Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Бейсуг") Разделы Микроэкономика, экономика предприятия, предпринимательство

5.Рентабельность перманентного  капитала. Показывает эффективность  использования капитала, вложенного  в деятельность данного предприятия  на длительный срок.

 

Необходимая информация для расчёта  представлена в таблице3.14.

 

 

 

Таблица 3.14

 

Показатели для расчёта рентабельности

Показатели 

Код стр. 

1996 

1997 

1998

 

1 

2 

3 

4 

5

 

1 .Прибыль балансовая 

140

 

(Ф №2) 

 

1 737 320 

 

10 860 

 

73 234

 

2. Прибыль чистая 

140-150 (Ф №2) 

 

1 142 091 

 

8 101 

 

60 647

 

3.Среднегодовая стоимость имущества 

399

 

(Ф №1) 

 

4 847 436 

 

4 208 746 

 

6 514 241

 

4. Собственные средства 

490

 

(Ф №1) 

 

3 544 562 

 

3 667 076 

 

3 667 076

 

5. Доходы от участия в других  организациях 

080

 

(Ф №2) 

 

- 

 

- 

 

-

 

6.Долгосрочные финансовые вложения 

140

 

(Ф №1) 

 

20 142 

 

20 142 

 

20142

 

7 .Долгосрочные заёмные средства 

590

 

(Ф №1) 

 

- 

 

- 

 

-

 

 

На основе данных таблицы 3.14, можно  сделать вывод о том, что если за 1997г. все показатели рентабельности вложений ПКФ “Бейсуг” упали по сравнению с 1996г.,  то в 1998 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.

 

Общая рентабельность вложений в 1996г  упала с 35,8% в 1997г. до 0,26%, в 1998 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого  предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 1997г-1998г.

 

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  вложений, которые представлены в таблице 3.15.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.15

 

Показатели рентабельности вложений

Показатели 

Расчет 

 

(код стр.) 

1996 год 

1997 год 

1998 год 

Отклонение +-

 

1997 от 1996 

1998 от 1997

 

1 

2 

3 

4 

5 

6 

7

 

1.Общая рентабельность вложений 

140(Ф№2)/399 

35,8 

0,26 

1,12 

+35,5 

+0,86

 

2.Рентабельность вложений по  чистой прибыли 

140-150(Ф№2) 399 

23,6 

0,002 

0,93 

23,6 

+0,928

 

3.Рентабельность собственных средств 

140-150(Ф№2) 399 

32,2 

0,22 

1,65 

+31,9 

+1,43

 

4.Рентабельность долгосрочных  финансовых вложений 

080(Ф№2)          140(Ф№1) 

- 

- 

- 

- 

-

 

5.Рентабельность перманентного  капитала  

140-150(Ф№2)   490+590 

32,2 

0,22 

1,65 

31,9 

+1,43

 

 

 

 

 

 

Рис. 6 Показатели рентабельности вложений

 

 

Рентабельность собственных средств  также невысока и в течении 1997 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз  и в 1998 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя  за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

 

В целом можно отметить, что все  показатели рентабельности вложений  предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ПКФ  “Бейсуг”.

 

Для повышения рентабельности собственных  средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

 

Дифферен- циал

 

плечо

 

 

 

 

 

 

                                          ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

 

 

 

 

 

 

ЭР=НРЭИ/Активы,

 

 

где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов  и процентов.

 

СРСП = 20%.

 

 

Активы 

6 514 241  руб.

 

СС 

3 667 076  руб.

 

ЗС 

929 760  руб.

 

ЗС/СС (плечо рычага) 

0,253

 

НРЭИ 

73 234  руб.

 

ЭР 

1,12%

 

Дифференциал 

-0,58

 

ЭФР 

-0,15

 

 

 

Из приведенных выше расчетов видно, что в 1998 году на ПКФ "Бейсуг"  ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО  РЕЗУЛЬТАТАМ ИССЛЕДОВАНИЯ  ПКФ  “БЕЙСУГ”

 

 

Проведенная работа представляет собой  комплексную оценку финансового  состояния предприятия, путем анализа структуры актива и пассива баланса, анализа дебиторской и кредиторской задолженности, анализа ликвидности баланса, показателей оборачимваемости рентабельности, платежеспособности.

 

Балансовая прибыль на ПКФ “Бейсуг” в 1998 году существенно увеличилась по сравнению с 1997 годом на 62 374  руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода “Проценты к получению” и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409  руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

 

Таким образом факторы, уменьшающие  балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих  её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

 

Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 1998 году стала убыток в размере 98 863  руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за отчетный период на 54 674  руб.

 

В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1997 годом на 68%.

 

После уплаты налога на прибыль в  распоряжении предприятия осталось 60 647  руб. Этих средств оказалось  не достаточно для покрытия всех расходов. В 1998 году убыток  отчетного периода составил 60 400  руб.

 

За 1998год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению  с 1997 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий  спад всех показателей рентабельности продукции.

 

Если за 1997 год все показатели рентабельности вложений ПКФ “Бейсуг” упали по сравнению с 1996г., то в 1998 году произошла противоположная  ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так  на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

 

В целом все показатели прибыли  и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует  деятельность ПКФ “Бейсуг” в 1998 году (относительно 1997года).

 

В результате проведенного исследования выявлены следующие тенденции в финансово-хозяйственной деятельности:

 

1. Деятельность предприятия в  части формирования имущества  в течении года была направлена  на увеличение оборотных средств,  в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей. Можно сделать следующие рекомендации :

 

·        Необходимо провести инвентаризацию состояния  имущества с целью выявления  активов “низкого” качества (изношенного  оборудования, залежалых запасов, материалов, дебиторской задолженности нереальной к взысканию), и уточнить реальную величину стоимости имущества. Эта мера способствует сокращению оттока денежных средств, направленных на уплату налога на имущества, а также средств необходимых для хранения труднореализуемых активов, изношенного оборудования.

 

·        Следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками и  уменьшение объемов дебиторской  задолженности; в этой же сфере необходимо пересмотреть организацию сбыта  в целом, так как в условиях инфляции предприятию будет выгоднее продавать продукцию дешевле и быстрее, чем ожидать более выгодных условий ее реализации;

 

·        Оптимизация  товарно-материальных ценностей;

 

Так как финансовая политика анализируемого предприятия характеризуется накапливанием  запасов товарно-материальных ценностей, увеличение объема дебиторской задолженности, то прибыль стала основным источником финансирования и покрытие данного отвлечения средств.

 

 В этом состоит причина  дефицита денежных средств; суммы  превышения доходов от реализации над расходами зафиксированны в виде возросших запасов.

 

Анализируя положения предприятия  в отношении финансовой устойчивости и платежеспособности, можно выделить следующие рекомендации. Во-первых для повышения платежеспособности предприятия необходимо прибыль полученную от основной деятельности, направлять на увеличения наиболее ликвидной части оборотного капитала, т. е. денежных средств. Хотя этот шаг может рассматриваться как не эффективное использование ресурсов предприятия, но в настоящей ситуации необходимо: Во-вторых произвести расчеты по определению оптимального запаса товарно-материальных ценностей, а необоснованную сумму запасов следует или реализовать или использовать не увеличивать запасов в изучаемом периоде; в третьих, наладить отношения с покупателями и заказчиками, т.к. именно из-за того, что в отчетном периоде произошло увеличение дебиторской задолженности предприятия не смогли рассчитаться с кредиторами.

 

Руководству предприятия в будущем  отчетном периоде не следует наращивать произаодственные запасы, а свободные денежные средства направить на погашение кредиторской задолженности иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.

 

2.  Значительный объем средств  предприятия отвлечен в расчеты.  При этом темп прироста предоставляемого покупателям и заказчикам выше темпа прироста кредиторской задолженности. Очевидно, что результатом такой динамики становится резкий дефицит денежных средств, т. к. дебиторская задолженность выступает, как отвлечение средств из оборота, а кредиторская наоборот.

 

Исходя из изложенного, следует  изменить политику в области сбыта, с целью увеличения оборачиваемости  готовой продукции и высвобождение  денежных средств.

 

3. Предприятие осуществило инвестиции  в строительство, при этом за  отчетный период произошло снижение стоимости основных фондов.

 

Аналитические данные свидетельствуют  о том, что продукция предприятия  не пользующая спросом предприятию  следует внедрять в производство более совершенное оборудование и технологии, путем осуществления  капитальных вложений.

 

Эта мера во-первых способствует к  увеличению производительности труда, во-вторых снижению затрат на сырье, материалы, брак в производстве, ремонт и обслуживания оборудования, следствием этих изменений  выступает реальная возможность  увеличения качества продукции, ее конкурентноспособность, снижение себестоимости

 

Таким образом в результате единовременных капитальных вложений предприятие  может обеспечить себе высокоэффективную  деятельность в будущем.

 

Анализ финансовых коэффициентов  позволил выявить тот факт, что в настоящее время текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. Поэтому экономистам предприятия следует четко отслеживать сроки погашения дебиторской задолженности, а по результатам оценки на выявленную просроченную или имеющую высокую вероятность не погашения задолженности создавать резервы по сомнительным долгам, в составе оценочных резервов.

 

На предприятии следует рассмотреть  возможность организации полуфабрикатов и вспомогательных изделий, т.к. их удельный вес значителен в структуре затрат, а собственное производство возможно будет дешевле, что позволит снижению себестоимости.

 

Руководству следует обратить внимание на необоснованое увеличение расходов на оплату труда, в то время как  на предприятии существует дефицит денежных средств.

 

В условиях жесточайшей нехватки денежной массы в обращении, современный  покупатель любого товара старается  приобрести то, что могло бы максимально  соответствовать его вкусам и  потребностям. При огромном выборе товаров и малом числе покупателей именно последнее, (а не продавец) диктуют общее поведение на рынке. И производителям приходится в условиях растущей конкуренции, подстраиваться под спрос.

 

Однако, для производства высококачественной и конкурентноспособной продукции  не достаточно использовать старое и не технологичное оборудование. Необходимо применять совершенные линии производства, которые помогут закрепить успех на рынке. Но дорогостоящее оборудование не всегда под силу приобрести производителю, поэтому в целях получения максимальной отдачи, а также вспомнить теорию “Финансового рычага”, производителям рекомендуется, в соизмеренных пределах увеличить привлечение кредита.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

В дипломной работе были рассмотрены  вопросы учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия.