Анализ финансово-хозяйственной деятельности (на примере ООО «МБК»)

А3 П3               (2.4)

По данным таблицы 2.8 видно, что в ООО «МБК» на протяжении временного интервала с 2009 по 2010 не выполнено никакое условие ликвидности, ни абсолютное, ни условие текущей ликвидности, ни перспективной ликвидности, ситуация совпадает на начало и конец года.

          Баланс ООО «МБК» не является абсолютно ликвидным в силу того, что оно  не может обеспечить выполнение наиболее краткосрочных пассивов, в тоже время возможность погашать долгосрочные обязательства, среди которых имеются и значительные (что может быть достаточным аргументом к привлечению долгосрочных кредитов и займов с целью устранения иммобилизации).

Далее произведем расчет коэффициентов ликвидности:

Коэффициенты ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.

Приведем сводную таблицу финансовых коэффициентов, с помощью которых определяется ликвидность баланса (см. таблице 2.9).

Таблица 2.9- Нормативные финансовые коэффициенты

 

Наименование показателя			Способ расчета	Нормальное ограничение
Общий показатель ликвидности			L1 = A1/ П1	L1 >=1
Коэффициент абсолютной ликвидности			L2 = (А1+А2) / (П1+П2)	L2 > 0,2...0,7
Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности)			L3 = (А1+А2+А3/(П1+П2)	Допустимая 0,7...0,8; Желательная L3>=1,5
Коэффициент текущей ликвидности			L4 = (А1+А2+А3/(П1+П2)	Необходимое значение 1; Оптимальное - не менее 0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	=	строка 250 + строка 260			(2.5)
		строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660

 

Кал (баз. год) = 3300/37100= 0,09

Кал (отч. год) = 4400/41000= 0,1

Коэффициент критической ликвидности, Кл	=	II разд.бал. - строка 210 - строка 220 - строка 230	(2.6)
		строка 610 + строка 620 + строка 630+ + строка 660

 

Ккл (базовый год) = (3300 + 142100) / 37100= 3,92

Ккл (отчетный год) = (4400 + 150500) / 41000= 3,78

Коэффициент критической ликвидности, Ктл	=	II разд.бал. - строка 220 - строка 230	(2.7)
		строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660

 

Ктл (базисный год) = (3300 + 142100+57500) / 37100= 5,47

Ктл (отчетный год) = (4400 + 150500+5700) / 41000= 3,92

      Показатель критической ликвидности на начало и на конец года значительно превысил минимальное нормативное значение, но за рассматриваемый период понизился. Однако это говорит о том, что на предприятии ООО «МБК» наблюдаются положительные тенденции, оно может погасить краткосрочных обязательств в период равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

    Совместный анализ показателей платежеспособности показан в таблице 2.10.

Таблица 2.10- Анализ показателей ликвидности ООО «МБК»

Показатели	Норматив	2009 год	2010 год	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,09	0,1	+0,91
Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	5,47	3,92	-1,55
Коэффициент критической ликвидности	> 0,7-1,0	3,92	3,78	-0,14

       Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности оборотные активы превышают краткосрочные долговые обязательства предприятия, зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги. Норма этого коэффициента – не менее 2,0.

       Так как фактическое значение значительно выше рекомендуемого значения, то ООО «МБК» можно считать платежеспособным.

      Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами (на дату составления баланса) немедленно или через небольшой промежуток времени. Рекомендуемое значение 0,2-0,5. При расчете коэффициент абсолютной ликвидности были получены данные на 2009 г. 0,09 и 2010 г. 0,1. ООО «МБК» имеет мало средств на счетах.

     Анализ финансовой устойчивости ООО «МБК».

     Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является «показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств авансируемых предприятию», то есть отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот показатель носит название коэффициент автономии. Иными словами, он показывает долю собственных источников в общем объеме источников предприятия. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

     Коэффициент автономии (Кавт):

Коэффициент автономии	=	строка 490	(2.8)
		строка 700

 

    Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов на данном предприятии равен:

Кавт (базисный год) = 128000 / 253000 = 0,51.

Кавт (отчетный год) = 130000 / 258900 = 0,46.

      Вот почему управляющие стремятся к наращиванию абсолютной суммы собственного капитала предприятия. Такие возможности есть у хорошо работающих предприятий. Имея больше прибыли, они стараются удержать значительную их часть в обороте предприятия путем создания возможных резервов валовой и чистой прибыли или прямого зачисления в собственный капитал нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.

     Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5 (или 50%). Только в этом случае его кредиторы «чувствуют себя спокойно, осознавая что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия». Таким образом, коэффициент автономии за отчетный период ухудшился и стал ниже нормы.

     Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) является обратным к коэффициенту автономии

Коэффициент финансовой зависимости	=	строка 700	(2.9)
		строка 490

 

    Коэффициент финансовой зависимости на данном предприятии равен:

Кф3 (базисный год) = 253000/128000 = 1,98

Кфз (отчетный год) = 258900/130000 = 1,99.

    На ООО «МБК» доля заемного капитала в общей валюте баланса низкая и за отчетный период повысилась совсем незаметно, так на 2009 г. она была 1,98, а в 2010 г. – 1,99.

    Далее необходимо рассчитать собственные оборотные средства (СОС):

СОС = с. 490 – с. 190                 (2.10)

Собственные оборотные средства на данном предприятии равны:

СОС0 (базисный год) = 128000 - 50100 =  +  77900 тыс. руб.

СОС1 (отчетный год) =  130000  – 98300 = + 31700 тыс. руб.

     Собственных оборотных средств на предприятии достаточно, что говорит о положительной тенденции на предприятии.

    Рассмотрим показатели, определяющие состояние оборотных средств.

     Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами (Кота) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала, нормальное значение показателя не ниже 0,1.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	=	с. 490 – с. 190	(2.11)
		С. 290

 

СОС0 (базисный год) = 128000 - 50100 =  +  77900 тыс. руб.

СОС1 (отчетный год) =  130000  – 98300 = + 31700 тыс. руб.

       Коэффициент обеспеченности текущих активов (базисный год) = 

= 77900 / 202900 =  0,38

      Коэффициент обеспеченности текущих активов (отчетный год) =

= 31700 / 160600 =   0,20

      Коэффициент обеспеченности текущих активов не ниже нормального значения.  Но за отчетный период на ООО «МБК» обеспеченность текущими активами понизилась.

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Комз). Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами – это показатель, который отображает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.  Считается, что нормальное его значение должно быть не меньше 0,5.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	=	с. 490 – с. 190	(2.12)
		С. 210

 

Комз (базисный год) = =  77900 / 44200 =  1,76

Комз (отчетный год)  = 31700 / 1700 =  18,65

    За анализируемый период обеспеченность материальными запасами повысилась, причем значительно на ООО «МБК». Значения коэффициента говорят об очень высокой недостаточности материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности в отчетном году.

    Как указывалось раньше, материально-производственные запасы формируются как за счет собственных оборотных средств, так и за счет краткосрочных ссуд и займов, а так же кредиторской задолженности по товарным операциям.

     С учетом этого, для анализа представляет интерес показатель покрытия запасов.

Коэффициент покрытия запасов	=	с. 490 – с. 190 + с.610+с.620	(2.13)
		С. 210

 

Кпз (базисный год) = (77900 +37100) / 44200 = 2,60

Кпз (отчетный год) = (31700 +41000+1600) /1700 = 43,7

      За анализируемый период покрытие запасов увеличилось Коэффициент покрытия запасов очень высокий, т. е. собственные оборотные средства могут покрыть свои материальные запасы.

     Коэффициент соотношения материальных производственных запасов и собственных оборотных средств:

Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств	=	с. 210	(2.14)
		с. 490 – с. 190

 

    Коэффициент соотношения материальных производственных запасов и собственных оборотных средств (базисный год) = 44200/ 77900 = 0,57

  Коэффициент соотношения материальных производственных запасов и собственных оборотных средств (отчетный год) = 1700 / 31700 = 0,05

   Следующим показателем, характеризующим состояние оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала	=	с. 490 – с. 190	(2.15)
		с. 490

 

   Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициентов маневренности положительно характеризует финансовое состояние.

Коэффициент маневренности собственного капитала (базисный год)