Анализ финансово-хозяйственной деятельности (на примере ООО «МБК»)

77900 / 128000 = 0,61

Коэффициент маневренности собственного капитала (отчетный год) =

31700 / 130000 = 0,24

     Коэффициент маневренности собственного капитала на ООО «МБК» понижается, т. е. предприятие не может позволить себе относительно свободно маневрировать этими средствами.

    С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

    Показатель маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств) рассчитывается по следующей формуле.

Коэффициент маневренности функционального капитала	=	с.250 +с. 260	(2.16)
		с. 490 – с. 190

 

    Этот показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумагах, то есть средств имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

Коэффициент маневренности функционального капитала

(базисный год) = 3300 / 77900 =  0,04

Коэффициент маневренности функционального капитала

(отчетный год) = 4400/ 31700 = 0,14

    Значит за отчетный период на ООО «МБК» маневренность функционального капитала повысилась и соответствует нормативному значению.

Рассчитанные показатели необходимо представить в виде таблицы (табл. 2.11).

Таблица 2.11-Анализ финансовой устойчивости

Показатели	2009 год	2010 год	Изменения
Коэффициент автономии	0,51	0,46	-0,05
Коэффициент финансовой зависимости	1,98	1,99	0,01
Собственные оборотные средства	77900	31700	-46200
Коэффициент обеспеченности текущих активов	0,38	0,20	-0,18
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	1,76	18,65	16,89
Коэффициент покрытия запасов	2,60	43,7	41,1
Коэффициент соотношения материальных производственных запасов и собственных оборотных средств	0,57	0,05	-0,52
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,61	0,24	-0,37
Коэффициент маневренности функционального капитала	0,04	0,14	0,1

     Итак, проведенный анализ свидетельствует о повышении доли заемных источников финансирования, это обусловлено главным образом увеличением краткосрочных кредитов и займов предприятия на 10,5%, долгосрочные кредиты и займы не изменились, однако их доля в структуре баланса сократилась.

     Собственный капитал повысился на 2 тыс. руб., а его доля снизилась, но  незначительно.

    Удельный вес кредиторской задолженности возрос до 1,2% . В целом наблюдается высокая автономия предприятия и низкая степень использования заемного капитала.

     Коэффициент маневренности собственного капитала ниже нормативного значения и понижается, в то время как коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами очень высок, что говорит о неэффективности использования собственного оборотного капитала.

Из выше приведенных расчетов можно заметить, что на ООО «МБК» наблюдается финансовое состояние неустойчивое.

   Анализ показателей оборачиваемости активов.

    К числу показателей, призванных характеризовать деловую активность предприятия относятся - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и т.д.

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть выражено либо как среднее число оборотов дебиторской задолженности за год, либо как среднее число дней необходимых для сбора задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности подсчитывается путем деления выручки от продаж на среднюю величину дебиторской задолженности:

                                   Nдз =                     (2.17)

где Nдз - число оборотов  дебиторской задолженности;

      В – выручка (стр. 010 ф. №2)

      ДЗ – дебиторская задолженность = ДЗ краткосрочная + ДЗ долгосрочная = стр. 240 + стр. 230 ф. №1

Nдз0 = = 2,0

Nдз1 = = 2,3

Оборачиваемость дебиторской задолженности за отчетный период повысилась.

Вторым показателем призванным оценить ликвидность  дебиторской задолженности является средний срок ее погашения, он определяется по формуле

Одз =                 (2.18)

Одз0 = = 182,5 дней

Одз1 = = 158,7 дней

Количество дней оборота дебиторской задолженности соответственно сократилось.

В число показателей деловой активности предприятия входит и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности или среднее число дней погашения кредиторской задолженности. Характеризует на сколько быстро предприятие оплачивает свои счета.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности определяется по формуле

                                  Nкз =                                          (2.19)

где В – выручка (стр. 010 ф. №2)

      КЗ – кредиторская задолженность (стр. 620)

     Nкз0 = = 7,4

     Nкз1 = = 8,6

Оборачиваемость кредиторской задолженности за отчетный период повысилась.

Вторым показателем призванным оценить ликвидность  кредиторской задолженности является средний срок ее погашения, он определяется по формуле:

                                        Окз =

       (2.20)

Окз0 =

= 49,3 дней

Окз1 =

= 42,4 дней

Количество дней оборота кредиторской задолженности соответственно сократилось.

Для эффективности работающего предприятия должны соблюдаться следующие соотношения:

Nдз > Nкз,

На ООО «МБК» это неравенство не выполнено

2,0 < 7,4

2,3 < 8,6

Срок погашения дебиторской задолженности должен быть

Одз < Окз,

На ООО «МБК» это неравенство не выполнено

182,5 > 49,3

158,7 >42,4

Наиболее часто применяемыми показателями деловой активности предприятия служат коэффициенты оборачиваемости запаса. Эти показатели выражаются либо количествами раз оборачиваемости запаса, либо числом дней оборачиваемости запаса, названные коэффициенты отражают как часто оборачиваются запасы при обеспечении объема продаж.

Оборачиваемость запасов определяется по формуле

                                          Nкз =              (2.21)

где Сс –  себестоимость  (стр. 020 ф. №2)

       З – запасы  (стр. 210)

       Nз0 = = 6,3

       Nз1 = = 13,7

Оборачиваемость запасов в отчетном году значительно повысилась, что является положительным моментом в плане уменьшения доли средств, связанной в этой наименее ликвидной группе активов.

Вторым показателем является оборачиваемость запасов в днях, он определяется по формуле:

                                    Окз =

                                    (2.22)

Оз0 =  = 57,9 дней

Оз1 =  = 26,6 дней

Оборачиваемость запасов характеризует эффективность закупок на производство и продажу продукции. На ООО «МБК» наблюдается высокий показатель оборачиваемости запасов.

Завершающим показателем в системе оценке деловой активности предприятия является коэффициент использования активов.

                                    Nа =                 (2.24)

Где А – активы (стр. 300) = Внеоборотные активы (стр. 190) + Оборотные активы (стр. 290).

Nа0 =   = 1,1

Nа1 = =1,3

Данный коэффициент показывает, что эффективность, с которой активы предприятия генерируют продажи повысились, но целом оборачиваемость активов весьма низка.

Среднее число дней оборачиваемости активов определяется по формуле:

                             Оа =                (2.25)

Оа0 =  = 331,8 дней

Оа1 =  = 280,8 дней

          Для ООО «МБК» характерна низкая оборачиваемость активов. Полученные данные обобщены  в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Показатель эффективности деятельности и деловой активности

              предприятия

Показатель	2009 год	2010 год
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,0	2,3
Средний срок  погашения дебиторской задолженности, дни	182,5	158,7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,4	8,6
Средний срок погашения кредиторской задолженности, дни	49,3	42,4
Коэффициент оборачиваемости запасов	6,3	13,7
Среднее число дней запаса, дни	62,08	1,67
Коэффициент использования активов	1,1	1,3
Среднее число дней оборачиваемости активов, дни	331,8	280,8

Оборачиваемость активов во многом определяется рыночными условиями, в которых действует предприятие, и характеризует его успехи в сфере маркетинга, а также профессионализмом менеджеров, управляющих активами.

Таким образом, увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об снижении срока погашения дебиторской задолженности и при этом средний срок погашения данного вида задолженности сократился с 182 дней до 159. Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение роста покупок, осуществляемых за счет коммерческого кредита. Средний срок возврата долгов кредиторам сократился.

    Скорость оборота всех мобильных средств увеличилась. Повышение скорости оборота запасов предприятия говорит снижение производственных запасов и незавершенного производства. Средняя продолжительность оборота за отчетный период сократилась, что говорит об увеличении оборачиваемости активов организации.

           Предприятию необходимо повысить оборачиваемость активов предприятия за счет повышения коэффициента оборачиваемости активов. Этого можно достичь либо путем увеличения интенсивности продаж, либо за счет ценовой конкуренции, повышения качества продукции, послепродажного обслуживания и т. п.

         Руководству предприятия необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками.

         Необходимо расширить круг потребителей оказываемых исследуемым предприятием услуг с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными заказчиками.

        Также можно использовать систему скидок при долгосрочной оплате услуг.

Кроме того, желательно понизить оборачиваемость срока погашения кредиторской задолженности. Для этого необходимо следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности.

       Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования.

       Необходимо контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

       Рекомендуется также расширить систему авансовых платежей, ведь в условиях инфляции любая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ.

      Анализ показателей оборачиваемости активов. Графически схему формирования конечного финансового результата можно представить следующим образом (рисунок 2.2).

       Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизах и затратами на ее производство и реализацию.

Рисунок 2.2 – Блок-схема формирования конечного финансового результата

 

      Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обособленно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

         К ним относятся: валовая прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения; прибыль (убыток) от обычных видов деятельности, чистая прибыль.

         Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (то есть "горизонтальный анализ показателей"); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры (что принято называть "вертикальным анализом показателей"); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (то есть "трендовый анализ показателей"); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка.