деятельности предприятия (на примере ООО ПМК «Урал-2»)

, доли един.             

характеризует ту часть собственных  оборотных средств, которая находится  в форме денежных средств, т.е. средств  имеющих абсолютную ликвидность.

• коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов ( ) определяется по выражению:

,   доли един.          

• доля собственных оборотных средств в покрытии запасов ( )

,  доли един.          

• коэффициент покрытия запасов ( )

, доли един.          

Если  < 1, то текущее финансовое состояние предприятия расценивается как неустойчивое.

• доля СОС в общей сумме оборотных средств ( )

, %           

• доля СОС в общей сумме источников (активов) ( )

, %           

• доля запасов в оборотных активах ( )

, %   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Динамика показателей  ликвидности и платежеспособности

Показатель	Ед. измерения	Условные обозна- чения	На  начало 2009 года	На  начало 2010 года	На конец 2010 года	Темп изменения,   п.п.
						Начало 2009 г. к началу 2010 г.	Начало 2010 г. к концу 2010 г.	Конец  2010 г. к началу 2009 г.
Собственные оборотные средства	тыс. руб.	СОС	-12	106	181	-883,4	170,75	-1508,4
Доля СОС в покрытии запасов	доли един.		-0,002	0,02	0,02	0,022	-	0,022
Коэффициент покрытия запасов	-«-		1,82	1,3	1,54	-0,52	0,24	-0,28
Коэффициент текущей ликвидности	-«-		1	1,02	1,02	0,02	-	0,02
Коэффициент быстрой ликвидности	-«-		0,46	0,24	0,36	-0,22	0,12	-0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	-«-		0	0,02	0,01	0,02	-0,01	0,01
Коэффициент маневренности (подвижности) СОС	-«-		0	1,02	-0,77	1,02	-1,79	-0,77
Коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов	-«-		0	0,02	0,01	0,02	-0,01	0,01
Доля СОС в общей сумме оборотных  средств	доли един.		-0,001	0,02	0,02	0,021	-	0,022
Доля СОС в общей сумме источников (активов)	доли един.		-0,12	0,02	0,02	0,14	-	0,26
Доля запасов в оборотных активах	д.ед.		-0,54	0,77	0,65	1,31	-0,12	1,19

 

 

ВЫВОД: Собственные оборотные средства (СОС) — это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия.

На начало 2009 года СОС были равно 12 тыс. руб. и принимало отрицательное значение, что говорит о том, что основная доля капитала предприятия - заемные средства, но в 2010 году собственные основные средства увеличились и на начало 2010 года составляли 106 тыс.руб., а на конец 2010 года увеличились на 75 тыс. руб.

Доля  собственных оборотных средств  в общей их сумме характеризует  долю оборотных средств предприятия профинансированных за счет собственных средств. В течении 2010 года доля СОС являлась положительным значением и составляли 0,02 или 2%, а на начало 2009 года значение показателя отрицательное, так как значение СОС отрицательно.

Показатель  характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности. За 2 года данный показатель превышает норматив, равный единице.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую  оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов  предприятия приходится на один рубль  текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется  по более узкому кругу текущих  активов, когда из расчета исключена  наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Коэффициент быстрой ликвидности в течении 2 лет был ниже нормы, что говорит о том, что предприятие не сможет обеспечить краткосрочные обязательства предприятия денежными средствами и дебиторской задолженностью.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности в течении 2 лет находится ниже нормативного значения, т.е. предприятие не способно погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств.

Коэффициент маневренности собственных оборотных  средств. Данный коэффициент показывает, какая часть объема собственных оборотных средств приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).

Коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов показывает, какая часть текущих активов сформирована за счет денежных средств. В начале 2009 года коэффициент был равен 0, так как у предприятия не было денежных средств, в начале 2010 году показатель был равен 0,02, т.е. 2% оборотных активов сформировано за счет денежных средств, на конец 2010 г. значение показателя уменьшилось на 0,01 и равнялось 0,01.

Доля  запасов в оборотных активах  характеризует структурное состояние  текущих активов. Высокая доля запасов  часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия, однако это может быть обусловлено и  отраслевой спецификой производства. В начале 2009 г. 54% текущих активов составляли запасы, в начале 2010 г. значение показателя увеличилось и составило 77%, в конце 2010 г. значение показателя составило 65%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Анализ  и оценка финансовой устойчивости в  долгосрочной перспективе.

 

Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа - оценка финансового  состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Финансовое состояние предприятия  можно оценить с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспективы. В первом случае критерием оценки являются показатели финансовой устойчивости предприятия, во втором – ликвидность  и платёжеспособность. Для определения сложившейся структуры источников финансирования и происходящих в ней изменений рассчитывают следующие показатели:

• коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) ( )

,  доли един.           

Этот показатель характеризует  долю владельцев предприятия в общей  сумме средств, вложенных в его  деятельность. Чем больше его значение, тем более финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

• коэффициент финансовой зависимости (К^зав)

,  доли един.          

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании  предприятия.

• коэффициент маневренности собственного капитала (К_ман) дает представление о том, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована, рассчитывается он следующим образом:

, доли един.          

• коэффициент структуры заемных вложений (К_стр)

,   доли един.           

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К^прив)

, доли един.           

• коэффициент структуры заемного капитала ( )

,  доли един.            

• для анализа интересен также коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала ( ), показывающий, сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала и определяемый по выражению:

,  доли един.           

Нормативное значение ≤ 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

Динамика показателей  финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

 

Показатель	Ед. измерения	Условные обозна- чения	На  начало 2009 года	На  начало 2010 года	На Конец 2010 года	Темп изменения,  п.п
						Начало 2009 г. к началу 2010 г.	Начало 2010 г. к концу 2010 г.	Конец  2010 г. к началу 2009 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	доли един.		0,038	0,054	0,038	0,016	-0,016	0
Коэффициент финансовой зависимости	-«-	Кзав	25,65	19,64	26,31	-6,01	6,67	0,66
Коэффициент маневренности собственного капитала	-«-	Кман	-0,03	0,23	0,34	0,26	0,11	0,37
Коэффициент структуры заемных вложений	-«-	Кстр	0	0	0	-	-	-
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-«-	Кприв	0	0	0	-	-	-
Коэффициент структуры заемного капитала	-«-		0	0	0	-	-	-
Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала	-«-		24,65	18,64	25,31	-6,01	6,67	0,66

 

 

 

 

ВЫВОД: Коэффициент концентрации собственного капитала. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. На предприятии в начале 2009 года и на конец 2010 года показатель был равен 0,038, т.е. 3,8% средств предприятия являются собственными. В начале 2010 г. этот показатель увеличился на 1,6% и был равен 0,054%, в общем за 2 года коэффициент уменьшился, что свидетельствует об увеличении зависимости от заёмных средств.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия  означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Также наблюдается нестабильная ситуация с коэффициентом финансовой зависимости, что свидетельствует об увеличении заемных средств.

Коэффициент маневренности характеризует какая  доля источников собственных средств  находится в мобильной форме  и равен отношению разности между  суммой всех источников собственных  средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов, из таблицы этот показатель в начале 2009 г. равнялся 0,03 и являлся отрицательным, что означает наличие большой доли трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств, показатель в течение 2 лет увеличился на 0,66 единиц, что свидетельствующее об увеличении зависимости предприятия от кредиторской задолженности. 

6. Анализ деловой активности.

 

Анализ  деловой активности предприятия  позволяет изучить состояние  капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия  к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Количественная оценка и анализ деловой активности производится по следующим показателям:

• производительность труда (ПТ):