Анализ финансовой деятельности Нефтекамского МУЭС ОАО Башинформсвязь

Для более точной оценки в мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). К краткосрочным обязательствам относятся долги предприятия со сроком воз-. врата до 1 года (ф.1, с.250 + с.260).

Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (ф. 1, с.240).

Медленно реализуемые активы (A3) - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (ф.1, с.210 + с.220 + с.230 + с.270).

Трудно реализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы (ф.1, с. 190).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность (ф.1, с.620).

Краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы (ф. 1, с.610 + с.660).

Долгосрочные пассивы (ПЗ) - это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей (ф.1, с.590 + с.630 + с.640 + с.650).

Постоянные пассивы (П4) - это статьи раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются (ф.1, с.490 - с.465-с.490).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1³П1;   А2³П2;   А3³П3;  А4£П4.           (14)

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву (т.е. больше, чем взято, не разместишь).

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для анализа ликвидности баланса воспользуемся схемой (приложение 2). При этом анализ приведем в табл. 13. В ходе анализа ликвидности баланса Нефтекамского МУЭС , при сравнении активов и пассивов баланса получено четыре группы неравенств условие для признания ликвидности баланса (А1 ³ П1; А2 ³ П2; A3 ³ ПЗ; А4 £ П4) не выполнено, а следовательно баланс в анализируемом периоде с 2009 по 2011 г.г. неликвиден. Ликвидность баланса отклоняется от абсолютно-ликвидного по первой позиции, то есть наиболее ликвидные активы не могут обеспечить платежи по наиболее срочным обязательствам.

 

 

 

Таблица 13

Анализ ликвидности баланса Сарапульского МУЭС ОАО Волга - Телеком

АКТИВ	2009 г	2010 г	2011 г	Соотношение нормативное	Соотношение фактическое			ПАССИВ	2009 г	2010 г	2011 г
					2008г.	2009 г.	2010г.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	256	658	1445	>	<	<	<	1 Наиболее срочные обязательства (П1)	1457	2965	3317
2. Быстро реализуемые активы (А2)	1650	2654	1864	>	>	>	>	2. Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	-
3. Медленно реализуемые активы (A3)	450	671	1521	>	<	<	<	3.Долгосрочные пассивы (ПЗ)	11560	17974	20866
4.Трудно  реализуемые   активы (А4)	44980	47175	49458	<	>	>	>	4.Постоян-ные пассивы (П4)	31354	30219	30105

 

Рассчитаем относительные показатели ликвидности Нефтекамского МУЭС в табл. 14 на основании данных бухгалтерского баланса форма № 1, и расчетных формул коэффициентов ликвидности (приложения 2).

 

Таблица 14

Относительные показатели ликвидности Нефтекамского МУЭС

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г	Ограничение	Примечание
Общий показатель ликвидности	0,24	0,26	0,30	L1³1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18	0,22	0,43	L2>0,2-0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
Коэффициент «критической» оценки	1,30	1,11	0,99	Допустимое L3~0,7-0,8, желательно L3³1,5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности	1,62	1,33	1,45	Необходимое значение L4=l; оптимальное не менее 2,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

 

Проанализируем коэффициенты платежеспособности и их изменение, представленные в табл.14.

Общий показатель ликвидности значительно ниже нормативного (L1³1).

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2011 года составил 0,43 при его значении в 2010г. 0,22. Это значит, что 43% (из необходимых 50%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель близок к нормативному, и чем он выше, тем больше гарантия погашения долгов.

Значение коэффициента «критической» оценки с 1,11 в 2010г. уменьшилось до 0,99 в 2011г. Данный коэффициент соответствует нормативному значению 0,7. То есть, за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, Нефтекамский МУЭС сможет погасить 99% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2011 года удовлетворительным, а в действительности положение может ещё и ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как скорости платёжного документооборота банков, сроков дебиторской задолженности, платежеспособности дебиторов.

Текущий коэффициент ликвидности увеличился за отчетный период на 0,12 и составил на конец года 1,45. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1. Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности.

Для более полной картины проанализируем финансовую устойчивость предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей на основании данных бухгалтерского баланса форма № 1, и приложения 3.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+-Ec = Q-F-Z или,          (15)

+- Еc = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+- Есд =Есд - Z  или,         (16)

+- Есд = стр.490 + стр.590 - стр. 190 - (стр.210 + стр.220 )

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

+-Eo6 = Eo6-Z или,         (17)

+-Еоб = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость    финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

+- Ес>0; +-Есд >0;+- Еоб>0;        (18)

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S т= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая     гарантирует платежеспособность:

+- Ее <0; Есд >0; Еоб>0; т.е. S = (0;1 ;1};      (19)

3. Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановление равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

+-Ес<0; +-Есд<0; Еоб>0; т.е. St = {0;0;1};      (20)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на  грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

+-Ес<0; +-Есд<0; +-Еоб<0; т.е. St= {0;0;0}.     (21)

Характеристика финансовой устойчивости анализируемого предприятия и ее динамика представлена в аналитической табл. 15.

 

 

 

 

Таблица 15.

Обобщенная оценка финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Капитал и резервы, фонд потребления, уменьшение на величину убытков предприятия (Q)		31354	30219	30105
Внеоборотные активы (F)		44980	47175	49458
Запасы и затраты (Z)		201	520	923
Долгосрочные кредиты ,заемные средства и прочие долгосрочные пассивы (Кт)		-	-	-
Краткосрочные кредиты и заемные средства (Kt)		-	-	-
Наличие собственных оборотных средств (Ее)	Q-F	-13626	-16956	-19353
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Есд)	(Q+Kt)-F	-13626	-16956	-19353
Общая величина основных источников формирования запасов и зтрат (Еоб)	((Q + Kt)-F)+Kt	-13626	-16956	-19353
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ее)	Ec-Z	-13827	-17476	-20276
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Есд)	Есд-Z	-13827	-17476	-20276
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Еоб)	Еоб-Z	-13827	-17476	-20276
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (S т)	SHS(Ec), S (Есд), S(Eo6)	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)